国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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国 泰 金鹏 蓝 筹价 值 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年十 月二十 七日国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 约定， 于 2017 年 10 月 24 日复核 了
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容 ， 保 证复 核内 容不 存 在虚假 记载 、 误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国泰金 鹏蓝 筹混 合
基金主 代码 020009
交易代 码 020009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 9 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 587,846,821.13 份
投资目 标
本基金 将坚 持并 深化 价值 投资理 念。 在有 效控 制风 险的前
提下， 谋求 基金 资产 的稳 定增值 ， 力 争获 取更 高的 超额市
场收益 。
投资策 略
（1） 大类 资产 配置 策略
本基金 的大 类资 产配 置主 要通过 对宏 观经 济环 境、 证券市
场走势 的分 析， 预测 未来 一段时 间内 固定 收益 市场 、 股票
市场的 风险 与收 益水 平， 结合基 金合 同的 资产 配置 范围组国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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合投资 止损 点， 借助 风险 收益规 划模 型， 得到 一定 阶段股
票、债 券和 现金 资产 的配 置比例 。
（2） 股票 资产 投资 策略
本 基 金 的 股 票 资 产 投 资 采 取 核 心- 卫 星 投 资 策 略
(Core-Satellite strategy) ， 核 心投 资主 要以 富时 中国 A
股蓝筹 价值100 指数 所包 含的成 分股 以及 备选 成分 股为标
的 ， 构 建 核 心 股 票 投 资 组 合 ， 以 期 获 得 市 场 的 平 均 收 益
（benchmark performance ） ， 这 部 分 投 资 至 少 占 基 金 股
票资产 的 80% ； 同时 ，把 握行业 周期 轮动 、市 场时 机等机
会， 通过 自下 而上 、 精 选个 股、 积极 主动 的卫 星投 资 策略，
力争获 得更 高的 超额 市场 收益(outperformance) 。
（3） 债券 资产 投资 策略
本基金 的债 券资 产投 资主 要以长 期利 率趋 势分 析为 基础，
结 合 中 短 期 的 经 济 周 期 、 宏 观 政 策 方 向 及 收 益 率 曲 线 分
析， 通 过债 券置 换和 收益 率曲线 配置 等方 法， 实施 积极的
债券投 资管 理。
业绩比 较基 准
业绩比较基准 =6 0% × 富 时 中 国 A 股 蓝 筹 价 值 100 指数
+40%× 新华 巴克 莱资 本中 国债券 指数
本基金 的股 票业 绩比 较基 准为富 时中 国 A 股 蓝筹 价 值 100
指 数 ， 债 券 业 绩 比 较 基 准 为 新 华 巴 克 莱 资 本 中 国 债 券 指
数。
自2013 年2 月 1 日起 本基 金业绩 比较 基准 由原 “60 % × 富
时中国A 股 蓝筹 价值100 指数+4 0%× 新华 巴克 莱资 本中国
债券指 数 ” ，变 更为 “60 % × 富时 中国 A 股蓝 筹价 值 100
指数+4 0%× 中证 全债 指数 ”。
风险收 益特 征
本基金 属于 中等 风险 的证 券投资 基金 品种 ， 基 金在 获取市
场平均 收益 的同 时， 力争 获得更 高的 超额 收益 。
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 44,310,178.84
2. 本期 利润 33,529,549.24
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0567
4. 期末 基金 资产 净值 611,575,727.56
5. 期末 基金 份额 净值 1.040
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益；
（2） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 5.69% 0.77% 3.27% 0.39% 2.42% 0.38%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
国泰金 鹏蓝 筹价 值混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2006 年9 月 29 日 至 2017 年9 月 30 日) 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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注：1 、 本基 金的 合同 生效 日为2006 年9月29 日 。 本 基 金在六 个月 建仓 期结 束时 ， 各 项资 产配
置比例 符合 合同 约定 。
2、 本基 金自2013 年2 月1日 起本基 金业 绩比 较基 准由 原 “60 %× 富时 中国A 股蓝 筹价值100 指数
+40%× 新华 巴克 莱资 本中 国债券 指数 ”， 变更 为 “ 6 0%× 富 时中 国A 股蓝 筹价 值100指数
+40%× 中证 全债 指数 ” 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
饶玉涵
本基金
的基金
经理、
国泰区
位优势
混合、
国泰央
企改革
股票的
基金经
理
2016-07-05 - 7 年
硕士研 究生 。 2010 年 7 月加
入国泰 基金 管理 有限 公司 ，
历 任 研 究 员 和 基 金 经 理 助
理。 2015 年 9 月起 任国 泰 区
位 优 势 混 合 型 证 券 投 资 基
金 的 基 金 经 理 ，2016 年 1
月 起 兼 任 国 泰 央 企 改 革 股
票 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理 ， 2016 年7 月 起兼 任 国
泰 金 鹏 蓝 筹 价 值 混 合 型 证
券投资 基金 的基 金经 理。 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ，首 任基 金经 理， 任职日 期为 基
