长 信 海 外 收益 一 年 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月27 日
长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 基金合 同的 规定 ， 于2017 年10 月26 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、净值 表现 和投 资组 合报 告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信海 外收 益一 年定 开债 券（QDII ）
基金主 代码 519939
交易代 码 519939
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 5 月19 日
报告期 末基 金份 额总 额 97,549,001.82 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制信 用、 利率和 流动 性风 险的 前提 下
追求本 金长 期安 全的 基础 上， 通过 积极 和深 入的 宏 观
经济、 行 业和 公司 基本 面 研究力 争为 投资 者创 造较 高
的当期 收益 和长 期资 产增 值。
投资策 略
本基金 在封 闭期 与开 放期 采取不 同的 投资 策略。 本 基
金将通 过对 相关 市场 的宏 观经济 状况 、市 场利 率走
势、 债 券利 差、 证 券市 场 走势、 信用 风险 情况、 以 及
各类资 产的 不同 的风 险和 回报的 综合 分析， 在整 体 资
产之间 进行 动态 配置， 确 定资产 的最 优配 置比 例和 相
应的风 险水 平 。 开 放期 内 ， 本 基金 为保 持较 高的 组 合
流动性 ， 方便 投资 人安 排 投资 ， 在 遵守 本基 金有 关 投
资限制 与投 资比 例的 前提 下， 将主 要投 资于 高流 动 性
的投资 品种 ，减 小基 金净 值的波 动。 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年第 3 季度报告
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业绩比 较基 准 同期人 民币 三年 期银 行定 期存款 利率 （税 后）
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ， 其预 期风 险与 收 益高于 货币 市场 基金 ， 低 于
混合型 基金 和股 票型 基金 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
境外资产托管人
英文名称：JPMorgan Chase Bank, National
Association
中文名称： 摩根大 通银 行
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -956,290.35
2.本期 利润 -672,231.12
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0069
4.期末 基金 资产 净值 98,861,193.15
5.期末 基金 份额 净值 1.0135
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封 闭式 基金交 易佣 金 、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.67% 0.18% 0.70% 0.01% -1.37% 0.17% 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2016 年5 月19 日至2017 年9 月 30 日。
2 、 按基 金合 同规 定， 本基 金自基 金合 同生 效日 起 6 个月内 为建 仓期 。 建仓 期 结束时 ， 本基 金
的各项 投资 比例 已符 合基 金合同 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨帆
长 信 海 外 收 益
一 年 定 期 开 放
债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 长 信
美 国 标 准 普 尔
100 等 权 重 指
数 增 强 型 证 券
投 资 基 金 和 长
信 上 证 港 股 通
指 数 型 发 起 式
2017 年4 月
20 日
- 11 年
工商管理学硕士，北京大学
工商管理学硕士毕业，曾在
莫尼塔投资发展有限公司担
任研究员、敦和资产管理有
限公司担任高级研究员，
2017 年3 月 加入 长信 基金 管
理有限责任公司，现任国际
业务部副总监、长信海外收
益一年定期开放债券型证券
投资基金、长信美国标准普长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年第 3 季度报告
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证 券 投 资 基 金
的 基 金 经 理 、
国 际 业 务 部 副
总监
尔 100 等权 重指 数增 强型 证
券投资基金和长信上证港股
通指数型发起式证券投资基
金的基 金经 理。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
注：本 基金 无境 外投 资顾 问。
4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.4 公 平交 易专项 说明
4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形 ， 未
发现异 常交 易行 为。
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4.5 报告 期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.5.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
人民币兑美元 三季度加速 升值，是造成 基金净值波 动的主要原因 。七月八月 人民币兑美 元 持
续大涨 ， 最 高时 候人 民币 兑美元 升值 幅度 超 过5%， 使得本 基金 净值 相应 出现 了较大 波动 。 我 们 认
为未来 3 个月 左右 人民 币 将在目 前 6.5-6.65 范围 内 窄幅波 动，6-12 个月 尺度 人民币 则有 可能 再
度回 到6.85-6.9 附 近， 汇 率冲击 最大 的阶 段在 逐渐 过去。
基准利率方面 ，美国国债 利率继续保持 在较低位水 平波动，我们 认为四季度 美国国债利 率 有
上行压力但整 体上升幅 度 仍然可控。同 时，全球 各 个地区除拉美 外美元债 券 的信用息差目 前均被
压低至历史较 低水平， 这 一客观环境给 投资美元 债 券短期内获得 较高收益 率 带来一定挑战 。但我
们认为其中部 分高收益 品 种仍然有较高 性价比， 本 基金会选取风 险收益比 较 高的品种进行 配置，
力争给 投资 者带 来稳 定收 益。
4.5.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止 到2017 年9 月30 日 ，本基 金份 额净 值 为1.0135 元 ，份 额累 计净 值为1.0671 元， 本报
告期内 本基 金人 民币 计的 净值增 长率 为-0.67% ，净 值下降 的主 要原 因由 于三 季度人 民币 兑美 元升
值2.11% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - 0.00
其中： 普通 股 - 0.00
优先股 - 0.00
存托凭 证 - 0.00
房地产 信托 凭证 - 0.00
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资 80,739,938.68 81.46
