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长信双利(519991)

长信双利:2017年第三季度报告查看PDF公告

 
 
长 信 双 利 优选 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 
2017 年第3 季度报告 
 
2017 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 长信基金管 理有限责任公司 
基金托 管人: 中国农业银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年10 月27 日 长信双利优选混合 2017 年第 3 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 基金合 同的 规定 , 于2017 年10 月24 日复 核了本 报告 中的 财务 指标 、净值 表现 和投 资组 合报 告等内 容, 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 长信双 利优 选混 合 场内简 称 长信双 利 基金主 代码 519991


前端交 易代 码 519991 后端交 易代 码 519990 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2008 年 6 月19 日 报告期 末基 金份 额总 额 488,089,656.52 份 投资目 标 本基金 通过 对股 票和 债券 等金融 资产 进行 积极 配置 , 并精选 优质 个股 和券 种, 从而在 保障 基金 资产 流动 性 和安全 性的 前提 下, 谋求 超越比 较基 准的 投资 回报 , 实现基 金资 产的 长期 稳定 增值。 投资策 略 本基金为主动式混合型基金,以战略性资产配置 (SAA ) 策 略 体 系 为 基 础 决 定 基 金 资 产 在 股 票 类 、 固 定收益 类等 资产 中的 配置 。 将股 票价 值优 选策 略模 型 和 修 正 久 期 控 制 策 略 模 型 作 为 个 股 和 债 券 的 选 择 依 据, 投 资于 精选 的优 质股 票和债 券, 构建 动态 平衡 的 投资组 合, 实现 基金 资产 超越比 较基 准的 稳健 增值 。 业绩比 较基 准 中证 800 指数 × 60% +上 证 国债指 数 × 40% 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 证券 投资 基金, 其风 险和 收益 高于 债 券基金 和货 币市 场基 金, 属于证 券投 资基 金产 品中 风 险收益 程度 中等 偏高 的投 资品种 。 基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司 长信双利优选混合 2017 年第 3 季度报告 第 3 页 共 13 页





§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 7 月 1 日 - 2017 年9 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 8,358,341.50 2.本期 利润 63,018,753.06 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1498 4.期末 基金 资产 净值 710,396,888.01 5.期末 基金 份额 净值 1.455 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益; 2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 (例 如, 封闭 式 基金交 易佣 金、 开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ) , 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 9.81% 0.80% 3.34% 0.38% 6.47% 0.42% 长信双利优选混合 2017 年第 3 季度报告 第 4 页 共 13 页


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变 动的 比较 注:1 、图 示日 期为2008 年6 月19 日至2017 年9 月 30 日。 2 、 按基 金合 同规 定 , 本 基 金自基 金合 同生 效之 日 起6 个月 内为 建仓 期 。 建 仓期 结束时 , 本基 金的各 项投 资比 例已 符合 基金合 同的 约定 。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 叶松 长 信 增利 动态 策 略 混 合型 证券 投 资 基 金、 长信 恒 利 优 势混 合型 证 券 投 资基 金、 长 信 创 新驱 动股 票 型 证 券 投 资 基 金 、 长信 内需 成 长 混 合型 证券 投 资 基 金、 长信 多 利 灵 活配 置混 合 2017 年3 月 10 日 - 10 年 经济学硕士,中南财 经政法大学投资学专 业 研 究 生 毕 业 。2007 年 7 月加入 长信 基金 管理有限责任公司, 担任行业研究员,从 事行业和上市公司研 究工作,曾任长信增 利动态策略股票型证 券投资基金的基金经 理助理和长信新利灵长信双利优选混合 2017 年第 3 季度报告 第 5 页 共 13 页


