国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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国 联 安保 本 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 国联 安基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年十 月二十 七日国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 10 月 25 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国联安 保本 混合
基金主 代码 000058
交易代 码 000058
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 4 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 46,477,651.19 份
投资目 标
本基金 采用 投资 组合 保险 策略来 控制 本金 损失 的风 险， 力
求在基 金本 金安 全的 基础 上实现 基金 资产 的稳 定增 值。
投资策 略
本 基 金 通 过 CPPI （Constant Proportation Portfolio
Insurance ） 恒 定 比 例 投 资 组 合 保 险 策 略 ， 辅 之 以 TIPP
（Time Invariant Portfolio Protection ） 时 间 不 变 性
投资组 合保 险策 略， 在严 格控制 风险 的前 提下 ， 基 金管理
人进行 定量 分析 ， 对 保本 资产和 风险 资产 的投 资比 例进行国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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优化动 态调 整， 确保 投资 人的投 资本 金的 安全 性。 同时，
本基金 还将 通过 积极 稳健 的风险 资产 投资 策略 ， 在 一定程
度上使 保本 基金 分享 股市 整体性 上涨 的好 处， 力争 使基金
资产实 现更 高的 增值 回报 。
如 在 本 基 金 存 续 期 内 市 场 出 现 新 的 金 融 衍 生 品 且 在 开 放
式基金 许可 的投 资范 围之 内， 本 基金 管理 人可 以相 应调整
上述投 资策 略。
业绩比 较基 准 税后三 年期 银行 定期 存款 利率 × 1.2
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 产品， 属证 券投 资基 金中 的低风
险收益 品种 。
基金管 理人 国联安 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 广东省 融资 再担 保有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 61,713.68
2. 本期 利润 201,629.72
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0041
4. 期末 基金 资产 净值 46,437,200.45
5. 期末 基金 份额 净值 0.9991
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益） 扣除 相关 费用 后的 余 额， 本期 利润 为本 期已 实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益 ， 包 含
停牌股 票按 公允 价值 调整 的影响 ；
2、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 例如 ，开 放式 基金 的申购 赎回 费国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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等，计 入费 用后 实际 收益 要低于 所列 数字 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.41% 0.03% 0.83% 0.01% -0.42% 0.02%
注： 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用 ， 计 入费 用 后实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
国联安 保本 混合 型证 券投 资基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2013 年4 月 23 日 至 2017 年9 月 30 日)
注：1 、 本基 金业 绩比 较基 准为税 后三 年期 银行 定期 存款利 率 × 1.2 。 在 本基 金 成立当 年 ， 上
述 “三 年期 定期 存款 利率 ”指 《基 金合 同 》 生 效当 日 中国人 民银 行公 布并 执行 的三年 期 “ 金国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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融机构 人民 币存 款基 准利 率 ” 。 其 后的 每个 自然 年 ， “三年 期定 期存 款利 率 ” 指当年 第一 个
工作日 中国 人民 银行 公布 并执行 的三 年期 “金 融机 构人民 币存 款基 准利 率 ” ；
2、本 基金 基金 合同 于2013 年4月23 日 生效 ；
3、 本基 金建 仓期 为自 基金 合同生 效之 日起 的6 个月 ，2013年10月22日 建仓 期结 束当日 除现 金
和到期 日在 一年 以内 的政 府债券 的投 资比 例被 动低 于合同 规定 的范 围 外 ， 其 他 各项资 产配 置
符合合 同约 定。 本基 金已 于2013年10月23日 及时 调整 了现金 和到 期日 在一 年以 内的政 府债 券
的投资 比例 ；
4、本 基金 的第 一个 保本 周 期为三 年， 自2013 年4月23日起至2016 年4 月25 日止 ； 第一个 保本
周期的 到期 期间 自2016 年4 月25日 （ 含 ） 起 至2016 年4 月28日 （ 含 ） 止 ； 第 一个 保本周 期到 期
期间结 束后 ，第 二个 保本 周期开 始前 ，设 置过 渡期 ，过渡 期时 间自2016 年4 月29 日（ 含） 起
至2016 年5 月27 日止 （含 ） ；本基 金第 二个 保本 周期 为三年 ，自2016 年5 月30 日 起至2019 年5
月30日 止， 如保 本周 期到 期日为 非工 作日 ，则 保本 周期到 期日 顺延 至下 一个 工作日 ；
5、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
吴昊
本基金
基金经
理、兼
任国联
安信心
增益债
券型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安信
心增长
2015-10-15 -
8 年 （ 自2009
年起）
吴昊， 男， 博士 研究 生。 2009
年 7 月至 2013 年 6 月在齐
鲁 证 券 有 限 公 司 从 事 研 究
工作。2013 年 6 月至 2015
年6 月在 光大 证券 股份 有 限
公 司 从 事 研 究 工 作 。2015
年7 月起 加入 国联 安基 金 管
