国联安安稳保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
1
国 联 安安 稳 保本 混 合型 证 券投 资 基金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 国联 安基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 上海 浦东发 展银 行股份 有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年十 月二十 七日国联安安稳保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2017 年 10 月 25
日复核 了本 报告 中的 财务 指标 、 净 值表 现和 投资 组 合报告 等内 容 ， 保 证复 核 内容不 存在 虚假
记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国联安 安稳 保本 混合
基金主 代码 002367
交易代 码 002367
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 3 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,702,400,751.14 份
投资目 标
在严格 控制 投资 风险 的条 件下， 力争 实现 基金 资产 的长期
稳定增 值。
投资策 略
本基金 以CPPI 策略 为主、 TIPP 策略 为辅 进行 资产 配 置和
投资组 合管 理， 其中 主要 通过 CPPI 策略 动态 调整 固定收
益资产 与风 险资 产的 投资 比例， 以确 保本 基金 在一 段时间
以后其 价值 不低 于事 先设 定的某 一目 标价 值， 从而 在实现
基金资 产保 本的 前提 下， 同时获 取投 资组 合的 上行 收益 。 国联安安稳保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
3
业绩比 较基 准 2 年期 银行 定期 存款 基准 利率（ 税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 证券 投资基 金， 属于 证券 投资 基金中
的低风 险品 种
基金管 理人 国联安 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
基金保 证人 北京首 创融 资担 保有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 -4,600,710.82
2. 本期 利润 21,938,083.21
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0078
4. 期末 基金 资产 净值 2,734,224,570.44
5. 期末 基金 份额 净值 1.0118
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益） 扣除 相关 费用 后的 余 额， 本期 利润 为本 期已 实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益 ， 包 含
停牌股 票按 公允 价值 调整 的影响 ；
2、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 例如 ，开 放式 基金 的申购 赎回 费
等，计 入费 用后 实际 收益 要低于 所列 数字 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
①-③ ②-④ 国联安安稳保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
4
④
过去三 个月 0.78% 0.03% 0.53% 0.00% 0.25% 0.03%
注： 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用 ， 计 入费 用 后实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
国联安 安稳 保本 混合 型证 券投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2016 年3 月 11 日 至 2017 年9 月 30 日)
注：1 、本 基金 业绩 比较 基 准为：2年 期银 行定 期存 款 基准利 率（ 税后 ） ；
2、 本 基金 基金 合同 于2016 年3月11 日 生效 ； 本 基金 建 仓期为 自基 金合 同生 效之 日起的6个 月，
建仓期 结束 时各 项资 产配 置符合 合同 约定 ；
3、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 国联安安稳保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
5
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
吴昊
本基金
基金经
理、兼
任国联
安信心
增益债
券型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安信
心增长
债券型
证券投
资基金
基金经
理、国
联安保
本混合
型证券
投资基
金基金
经理。
2016-03-11 -
8 年 （ 自2009
年起）
吴昊， 男， 博士 研究 生。 2009
年 7 月至 2013 年 6 月在齐
鲁 证 券 有 限 公 司 从 事 研 究
工作。2013 年 6 月至 2015
年6 月在 光大 证券 股份 有 限
公 司 从 事 研 究 工 作 。2015
年7 月起 加入 国联 安基 金 管
理有限 公司， 担任 基金 经 理
助理。2015 年10 月起 任 国
联 安 保 本 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理。2015 年 11
月 起 兼 任 国 联 安 信 心 增 益
债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。2015 年11 月起 兼 任
国 联 安 信 心 增 长 债 券 型 证
券投资 基金 基金 经理。2016
年3 月起 兼任 国联 安安 稳 保
本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。
沈丹
本基金
基金经
理、兼
任国联
安鑫乾
混合型
证券投
资基金
基金经
理、兼
任国联
安鑫隆
混合型
证券投
资基金
基金经
理、兼
2017-09-26 -
7 年 （ 自2010
年起）
沈 丹 ， 硕 士 研 究 生 。2010
年 8 月至 2015 年 2 月在中
国 人 保 资 产 管 理 股 份 有 限
公司担 任交 易员；2015 年3
月至 2017 年 2 月 在江 苏 常
熟 农 村 商 业 银 行 股 份 有 限
公司任 投资 经理。2017 年3
月 加 入 国 联 安 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 担 任 基 金 经 理 助
理。 2017 年 8 月起 任国 联 安
鑫 乾 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理、 国 联安 鑫隆 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 、
国 联 安 鑫 怡 混 合 型 证 券 投
资基金 基金 经理。2017 年9
月 起 兼 任 国 联 安 安 稳 保 本
