长 城 久 安 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月27 日 长城久安保本 2017 年第 3 季度 报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2017 年 10 月25 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年07 月01 日 起至 09 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城久 安保 本
基金主 代码 002296
交易代 码 002296
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 1 月12 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,954,061,900.86 份
投资目 标
本基金 通过 固定 收益 类资 产与权 益类 资产 的动 态配
置和有 效的 组合 管理， 在 确保保 本周 期到 期时 本金 安
全的基 础上 ，力 争实 现基 金资产 的稳 定增 值。
投资策 略
本基金 采用 固定 比例 组合 保险策 略（Constant
Proportion Portfolio Insurance ， 以下 简记 为
“CPPI ” ） 和时 间不 变性 投资组 合保 险策 略（Time
Invariant Portfolio Protection ， 以下 简记 为
“TIPP ” ） ，建 立和 运用 严 格的动 态资 产数 量模 型，
动态调 整固 定收 益类 资产 与权益 类资 产的 投资 比例 ，
以保证 基金 资产 在三 年保 本周期 末本 金安 全， 并 力 争
实现基 金资 产的 保值 增值 。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的 低
风险品 种， 预期 收益 和预 期风险 高于 货币 市场 基金 ，
低于股 票基 金和 一般 混合 基金。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司 长城久安保本 2017 年第 3 季度 报告
第 3 页 共 12 页
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 中国投 融资 担保 股份 有限 公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 24,940,475.49
2. 本期 利润
24,324,525.87
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0119
4. 期末 基金 资产 净值 2,056,633,468.73
5. 期末 基金 份额 净值 1.052
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
② 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过 去 三 个
月
1.15% 0.09% 0.69% 0.01% 0.46% 0.08%
长城久安保本 2017 年第 3 季度 报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：① 本基 金合 同规 定本 基金的 投资 组合 比例 为： 股票、 权证 等权 益类 资产 占基金 资产 的比 例不
高于40% ； 债 券、 银行 存款 等固定 收益 类资 产占 基金 资产的 比例 不低 于 60% ， 其 中现金 或者 到期 日
在一年 以内 的政 府债 券投 资比例 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。
② 本基 金的 建仓 期为 自基金 合同 生效 之日 起六 个月内 ，建 仓期 满时 ，各 项资产 配置 比例 符合
基金合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈良栋
长城保 本、 长城
久祥保 本、 长城
2016 年3 月
30 日
- 6 年
男， 中国 籍 ， 清 华大 学微
电子学 与经 济学 双学 士、长城久安保本 2017 年第 3 季度 报告
第 5 页 共 12 页
久安保 本、 长城
久益保 本、 长城
久鼎保 本、 长城
新兴产 业混 合
基金的 基金 经
理
清 华 大 学 电 子 科 学 与 技
术硕士 。 2011 年 进入 长城
基金管 理有 限公 司， 曾任
行业研 究员 、 “ 长城 消费
增 值 混 合 型 证 券 投 资 基
金”基 金经 理助 理。
马强
固定收 益部 副
总经理 、 长 城久
鑫保本 、 长 城新
策略混 合、 长城
新优选 混合 、 长
城久安 保本 、 长
城久润 保本 、 长
城久益 保本 、 长
城久鼎 保本 、 长
城久盛 安稳 债
券、 长 城积 极增
利债券 、 长 城保
本和长 城新 视
野混合 型基 金
的基金 经理
2016 年5 月
20 日
- 5 年
男， 中国 籍 ， 特 许金 融分
析师 （CFA ） ， 北 京航 空航
天 大 学 计 算 机 科 学 与 技
术专业 学士 、 北 京大 学计
算机系 统结 构专 业硕 士。
曾 就 职 于 招 商 银 行 股 份
有限公 司、 中国 国际 金融
有限公 司 。 2012 年进 入长
城基金 管理 有限 公司 ， 曾
任产品 研发 部产 品经 理、
自 2015 年 1 月 9 日至
2015 年 6 月 23 日 担任
“ 长 城 积 极 增 利 债 券 型
证券投 资基 金 ” 、 “ 长城
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金 ” 和 “ 长 城 增 强 收 益
定 期 开 放 债 券 型 证 券 投
资基金 ”基 金经 理助 理，
自 2015 年 3 月 9 日至
2015 年 6 月 23 日 担任
“ 长 城 久 恒 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 ” 基
金经理 助理 ， 自 2015 年6
月24 日至2017 年3 月16
日担任 “ 长 城 久 恒 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金”基 金经 理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
② 证券 从业 年限 的计 算方式 遵从 证券 业协 会《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》 、 《 长城 久安 保本 混合型 证券 投资
基金基 金合 同 》 和 其他 有 关法律 法规 的规 定 ， 以 诚 实信用 、 勤勉 尽责 的原 则 管理和 运用 基金 资产 ，
在控制 和防 范风 险的 前提 下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 的利 益， 未出 现投 资违反 法律 法规 、基
金合同 约定 和相 关规 定的 情况， 无因 公司 未勤 勉尽 责或操 作不 当而 导致 基金 财产损 失的 情况 ，不长城久安保本 2017 年第 3 季度 报告
第 6 页 共 12 页
存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有 限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 市场 环境 总体 比较 好。一 方面 市场 担心 的政 府对房 地产 行业 调控 影响 房地产 销售 和房
地产新 开工 ，经 济数 据再 次走软 的预 期并 没出 现， 三四线 城市 的房 地产 销售 好于预 期， 房地 产行
业库存 去化 得比 较好 ，房 地产开 工维 持平 稳增 长，9 月中 下旬 三四 线城 市房 地产调 控有 所加 码，
对四季 度房 地产 数据 有所 影响， 目前 表现 看经 济表 现 出较强 韧性 ， 三 季度GDP 增 速维 持 6.7% 增 速。
另一方 面传 统的 上游 资源 行业和 中游 制造 行业 经过 多年的 产能 过剩 ，优 胜劣 汰和产 能出 清， 以及
国家在 煤炭 和钢 铁等 行业 实施供 给侧 改革 ，通 过环 保等因 素限 制和 淘汰 落后 产能， 改变 了产 业过
去野蛮 发展 的模 式， 竞争 变得良 性和 有序 ，优 质龙 头企业 经过 多年 积累 ，脱 颖而出 ，中 报 A 股整
体净利 润增 速创 出近 几年 新高。
从金融 监管 政策 和资 金流 动性层 面看 ， 相 对于 二季 度 比较严 厉的 金融 去杠 杆防 风险监 管政 策，
三季度 监管 政策 相对 比较 宽松， 并没 有严 厉的 金融 监管政 策出 台， 流动 性方 面虽然 相对 紧张 ，但
央行针 对流 动性 进行 的操 作较为 频繁 ，债 券的 收益 率整体 处于 平稳 的窄 幅震 荡格局 ，十 年国 债收
益率在 季度 末和 季度 初几 乎一致 。
三季度 股票 操作 方面 ，主 要加大 蓝筹 股的 配置 ，以 及增加 了一 些被 错杀 的估 值合理 的成 长股