其中： 债券 80,739,938.68 81.46
资产支 持证 券 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年第 3 季度报告
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其中： 远期 - 0.00
期货 - 0.00
期权 - 0.00
权证 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产 - 0.00
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- 0.00
6 货币市 场工 具 - 0.00
7
银行存款和结算备付金
合计
17,206,267.99 17.36
8 其他资 产 1,164,968.24 1.18
9 合计 99,111,174.91 100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
注：本 基金 报告 期末 未投 资股票 及存 托凭 证。
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
注：本 基金 报告 期末 未投 资股票 及存 托凭 证。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
注：本 基金 报告 期末 未投 资股票 及存 托凭 证。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
债券信 用等 级 公允价 值 （ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A+至A- - -
BBB+ 至BBB- 4,909,530.63 4.97
BB+ 至BB- 22,855,598.79 23.12
B+至B- 29,774,493.98 30.12
CCC+ 至CCC - -
未评级 23,200,315.28 23.47
注：本 债券 投资 组合 主要 采用标 准普 尔提 供的 债券 信用评 级信 息。
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量
公允价 值( 人民 币
元)
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 XS1415758991
361 DEGREES
INTERNATIONAL
10,000 7,125,110.36 7.21
2 XS1580431143 EVERRE 10,000 6,885,451.91 6.96
3 XS1432550694
ZHONGRONG INT
BOND 2016
10,000 6,746,674.33 6.82
4 XS1594400449
SUNAC 7.95
08/08/22
10,000 6,628,338.40 6.70
5 XS1684793018
POSABK 4 1/2
PERP
10,000 6,617,984.84 6.69
注：债 券代 码 为ISIN 码。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有金 融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资基 金。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查 ， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2 本 基金 本报告 期末 未投资 股票 ， 不 存在 投资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的
备 选股 票库的 情形 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,164,968.24 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年第 3 季度报告
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5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,164,968.24
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 97,549,001.82
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 97,549,001.82
注：本 基金 以定 期开 放方 式运作 ，其 封闭 期为 自基 金合同 生效 之日 起（ 包括 基金合 同生 效之 日）
或自每 一开 放期 结束 之日 次日起 （包 括该 日） 一年 的期间 。本 基金 的第 一个 封闭期 为自 基金 合同
生效之 日起 一年 。
本基金 本报 告期 处于 封闭 期。
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 运用 固有 资金投 资本 基金 费率 按本 基金招 募说 明书 公布 的费 率执行 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响影 响投资者决策的其 他重要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额
比例达到 或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1
2017 年 7 月 1
日至2017 年9
月30 日
30,001,700.00 0.00 0.00 30,001,700.00 30.76%
2
2017 年 7 月 1
日至2017 年9
月30 日
31,528,884.94 0.00 0.00 31,528,884.94 32.32%
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额
30,001,700.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额
-
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额
30,001,700.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ）
30.76
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1 、基金净 值大幅 波动的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者连 续大量 赎回， 可 能会影响 基金投 资的持 续 性和稳定 性， 增 加变
现成本。 同时， 按照净 值 计算尾差 处理规 则可能 引 起基金份 额净值 异常上 涨 或下跌。
2 、赎回申 请延期 办理的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后可能 触 发本基金 巨额赎 回条件 ， 导致同期 中小投 资者
小额赎回 面临部 分延期 办 理的情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 海外 收益 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 长信 海外 收益 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4 、《 长信 海外 收益 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 10 月27 日
