长 信 纯 债 壹号 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
报告送 出日期：2017 年10 月27 日 长信纯债壹号债券 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司根 据本 基金基 金的 合同 规定 ， 于2017 年10 月 25
日复核 了本 报告 中的 财务 指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信纯 债壹 号债 券
基金主 代码 519985
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 7 月 1 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,137,129,266.30 份
投资目 标
本基金 通过 投资 于债 券品 种， 追 求基 金资 产的 长
期稳健 增值 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略；
2、类 属配 置策 略；
3、个 券选 择策 略；
4、骑 乘策 略；
5、息 差策 略；
6、利 差策 略；
7、资 产支 持证 券的 投资 策 略；
8、国 债期 货的 投资 策略 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期收 益和 预期 风险 高
于货币 市场 基金 ，低 于混 合型基 金和 股票 型基
金，属 于低 风险 的基 金品 种。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
下属分 级基 金的 基金 简称 长信纯 债壹 号债 券 A 长信纯 债壹 号债 券 C
下属分 级基 金的 场内 简称 CXCZYHA -
下属分 级基 金的 交易 代码 519985 004220 长信纯债壹号债券 2017 年第 3 季度报告
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报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 485,207,630.39 份 651,921,635.91 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
长信纯 债壹 号债 券 A 长信纯 债壹 号债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 2,966,209.30 4,626,313.32
2．本 期利 润 3,646,484.32 5,943,744.57
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0103 0.0080
4．期 末基 金资 产净 值 542,345,014.00 678,835,849.85
5．期 末基 金份 额净 值 1.1178 1.0413
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
长信纯 债壹 号债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.92% 0.03% -0.15% 0.03% 1.07% 0.00%
长信纯 债壹 号债 券 C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.79% 0.03% -0.15% 0.03% 0.94% 0.00%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、基 金管 理人 自2017 年1 月9 日起 对长 信纯 债壹号 债券 基金 进行 份额 分类， 原有 基金 份额
为A 类 份额 ，增 设C 类份 额。
2 、长 信纯 债壹 号债 券 A 图 示日期 为2014 年 7 月 1 日至 2017 年9 月30 日 ，长 信纯债 壹号 债
券C 图 示日 期 为2017 年1 月9 日 （份 额增 加日 ） 至2017 年9 月30 日。
3 、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金自合 同生 效日 起6 个月 内为建 仓期 。 建仓 期结 束 时， 本基 金各 项长信纯债壹号债券 2017 年第 3 季度报告
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投资比 例已 符合 基金 合同 的约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张文琍
长 信纯 债壹
号 债券 型证
券投资基
金 、长 信利
鑫 债券 型证
券 投资 基金
(LOF) 、 长 信
利 息收 益开
放 式证 券投
资 基金 、长
信 富平 纯债
一 年定 期开
放 债券 型证
券投资基
金 、长 信稳
益 纯债 债券
型 证券 投资
基 金、 长信
富 民纯 债一
年 定期 开放
债 券型 证券
投 资基 金、
长 信富 海纯
债 一年 定期
开 放债 券型
证 券投 资基
金 和长 信稳
势 纯债 债券
型 证券 投资
基 金的 基金
经 理、 固定
收益部 总监
2014 年7 月1
日
- 23 年
高级工 商管 理硕 士， 上 海 财
经大 学 EMBA 毕业 ，具 有 基
金从业 资格。 曾任 湖北 证 券
公司交 易一 部交 易员、 长 江
证券有限责任公司资产管
理事业 部主 管、 债 券事 业 总
部投资 部经 理 、 固 定收 益 总
部交易 部经 理 。 2004 年 9 月
加入长信基金管理有限责
任公司， 历任 长信 利息 收 益
开放式证券投资基金交易
员、 基金 经理 助理 、 长 信 利
息收益开放式证券投资基
金基金 经理 职务。 现任 固 定
收益部 总监、 长信 纯债 壹 号
债券型 证券 投资 基金、 长 信
利鑫债券型证券投资基金
(LOF) 、 长 信 利 息 收 益 开 放
式证券 投资 基金、 长信 富 平
纯债一年定期开放债券型
证券投 资基 金、 长 信稳 益 纯
债债券 型 证 券投 资基 金、 长
信富民纯债一年定期开放
债券型 证券 投资 基金、 长 信
富海纯债一年定期开放债
券型证券投资基金和长信
稳势纯债债券型证券投资
基金的 基金 经理 。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的长信纯债壹号债券 2017 年第 3 季度报告
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公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
三季度，债券 市场震荡 中 微幅上行。7 月资金略 松 ，收益率曲线 略微陡峭 化 ，但随后时间 里
资金面 重回 紧张 ，货 币市 场利率 大幅 上行 ；宏 观经 济方面 ， CPI 涨幅 上升 ，PPI 同 比涨 幅亦 是上
升，制 造业 采购 经理 人指 数 PMI 维持 在在 临界 点之 上继续 攀升 ，显 示国 内制 造业活 动呈 现继 续 扩
张势头。就债 券市场而 言 ，各券种债券 收益率曲 线 出现较大涨幅 ，信用利 差 有所扩大， 收益率曲
线短端 上行 幅度 大于 长 端 ，曲线 再度 平坦 化。 进 入 9 月后 ，在 央行 精准 维护 流动性 的情 况下 ，市
