长 城 优 化 升级 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月27 日 长城优化升级混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2017 年 10 月25 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年07 月01 日 起至 09 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城优 化升 级混 合
基金主 代码 200015
交易代 码 200015
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 4 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 88,279,983.23 份
投资目 标
本基金 在合 理的 资产 配置 基础上 ， 积 极寻 找受 益于 我
国经济 结构 优化 升级 而实 现成长 的企 业的 投资 价值 ，
力争实 现基 金资 产的 持续 增值。
投资策 略
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 将依 据市 场情 况进 行
基金的 大类 资产 配置 。 本 基金先 通过 定性 的优 化升 级
行 业 精 选 和 优 化 升 级 企 业 精 选 筛 选 出 符 合 优 化 升 级
条件的 企业 ； 再 利用 定量 的优化 升级 企业 精选 指标 对
企业的 优化 升级 情况 进行 检验； 最后 结合 股票 市场 评
价方法 ， 将 基金 资产 配置 于已经 实现 或有 能力 实现 优
化升级 的上 市公 司。
业绩比 较基 准
80%× 沪深300 指数 收益 率 ＋ 20% × 中 债综 合财 富指 数
收益率
风险收 益特 征
本 基 金 的 长 期 平 均 风 险 和 预 期 收 益 率 低 于 指 数 型 基
金、股 票型 基金 ，高 于债 券型基 金、 货币 市场 基金 ，
属于较 高风 险、 较高 收益 的基金 产品 。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司 长城优化升级混合 2017 年第 3 季度报告
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基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 7,847,665.33
2.本期 利润 8,500,615.29
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0931
4.期末 基金 资产 净值 169,774,979.41
5.期末 基金 份额 净值 1.923
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
② 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.37% 0.80% 3.87% 0.47% 1.50% 0.33%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 合同 规定 本基 金投资 组合 为： 本基 金股 票投资 占基 金资 产净 值的 比例范 围 为 60%-95% ，
其 中 ， 以 不 低 于 80% 的股票资产投资于优化升级企业；债券投资占基金资产净值的比例范围为
0-35% ；权 证投 资占 基金 资 产净值 的比 例范 围 为 0-3% ；现金 或者 到期 日 在 1 年 以内的 政府 债券 不
低于基 金资 产净 值 的5% 。 本基金 的建 仓期 为自 本基 金基金 合同 生效 日 起 6 个 月内， 建仓 期满 时，
各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
郑帮强
长 城 优 化
升级混
2015 年 7 月
8 日
- 6 年
男，中国籍，华中科
技 大 学 工 业 工 程 学长城优化升级混合 2017 年第 3 季度报告
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合 、 长 城
消费混
合 、 长 城
改 革 红 利
混 合 和 长
城 创 新 动
力 基 金 的
基金经 理
士、华中科技大学管
理科学与工程硕士。
曾就职于长江证券股
份有限 公司 。2013 年
进入长城基金管理有
限公司，曾任行业研
究员、 “ 长城安心回
报混合型证券投资基
金 ”基 金经 理助 理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》、 《长 城优 化升 级混合 型证 券投
资基金 基金 合同 》和 其他 有关法 律法 规的 规定 ，以 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资
产， 在控 制和 防范 风险 的 前提下 ， 为基 金份 额持 有 人谋求 最大 的利 益 ， 未 出 现投资 违反 法律 法规 、
基金合 同约 定和 相关 规定 的情况 ，无 因公 司未 勤勉 尽责或 操作 不当 而导 致基 金财产 损失 的情 况，
不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过 该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年三 季度 ， 资 本市 场 的走势 与我 们二 季度 的分 析基本 吻合 ， 行 情出 现了 扩散， 较多 的个长城优化升级混合 2017 年第 3 季度报告
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股以及 板块 出现 了较 大的 涨幅， 以新 能源 为代 表的 成长股 以及 黑色 系周 期股 成为了 大盘 上涨 的主
要原因 。 归 结起 来， 我 们 认为其 主要 原因 如下 ：1、 市场的 整体 资本 环境 得到 了改善 ， 资 金面 有一
定的缓 解， 市场 流动 性合 理回归 ，而 证监 会的 合理 引导使 得市 场的 投 机 氛围 有所减 少， 基于 价值
基本面 判断 的投 资风 格逐 渐成为 市场 的主 流 ；2 、 供 给侧改 革取 得一 定实 质性 成效 ， 宏 观经 济总 体
运行平 稳， 同时 在环 保压 力之下 ，煤 炭、 钢铁 以及 电解铝 等一 批周 期性 行业 出现实 质性 复苏 ，大
批国有 企业 盈利 爆发 性增 长， 企业 资产 负债 表得 到 缓解 ；3 、 未来 创新 性行 业 发展方 面 ， 新 能源 汽
车无疑 是未 来几 年国 家重 点扶持 方向 ， 并 且行 业空 间巨大 ， 得 到了 极大 的产 业政策 以及 资金 支持 ，
相关企 业的 发展 迎来 最好 时刻。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基 金2017 年 三季 度的 净 值增长 率 为 5.37% ， 后期 将会结 合大 盘情 况对 组合 适当进 行调 整，
以优化 投资 结构 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 137,603,609.46 80.67
其中： 股票
137,603,609.46 80.67
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
31,566,755.25 18.51
8 其他资 产