型 证 券投 资基 金 和 长 信双 利优 选 灵 活 配置 混合 型 证 券 投资 基金 的 基 金 经理 、权 益 投资部 总监 活配置混合型证券投 资基金的基金经理。 现 任 权 益 投 资 部 总 监、长信增利动态策 略混合型证券投资基 金、长信恒利优势混 合型证券投资基金、 长信创新驱动股票型 证券投资基金、长信 内需成长混合型证券 投资基金、长信双利 优选灵活配置混合型 证券投资基金和长信 多利灵活配置混合型 证券投资基金的基金 经理。 注:1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准;新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的 公告披 露日 为准 ; 2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算 标准。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 报告 期内 ,严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律 法规、 基金 合同 的规 定, 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益, 不存 在损 害基金 份额 持有 人利 益的行 为。 本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 , 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ,在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下, 努力 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,公 司已 实行 公平交 易制 度, 并建 立公 平交易 制度 体系 ,已 建立 投资决 策体 系, 加强交 易执 行环 节的 内部 控制, 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同 时,公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监 督。 长信双利优选混合 2017 年第 3 季度报告 第 6 页 共 13 页


4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外, 其余 各投 资组合 未发 生参 与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形, 未 发现异 常交 易行 为。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析 三季度 市场 呈现 普涨 格局 。上证 综指 上 涨4.9%,中证 500 上涨 7.6% , 沪深 300 上涨4.63% , 中小板 指上 涨8.7% ,创 业 板指数 上 涨 2.7% 。 期间 双 利基金 净值 上 涨9.81%。 从细分 行业 看, 有色 金属 、 钢铁 、 食 品饮 料、 采 掘 、 通信 等行 业涨 幅居 前, 公用事 业、 传媒、 纺织服装、家 用电器、 医 药生物等行业 跌幅靠前 。 三季度市场在 商品价格 的 带动下,周 期板块涨 幅较大 ,带 动市 场气 氛活 跃,AI 、云 计算 、新 能源 车、5G 等 主题 也轮 番表 现 。 在具体操作上 ,双利基 金 三季度增持 了 PPP、 白酒 和家电等行业 持仓。减 持 了电子行业。 仓 位有净 增加 。 4.4.2 2017 年四 季度 市场展望 和投 资策略 站在目前的时 点展望四 季 度,我们持偏 谨慎的态 度 。市场风险偏 好在三季 度 提升明显。市 场 风格从白马蓝 筹有开始 往 主题转的迹象 ,季末央 行 的定向降准会 更加推升 市 场热度。但 从估值的 角度来看,无 论周期还 是 消费均在偏高 的水平。 而 随着地产调 控 政策的进 一 步加码,相 关行业的 业绩可预测性 有所降低 。 从通胀水平来 看,虽然 表 观读数仍在低 位,但无 论 是上游 PPI ,还是 终 端服务 、 居 住等 核心 价格 都在迅 速抬 升, 一旦 农产 品及食 品价 格周 期性 上行 ,CPI 压力 仍然 不小 。 而观察 经济 数据 , 终端 需 求启动 仍然 不明 显 。 因 此 , 从 业绩 端来 看 , 四 季度 进入一 个等 待观 察期 。 而从风险偏好 来看,“ 十 九大”结束后 政策导向 仍 需观察,我们 认为在价 格 趋势仍有压 力的背景 下,全面降准 的概率不 大 。而会后金融 去杠杆进 程 继续推进的预 期仍存。 因 此,对于四 季度特别 是后半 段我 们持 偏谨 慎的 态度。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 ,本 基金 份额净 值 为1.455 元 ,份 额累计 净值 为 2.091 元; 本报告 期基 金份 额净值 增长 率 为9.81% , 业绩比 较基 准收 益率 为 3.34%。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 长信双利优选混合 2017 年第 3 季度报告 第 7 页 共 13 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 559,808,526.70 78.45 其中: 股票


559,808,526.70 78.45 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


108,985,349.60 15.27 其中: 债券


108,985,349.60 15.27 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


36,209,000.61 5.07 8 其他资 产


8,551,422.29 1.20 9 合计





713,554,299.20





100.00 注:本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 100,423.90 0.01 C 制造业 430,143,153.24 60.55 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 89,455.38 0.01 E 建筑业 52,108,395.02 7.34 F 批发和 零售 业 39,846,700.14 5.61 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 362,472.66 0.05 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 376,277.95 0.05 J 金融业 175,703.70 0.02 K 房地产 业 35,208,498.90 4.96 L 租赁和 商务 服务 业 161,277.37 0.02 长信双利优选混合 2017 年第 3 季度报告 第 8 页 共 13 页