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金国联安安稳保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
6
任国联
安保本
混合型
证券投
资基金
基金经
理、兼
任国联
安鑫怡
混合型
证券投
资基金
基金经
理。
经理、 国 联安 保本 混合 型 证
券投资 基金 基金 经理 。
注：1 、基 金经 理的 任职 日 期和离 职日 期为 公司 对外 公告 之 日；
2、证 券从 业年 限的 统计 标 准为证 券行 业的 工作 经历 年限。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 国联安 安稳
保本混 合型 证券 投资 基金 基金合 同 》 及 其他 相关 法律 法规 、 法 律文 件的 规定 ， 本 着诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ， 在严 格控 制 风险的 前提 下 ， 为 基金 份 额持有 人谋 求最
大利益 。 本基 金运 作管 理 符合有 关法 律法 规和 基金 合同的 规定 和约 定 ， 无 损 害基金 份额 持有
人利益 的行 为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金 管理 人遵 照相 应法 律法规 和内 部规 章 ， 制 定 并完善 了 《国 联安 基金 管 理有限 公司
公平交 易制 度》 （以 下简 称 “公平 交易 制度 ”） ， 用 以 规范包 括投 资授 权 、 研 究 分析 、 投 资决
策、 交 易执 行以 及投 资管 理 过程中 涉及 的实 施效 果与 业绩评 估等 投资 管理 活动 相关的 各个 环
节。
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 公平 交易 制度 的规定 ， 公平 对待 不同 投 资组合 ， 确
保各投 资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建 议和 投资 决 策等方 面均 享有 平等 机会 ； 在 交易 环节 严
格按照 时间 优先 ， 价格 优 先的原 则执 行指 令 ； 如 遇 指令价 位相 同或 指令 价位 不同但 市场 条件
都满足 时 ， 及 时执 行交 易 系统中 的公 平交 易模 块 ； 采用公 平交 易分 析系 统对 不同投 资组 合的国联安安稳保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
7
交易价 差进 行定 期分 析； 对投资 流程 独立 稽核 等。
本报告 期内 ， 公 司旗 下所 有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单
边交易 量未 发现 有超 过该 证券当 日成 交 量5% 的情 况 。公平 交易 制度 总体 执行 情况良 好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 未发 现存 在可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 无法 解释 的异 常交 易行为 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
从基本 面来 看 ， 经 济需 求压 力有所 增大 ， 但经 济韧 性增 强， 加上 在旺 季地 产开 工驱 动下 ，
同时考 虑十 月将 召开 中共 十九大 会议 等政 治因 素 ， 经济压 力有 所缓 解 。 但 四 季度后 压力 或更
明显 ， 经 济增 速逐 步放 缓 概率增 大 。 通 胀方 面， 三 季度 CPI 增 速上 行 ， 下 半 年通胀 数据 中枢
相比上 半年 会继 续抬 升， 可能突 破 2% 但 总体 仍然 温 和；8 月份 或是PPI 的短 期 高点，9 月之
后可能 开始 缓慢 下降 。
从货币 政策 和监 管政 策来 看， 央行 继续 保持 稳健 中 性的主 旨不 变 ， 资 金面 “ 紧平衡 ”格
局延续 ，央 行对 市场 的影 响从上 半年 的主 动调 控（ 调高 OMO 、MLF 等货 币工 具 的利率 等） 向
被动应 对 （根 据到 期量 和 市场情 况调 整投 放量 与期 限） 转变 。 资 金面 短期 波 动频率 加大 ， 但
波动幅 度有 限 。 由 于人 民 币不断 升值 改善 央行 外汇 储备 ， 三 季度 流动 性压 力 相比上 半年 有所
缓解 。 同 时， 上半 年监 管 政策相 继出 台 ， 实 体企 业 和金融 机构 去杠 杆操 作有 序进行 并取 得一
定成效 ， 三季 度监 管力 度 有所减 弱 。 临 近年 底， 为 保证市 场稳 定 ， 未 来再 发 重大监 管政 策的
几率变 小。
外围市 场来 看 ， 三 季度 海 外经济 复苏 趋势 不变 ， 整 体表现 上欧 强美 弱 ， 美 国 由于通 胀状
况不佳 更加 倾向 于缩 表操 作。外 围市 场对 国内 市场 影响力 逐步 降低 。
本基金 明 年3 月 保本 周期 即将到 期 ， 因 此固 定收 益 投资策 略上 ， 抓住 三季 度 的温和 窗口
期，对户 内债券逐 步进行 置换。在 综合考虑 持仓收 益的前提 下，分批 将高收 益、低流 动性 、
久期偏 长的 信用 债转 换为 高流动 性 、 久 期较 短的 优 质银行 存单 。 权益 投资 策 略上 ， 考 虑到 保
本账户 的特 性 ， 继 续保 持 较低的 股票 仓位 来避 免净 值的剧 烈波 动 ， 自 下而 上 选择估 值较 低的
稳健型 股票 进行 配置 。此 外，积 极参 与新 股申 购， 增厚收 益。
目前来 看 ， 下 半年 经济 韧 性 强于预 期但 能否 保持 市场 尚存疑 问 ， 通 胀温 和上 行概 率较大 ，
货币政 策将 会维 持中 性 ， 金融监 管政 策对 市场 影响 的边际 效应 递减 。 预计 四 季度债 券市 场将
继续震 荡磨 顶 ， 收 益率 小 幅下行 ， 但鉴 于各 种不 确 定性 ， 下 行空 间相 对有 限 。 外 围市 场 ， 四国联安安稳保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
8
季度美 联储 加息 概率 仍存 ，欧洲 将加 快步 伐退 出 QE 。
本基金 在 2017 年四 季度 会 保持稳 健操 作， 进一 步卖 出信用 债， 置换 为银 行存 单，降 低
账户的 综合 久期 ， 提高 流 动性 。 权 益方 面， 本基 金 会在净 值有 一定 安全 垫保 护的情 况下 参与
权益投 资， 以自 下而 上选 择估值 较低 的稳 健股 票和 一级新 股为 主， 避免 净值 的较大 波动 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期内 ，本 基金 的份 额净值 增长 率 为0.78% ， 同期业 绩比 较基 准收 益率 为 0.53% 。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 73,150,778.51 2.56
其中： 股票 73,150,778.51 2.56
2 固定收 益投 资 2,703,058,063.73 94.62
其中： 债券 2,703,058,063.73 94.62
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 20,000,000.00 0.70
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 19,816,481.20 0.69
7 其他各 项资 产 40,847,983.98 1.43
8 合计 2,856,873,307.42 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 国联安安稳保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
