长 信 纯 债 半年 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月27 日 长信纯债半年债券 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 基金合 同的 规定 ， 于2017 年10 月25 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、净值 表现 和投 资组 合报 告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信纯 债半 年债 券
基金主 代码 003126
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 100,841,854.26 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险和 有效保 持资 产流 动性
的前提 下， 力争 为投 资者 创造较 高的 当期 收益 和
长期资 产增 值。
投资策 略
本基金 将在 基金 合同 约定 的投资 范围 内， 通过 对
宏观经 济运 行状 况、 国家 货币政 策和 财政 政策 、
国家产 业政 策及 资本 市场 资金环 境的 研究 ， 积 极
把握宏 观经 济发 展趋 势、 利率走 势、 债 券市 场相
对收益 率、 券 种的 流动 性 以及信 用水 平， 优 化固
定收益 类金 融工 具的 资产 比例配 置。 在有 效控 制
风险的 基础 上， 适 时调 整 组合久 期， 以 获得 基金
资产的 稳定 增值 ，提 高基 金总体 收益 率。
业绩比 较基 准 中证综 合债 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与收益 高于 货币 市场 基
金，低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 长信纯 债半 年债券 A 长信纯 债半 年债券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 003126 003127 长信纯债半年债券 2017 年第 3 季度报告
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报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 63,530,297.80 份 37,311,556.46 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
长信纯 债半 年债券 A 长信纯 债半 年债券 C
1． 本 期已 实现 收益 716,785.24 393,326.83
2．本 期利 润 546,261.31 290,229.45
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0086 0.0077
4．期 末基 金资 产净 值 65,619,356.63 38,448,873.40
5．期 末基 金份 额净 值 1.0329 1.0305
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
长信纯 债半 年债券 A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.84% 0.04% 0.63% 0.03% 0.21% 0.01%
长信纯 债半 年债券 C
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.76% 0.04% 0.63% 0.03% 0.13% 0.01% 长信纯债半年债券 2017 年第 3 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2016 年12 月 23 日 ，基金 合同 生效 日至 本报 告期末 ，本 基金 运
作时间 未满 一年 。图 示日 期为 2016 年12 月 23 日至 2017 年9 月30 日。
2 、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起 6 个月内 为建 仓期 。 报告 期 末已完 成建 仓但
报告期 末距 建仓 结束 不满 一年； 建 仓 期结 束时 ，本 基金的 各项 投资 比例 已符 合基金 合同 的约 定。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
陆莹
长 信 利 息 收
益 开 放 式 证
券投资 基金 、
长 信 稳 健 纯
债 债 券 型 证
券投资 基金 、
长 信 纯 债 半
年 债 券 型 证
券 投 资 基 金
和 长 信 长 金
通 货 币 市 场
基 金 的 基 金
经理
2017 年1 月
12 日
- 7 年
管理学 学士， 上海 交通 大 学
管理学 学士 ， 2010 年 7 月加
入长信基金管理有限责任
公司， 曾 任基 金事 务部 基 金
会计， 交 易管 理部 债券 交 易
员、 交易 主管 ， 债 券交 易 部
副总监 、 总监 ， 现 任长 信 利
息收益开放式证券投资基
金、 长信 稳健 纯债 债券 型 证
券投资 基金、 长信 纯债 半 年
债券型证券投资基金和长
信长金通货币市场基金的
基金经 理。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本 基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，长信纯债半年债券 2017 年第 3 季度报告
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加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度债市总 体维持高 位 震荡态势为主 ，半年末 后 经济基本面仍 保持了足 够 的韧性，之后 经
济数据出现一 定程度的 下 行，市场预期 出现分化 。 但受制与较为 紧张的资 金 面和较高的 短端利率
水平，以及环 保预期下 的 大宗商品价格 上行导致 的 通胀预期，总 体长端利 率 整体震荡为 主。随着
商品上涨预期 的扰动逐 步 消退，以及九 月初短暂 的 资金面宽松， 利率水平 有 所小幅下行 ，季度末
资金面趋紧带 动利率恢 复 高位震荡。金 融监管三 季 度总体温和推 进，并未 超 出市场预期 。在整体
经济基本面暂 时并未明 显 滑落，以及金 融监管政 策 较为平稳，央 行货币政 策 维持中性偏 紧的环境
下，三季度主 要进行一 定 程度的减仓锁 定收益操 作 ，主要维持较 短久期策 略 ，以票息收 入作为组
合收益 的主 要来 源。
4.4.2 2017 年 四 季 度市场 展望 和投 资策略
展望后市，海 外全球经 济 逐步改善，美 联储十月 开 始逐步渐进缩 表，人民 币 逐步贬值，缓 和
了市场对于人 民币汇率 升 值的一致预期 。国内经 济 数据逐步走弱 态势出现 但 短期仍有反 复，经济
基本面韧性犹 存。环保 限 产引发的商品 价格上行 趋 势暂缓，商品 价格短期 回 落，通胀预 期相对减
弱。金融去杠 杆政策仍 在 延续，金融监 管态度并 未 改变的基础上 。央行的 货 币政策预计 会在较长
期限内继续延 续中性偏 紧 。长期来看， 经济数据 的 逐步下行将带 来基本面 程 度的利好利 率下行，
