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长信睿进C(519956)

长信睿进:2017年第三季度报告查看PDF公告

 
 
长 信 睿 进 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 
2017 年第3 季度报告 
 
2017 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 长信基金管 理有限责任公司 
基金托 管人: 广发证券股 份有限公司 
报告送 出日期:2017 年10 月27 日 长信睿进混合 2017 年第 3 季度 报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 广发 证券 股份 有限公 司根 据本 基金 基金 合同的 规定 , 于2017 年 10 月26 日复 核了 本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容, 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 长信睿 进混 合 基金主 代码 519957 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 7 月 6 日 报告期 末基 金份 额总 额 51,664,148.31 份 投资目 标 本基金 通过 积极 灵活 的资 产配置 , 在 有效 控制 风 险的前 提下 , 追 求超 越业 绩比较 基准 的投 资回 报 和资产 的长 期稳 健增 值。 投资策 略 1、资 产配 置策 略


本基金 将利 用全 球信 息平 台、 外部 研究 平台、 行 业信息 平台 以及 自身 的研 究平台 等信 息资 源, 基 于本基 金的 投资 目标 和投 资理念 , 从 宏观 和微 观 两个角 度进 行研 究, 开 展 战略资 产配 置, 之 后通 过战术 资产 配置 再平 衡基 金资产 组合 , 实 现组 合 内各类 别资 产的 优化 配置 , 并对 各类 资产 的配 置 比例进 行定 期或 不定 期调 整。


2、股 票投 资策 略


1) 行业 配置 策略 在行 业 配置层 面, 本 基金 将运 用"自 上而 下"的 行业 配置 方法, 通过 对国 内外 宏 观经济 走势、 经济 结构 转 型的方 向、 国 家经 济与 产业政 策导 向和 经济 周期 调整的 深入 研究 , 采 用 价值理 念与 成长 理 念 相结 合的方 法来 对行 业 进 行筛选 。 2)个 股投 资策 略 长信睿进混合 2017 年第 3 季度 报告 第 3 页 共 12 页


本基金 将结 合定 性与 定量 分析, 主要 采取 自下 而 上的选 股策 略。 基 金依 据 约定的 投资 范围, 基于 对上市 公司 的品 质评 估分 析、 风 险因 素分 析和 估 值分析, 筛选 出基 本面 良 好的股 票进 行投 资, 在 有效控 制风 险前 提下 , 争 取实现 基金 资产 的长 期 稳健增 值。


3、债 券投 资策 略


本基金 在债 券资 产的 投资 过程中 , 将 采用 积极 主 动的投 资策 略, 结 合宏 观 经济政 策分 析、 经 济周 期分析、 市场 短期 和中 长 期利率 分析、 供求 变化 等多种 因素 分析 来配 置债 券品种 , 在 兼顾 收益 的 同时, 有 效控 制基 金资 产 的整体 风险。 在个 券的 选择上, 本基 金将 综合 运 用估值 策略、 久期 管理 策略、 利 率预 期策 略等 多 种方法, 结合 债券 的流 动性、 信 用风 险分 析等 多 种因素, 对个 券进 行积 极的管 理。


4、 其 他类 型资 产投 资策 略 在法 律法 规或 监管 机 构允许 的情 况下 , 本 基金 将在严 格控 制投 资风 险 的基础 上适 当参 与权 证、 资产支 持证 券、 股 指期 货等金 融工 具的 投资 。 业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×60 % + 中证 全债 指数 收益 率 ×40% 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金, 属 于中等 风险、 中等 收益 的基金 品种 , 其 预期 风险 和预期 收益 高于 货币 市 场基金 和债 券型 基金 ,低 于股票 型基 金。 基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 广发证 券股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 长信睿 进混 合 A 长信睿 进混 合 C 下属分 级基 金的 场内 简称 睿进 A 睿进C 下属分 级基 金的 交易 代码 519957 519956 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 6,485,098.73 份 45,179,049.58 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年7 月1 日 - 2017 年9 月 30 日 ) 长信睿 进混 合 A 长信睿 进混 合 C 1. 本 期已 实现 收益 228,987.96 1,391,524.74 2.本 期利 润 231,734.72 1,462,009.52 长信睿进混合 2017 年第 3 季度 报告 第 4 页 共 12 页


3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0330 0.0306 4.期 末基 金资 产净 值 6,171,734.00 41,978,643.62 5.期 末基 金份 额净 值 0.952 0.929 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益; 2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 (例 如, 封闭 式 基金交 易佣 金、 开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ) , 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 长信睿 进混 合 A 阶段 净值增 长率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 3.48% 0.83% 3.01% 0.35% 0.47% 0.48% 长信睿 进混 合 C 阶段 净值增 长率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 3.22% 0.83% 3.01% 0.35% 0.21% 0.48% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 长信睿进混合 2017 年第 3 季度 报告 第 5 页 共 12 页