M 科学研 究和 技术 服务 业 721,860.47 0.10 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 121,420.04 0.02 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 115,299.99 0.02 R 文化、 体育 和娱 乐业 277,587.94 0.04 S 综合 - - 合计 559,808,526.70 78.80 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 002310 东方园 林 2,469,350 51,881,043.50 7.30 2 603589 口子窖 973,030 47,561,706.40 6.70 3 002024 苏宁云 商 3,019,700 39,558,070.00 5.57 4 002304 洋河股 份 380,600 38,630,900.00 5.44 5 600519 贵州茅 台 71,200 36,855,968.00 5.19 6 600622 嘉宝集 团 1,780,005 35,208,498.90 4.96 7 600315 上海家 化 1,047,720 33,705,152.40 4.74 8 600066 宇通客 车 1,247,300 30,683,580.00 4.32 9 600309 万华化 学 719,280 30,317,652.00 4.27 10 603228 景旺电 子 547,900 29,811,239.00 4.20





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 108,985,349.60 15.34 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 108,985,349.60 15.34


长信双利优选混合 2017 年第 3 季度报告 第 9 页 共 13 页


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 110031 航信转 债 271,720 28,307,789.60 3.98 2 113009 广汽转 债 212,500 26,925,875.00 3.79 3 110030 格力转 债 174,030 19,376,500.20 2.73 4 110034 九州转 债 111,700 13,781,546.00 1.94 5 110032 三一转 债 89,420 10,556,925.20 1.49





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 注:本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 长信双利优选混合 2017 年第 3 季度报告 第 10 页 共 13 页


5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 , 或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。 5.11.2 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 , 不 存 在 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 的 情形 。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 271,721.32 2 应收证 券清 算款 7,819,626.70 3 应收股 利 - 4 应收利 息 309,649.92 5 应收申 购款 150,424.35 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 8,551,422.29 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (%) 1 110031 航信转 债 28,307,789.60 3.98 2 113009 广汽转 债 26,925,875.00 3.79 3 110030 格力转 债 19,376,500.20 2.73 4 110034 九州转 债 13,781,546.00 1.94 5 110032 三一转 债 10,556,925.20 1.49 6 113011 光大转 债 10,036,713.60 1.41 5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 600315 上海家 化 33,705,152.40 4.74 重大事 项停 牌 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 注:由 于四 舍五 入的 原因 ,分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 长信双利优选混合 2017 年第 3 季度报告 第 11 页 共 13 页


报告期 期初 基金 份额 总额 348,282,669.29 报告期 期间 基金 总申 购份 额 230,877,270.71 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 91,070,283.48 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以"-"填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 488,089,656.52


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投 资 者 类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序 号 持有 基金 份额 比例 达到 或者 超过 20%的 时间 区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 2017 年7 月 1 日至 2017 年7 月 2 日 70,000,000.00 60,376,603.77 70,000,000.00 60,376,603.77 12.37% 长信双利优选混合 2017 年第 3 季度报告 第 12 页 共 13 页


个 人 - - - - - - - 产品特有 风险 1 、基金净 值大幅 波动的 风险 单一持有 基金比 例过高 的 投资者连 续大量 赎回, 可 能会影响 基金投 资的持 续 性和稳定 性, 增 加变 现成本。 同时, 按照净 值 计算尾差 处理规 则可能 引 起基金份 额净值 异常上 涨 或下跌。 2 、赎回申 请延期 办理的 风险 单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后可能 触 发本基金 巨额赎 回条件 , 导致同期 中小投 资者 小额赎回 面临部 分延期 办 理的情况 。 3 、基金投 资策略 难以实 现的风险 单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后, 可 能 引起基金 资产总 净值显 著 降低, 从而使基 金在 投资时受 到限制 ,导致 基 金投资策 略难以 实现。


8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 注:本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件; 2 、《 长信 双利 优选 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》; 3 、《 长信 双利 优选 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ; 4 、《 长信 双利 优选 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》; 5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿; 6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。 9.2 存 放地 点 基金管 理人 的办 公场 所。 9.3 查 阅方 式 长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 :http://www.cxfund.com.cn 。 长 信基 金管理 有限 责任公 司 长信双利优选混合 2017 年第 3 季度报告 第 13 页 共 13 页


2017 年 10 月27 日