长 信 稳 益 纯债 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月27 日 长信稳益纯债债券 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信稳 益纯 债债 券
基金主 代码 003349
交易代 码 003349
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 10 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,182,390,182.00 份
投资目 标
本基金 通过 投资 于债 券品 种， 力 争实 现长 期超 越业 绩
比较基 准的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 将在 基金 合同 约定 的投资 范围 内， 通过 对宏 观
经济运 行状 况、 国家 货币 政策和 财政 政策 、 国 家产 业
政策及 资本 市场 资金 环境 的研究 ， 积 极把 握宏 观经 济
发展趋 势、 利率 走势、 债 券市场 相对 收益 率、 券种 的
流动性 以及 信用 水平 ， 优 化固定 收益 类金 融工 具的 资
产比例 配置 。 在 有效 控制 风险的 基础 上， 适时 调整 组
合久期 ， 以 获得 基金 资产 的稳定 增值 ， 提 高基 金总 体
收益率 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ， 其 预期 风险 与收 益高于 货币 市场 基金 ， 低 于
混合型 基金 和股 票型 基金 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
长信稳益纯债债券 2017 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -6,111,645.40
2.本期 利润 12,914,151.38
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0100
4.期末 基金 资产 净值 1,210,821,430.35
5.期末 基金 份额 净值 1.0240
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.97% 0.04% -0.15% 0.03% 1.12% 0.01% 长信稳益纯债债券 2017 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2016 年 10 月 26 日 ，基金 合同 生效 日至 本报 告期末 ，本 基金 运
作时间 未满 一年 。图 示日 期为 2016 年10 月 26 日至 2017 年9 月30 日。
2 、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起 6 个月内 为建 仓期 。 报告 期 末已完 成建 仓但
报告期 末距 建仓 结束 不满 一年； 建仓 期结 束时 ，本 基金的 各项 投资 比例 已符 合基金 合同 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
姜锡峰
长 信 富 泰 纯 债
一 年 定 期 开 放
债 券 型 证 券 投
资基金 、 长信 先
利 半 年 定 期 开
放 混 合 型 证 券
投资基 金 、 长 信
稳 益 纯 债 债 券
型 证 券 投 资 基
2016 年11 月
1 日
- 6 年
管理学 硕士， 上海 财经 大 学
企业管 理专 业研 究生 毕业 ，
曾 任 湘 财 证 券 股 份 有 限 公
司担任 债券 研究 员、 浦 银 安
盛 基 金 管 理 有 限 公 司 债 券
研 究 员 、 基 金 经 理 助 理 ，
2016 年 5 月 加入 长信 基 金
管理有 限责 任公 司， 历 任 任
基金经 理助 理、 长 信利 发 债长信稳益纯债债券 2017 年第 3 季度报告
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金、 长信 富全 纯
债 一 年 定 期 开
放 债 券 型 证 券
投 资 基 金 和 长
信 富 民 纯 债 一
年 定 期 开 放 债
券 型 证 券 投 资
基 金 的 基 金 经
理
券型证 券投 资基 金、 长 信 利
泰 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 和 长 信 先 锐 债 券 型
证券投 资基 金的 基金 经理 。
现 任 长 信 富 泰 纯 债 一 年 定
期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基
金、 长信 先利 半年 定期 开 放
混合型 证券 投资 基金、 长 信
稳 益 纯 债 债 券 型 证 券 投 资
基金、 长 信富 全纯 债一 年 定
期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基
金 和 长 信 富 民 纯 债 一 年 定
期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理。
张文琍
长 信 纯 债 壹 号
债 券 型 证 券 投
资基金 、 长信 利
鑫 债 券 型 证 券
投 资 基 金
(LOF) 、 长 信 利
息 收 益 开 放 式
证券投 资基 金 、
长 信 富 平 纯 债
一 年 定 期 开 放
债 券 型 证 券 投
资基金 、 长信 稳
益 纯 债 债 券 型
证券投 资基 金 、
长 信 富 民 纯 债
一 年 定 期 开 放
债 券 型 证 券 投
资基金 、 长信 富
海 纯 债 一 年 定
期 开 放 债 券 型
证 券 投 资 基 金
和 长 信 稳 势 纯
债 债 券 型 证 券
投 资 基 金 的 基
金经理 、 固定 收
益部总 监
2016 年11 月
11 日
- 23 年
高级工 商管 理硕 士， 上 海 财
经大学 EMBA 毕业 ，具 有 基
金从业 资格。 曾任 湖北 证 券
公司交 易一 部交 易员、 长 江
证 券 有 限 责 任 公 司 资 产 管
理事业 部主 管、 债 券事 业 总
部投资 部经 理、 固 定收 益 总
部 交 易 部 经 理 。2004 年 9
月 加 入 长 信 基 金 管 理 有 限
责任公 司， 历 任长 信利 息 收
益 开 放 式 证 券 投 资 基 金 交
易员、 基金 经理 助理、 长 信
利 息 收 益 开 放 式 证 券 投 资
基金基 金经 理职 务。 现 任 固
定收益 部总 监、 长 信纯 债 壹
号债券 型证 券投 资基 金、 长
信 利 鑫 债 券 型 证 券 投 资 基
金(LOF) 、 长 信 利 息 收 益 开
放式证 券投 资基 金、 长 信 富
平 纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券
型证券 投资 基金、 长信 稳 益
纯债债 券型 证券 投资 基金 、
长 信 富 民 纯 债 一 年 定 期 开
放债券 型证 券投 资基 金、 长
信 富 海 纯 债 一 年 定 期 开 放
债 券 型 证 券 投 资 基 金 和 长
信 稳 势 纯 债 债 券 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ； 长信稳益纯债债券 2017 年第 3 季度报告
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2 、 本基 金基 金经 理 的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
2017 年三 季度，国 内经济 增速小幅回落 ，投资增速 略有回落，但 幅度有限。 通胀方面，PPI
呈现进一步上 行；政策 方 面，央行维持 稳健中性 ， 而监管维持趋 紧。市场 方 面，债券收 益率震荡
