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长信富安纯债C(519944)

长信富安纯债:2017年第三季度报告

 
 
长 信 富 安 纯债 一 年 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金 
2017 年第3 季度报告 
 
2017 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 长信基金管 理有限责任公司 
基金托 管人: 中国民生银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年10 月27 日 长信富安纯债一年定开债券 2017 年第 3 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 基金合 同的 规定 , 于2017 年10 月24 日复 核了本 报告 中的 财务 指标 、净值 表现 和投 资组 合报 告等内 容, 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 长信富 安纯债 一 年定 开债券 基金主 代码 519945 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 11 月 23 日 报告期 末基 金份 额总 额 2,437,574,147.08 份 投资目 标 本基金 为纯 债基 金, 以获 取高于 业绩 比较 基准 的 回报为 目标 ,追 求每 年较 高的绝 对回 报。 投资策 略 本基金 在封 闭期 与开 放期 采取不 同的 投资 策 略 。 1、封 闭期 投资 策略 (1) 资产 配置 策略 (2) 类属 配置 策略 (3) 个券 选择 策略 (4) 骑乘 策略 (5) 息差 策略 (6) 利差 策略 (7) 资产 支持 证券 的投 资 策略 (8) 国债 期货 的投 资策 略 2、开 放期 投资 策略 开放期 内, 本 基金 为保 持 较高的 组合 流动 性, 方 便投资 人安 排投 资, 在遵 守本基 金有 关投 资限 制 与投资 比例 的前 提下 , 将 主要投 资于 高流 动性 的 投资品 种, 减小 基金 净值 的波动 。 业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率 (税后 )+4% 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中的 较长信富安纯债一年定开债券 2017 年第 3 季度报告 第 3 页 共 12 页


低风险 品种 , 其 预期 风险 与收益 高于 货币 市场 基 金,低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。 基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 长信富 安纯债 一 年定 开 债券 A 长信富 安纯债 一 年定 开债券 C 下属分 级基 金的 场内 简称 富安 A 富安C 下属分 级基 金的 交易 代码 519945 519944 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,994,625,575.18 份 442,948,571.90 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年7 月1 日 - 2017 年9 月 30 日 ) 长信富 安纯债 一 年定 开 债 券 A 长信富 安纯债 一 年定 开债券 C 1. 本 期已 实现 收益 2,720,200.99 156,708.76 2.本 期利 润 18,261,144.17 3,595,423.53 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0092 0.0081 4.期 末基 金资 产净 值 2,002,677,744.16 442,844,597.36 5.期 末基 金份 额净 值 1.0040 0.9998 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益;








2 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ( 例如 , 封闭式 基金 交易 佣金 、 开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ) , 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 长信富 安纯债 一 年定 开债券 A 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 0.91% 0.04% 1.72% 0.01% -0.81% 0.03% 长信富 安纯债 一 年定 开债券 C 阶段 净值增 长率 净值增 长率 业绩比 较基 业绩比 较基 ①-③ ②-④ 长信富安纯债一年定开债券 2017 年第 3 季度报告 第 4 页 共 12 页


① 标准差 ② 准收益 率③ 准收益 率标 准差④ 过去三 个月 0.83% 0.04% 1.72% 0.01% -0.89% 0.03% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1 、图 示日 期为2015 年11 月23 日至 2017 年9 月 30 日。





2 、 按基 金合 同规 定 , 本基金 自合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ; 建仓 期 结束时 , 本基 金的 各 项投资 比例 已符 合基 金合 同的约 定。 长信富安纯债一年定开债券 2017 年第 3 季度报告 第 5 页 共 12 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 李小羽 长 信 利 丰 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 利 富 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 可 转 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 利 广 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 利 保 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 金 葵 纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 利 盈 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 利 众 债 券 型 证 券 投 资基金 (LOF)、 长 信 富 安 纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 和 长 信 纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 、 公 司 副 总 经 理 、 投 资 决 策 委 员 会执行 委员 2016 年 12 月7 日 - 19 年 上海交 通大 学工 学学 士, 华 南理工 大学 工学 硕士, 具 有 基金从 业资 格, 加 拿大 特 许 投资经 理资 格 (CIM ) 。 曾 任 职长城证券公司、加拿大 Investors Group Financial Services Co. , Ltd。 2002 年加 入本 公司 ( 筹 备) , 先 后任 基金 经理 助理 、 交易管 理部 总监、 固定 收 益 部总监、 长信 中短 债证 券 投 资基金、 长信 纯债 一年 定 期 开放债券型证券投资基金 和长信利发债券型证券投 资基金 的基 金经 理。 现 任 长 信基金管理有限责任公司 副总经 理、 长 信利 丰债 券 型 证券投 资基 金、 长 信利 富 债 券型证 券投 资基 金、 长 信 可 转债债 券型 证券 投资 基金、 长信利广灵活配置混合型 证券投 资基 金、 长 信利 保 债 券型证 券投 资基 金、 长 信 金 葵纯债一年定期开放债券 型证券 投资 基金、 长信 利 盈 灵活配置混合型证券投资 基金、 长 信利 众债 券型 证 券 投资基 金 (LOF ) 、 长信 富 安 纯债一年定期开放债券型 证券投资基金和长信纯债 一年定期开放债券型证券 投资基 金的 基金 经理 。 注:1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准;新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的 公告披 露日 为准 ; 长信富安纯债一年定开债券 2017 年第 3 季度报告 第 6 页 共 12 页