场预期 重燃 ，但 下行 幅度 较为有 限。 长信纯债壹号债券 2017 年第 3 季度报告
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三季度 ， 我们 采取 适度 减 仓， 控制 久期 ， 增加 了存 单和利 率债 仓位 ， 加大 了 灵活操 作的 力度 。
4.4.2 2017 年四 季度 市场展望 和投 资策略
展望后市，全 球经济环 境 和金融环境的 不确定性 仍 较高，海外经 济的复苏 有 利于带动国内 经
济，而美欧货 币政策的 趋 紧可能对国内 利率水平 造 成一定的压力 。金融去 杠 杆进程、经 济增长情
况以及海外货 币政策是 我 国货币政策转 向的主要 影 响因素。考虑 到中国经 济 韧性较强， 但在供给
收缩和需求低 迷情况下 经 济下行压力将 持续加大 ， 节前央行推出 了明年初 实 施降准的政 策，将逐
步改善未来债 市流动性 预 期。在此情况 下，央行 继 续缩紧货币政 策的可能 性 不大，对于 债券市场
而言， 收益 率短 期继 续大 幅上行 的动 力有 所削 弱。
因此我们认为 ，从政策 和 国内外宏观经 济环境的 角 度出发，债券 市场在博 弈 中继续区间震 荡
的概率 较大 ，当 期宜 观察 经济、 通胀 数据 和货 币政 策的进 一步 变动 ，择 机进 行波段 操作 。
我们将继续秉 承谨慎原 则 ，加强组合的 流动性管 理 ，在做好利 率 风险控制 的 同时，增加对 新
经济环境下信 用风险的 审 慎判断。适度 控制组合 久 期，密切关注 经济走势 和 政策动向， 紧跟组合
规模变 动进 行资 产配 置， 争取在 流动 安全 的前 提下 ，为投 资者 获取 更好 的收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年9 月30 日， 本基 金A 类 份额 净值 为 1.1178 元， 累计 份额 净值 为1.3678 元 ；本
基金C 类份 额净 值 为1.0413 元 ，累 计份 额净 值为1.3613 元。 本报 告期 内本 基 金 A 类 净值 增长 率
为0.92% ， 同 期业 绩比 较基 准收益 率为-0.15% ； 本 基 金 C 类 份额 净值 增长 率 为0.79% ， 同 期业 绩比
较基准 收益 率为-0.15% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
940,485,105.00 76.80 长信纯债壹号债券 2017 年第 3 季度报告
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其中： 债券
940,485,105.00 76.80
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
224,903,417.36 18.37
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,082,287.50 0.25
8 其他资 产
56,146,806.42 4.58
9 合计
1,224,617,616.28
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 29,772,000.00 2.44
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 89,954,000.00 7.37
其中： 政策 性金 融债 89,954,000.00 7.37
4 企业债 券 610,284,105.00 49.97
5 企业短 期融 资券 210,475,000.00 17.24
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 940,485,105.00 77.01
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 长信纯债壹号债券 2017 年第 3 季度报告
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1 011778005 17 华夏 幸福SCP003 700,000 70,196,000.00 5.75
2 011751072 17 联通 SCP005 700,000 70,091,000.00 5.74
3 140225 14 国开 25 500,000 50,020,000.00 4.10
4 1580304 15 凯 里城 投债 500,000 49,325,000.00 4.04
5 1280408 12 黔 宏升 债 700,000 43,225,000.00 3.54
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2 本 基金 本报告 期末 未投资 股票 ，不存 在投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定
的 备选 股票库 的情 形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 31,455.84
2 应收证 券清 算款 - 长信纯债壹号债券 2017 年第 3 季度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 22,428,345.36
5 应收申 购款 33,687,005.22
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 56,146,806.42
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 长信纯 债壹 号债 券 A 长信纯 债壹 号债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 312,366,763.42 695,699,425.61
报告期 期间 基金 总申 购份 额 263,558,218.89 355,685,836.93
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 90,717,351.92 399,463,626.63
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 485,207,630.39 651,921,635.91
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内未 有单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或超 过20% 的 情况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 纯债 壹号 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 长信 纯债 壹号 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 长信 纯债 壹号 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
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