为主， 没有 明显 的方 向。
报告期 内， 本基 金保 持了 较稳健 的操 作策 略， 择机 参与了 市场 的一 些波 段性 机会。
4.4.2 2017 年 四 季 度市场 展望 和投 资策略
展望四季度， 考虑到房 地 产政策方面的 从严，预 计 四季度经济增 速会略有 回 落。通胀方面 ，
预计 PPI 在 4 季度 会见 顶 回落。 货币 政策 方面 ，由 于 9 月 底央 行出 台了 新的 定向降 准标 准， 我们长信稳益纯债债券 2017 年第 3 季度报告
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判断货 币政 策从 偏紧 转向 中性的 格局 更为 明朗 ， 中 期而言 对于 债券 市场 有较 好的支 撑。 短期 而言 ，
由于定向降准 投放的流 动 性要明年一季 度才会体 现 ，市场交易时 点可能会 因 此延后。供 需方面，
当前估值水平 有较好的 配 置价值，预计 有一定的 买 盘需求。综合 而言，我 们 预计债券市 场收益率
在四季度会先 震荡后下 行 。从品种方面 而言，过 剩 产能相关的产 业债个券 信 用风险较大 ，信用债
标的需要加强 个券筛选 ； 下一阶段我们 将继续保 持 审慎严谨的态 度，进一 步 优化投资组 合，争取
为投资 人提 供安 全、 稳健 的投资 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年9 月30 日， 本基金 份额 净值 为1.0240 元，累 计份 额净 值 为1.0240 元 ，本 报告
期内本 基金 净值 增长 率 为0.97% ，同 期业 绩比 较基 准 收益率 为-0.15% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,330,679,451.90 94.86
其中： 债券
1,330,679,451.90 94.86
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
20,600,150.00 1.47
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
7,192,371.16 0.51
8 其他资 产
44,252,927.33 3.15
9 合计
1,402,724,900.39
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 通过港 股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 73,634,181.30 6.08
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 414,591,026.60 34.24
其中： 政策 性金 融债 414,591,026.60 34.24
4 企业债 券 812,439,244.00 67.10
5 企业短 期融 资券 30,015,000.00 2.48
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,330,679,451.90 109.90
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代
码
债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 170210 17 国开 10 2,100,000 205,779,000.00 16.99
2 170215 17 国开 15 750,000 75,322,500.00 6.22
3 1380310 13 湘 潭九 华债 800,000 66,448,000.00 5.49
4 108601 国开 1703 610,067 60,884,686.60 5.03
5 1680233 16 水 城建 投债 500,000 50,185,000.00 4.14
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2 本 基金 本报告 期末 未投资 股票 ，不存 在投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定
的 备选 股票库 的情 形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 53,327.75
2 应收证 券清 算款 14,622,828.22
3 应收股 利 -
4 应收利 息 29,576,771.36
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 44,252,927.33
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
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5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,335,430,899.77
报告期 期间 基金 总申 购份 额 108,074,683.78
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 261,115,401.55
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,182,390,182.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过
20%的
时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2017 年
7 月 1
日至
2017 年
1,317,122,448.00 0.00 195,838,000.00 1,121,284,448.00 94.83% 长信稳益纯债债券 2017 年第 3 季度报告
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日
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
1 、基金净 值大幅 波动的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者连 续大量 赎回， 可 能会影响 基金投 资的持 续 性和稳定 性， 增 加变
现成本。 同时， 按照净 值 计算尾差 处理规 则可能 引 起基金份 额净值 异常上 涨 或下跌。
2 、赎回申 请延期 办理的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后可能 触 发本基金 巨额赎 回条件 ， 导致同期 中小投 资者
小额赎回 面临部 分延期 办 理的情况 。
3 、基金投 资策略 难以实 现的风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后， 可 能 引起基金 资产总 净值显 著 降低， 从而使基 金在
投资时受 到限制 ，导致 基 金投资策 略难以 实现。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 稳益 纯债 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 长信 稳益 纯债 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 长信 稳益 纯债 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。 长信稳益纯债债券 2017 年第 3 季度报告
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