理有限 公司， 担任 基金 经 理
助理。2015 年10 月起 任 国
联 安 保 本 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理。2015 年 11
月 起 兼 任 国 联 安 信 心 增 益
债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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债券型
证券投
资基金
基金经
理、国
联安安
稳保本
混合型
证券投
资基金
基金经
理。
经理。2015 年11 月起 兼 任
国 联 安 信 心 增 长 债 券 型 证
券投资 基金 基金 经理。2016
年3 月起 兼任 国联 安安 稳 保
本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。
沈丹
本基金
基金经
理、兼
任国联
安鑫乾
混合型
证券投
资基金
基金经
理、兼
任国联
安鑫隆
混合型
证券投
资基金
基金经
理、兼
任国联
安安稳
保本混
合型证
券投资
基金基
金经
理、兼
任国联
安鑫怡
混合型
证券投
资基金
基金经
理。
2017-09-26 -
7 年 （ 自2010
年起）
沈 丹 ， 硕 士 研 究 生 。2010
年 8 月至 2015 年 2 月在中
国 人 保 资 产 管 理 股 份 有 限
公司担 任交 易员；2015 年3
月至 2017 年 2 月 在江 苏 常
熟 农 村 商 业 银 行 股 份 有 限
公司任 投资 经理。2017 年3
月 加 入 国 联 安 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 担 任 基 金 经 理 助
理。 2017 年 8 月起 任国 联 安
鑫 乾 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理、 国 联安 鑫隆 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 、
国 联 安 鑫 怡 混 合 型 证 券 投
资基金 基金 经理。2017 年9
月 起 兼 任 国 联 安 安 稳 保 本
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理、 国 联安 保本 混合 型 证
券投资 基金 基金 经理 。 国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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注：1 、基 金经 理的 任职 日 期和离 职日 期为 公司 对外 公告之 日；
2、证 券从 业年 限的 统计 标 准为证 券行 业的 工作 经历 年限。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 国联安 保本
混合型 证券 投资 基金 基金 合同 》 及 其他 相关 法律 法 规、 法律 文件 的规 定， 本 着诚实 信用 、 勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金财 产 ， 在 严格 控制 风 险的前 提下 ， 为基 金份 额 持有人 谋求 最大
利益 。 本 基金 运作 管理 符 合有关 法律 法规 和基 金合 同的规 定和 约定 ， 无损 害 基金份 额持 有人
利益的 行为 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金 管理 人遵 照相 应法 律法规 和内 部规 章 ， 制 定 并完善 了 《国 联安 基金 管 理有限 公司
公平交 易制 度》 （以 下简 称 “公平 交易 制度 ”） ， 用 以 规范包 括投 资授 权 、 研 究 分析 、 投 资决
策、 交 易执 行以 及投 资管 理 过程中 涉及 的实 施效 果与 业绩评 估等 投资 管理 活动 相关的 各个 环
节。
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 公平 交易 制度 的规定 ， 公平 对待 不同 投 资组合 ， 确
保各投 资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建 议和 投资 决 策等方 面均 享有 平等 机会 ； 在 交易 环节 严
格按照 时间 优先 ， 价格 优 先的原 则执 行指 令 ； 如 遇 指令价 位相 同或 指令 价位 不同但 市场 条件
都满足 时 ， 及 时执 行交 易 系统中 的公 平交 易模 块 ； 采用公 平交 易分 析系 统对 不同投 资组 合的
交易价 差进 行定 期分 析； 对投资 流程 独立 稽核 等。
本报告 期内 ， 公 司旗 下所 有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单
边交易 量未 发现 有超 过该 证券当 日成 交 量5% 的情 况 。公平 交易 制度 总体 执行 情况良 好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 未发 现存 在可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 无法 解释 的异 常交 易行为 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
从基本 面来 看 ， 经 济需 求压 力有所 增大 ， 但经 济韧 性增 强， 加上 在旺 季地 产开 工驱 动下 ，
同时考 虑十 月将 召开 中共 十九大 会议 等政 治因 素 ， 经济压 力有 所缓 解 。 但 四 季度后 压力 或更国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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明显 ， 经 济增 速逐 步放 缓 概率增 大 。 通 胀方 面， 三 季度 CPI 增 速上 行 ， 下 半 年通胀 数据 中枢
相比上 半年 会继 续抬 升， 可能突 破 2% 但 总体 仍然 温 和；8 月份 或是PPI 的短 期 高点，9 月之
后可能 开始 缓慢 下降 。
从货币 政策 和监 管政 策来 看， 央行 继续 保持 稳健 中 性的主 旨不 变 ， 资 金面 “ 紧平衡 ”格
局延续 ，央 行对 市场 的影 响从上 半年 的主 动调 控（ 调高 OMO 、MLF 等货 币工 具 的利率 等） 向
被动应 对 （根 据到 期量 和 市场情 况调 整投 放量 与期 限） 转变 。 资 金面 短期 波 动频率 加大 ， 但
波动幅 度有 限 。 由 于人 民 币不断 升值 改善 央行 外汇 储备 ， 三 季度 流动 性压 力 相比上 半年 有所
缓解 。 同 时， 上半 年监 管 政策相 继出 台 ， 实 体企 业 和金融 机构 去杠 杆操 作有 序进行 并取 得一
定成效 ， 三季 度监 管力 度 有所减 弱 。 临 近年 底， 为 保证市 场稳 定 ， 未 来再 发 重大监 管政 策的
几率变 小。
外围市 场来 看 ， 三 季度 海 外经济 复苏 趋势 不变 ， 整 体表现 上欧 强美 弱 ， 美 国 由于通 胀状
况不佳 更加 倾向 于缩 表操 作。外 围市 场对 国内 市场 影响力 逐步 降低 。
本基金 三季 度主 要持 仓仍 然为高 等级 、 低风 险信 用 债， 为满 足监 管要 求， 组 合久期 保持
在较低 水平 。受 监管 和净 值的约 束， 三季 度没 有参 与权益 投资 。
目前来 看 ， 下 半年 经济 韧性 强于预 期但 能否 保持 市场 尚存疑 问 ， 通 胀温 和上 行概 率较大 ，