2 、 本基 金基 金经 理的 证券从 业年 限以 基金 经理 进入证 券业 务相 关机 构的 工作经 历为 时间 计 算 标准。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运 作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 报告 期内 ,严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律 法规、 基金 合同 的规 定, 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益, 不存 在损 害基金 份额 持有 人利 益的行 为。 本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 , 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ,在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下, 努力 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,公 司已 实行 公平交 易制 度, 并建 立公 平交易 制度 体系 ,已 建立 投资决 策体 系, 加强交 易执 行环 节的 内部 控制, 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同 时,公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监 督。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外, 其余 各投 资组合 未发 生参 与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形, 未 发现异 常交 易行 为。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 4.4.1 报 告 期 内基 金的投 资策 略和运 作分 析 回顾三季度, 债券市场 整 体呈现窄幅震 荡走势。 受 需求回落、环 保限产等 因 素影响, 7-8 月 经 济 数 据 出 现 回 落 , 债 市 在 基 本 面 方 面 有 所 支 撑 , 但 由 于 今 年 以 来 银 行 体 系 超 储 率 偏 低 (1.3-1.4% ), 资金面依 赖于央行公开 市场投放 , 持续处于紧平 衡状态。6 月份央行超预 期阶段 性放松之后, 非银机构 杠 杆有所回升, 引起一波 涨 幅;8 月份大 宗暴涨, 通 胀预期抬升 ,债市再 现疲软;9 月 商品期货 回 落,在资金面 超预期紧 张 的情况下债券 依然坚挺 至 月底“定向 降准”出 台。 利率债 收益 率并 未有 明显 下行,10 年国 债收 益率 在3.6%附 近小 幅波 动,5 年7 年期国 债收 益长信富安纯债一年定开债券 2017 年第 3 季度报告 第 7 页 共 12 页


率上行 幅度 大 于10 年期 , 期限利 差收 窄 , 曲 线结 构 呈现进 一步 平坦 化的 趋势 。 相 对于 利率 债的 波 动,信 用利 差比 较稳 定。 报告期 内, 本基 金在6 月 的反弹 后减 持了 部分 信用 债仓位 , 兑 现这 一波 涨幅 的收益,提 高了 组 合的流 动性 。同 时参 与了 利率债 的波 段交 易, 提升 了组合 的投 资收 益。 4.4.2 2017 年 四 季 度市场 展望 和投资 策略 展望第四季度 ,经济基 本 面方面:房地 产一二线 城 市持续强调控 ,三四线 城 市经过这一轮 棚 改货币 化 , 库 存去 化也 基 本完成 , 房地 产的 投资 和 销售四 季度 大概 率下 行 ; 基建- 今年 以来 清理 地 方隐性 债务 , 严 控地 方债 务增量 的政 策陆 续出 台后 , 基建 投资 高位 回落 。 制 造业-8 月 工业 增加 值 同比增 速降 至年 内低 点6.0% , 未 来经 济增 长逐 步回 落将是 大概 率事 件。 通胀 方面, 预 计 CPI 小幅 回升,PPI 指数或将 明显 下行。货币政 策方面, 预 计央行维持稳 健中性, 监 管基调延续, 整体注 重服务 实体 , 防 止资 金脱 实向虚 。 整 体而 言, 需求 稳 中有降, 但 供给 侧改 革和 环保限 产带 来的 价格 上涨在 一定 程度 上会 放缓 增速回 落幅 度, 需要 关注 货 币与财 政政 策配 合的 具体 措施。 另外 , 海 外经 济复苏及海外 央行的货 币 政策转向,对 出口及汇 率 的影响,以及 由此引发 的 外围市场债 券收益 率 上行风 险对 国内 债市 的传 导亦值 得持 续关 注。 下一阶段我们 将继续保 持 审慎严谨的态 度,密切 关 注经济走势和 政策动向 , 适度调整组合 久 期及仓位,加 强流动性 管 理,严格防范 信用风险 , 进一步优化投 资组合, 力 争为投资者 创造稳健 的收益 。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2017 年9 月30 日, 长信富 安纯 债一 年定 开债 券 A 基 金份 额净 值 为1.0040 元, 份额 累计 净值 为1.0780 元, 本报 告 期长信 富安 纯债 纯债 一年 定开债 券 A 份额 净值 增长 率为 0.91% ; 长 信富 安纯债 一年 定开 债 券C 基 金份额 净值 为 0.9998 元 , 份额累 计净 值 为 1.0698 元 ,本报 告期 长信 富 安纯债 一年 定开 债 券C 份 额净值 增长 率 为 0.83% ; 同期业 绩比 较基 准收 益率 为1.72% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 长信富安纯债一年定开债券 2017 年第 3 季度报告 第 8 页 共 12 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