注:1 、图 示日 期为2015 年7 月6 日至 2017 年9 月30 日。 2 、 按基 金合 同规 定 , 本 基 金自基 金合 同生 效之 日 起6 个月 内为 建仓 期 。 建 仓期 结束时 , 本基 金的各 项投 资比 例已 符合 基金合 同的 约定 。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 邓虎 长 信 中 证 一 带 一 路 主 题 指 数 分 级 证 券投资 基金 、 长 信 中 证 能 源 互 联 网 主 题 指 数 型 证 券 投 资 基 金 (LOF) 、 长 信 改 革 红 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基金、 长信 新 利 灵 活 配 置 2017 年3 月 18 日 - 7 年 经济学 硕士, 武汉 大学 金 融 工程专 业研 究生 毕业, 具 有 基金从 业资 格。 曾 任上 海 申 银万国证券研究所有限公 司研究 员 , 2015 年6 月加入 长信基金管理有限责任公 司, 现任 长信 基金 管理 有 限 责任公 司FOF 投 资部 总监 、 长信中证一带一路主题指 数分级证券投资基金和长 信中证能源互联网主题指 数型证 券投 资基 金(LOF)、 长信改革红利灵活配置混 合型证 券投 资基 金、 长 信 新长信睿进混合 2017 年第 3 季度 报告 第 6 页 共 12 页


混 合 型 证 券 投资基 金、 长 信 睿 进 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 和 长 信 量 化 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 (LOF ) ( 原 长 信 中 证 上 海 改 革 发 展 主 题 指 数 型 证 券 投 资 基 金 (LOF) ) 的 基 金 经 理 、FOF 投资部 总监 。 利灵活配置混合型证券投 资基金、 长信 睿进 灵活 配 置 混合型证券投资基金和长 信量化优选混合型证券投 资基金 (LOF ) (原 长信 中 证 上海改革发展主题指数型 证券投 资基 金 (LOF ) ) 的 基 金经理 。 注:1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准;新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的 公告披 露日 为准 ; 2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算 标准。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 报告 期内 ,严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律 法规、 基金 合同 的规 定, 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益, 不存 在损 害基金 份额 持有 人利 益的行 为。 本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 , 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ,在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下, 努力 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,公 司已 实行 公平交 易制 度, 并建 立公 平交易 制度 体系 ,已 建立 投资决 策体 系, 加强交 易执 行环 节的 内部 控制, 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同 时,公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监 督。 长信睿进混合 2017 年第 3 季度 报告 第 7 页 共 12 页


4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外, 其余 各投 资组合 未发 生参 与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形, 未 发现异 常交 易行 为。 4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 4.4.1 报 告 期 内基 金的投 资策 略和运 作分 析 前期我 们对 市场 的观 点是 , 在低 波动 率和 低成 交量 的市场 中, 未来 更有 可能 维持之 前的 趋势 , 也就是市场将 维持偏震 荡 向上的格局。 同时,在 这 种偏震荡向上 的格局中 , 结构上、局 部上形成 赚钱效 应, 相对 而言 我们 更看好 已经 经历 过较 长时 间和较 大幅 度 调 整的 中小 盘股票 。 回顾2017 年3 季度 行情 , 上证 50 指 数涨 幅4.80% , 沪深300 指 数涨 幅4.63% , 中证500 指数 涨幅 7.58% , 中证 1000 指 数涨幅 5.05% 。大 小盘 风 格之间 的差 异有 所收 敛, 但并不 单调 ,更 多的 是来自 行业 层面 的表 现。 本基 金 A 类份 额 2017 年 9 月 30 日净 值 为 0.952 元,2017 年 6 月 30 日 净值 为 0.920 元, 期 间净值 涨 幅3.48% , 本基 金 C 类份额 2017 年9 月30 日净 值为0.929 元,2017 年6 月 30 日 净值 为 0.900 元, 期间 净值 涨幅3.22% , 涨幅 大于 本基 金的 业绩比 较基 准。 4.4.2 2017 年 四季度 市场 展望 和投资 策略 展望 2017 年下 半年 ,我 们 仍然维 持市 场整 体震 荡向 上的看 法。 从 2016 年以 来 ,市场 呈现 出 明显的 波动 率和 成交 量都 越来越 低的 特征 , 表 明2015 年以 来的 投资 者恐 慌情 绪基本 缓解 。 从 历史 经验来看,低 波动率和 低 成交量的市场 中,未来 更 有可能维持之 前的趋势 , 也就是市场 在未来将 继续维 持偏 震荡 向上 的格 局。 同时 , 在这 种偏 震荡 向上的 格局 中 , 结 构上 、 局部上 形成 赚钱 效 应 。 2016 年4 季度 以来 的 3 个 季度, 局部 赚钱 效应 体现 在大盘 股票 上, 在最 近的 一个季 度里 大小 盘的表现分化 有所收敛 , 我们预期未来 更多的局 部 赚钱效应会体 现在小盘 股 上,从估值 来讲,经 过前期较长时 间调整, 与 历史相比,小 盘股的估 值 溢价已经大幅 度回落, 处 于历史中枢 相对合理 的位置 , 部分 基本 面良 好 的中小 盘股 票被 错杀 。 我 们组合 配置 的重 点将 是成 长性良 好 、 估 值合 理、 前期跌 幅较 大被 错杀 的中 小股票 。 我们将 积极 布局 ,通 过合 理的仓 位控 制、 行业 配置 以及个 股选 择, 把握 未来 的投资 机会 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 ,长 信睿 进混 合 A 份 额净 值 为 0.952 元 ,份 额累 计净 值 为 0.952 元 ,本 报告长信睿进混合 2017 年第 3 季度 报告 第 8 页 共 12 页