配置。 在债 券操 作方 面， 流动性 较为 紧张 的时 间点 ，配置 了较 多的 同业 存单 ， 增厚 了基 金业 绩。
长城久安保本 2017 年第 3 季度 报告
第 7 页 共 12 页
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 1.15% ， 业绩 比较 基准收 益率 为 0.69% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 152,738,178.27 7.37
其中： 股票
152,738,178.27 7.37
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,722,763,972.80 83.16
其中： 债券
1,722,763,972.80 83.16
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
100,000,000.00 4.83
其 中 ：买 断 式回 购的 买 入返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
77,652,198.34 3.75
8 其他资 产 18,357,669.39 0.89
9 合计 2,071,512,018.80
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 119,059,489.53 5.79
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
31,093.44 0.00
E 建筑业 4,616,750.40 0.22
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 25,571.91 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - - 长城久安保本 2017 年第 3 季度 报告
第 8 页 共 12 页
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
17,468.03 0.00
J 金融业 - -
K 房地产 业 25,383,318.20 1.23
L 租赁和 商务 服务 业 79,324.72 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 3,397,086.00 0.17
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 115,299.99 0.01
R 文化、 体育 和娱 乐业 12,776.05 0.00
S 综合 - -
合计 152,738,178.27 7.43
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 002236 大华股 份 1,183,450 28,485,641.50 1.39
2 002217 合力泰 2,488,004 27,990,045.00 1.36
3 002536 西泵股 份 1,546,661 24,406,310.58 1.19
4 600466 蓝光发 展 2,065,738 18,385,068.20 0.89
5 600519 贵州茅 台 27,000 13,976,280.00 0.68
6 000002 万
科Ａ 266,600 6,998,250.00 0.34
7 603788 宁波高 发 149,821 6,106,703.96 0.30
8 600477 杭萧钢 构 359,560 4,616,750.40 0.22
9 600176 中国巨 石 385,900 4,422,414.00 0.22
10 601966 玲珑轮 胎 202,900 4,037,710.00 0.20
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 1,993,804.80 0.10
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 297,638,000.00 14.47
其中： 政策 性金 融债 218,230,000.00 10.61
4 企业债 券 235,334,428.00 11.44
5 企业短 期融 资券 - - 长城久安保本 2017 年第 3 季度 报告
第 9 页 共 12 页
6 中期票 据 99,675,000.00 4.85
7 可转债 （可 交换 债） 683,740.00 0.03
8 同业存 单 840,235,000.00 40.85
9 其他 247,204,000.00 12.02
10 合计 1,722,763,972.80 83.77
注： “ 其他 ”为 地方 政府 债 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 111716209 17 上 海银 行CD209 2,500,000 249,075,000.00 12.11
2 130641 15 河南 Z5 1,400,000 138,810,000.00 6.75
3 170204 17 国开 04 1,200,000 119,760,000.00 5.82
4 130780 16 湖北 01 1,100,000 108,394,000.00 5.27
5 111716172 17 上 海银 行CD172 1,000,000 98,900,000.00 4.81
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行股指 期货 投资 ，期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
股指期 货交 易。 长城久安保本 2017 年第 3 季度 报告
第 10 页 共 12 页
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
国债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内基金投资 的前 十名证券的发行主体 未被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日前一
年内受到过公开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金投资的前十名 股票 中，未有投资于超出 基金 合同规定备选股票库 之外 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 254,601.62
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 18,097,606.45
5 应收申 购款 5,461.32
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 18,357,669.39
长城久安保本 2017 年第 3 季度 报告
第 11 页 共 12 页
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,118,718,522.18
报告期 期间 基金 总申 购份 额 452,724.98
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 165,109,346.30
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,954,061,900.86
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 的份 额情 况无 变动， 于本 报告 期期 初及 期末均 未持 有本 基金
份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 于本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 报告 期内 无单 一投 资者持 有基 金份 额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 无影 响投 资者 决策的 其他 重要 信息 。 长城久安保本 2017 年第 3 季度 报告
第 12 页 共 12 页
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会许 可长 城久 安保本 混合 型证 券投 资基 金注册 的文 件
2. 《长 城久 安保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
3. 《长 城久 安保 本混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
4. 法律 意见 书
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照
6. 基金 托管 人业 务资 格批 件、营 业执 照
7. 中国 证监 会规 定的 其他 文件
9.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
