长 信 金 葵 纯债 一 年 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月27 日 长信金葵纯债一年定开债券 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 基金 合同的 规定 ， 于2017 年10 月26 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信金 葵纯 债一 年定 开债 券
基金主 代码 002254
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 1 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 239,299,154.77 份
投资目 标
本基金 为纯 债基 金， 以获 取高于 业绩 比较 基准 的
回报为 目标 ，追 求每 年较 高的绝 对回 报。
投资策 略
本基金 在封 闭期 与开 放期 采取不 同的 投资 策 略 。
1、封 闭期 投资 策略
（1） 资产 配置 策略
（2） 类属 配置 策略
（3） 个券 选择 策略
（4） 骑乘 策略
（5） 息差 策略
（6） 利差 策略
（7） 资产 支持 证券 的投 资 策略
（8） 国债 期货 的投 资策 略
2、开 放期 投资 策略
开放期 内， 本 基金 为保 持 较高的 组合 流动 性， 方
便投资 人安 排投 资， 在遵 守本基 金有 关投 资限 制
与投资 比例 的前 提下 ， 将 主要投 资于 高流 动性 的
投资品 种， 减小 基金 净值 的波动 。
业绩比 较基 准 中证综 合债 指数 收益 率
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较长信金葵纯债一年定开债券 2017 年第 3 季度报告
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低风险 品种 ， 其 预期 风险 与收益 高于 货币 市场 基
金，低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
长信金 葵纯 债一 年定 开
债券 A
长信金 葵纯 债一 年定
开债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 002254 002255
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 209,903,392.40 份 29,395,762.37 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
长信金 葵纯 债一 年定 开债 券 A 长信金 葵纯 债一 年定 开债 券C
1． 本 期已 实现 收益 1,552,681.20 186,946.21
2．本 期利 润 1,933,764.36 240,256.58
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0092 0.0082
4．期 末基 金资 产净 值 213,100,037.52 29,753,272.70
5．期 末基 金份 额净 值 1.0152 1.0122
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
长信金 葵纯 债一 年定 开债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.91% 0.04% 0.63% 0.03% 0.28% 0.01%
长信金 葵纯 债一 年定 开债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
①－③ ②－④ 长信金葵纯债一年定开债券 2017 年第 3 季度报告
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准差④
过去三 个月 0.82% 0.04% 0.63% 0.03% 0.19% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2016 年1 月27 日至2017 年9 月 30 日。
2 、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金自合 同生 效日 起6 个月 内为建 仓期 ； 建仓 期结 束 时， 本基 金的 各
项投资 比例 符合 基金 合同 的约定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李小羽
长 信 利 丰 债 券
型 证 券 投 资 基
金 、 长 信 利 富
债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 长 信
可 转 债 债 券 型
证 券 投 资 基
金 、 长 信 利 广
灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基
金 、 长 信 利 保
债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 长 信
金 葵 纯 债 一 年
定 期 开 放 债 券
型 证 券 投 资 基
金 、 长 信 利 盈
灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基
金 、 长 信 利 众
债 券 型 证 券 投
资基金 （LOF）、
长 信 富 安 纯 债
一 年 定 期 开 放
债 券 型 证 券 投
资 基 金 和 长 信
纯 债 一 年 定 期
开 放 债 券 型 证
券 投 资 基 金 的
基 金 经 理 、 公
司 副 总 经 理 、
投 资 决 策 委 员
会执行 委员
2016 年1 月
27 日
- 19 年
上海交 通大 学工 学学 士， 华
南理工 大学 工学 硕士， 具 有
基金从 业资 格， 加 拿大 特 许
投资经 理资 格 （CIM ） 。 曾 任
职长城证券公司、加拿大
Investors Group
Financial Services Co. ，
Ltd。 2002 年加 入本 公司 （ 筹
备） ， 先 后任 基金 经理 助理 、
交易管 理部 总监、 固定 收 益
部总监、 长信 中短 债证 券 投
资基金、 长信 纯债 一年 定 期
开放债券型证券投资基金
和长信利发债券型证券投
资基金 的基 金经 理。 现 任 长
信基金管理有限责任公司
副总经 理、 长 信利 丰债 券 型
证券投 资基 金、 长 信利 富 债
券型证 券投 资基 金、 长 信 可
转债债 券型 证券 投资 基金、
长信利广灵活配置混合型
证券投 资基 金、 长 信利 保 债
券型证 券投 资基 金、 长 信 金
葵纯债一年定期开放债券
型证券 投资 基金、 长信 利 盈
灵活配置混合型证券投资
基金、 长 信利 众债 券型 证 券
投资基 金 （LOF ） 、 长信 富 安
纯债一年定期开放债券型
证券投资基金和长信纯债
一年定期开放债券型证券
投资基 金的 基金 经理 。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ； 长信金葵纯债一年定开债券 2017 年第 3 季度报告
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2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制 度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
2017 年三 季度 市场 利率 大 幅快速 下行 ， 后半 段呈 现 震荡走 势 。 十 年国 债利 率 中枢 在 3.6% ， 几
次逼近前期高 位均未有 效 突破，围绕利 率中枢窄 幅 波动，同时收 益率曲线 进 一步平坦。 信用债表
现有所 分化 ，中 高等 级品 种的信 用利 差维 持稳 定且 缓慢下 行， 低等 级品 种利 差有所 走扩 。
报告期内，面 对市场剧 烈 波动，我们持 续获得正 收 益的核心原因 还是对市 场 基本面的坚定 判
断，以及对机 构行为和 交 易情绪的准确 把握。由 于 我们对二季度 极端行情 的 准确判断， 守住了信
用底仓，确保 在三季度 的 迅速反弹中净 值快速上 升 ，大幅提升资 产盈利。 但 是，我们也 对风险保
留了清醒的认 识，利用 市 场情绪的好转 进行了仓 位 调整，不仅降 低了杠杆 水 平，避免了 八月份以长信金葵纯债一年定开债券 2017 年第 3 季度报告