期内长 信睿 进混 合 A 净值 增长率 为 3.48% ; 长信 睿 进混合 C 份 额净 值为 0.929 元,份 额累 计净 值 为0.929 元 , 本 报告 期内 长 信睿进 混 合 C 净 值增 长率 为 3.22% 。 同期 业绩 比较 基 准收益 率 为 3.01% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 44,522,836.38 90.56 其中: 股票


44,522,836.38 90.56 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- - 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


3,423,245.44 6.96 8 其他资 产


1,218,498.50 2.48 9 合计





49,164,580.32





100.00 注:本 基金 本报 告期 未通 过 港股 通 交 易机 制投 资港 股。 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 521,400.00 1.08 B 采矿业 2,740,252.00 5.69 C 制造业 19,235,900.55 39.95 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供 应业 2,965,450.00 6.16 E 建筑业 1,031,040.00 2.14 F 批发和 零售 业 6,288,046.81 13.06 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,217,828.00 2.53 长信睿进混合 2017 年第 3 季度 报告 第 9 页 共 12 页


H 住宿和 餐饮 业 549,562.80 1.14 I 信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务 业 1,067,500.00 2.22 J 金融业 954.40 0.00 K 房地产 业 6,720,227.32 13.96 L 租赁和 商务 服务 业 1,100,439.00 2.29 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 1,084,235.50 2.25 S 综合 - - 合计 44,522,836.38 92.47 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 未通 过 港股 通 交 易机 制投 资港 股。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例 (% ) 1 000939 凯迪生 态 100,300 579,734.00 1.20 2 601777 力帆股 份 64,200 570,738.00 1.19 3 600565 迪马股 份 100,000 570,000.00 1.18 4 600280 中央商 场 65,500 561,335.00 1.17 5 600335 国机汽 车 40,000 561,200.00 1.17 6 002093 国脉科 技 50,000 560,500.00 1.16 7 600751 天海投 资 90,700 553,270.00 1.15 8 002491 通鼎互 联 38,500 552,860.00 1.15 9 600754 锦江股 份 17,502 549,562.80 1.14 10 600586 金晶科 技 106,400 545,832.00 1.13


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。 长信睿进混合 2017 年第 3 季度 报告 第 10 页 共 12 页


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 注:本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查, 或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。 5.11.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票中 ,不 存在超 出基 金合同 规定 备选股 票库 的 情形 。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 70,970.14 长信睿进混合 2017 年第 3 季度 报告 第 11 页 共 12 页


2 应收证 券清 算款 1,135,943.99 3 应收股 利 - 4 应收利 息 582.54 5 应收申 购款 11,001.83 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 1,218,498.50 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 注:由 于四 舍五 入的 原因 ,分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 长信睿 进混 合 A 长信睿 进混 合 C 报告期 期初 基金 份额 总额 7,765,963.35 49,986,349.96 报告期 期间 基金 总申 购份 额 134,826.23 1,080,447.56 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,415,690.85 5,887,747.94 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 6,485,098.73 45,179,049.58


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 长信睿进混合 2017 年第 3 季度 报告 第 12 页 共 12 页


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 注:本 基金 本报 告期 内未 有单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或超 过20% 的 情况。 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 注:本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件; 2 、《 长信 睿进 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》; 3 、《 长信 睿进 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ; 4 、《 长信 睿进 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》; 5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿; 6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。 9.2 存 放地 点 基金管 理人 的 办 公场 所 。 9.3 查 阅方 式 长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 :http://www.cxfund.com.cn 。 长 信基 金管理 有限 责任公 司 2017 年 10 月27 日