长 城 久 鑫 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月27 日 长城久鑫保本 2017 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国银 行股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定 ， 于2017 年 10 月25 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年07 月01 日 起至 09 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城久 鑫保 本
基金主 代码 000649
交易代 码 000649
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 7 月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,392,593,398.00 份
投资目 标
本基金 严格 控制 风险， 在 确保保 本周 期到 期时 本金 安
全的基 础上 ，力 争实 现基 金资产 的稳 定增 值。
投资策 略
本基金 投资 策略 分为 两个 层次： 一 层为 基金 在安 全 资
产和风 险资 产之 间的 大类 资产配 置策 略， 包 括固 定 比
例组合 保险 策略 （CPPI ）+ 时间不 变性 投资 组合 保险
策 略（TIPP ） ； 另一 层为 安全资 产的 投资 策略 （债 券
投资策 略和 可转 换债 券投 资策略） 和风 险资 产的 投 资
策略（ 股票 投资 策略 和新 股申购 策略 ） 。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的 低
风险品 种， 预期 收益 和预 期风险 高于 货币 市场 基金 ，
低于股 票基 金和 一般 混合 基金。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 中国投 融资 担保 股份 有限 公司
长城久鑫保本 2017 年第 3 季度 报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 9,824,844.51
2. 本期 利润
11,109,017.07
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0072
4. 期末 基金 资产 净值 1,430,070,655.28
5. 期末 基金 份额 净值 1.027
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过 去 三 个
月
0.69% 0.06% 0.69% 0.01% 0.00% 0.05%
长城久鑫保本 2017 年第 3 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 合同 规定 本基 金投资 组合 为： 股票 、权 证等风 险资 产占 基金 资产 的比例 不高 于 40% ；
债券、 银行 存款 等安 全资 产占基 金资 产的 比例 不低 于 60% ，其 中现 金或 者到 期日在 一年 以内 的政
府债券 投资 比例 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。 本基 金 的建仓 期为 自基 金合 同生 效之日 起六 个月 内，
建仓期 满时 ， 各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
储雯玉
长城稳 固、 长
城久惠 保本 、
长城久 利保
本、 长 城久 鑫
2015 年10 月
15 日
- 9 年
女，中国籍，中 央
财经大学经济学 学
士、北京大学经 济
学硕士、香港大 学长城久鑫保本 2017 年第 3 季度 报告
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保本、 长城 久
润保本 、 长 城
久源保 本、 长
城久恒 混合
基金的 基金
经理
金融学 硕士。2008
年进入长城基金 管
理有限公司，曾 任
行业研究员， “ 长
城品牌优选混合 型
证券投资基金 ” 基
金经理 助理 。
马强
固定收 益部
副总经 理、 长
城久鑫 保本 、
长城新 策略
混合、 长城 新
优选混 合、 长
城久安 保本 、
长城久 润保
本、 长 城久 益
保本、 长城 久
鼎保本 、 长 城
久盛安 稳债
券、 长 城积极
增利债 券、长
城保本 和长
城新视 野混
合型基 金的
基金经 理
2015 年12 月
15 日
- 5 年
男，中国籍，特 许
金融分 析师 （CFA），
北京航空航天大 学
计算机科学与技 术
专业学士、北京 大
学计算机系统结 构
专业硕士。曾就 职
于招商银行股份 有
限公司、中国国 际
金 融 有 限 公 司 。
2012 年 进 入 长 城
基 金 管 理 有 限 公
司，曾任产品研 发
部 产 品 经 理 、 自
2015 年1 月9 日至
2015 年 6 月 23 日
担任 “长城积极 增
利债券型证券投 资
基金 ”、“长城 保
本混合型证券投 资
基金 ”和“长城 增
强收益定期开放 债
券 型 证 券 投 资 基
金 ” 基 金 经 理 助
理 ，自 2015 年 3
月9 日至2015 年6
月 23 日担任“ 长
城久恒灵活配置 混
合 型 证 券 投 资 基
金 ” 基 金 经 理 助
理 ，自 2015 年 6
月 24 日至 2017 年
3 月16 日 担任 “长
城久恒灵活配置 混
合 型 证 券 投 资 基
金” 基 金经 理。
蒋劲刚 长城久 惠保 2017 年5 月9 - 19 年 男，中国籍。天 津长城久鑫保本 2017 年第 3 季度 报告
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本、 长 城久 鑫
保本、 长城 久
祥保本 、 长 城
久源保 本和
长城久 嘉创
新成长 混合
型基金 的基
金经理
日 大学材料系工学 学
士、天津大学管 理
学院工学硕士。 曾
就职于深圳市华 为
技术有限公司、 海
南富岛资产管理 有
限公司 。 2001 年10
月进入长城基金 管
理有限公司，历 任
运行保障部交易 室
交易员 、 交 易主 管、
研 究 部 行 业 研 究
员、机构理财部 投
资经理、长城消 费
增值混合型证券 投
资 基 金 的 基 金 经
理、长城景气行 业
龙头灵 活配置混 合
型证券投资基金 的
基金经理、长城 环
保主题灵活配置 混
合型证券投资基 金
基金经 理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》 、 《 长城 久鑫 保本 混合型 证券 投资
基金基 金合 同 》 和 其他 有 关法律 法规 的规 定 ， 以 诚 实信用 、 勤勉 尽责 的原 则 管理和 运用 基金 资产 ，
在控制 和防 范风 险的 前提 下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 的利 益， 未出 现投 资违反 法律 法规 、基
金合同 约定 和相 关规 定的 情况， 无因 公司 未勤 勉尽 责或操 作不 当而 导致 基金 财产损 失的 情况 ，不
存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。 长城久鑫保本 2017 年第 3 季度 报告
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本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年第 三季 度， 经济 基 本面分 歧 较 大， 流动 性方 面央行 进行 “削 峰填 谷 ” 操作， 债券 市场
总体处 于窄 幅震 荡格 局。7 月央 行大 规模 净投 放维 稳资金 ，短 端收 益率 大幅 下行， 而 7 月中 旬公
布6 月 份经 济数 据整 体大 幅超预 期， 长端 利率 上行 。8 月 初大 宗商 品价 格暴 涨，金 融监 管稳 步推
进，央 行加 强了 对同 业存 单考核 ，多 因素 推动 债券 利率小 幅上 行。8 月 中旬 大宗商 品出 现回 调，
加之7 月份 经济 数据 陆续 公布整 体不 及市 场预 期， 减弱了 债券 市场 对基 本面 的担忧 ，债 券市 场情
绪回暖 ，市 场利 率有 所下 行。此 后， 央行 连续 回收 流动性 ，大 宗价 格上 涨， 债券市 场利 率有 所上
行。9 月中 旬公 布的8 月 份经济 数据 全面 回落 不 及 预期， 商品 大跌 ，债 券收 益率有 所下 行， 随后
美联储 宣 布10 月缩 表符 合 预期， 耶伦 态度 略偏 鹰加 大 12 月加 息预 期， 加之 临 近季末 资金 面小 幅
偏紧压 制做 多情 绪， 债市 偏弱。