但短期内经济 基本面的 反 复仍将影响利 率水平高 位 震荡。四季度 我们仍将 主 要维持较短 组合久期
的策略，保持 组合基本 收 益的基础上， 择机进行 拉 长久期以及部 分利率债 的 波段操作， 为投资者
争取更 好的 组合 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，长 信纯 债半年 债 券A 份 额净 值 为1.0329 元 ，份 额累 计净 值 为 1.0329 元，
本报告 期长 信纯 债半 年债 券 A 净 值增 长率 为0.84% ；长信 纯债 半年 债 券 C 份 额净值 为 1.0305 元，长信纯债半年债券 2017 年第 3 季度报告
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份额累 计净 值 为1.0305 元 ， 本报 告期 长信 纯债 半年 债券 C 净值 增长 率 为0.76% ， 同 期业 绩比 较基
准收益 率 为0.63% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
85,730,500.00 82.18
其中： 债券
85,730,500.00 82.18
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
10,000,135.00 9.59
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,546,579.09 6.28
8 其他资 产
2,038,939.35 1.95
9 合计
104,316,153.44
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 85,730,500.00 82.38
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 85,730,500.00 82.38
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1480117 14 遂 川中 100,000 8,486,000.00 8.15
2 1480084 14 眉 山资 产债 100,000 8,441,000.00 8.11
2 1480256 14 渝 高开 投债 100,000 8,441,000.00 8.11
4 1480083 14 麓 山城 投债 100,000 8,420,000.00 8.09
5 1480208 14 赣 四通 100,000 8,410,000.00 8.08
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 长信纯债半年债券 2017 年第 3 季度报告
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5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2 本 基金 本报告 期末 未投资 股票 ，不存 在投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定
的 备选 股票库 的情 形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 5,549.29
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,033,390.06
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,038,939.35
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 长信纯 债半 年债券 A 长信纯 债半 年债券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 63,426,609.24 36,638,987.45
报告期 期间 基金 总申 购份 额 104,087.56 2,251,353.94
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 399.00 1,578,784.93
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
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报告期 期末 基金 份额 总额 63,530,297.80 37,311,556.46
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 62,999,000.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 62,999,000.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 99.16
注：1 、基 金管 理人 运用 固 有资金 投资 本基 金费 率按 本基金 招募 说明 书中 公布 的费率 执行 。
2 、报 告期 期末 持有 的本 基 金份额 占基 金总 份额 比例 为占 A 类份 额的 比例 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额
比例达到 或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017 年 7 月 1
日至2017 年9
月30 日
62,999,000.00 0.00 0.00 62,999,000.00 62.47%
个人 - - - - - - -
产品特有 风险 长信纯债半年债券 2017 年第 3 季度报告
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1 、基金净 值大幅 波动的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者连 续大量 赎回， 可 能会影响 基金投 资的持 续 性和稳定 性， 增 加变
现成本。 同时， 按照净 值 计算尾差 处理规 则可能 引 起基金份 额净值 异常上 涨 或下跌。
2 、赎回申 请延期 办理的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后可能 触 发本基金 巨额赎 回条件 ， 导致同期 中小投 资者
小额赎回 面临部 分延期 办 理的情况 。
3 、基金投 资策略 难以实 现的风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后， 可 能 引起基金 资产总 净值显 著 降低， 从而使基 金在
投资时受 到限制 ，导致 基 金投资策 略难以 实现。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 纯债 半年 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 长信 纯债 半年 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 长信 纯债 半年 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
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