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后资金利率高 企的成本 冲 击，并且不断 减小组合 的 信用和久期风 险，保证 组 合的稳健盈 利。步入
8 月份以后， 由于资金 成 本不断抬升， 使得利率 债 的波动性上升 ，我们利 用 几次利率债 一度逼近
前期高位的交 易机会， 获 得了利率波动 的超额收 益 。结合规模变 动因素逐 渐 调整了资产 仓位及结
构，债 券部 分以 中短 期高 评级信 用债 为主 ，并 参与 了部分 利率 债的 交易 性机 会。
4.4.2 2017 年 四 季 度市场 展望 和投 资策略
展望2017 年四 季度 ， 基本 面： 短期 经济 韧性 仍在 ， 房地产 和基 建投 资低 位企 稳。 大宗 价格高
位震荡 ，CPI 维 持低 位。 企业盈 利有 望改 善， 有利 于权益 市场 向上 。
资金面：货币 政策保持 不 紧不松的稳健 中性政策 ， 配合外汇占款 持续回升 ， 有利于基础货 币
条件的 改善 。
政策方 面： 监管 新政 有望 逐步落 地， 加强 监管 协调 ，有利 于市 场的 长期 健康 发展。
海外方面：全 球央行逐 步 转向额派，虽 然美联储 缩 表在即，但是 市场已经 充 分预期，全球 流
动性担 忧持 续缓 解。
后市策 略 ： 三 季度 十九 大 召开 ， 对 于新 政的 落地 市 场会有 一定 的反 复 。 需 要 跟踪市 场的 节奏 ，
把握好配置时 点，当前 的 利率水平在中 长期看非 常 具有吸引力， 因此基金 账 户在现有仓 位和久期
条件下 ， 主 要采 取少 折腾 的策略 ，获 得更 加确 定性 的收益 。
下一阶段我们 将继续保 持 审慎严谨的态 度，密切 关 注经济走势和 政策动向 ， 适度调整组合 久
期及仓位，加 强流动性 管 理，严格防范 信用风险 ， 进一步优化投 资组合， 力 争为投资者 获取更好
的收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本报告期末，长信金葵纯债一年定开债 券 A 份 额 净 值 为 1.0152 元，份额累计净值 为
1.0542 元， 本报 告期 内长 信金葵 纯债 一年 定开 债券 A 净值增 长率为 0.91% ； 长 信金葵 纯债 一年 定
开债 券 C 份 额净 值 为 1.0122 元 ，份 额累 计净 值 为 1.0472 元， 本报 告期 内长 信 金葵纯 债一 年定 开
债券C 净值 增长 率 为0.82% 。同 期业 绩比 较基 准收 益 率为0.63% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 长信金葵纯债一年定开债券 2017 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
202,536,918.00 83.27
其中： 债券
202,536,918.00 83.27
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
29,973,164.96 12.32
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,233,860.44 2.56
8 其他资 产
4,487,899.00 1.85
9 合计
243,231,842.40
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 202,536,918.00 83.40 长信金葵纯债一年定开债券 2017 年第 3 季度报告
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5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 202,536,918.00 83.40
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1580013 15 德 宏债 200,000 20,600,000.00 8.48
2 112123 12 中山 01 200,000 20,374,000.00 8.39
3 1580217 15 汝 州债 200,000 20,214,000.00 8.32
4 1580214 15 江 油债 200,000 19,912,000.00 8.20
5 1480235 14 潜 江城 投债 200,000 16,876,000.00 6.95
5.6 报 告期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
长信金葵纯债一年定开债券 2017 年第 3 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2 本 基金 本报告 期末 未投资 股票 ，不存 在投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定
的 备选 股票库 的情 形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 15,137.51
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,472,761.49
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,487,899.00
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
长信金 葵纯 债一 年定 开债
券 A
长信金 葵纯 债一 年定 开债
券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 209,903,392.40 29,395,762.37
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 209,903,392.40 29,395,762.37
注：本 基金 以定 期开 放方 式运作 ，其 封闭 期为 自基 金合同 生效 之日 起（ 包括 基金合 同生 效之 日）
或自每 一开 放期 结束 之日 次日起 （包 括该 日） 一年 的期间 。
本基金 本报 告期 处于 封闭 期。 长信金葵纯债一年定开债券 2017 年第 3 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份
额比例达 到
或者超 过20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017 年7 月1
日至 2017 年
9 月 30 日
149,977,962.48 0.00 0.00 149,977,962.48 62.67%
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
1 、基金净 值大幅 波动的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者连 续大量 赎回， 可 能会影响 基金投 资的持 续 性和稳定 性， 增 加变
现成本。 同时， 按照净 值 计算尾差 处理规 则可能 引 起基金份 额净值 异常上 涨 或下跌。
2 、赎回申 请延期 办理的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后可能 触 发本基金 巨额赎 回条件 ， 导致同期 中小投 资者
小额赎回 面临部 分延期 办 理的情况 。
3 、基金投 资策略 难以实 现的风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后， 可 能 引起基金 资产总 净值显 著 降低， 从而使基 金在
投资时受 到限制 ，导致 基 金投资策 略难以 实现。
长信金葵纯债一年定开债券 2017 年第 3 季度报告
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8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 金葵 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 长信 金葵 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4 、《 长信 金葵 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 10 月27 日