金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公
平交易 制度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规的 规定 ， 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 ， 本 着
诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风
险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 ， 本基金 运作 合法 合规 ， 未 发生损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 ， 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 ， 信息 披
露及时 、 准确 、 完 整， 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产
之间严 格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管 理 小 组保 持独 立 运作 ， 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心
管理和 健全 内控 体系 ，有 效保障 投资 人的 合法 权益 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》
的相关 规定 ， 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 ， 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有
效控制 ， 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易， 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益
输送的 同日 反向 交易 ， 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 ， 切 实防 范利 益输送 行 为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 ，本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度 市场 整体 上行 ， 结 构分化 ： 有色 金属 、 钢铁 、 采 掘 、 化 工等 周期 股受 益于需 求复
苏及供 给侧 改革 ， 产品 价 格持续 超预 期 。 食 品饮 料 、 通 信、 电子 等估 值与 业 绩有支 撑的 行业
表现也 较好 。 公用 事业 、 纺织服 装 、 家 用电 器等 受 制于原 材料 成本 上涨 或人 民币升 值的 行业
有所回 调。 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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三季度 我们 总体 保持 中性 仓位 ， 期 间做 了结 构性 调 整， 前期 持有 周期 股、 新 能源汽 车较
多，后 期增 持了 地产 、白 酒、金 融等 较为 稳健 的品 种。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 在2017 年第 三季 度 的净值 增长 率 为 5.69% ， 同期业 绩比 较基 准收 益率 为 3.27% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
国内经 济整 体稳 中向 好 ， 微观结 构上 表现 出超 预期 的韧性 ， 政府 调控 经济 周 期、 推进 供
给侧改 革的 意图 明确 ， 海 外宏观 经济 复苏 势头 延续 也为国 内提 供了 较为 温和 的环境 。 从流 动
性来看 ， 扩大 定向 降准 范围 表明央 行在 推进 金融 降杠 杆的 同 时对 实体 经济 的呵 护态度 。 综上 ，
我们对 市场 持谨 慎乐 观的 态度， 维持 现有 仓位 ， 重 点 寻找结 构性 机会 ， 关 注十 九 大政策 导向 ，
关注具 备核 心竞 争力 的细 分行业 龙头 。
从中期 来看 ， 过去 几年 经 济结构 调整 初见 成效 ， 有 复苏迹 象特 别是 产能 出清 较为彻 底的
部分周 期子 行业 走出 盈利 底部 ， 在 新兴 产业 也涌 现 出一批 业绩 保持 快速 增长 、 体 现出 充分 市
场竞争 力的 优秀 企业 。展 望远期 ，投 资者 期待 深化 改革为 下一 个黄 金机 遇期 奠定基 础。
我们会 在注 重控 制风 险的 同时保 持开 放心 态 ， 把 握 投资机 会 ， 努 力做 到自 上 而下和 自下
而上相 结合 。 本基 金下 一 阶段将 关注 以下 几个 方面 的投资 机会 ： （1） 央企 及 国企改 革推 进受
益的蓝 筹板 块和 个股 ， 包 括央企 、 地方 国企 、 受益 于混合 所有 制改 革的 非国 企； （2 ） 业 绩增
长确定 性强 的食 品饮 料 、 地产等 行业 龙头 ； （3） 符 合经济 结构 转型 方向 的成 长性行 业 ， 如 新
能源汽 车、 环保 、消 费电 子等。
本基金 将一 如既 往地 恪守 基金契 约 ， 在 价值 投资 理 念的指 导下 ， 保持 积极 心 态， 做好 大
类资产 配置 、 行业 轮动 及 个股选 择 ， 注 重组 合的 流 动性 ， 力 争在 有效 控制 风 险的情 况下 为投
资者 创 造最 大的 价值 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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比例(%)
1 权益投 资 481,313,084.55 78.30
其中： 股票 481,313,084.55 78.30
2 固定收 益投 资 20,388,968.00 3.32
其中： 债券 20,388,968.00 3.32
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 19,600,149.40 3.19
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 42,692,547.59 6.94
7 其他各 项资 产 50,736,298.48 8.25
8 合计 614,731,048.02 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