货币政 策将 会维 持中 性 ， 金融监 管政 策对 市场 影响 的边际 效应 递减 。 预计 四 季度债 券市 场将
继续震 荡磨 顶 ， 收 益率 小 幅下行 ， 但鉴 于各 种不 确 定性 ， 下 行空 间相 对有 限 。 外 围市 场 ， 四
季度美 联储 加息 概率 仍存 ，欧洲 将加 快步 伐退 出 QE 。
今年实 体经 济得 到明 显改 善， 在控 制信 用风 险的 前 提下 ， 计 划择 时调 整账 户 持仓 ， 适 量
参与复 苏行 业及 过剩 产能 龙头企 业相 关债 券。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期内 ，本 基金 的份 额净值 增长 率 为0.41% ， 同期业 绩比 较基 准收 益率 为 0.83% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
2017 年 7 月 13 日-2017 年9 月29 日本 基金 资产 净 值低 于 5000 万 元。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 45,384,611.09 96.90
其中： 债券 45,384,611.09 96.90
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 466,271.02 1.00
7 其他各 项资 产 984,774.40 2.10
8 合计 46,835,656.51 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 2,445,345.00 5.27 国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
10
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,021,200.00 2.20
其中： 政策 性金 融债 1,021,200.00 2.20
4 企业债 券 40,686,171.69 87.62
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 1,231,894.40 2.65
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 45,384,611.09 97.73
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 122394 15 中 银债 40,000 3,981,200.00 8.57
2 136039 15 石化 01 40,000 3,940,400.00 8.49
3 136133 16 国电 01 40,140 3,939,339.60 8.48
4 136544 16 联通 03 40,000 3,890,000.00 8.38
5 112196 13 苏 宁债 37,781 3,819,281.29 8.22
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货， 没有 相关 投资 政策。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货， 没有 相关 投资 政策。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货， 没有 相关 投资 评价。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本报 告期 内， 经查询 上海 证券 交易所 、深圳 证券 交易所 等机 构公开 信息
披露平台， 本基金投资的前十名证券的发行主体中除 13 中信01 外， 没有出现被
监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
13 中信 01（122259 ） 的发行主体中信证券股份有限公司于 2017 年 5 月 24 日发
布公告称， 其收到中国证券监督管理委员会关于违规向客户提供融资融券服务予
以责令改正，警告，没收违法所得并处罚款的《行政处罚事先告知书》 。
本基金管理人在严格遵守法律法规、 本基金 《基金合同》 和公司管理制度的前提
下履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2 本基 金投 资的 前十名 股票 中， 没有投 资于超 出基 金合同 规定 备选股 票库
之外的股票。
5.11.3 其他 资产构 成 国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 1,595.94
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 980,603.02
5 应收申 购款 2,575.44
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 984,774.40
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 123001 蓝标转 债 1,053,800.00 2.27
2 128013 洪涛转 债 178,094.40 0.38
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 50,576,233.75
报告期 基金 总申 购份 额 504,587.21
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 4,603,169.77
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 46,477,651.19 国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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注： 总申 购份 额包 含本 报 告期内 发生 的转 换入 和红 利再投 资份 额 ； 总 赎回 份 额包含 本报 告期
内发生 的转 换出 份额 。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1、 中 国证 监会 批准 国联 安保本 混合 型证 券投 资基 金发行 及募 集的 文件
2、 《 国联 安保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
3、 《 国联 安保 本混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 》
4、 《 国联 安保 本混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
5、 基 金管 理人 业务 资格 批件和 营业 执照
6、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照
7、 中 国证 监会 要求 的其 他文件
8.2 存放地 点
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区陆 家嘴 环 路1318 号9 楼
8.3 查阅方 式
网址：www.gtja-allianz.com
国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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国 联安 基金管 理有 限公司
二 〇一 七年十 月二 十七日