9
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
65,231,909.02 2.39
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
31,093.44 0.00
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
- -
K 房地产 业
7,875,000.00 0.29
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
12,776.05 0.00
S 综合
- -
合计
73,150,778.51 2.68
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 002456 欧菲光 1,000,000 21,190,000.00 0.77
2 300296 利亚德 700,000 14,105,000.00 0.52 国联安安稳保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
10
3 002508 老板电 器 325,000 13,731,250.00 0.50
4 002572 索菲亚 320,000 12,096,000.00 0.44
5 000002 万科Ａ 300,000 7,875,000.00 0.29
6 002821 凯莱英 42,818 2,578,071.78 0.09
7 603660 苏州科 达 26,007 1,135,985.76 0.04
8 002900 哈三联 1,983 83,087.70 0.00
9 300702 天宇股 份 1,124 68,968.64 0.00
10 002899 英派斯 1,408 64,528.64 0.00
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 139,720,000.00 5.11
其中： 政策 性金 融债 139,720,000.00 5.11
4 企业债 券 1,019,112,332.49 37.27
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 996,994,000.00 36.46
7 可转债 （可 交换 债） 3,631,731.24 0.13
8 同业存 单 543,600,000.00 19.88
9 其他 - -
10 合计 2,703,058,063.73 98.86
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 170204 17 国开 04 1,400,000
139,720,000.0
0
5.11
2 112358 16BOE01 1,000,000 98,170,000.00 3.59
3 112138 12 苏宁 01 799,996 80,023,599.88 2.93 国联安安稳保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
11
4 111785495
17 厦 门国
际银行
CD179
800,000 78,200,000.00 2.86
5 111785726
17 成 都农
商银行
CD045
800,000 78,200,000.00 2.86
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货， 没有 相关 投资 政策。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货， 没有 相关 投资 政策。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货， 没有 相关 投资 评价。 国联安安稳保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
12
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本报 告期 内， 经查询 上海 证券 交易所 、深圳 证券 交易所 等机 构公开 信息
披露平 台，本 基金 投资 的前十 名证券 的发 行主 体没有 出现被 监管 部门 立案调 查，
或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基 金投 资的 前十名 股票 中， 没有投 资于超 出基 金合同 规定 备选股 票库
之外的股票。
5.11.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 42,439.11
2 应收证 券清 算款 75,143.23
3 应收股 利 -
4 应收利 息 40,729,806.38
5 应收申 购款 595.26
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 40,847,983.98
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 110034 九州转 债 1,782,841.00 0.07
2 123001 蓝标转 债 1,053,589.24 0.04
3 110032 三一转 债 100,351.00 0.00
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 002821 凯莱英 2,578,071.78 0.09 新股锁 定 国联安安稳保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
13
2 603660 苏州科 达 1,135,985.76 0.04 新股锁 定
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,924,935,681.52
报告期 基金 总申 购份 额 45,977.54
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 222,580,907.92
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,702,400,751.14
注： 总申 购份 额包 含本 报 告期内 发生 的转 换入 和红 利再投 资份 额 ； 总 赎回 份 额包含 本报 告期
内发生 的转 换出 份额 。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1、中 国证 监会 批准 国联 安 安稳保 本混 合型 证券 投资 基金发 行及 募集 的文 件
2、 《国 联安 安稳 保本 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》
3、 《国 联安 安稳 保本 混合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》
4、 《国 联安 安稳 保本 混合 型证券 投资 基金 托管 协议 》
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
7、 中 国证 监会 要求 的其 他文件
8.2 存放地 点 国联安安稳保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
14
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区陆 家嘴 环 路1318 号9 楼
8.3 查阅方 式
网址：www.gtja-allianz.com
国 联安 基金管 理有 限公司
二 〇一 七年十 月二 十七日