27,215,065.86
4.45
C 制造业
289,362,957.89 47.31
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
31,093.44 0.01
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
26,385.45 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
25,571.91 0.00
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
17,468.03 0.00
J 金融业
62,147,261.00 10.16
K 房地产 业
102,359,204.93 16.74 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
115,299.99 0.02
R 文化、 体育 和娱 乐业
12,776.05 0.00
S 综合
- -
合计
481,313,084.55 78.70
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 002138 顺络电 子 1,561,149 32,534,345.16 5.32
2 002050 三花智 控 1,854,182 29,815,246.56 4.88
3 002008 大族激 光 682,100 29,739,560.00 4.86
4 000823 超声电 子 1,842,300 28,242,459.00 4.62
5 600519 贵州茅 台 50,500 26,140,820.00 4.27
6 603328 依顿电 子 1,234,700 19,866,323.00 3.25
7 601788 光大证 券 1,193,100 18,528,843.00 3.03
8 600048 保利地 产 1,768,900 18,396,560.00 3.01
9 600266 北京城 建 1,178,900 18,355,473.00 3.00
10 601155 新城控 股 1,020,039 18,228,096.93 2.98
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,960,000.00 3.26
其中： 政策 性金 融债 19,960,000.00 3.26
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - - 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
10
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 428,968.00 0.07
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 20,388,968.00 3.33
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 170204 17 国开 04 200,000 19,960,000.00 3.26
2 132004 15 国盛 EB 4,640 428,968.00 0.07
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 若本 基金 投资 股 指期货 ， 本基 金将 根据 风 险管理 的原
则， 以套 期保 值为 主要 目 的， 有选 择地 投资 于股 指 期货 。 套 期保 值将 主要 采 用流动 性好 、 交国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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易活跃 的期 货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合
股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资 产 配置 、 品 种
选择， 谨慎 进行 投资 ，以 降低投 资组 合的 整体 风险 。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规 的规定 执
行。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 234,150.71
2 应收证 券清 算款 50,142,465.75
3 应收股 利 -
4 应收利 息 263,692.85
5 应收申 购款 95,989.17
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 50,736,298.48
国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 132004 15 国盛 EB 428,968.00 0.07
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 585,267,077.01
报告期 基金 总申 购份 额 32,168,024.02
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 29,588,279.90
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 587,846,821.13
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 截至 本报 告期 末 ， 本 基 金管理 人未 持
有本基 金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，本 基金 的基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、关 于核 准国 泰金 鹏蓝 筹 价值混 合型 证券 投资 基金 募集的 批复 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
13
2、国 泰金 鹏蓝 筹价 值混 合 型证券 投资 基金 合同
3、国 泰金 鹏蓝 筹价 值混 合 型证券 投资 基金 托管 协议
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
8.2 存放 地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号楼 嘉
昱大 厦16 层-19 层。
8.3 查阅 方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年十 月二 十七日