1,880,511,514.60 76.83 其中: 债券


1,880,511,514.60 76.83 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


506,754,120.13 20.70 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


12,373,248.47 0.51 8 其他资 产


48,129,210.98 1.97 9 合计





2,447,768,094.18





100.00 注:本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 25,634,472.40 1.05 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 1,678,804,042.20 68.65 长信富安纯债一年定开债券 2017 年第 3 季度报告 第 9 页 共 12 页


5 企业短 期融 资券 115,389,000.00 4.72 6 中期票 据 60,684,000.00 2.48 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,880,511,514.60 76.90


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 1580214 15 江 油债 800,000 79,648,000.00 3.26 2 101456080 14 世园 投资MTN001 600,000 60,684,000.00 2.48 3 136285 16 金隅 01 600,000 58,662,000.00 2.40 4 1380101 13 大 理旅 游债 500,000 51,195,000.00 2.09 5 1580200 15 老 河口 债 500,000 50,830,000.00 2.08


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 长信富安纯债一年定开债券 2017 年第 3 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


报 告期 内本 基金投 资的 前十 名证券 的发 行主体 未出 现被监 管部 门立案 调查 , 或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。 5.10.2 本 基金 本报告 期末 未投资 股票, 不存在 投资 的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的 备 选股 票库的 情形 。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 60,982.97 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 48,068,228.01 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 48,129,210.98 5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 注:由 于四 舍五 入的 原因 ,分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 长信富 安纯债 一 年定 开 债 券 A 长信富 安纯债 一 年定 开 债 券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 1,994,625,575.18 442,948,571.90 报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - - 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,994,625,575.18 442,948,571.90 注:本 基金 以定 期开 放方 式运作 ,其 封闭 期为 自基 金合同 生效 之日 起( 包括 基金合 同生 效之 日) 或自每 一开 放期 结束 之日 次日起 (包 括该 日) 一年 的期间 。





本 报告 期本 基金 处于 封闭期 。 长信富安纯债一年定开债券 2017 年第 3 季度报告 第 11 页 共 12 页


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资 者类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序号 持有基金 份 额比例达 到 或者超 过20% 的时间区 间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2017 年7 月1 日至 2017 年 9 月 30 日 505,355,771.17 0.00 0.00 505,355,771.17 20.73% 2 2017 年7 月1 日至 2017 年 9 月 30 日 537,160,504.91 0.00 0.00 537,160,504.91 22.04% 个人 - - - - - - - 产品特有 风险 1 、基金净 值大幅 波动的 风险 单一持有 基金比 例过高 的 投资者连 续大量 赎回, 可 能会影响 基金投 资的持 续 性和稳定 性, 增 加变 现成本。 同时, 按照净 值 计算尾差 处理规 则可能 引 起基金份 额净值 异常上 涨 或下跌。 2 、赎回申 请延期 办理的 风险 单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后可能 触 发本基金 巨额赎 回条件 , 导致同期 中小投 资者 小额赎回 面临部 分延期 办 理的情况 。 3 、基金投 资策略 难以实 现的风险 单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后, 可 能 引起基金 资产总 净值显 著 降低, 从而使基 金在 投资时受 到限制 ,导致 基 金投资策 略难以 实现。


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8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 注:本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件; 2 、《 长信 富安 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》; 3 、《 长信 富安 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ; 4 、《 长信 富安 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》; 5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿; 6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。 9.2 存 放地 点 基金管 理人 的办 公场 所。 9.3 查 阅方 式 长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 :http://www.cxfund.com.cn 。 长 信基 金管理 有限 责任公 司 2017 年 10 月27 日