本组合 固定 收益 部分 在三 季度保 持合 理的 杠杆 及久 期，进 一步 优化 组合 结构 ，对超 期限 或者
非AAA 的非 稳健 资产 进行 卖出和 置换 。 在 权益 投资 部分， 根据 目前 安全 垫情 况保持 较低 仓位 运行 ，
同时加 大个 股集 中度 ，波 段操作 以积 累收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 净值 增长 率为 0.69% ，本 基金 业绩 比较基 准收 益率 为0.69% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 41,983,040.91 2.89 长城久鑫保本 2017 年第 3 季度 报告
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其中： 股票
41,983,040.91 2.89
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,315,584,349.80 90.58
其中： 债券
1,315,584,349.80 90.58
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其 中 ：买 断 式回 购的 买 入返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
53,891,023.33 3.71
8 其他资 产 40,882,976.06 2.81
9 合计 1,452,341,390.10
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 747,000.00 0.05
C 制造业 41,236,040.91 2.88
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 41,983,040.91 2.94
长城久鑫保本 2017 年第 3 季度 报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 600176 中国巨 石 1,800,000 20,628,000.00 1.44
2 002376 新北洋 800,000 10,032,000.00 0.70
3 000530 大冷股 份 457,600 3,340,480.00 0.23
4 002821 凯莱英 42,818 2,578,071.78 0.18
5 600075 新疆天 业 193,900 1,807,148.00 0.13
6 603660 苏州科 达 26,007 1,135,985.76 0.08
7 600497 驰宏锌 锗 100,000 747,000.00 0.05
8 603823 百合花 36,764 734,544.72 0.05
9 002859 洁美科 技 16,665 628,770.45 0.04
10 002860 星帅尔 7,980 351,040.20 0.02
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 650,584,754.60 45.49
其中： 政策 性金 融债 522,943,850.00 36.57
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 585,890.00 0.04
8 同业存 单 663,303,000.00 46.38
9 其他 1,110,705.20 0.08
10 合计 1,315,584,349.80 91.99
注： “ 其他 ”为 地方 政府 债 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 160415 16 农发 15 3,000,000 294,990,000.00 20.63
2 111707232
17 招 商银
行CD232
1,200,000 118,668,000.00 8.30
2 111709359
17 浦 发银
行CD359
1,200,000 118,668,000.00 8.30
2 111711382
17 平 安银
行CD382
1,200,000 118,668,000.00 8.30 长城久鑫保本 2017 年第 3 季度 报告
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3 111716196
17 上 海银
行CD196
1,100,000 108,779,000.00 7.61
4 111716209
17 上 海银
行CD209
1,000,000 99,630,000.00 6.97
5 111718347
17 华 夏银
行CD347
1,000,000 98,890,000.00 6.92
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 ，本 期末 未持 有股指 期货 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
国债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，本 期末 未持有 国债 期货 。 长城久鑫保本 2017 年第 3 季度 报告
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 过公 开谴 责、 处罚。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，未有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 150,719.49
2 应收证 券清 算款 29,155,686.66
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,573,009.77
5 应收申 购款 3,560.14
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 40,882,976.06
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 002821 凯莱英 2,578,071.78 0.18 新股锁 定
2 603660 苏州科 达 1,135,985.76 0.08 新股锁 定
3 603823 百合花 734,544.72 0.05 新股锁 定
4 002859 洁美科 技 628,770.45 0.04 新股锁 定
5 002860 星帅尔 351,040.20 0.02 新股锁 定 长城久鑫保本 2017 年第 3 季度 报告
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,733,904,609.55
报告期 期间 基金 总申 购份 额 229,937.46
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 341,541,149.01
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,392,593,398.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 的份 额情 况无 变动， 于本 报告 期期 初及 期末均 未持 有本 基金
份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 报告 期内 无单 一投 资者持 有基 金份 额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 无影 响投 资者 决策的 其他 重要 信息 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 许可 长城 久 鑫保本 混合 型证 券投 资基 金注册 的文 件 长城久鑫保本 2017 年第 3 季度 报告
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2. 《 长城 久鑫 保本 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3. 《 长城 久鑫 保本 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》
4. 法 律意 见书
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 中 国证 监会 规定 的其 他 文件
9.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
9.3 查 阅方 式
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