1,396,082.70 0.82
9 合计
170,566,447.41
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的 境内 股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 94,531,489.07 55.68
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
31,093.44 0.02
E 建筑业 12,490,049.80 7.36
F 批发和 零售 业 6,799,494.00 4.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
5,517,288.00 3.25
L
租赁和 商务 服务 业
3,147,182.00 1.85
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
15,087,013.15 8.89
S 综合 - -
合计 137,603,609.46 81.05
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000858 五 粮 液 201,110 11,519,580.80 6.79
2 000568 泸州老 窖 191,420 10,738,662.00 6.33
3 002217 合力泰 855,200 9,621,000.00 5.67
4 600519 贵州茅 台 16,855 8,724,822.20 5.14
5 002310 东方园 林 349,984 7,353,163.84 4.33
6 002640 跨境通 292,200 6,799,494.00 4.01
7 002343 慈文传 媒 170,010 6,581,087.10 3.88
8 300258 精锻科 技 391,988 6,412,923.68 3.78
9 600525 长园集 团 320,000 6,368,000.00 3.75
10 600466 蓝光发 展 619,920 5,517,288.00 3.25
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行股指 期货 投资 ，期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
国债期 货交 易。
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内本基金投 资的 前十名证券的发行主 体未 被监管部门立案调查， 或 在报告编制日前
一年内受到过公开谴 责、 处罚。
5.11.2
基金投资的前十名股 票中 ，未有投资于超出基 金合 同规定备选股票库之 外股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 115,478.60
2 应收证 券清 算款 581,965.66
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,357.23
5 应收申 购款 692,281.21
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,396,082.70
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末投 资前十 名股 票中 未存 在流 通受限 的情 况。
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 97,906,296.01
报告期 期间 基金 总申 购份 额 7,770,210.73
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 17,396,523.51
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 88,279,983.23
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 13,958,099.83
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 13,958,099.83
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
15.81
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比 长城优化升级混合 2017 年第 3 季度报告
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机构 1 20170701-20170930 26,647,836.33 - - 26,647,836.33 30.1856%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
如投资者 进行大 额赎回 ， 可能存在 以下的 特有风 险 ：
1 、流动性 风险
本基金在 短时间 内可能 无 法变现足 够的资 产来应 对 大额赎回 ， 基金 仓位调 整 困难， 从而可能 会面
临一定的 流动性 风险；
2 、延期支 付赎回 款项及 暂停赎回 风险
若持有基 金份额 比例达 到 或超过 20% 的单 一投资 者 大额赎回 引发了 巨额赎 回 ， 基金 管理人 可能根
据 《基金 合同》 的约定 决 定部分延 期支付 赎回款 项 ； 如果连 续 2 个 开放日 以 上 （含本 数） 发 生巨
额赎回， 基 金管理 人可能 根据 《基金 合同》 的约 定 暂停接受 基金的 赎回申 请 ， 对剩余投 资者的 赎
回办理造 成影响 ；
3 、基金净 值波动 风险
大 额 赎 回 会 导 致 管 理 人 被 迫 抛 售 证 券 以 应 付 基 金 赎 回 的 需 要 ， 可 能 使 基 金 资 产 净 值 受 到 不 利 影
响； 另一 方面 ， 由于 基金 净值估值 四舍五 入法或 赎 回费收入 归基金 资产的 影 响， 大额 赎回可 能导
致基金净 值出现 较 大波 动 ；
4 、投资受 限风险
大额赎回 后若基 金资产 规 模过小 ， 可能 导致部 分投 资受限而 不能实 现基金 合 同约定的 投资目 的及
投资策略 ；
5 、基金合 同终止 或转型 风险
大额赎回 可能会 导致基 金 资产规模 过小， 不能满 足 存续的条 件， 根 据基金 合 同的约定 ， 将面 临合
同终止财 产清算 或转型 风 险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 报告 期内 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 本 基金 设立 等相 关批 准 文件
2. 《 长城 优化 升级 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3. 《 长城 优化 升级 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》
4. 法 律意 见书
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 中 国证 监会 规定 的其 他 文件 长城优化升级混合 2017 年第 3 季度报告
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9.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
