国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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国 泰 民惠 收 益定 期 开放 债 券型 证 券投 资 基金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 民生银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年十 月二十 七日国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同约 定， 于 2017 年 10 月 24 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国泰民 惠收 益
基金主 代码 003899
交易代 码 003899
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 208,432,746.91 份
投资目 标
本基金 在追 求安 全、 保持 资产流 动性 以及 严格 控制 风险的
基础上 ， 通 过积 极主 动的 投资管 理， 力争 为持 有人 提供较
长期稳 定的 投资 回报 。
投资策 略
（一） 封闭 期投 资策 略
1、类 属配 置策 略
本基金 对不 同类 型固 定收 益品种 的信 用风 险、 税赋 水平、
市场流 动性 、 市 场风 险等 因素进 行分 析， 研究 同期 限的国国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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债、 金 融债、 企业 债、 交 易所和 银行 间市 场投 资品 种的利
差和变 化趋 势， 制定 债券 类属配 置策 略， 以获 取不 同债券
类属之 间利 差变 化所 带来 的投资 收益 。
2、信 用债 策略
本基金 将通 过分 析宏 观经 济周期 、市 场资 金结 构和 流向、
信用利 差的 历史 水平 等因 素， 判 断当 前信 用债 市场 信用利
差的合 理性 、 相 对投 资价 值和风 险以 及信 用利 差曲 线的未
来走势 ，确 定信 用债 券的 配置。
为控制 本基 金的 信用 风险 ， 本基 金将 定期 对所 投债 券的信
用资质 和发 行人 的偿 付能 力进行 评估 。 对 于存 在信 用风险
隐患的 发行 人所 发行 的债 券， 及 时制 定风 险处 置预 案。 封
闭期内 ， 如 本基 金持 有债 券的信 用状 况急 剧恶 化， 甚至可
能出现 违约 风险 ，进 而影 响本基 金的 买入 持有 到期 策略，
本基金 将对 该债 券进 行处 置。
3、杠 杆投 资策 略
本基金 将在 考虑 债券 投资 的风险 收益 情况 ， 以 及回 购成本
等 因 素 的 情 况 下 ， 在 风 险 可 控 以 及 法 律 法 规 允 许 的 范 围
内， 通过 债券 回购 ， 放 大杠 杆进行 投资 操作 。 为控 制 风险，
本基金 的杠 杆比 例在 每个 封闭期 内原 则上 保持 不变 ， 但是
在回购 利率 过高 、 流 动性 不足、 或者 市场 状况 不宜 采用放
大策略 等情 况下 ， 基 金管 理人可 以调 整杠 杆比 例或 者不进
行杠杆 放大 。
4、现 金管 理策 略
在 开 放 期 ， 鉴 于 本 基 金 原 则 上 将 使 基 金 资 产 保 持 现 金 状
态， 本 基金 可采 用持有 到 期策略 ， 投 资于 到期日 （ 或回售
期限） 在封 闭期 结束 之前 的债券 类资 产、 债券 回购 和银行
存款。 由于 在建 仓期 本基 金的债 券投 资难 以做 到与 封闭期
剩余期 限完 美匹 配， 因此 可能存 在部 分债 券在 封闭 期结束
前到期 兑付 本息 的情 形。 另一方 面， 本基 金持 有债 券的付国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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息也将 增加 基金 的现 金头 寸。 对 于现 金头 寸， 本基 金将根
据届时 的市 场环 境和 封闭 期剩余 期限 ， 选 择到 期日 （或回
售期限 ） 在 封闭 期结 束之 前的债 券、 回购 或银 行存 款进行
再投资 或进 行基 金现 金分 红。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将重 点对 市场 利率 、 发行 条款 、 支 持资 产的 构成及
质量、 提前 偿还 率、 风险 补偿收 益和 市场 流动 性等 影响资
产支持 证券 价值 的因 素进 行分析 ， 并 辅助 采用 蒙特 卡洛方
法等数 量化 定价 模型 ， 评 估资产 支持 证券 的相 对投 资价值
并做出 相应 的投 资决 策。
6、定 向增 发策 略
本基金 从发 展前 景和 估值 水平两 个角 度出 发， 通过 定性和
定 量 分 析 相 结 合 的 方 法 评 价 定 向 增 发 项 目 对 上 市 公 司 未
来价值 的影 响。 结合 定向 增发一 二级 市场 价差 的大 小， 理
性做出 投资 决策 。 在 严格 控制风 险的 前提 下， 对投 资组合
进行优 化配 置和 动态 调整 。
7、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 综 合考 虑中 小企 业私募
债的安 全性 、 收 益性 和流 动性等 特征 ， 选 择具 有相 对优势
的品种 ， 在 严格 遵守 法律 法规和 基金 合同 基础 上， 谨慎进
行中小 企业 私募 债券 的投 资。
8、非 公开 发行 股票 投资 策 略
本基金 从发 展前 景和 估值 水平两 个角 度出 发， 通过 定性和
定 量 分 析 相 结 合 的 方 法 评 价 非 公 开 发 行 项 目 对 上 市 公 司
未 来 价 值 的 影 响 。 结 合 非 公 开 发 行 一 二 级 市 场 价 差 的 大
小， 理 性做 出投 资决 策。 在严格 控制 投资 组合 风险 的前提
下，对 行业 进行 优化 配置 和动态 调整 。
9、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具， 投资 原则 为有 利于 基金资国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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产增值 、控 制下 跌风 险、 实现保 值和 锁 定 收益 。
（二） 开放 期投 资策 略
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性， 方便 投资人
安排投 资， 在遵 守本 基金 有关投 资限 制与 投资 比例 的前提
下，将 主要 投资 于高 流动 性的投 资品 种。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率 ×80 % + 沪深300 指数 收益 率 ×2 0 %
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险、 预期 收益 高于 货币市
场 基 金 ， 低 于 混 合 型 基 金 和 股 票 型 基 金 ， 属 于 中 等 风 险/
收益的 产品 。
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 2,810,833.13
2. 本期 利润 2,918,840.84
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0140
4. 期末 基金 资产 净值 214,942,239.83
5. 期末 基金 份额 净值 1.0312
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益；
（2） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.38% 0.07% 0.81% 0.12% 0.57% -0.05%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
国泰民 惠收 益定 期开 放债 券型证 券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2016 年 12 月 29 日 至 2017 年 9 月 30 日)
注： （1 ）本 基金 的合 同生 效日为2016 年12 月29 日， 截至2017 年9月30 日 ，本 基 金运作 时间 未
满一年 ；
（2） 本基 金在 六个 月建 仓 期结束 时， 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
吴晨
本基金
的基金
经理、
国泰信
用互利
分级债
券、国
泰金龙
债券、
国泰新
目标收
益保本
混合、
国泰鑫
保本混
合、国
泰双利
债券、
国泰民
丰回报
定期开
放灵活
配置混
合、国
泰民安
增益定
期开放
灵活配
置混
合、国
泰中国
企业信
用精选
债券
（QDII
）的基
金经
理、绝
对收益
投资
（事
2016-12-29 - 15 年
硕士研 究生 ， CFA ， FRM 。 2001
年6 月加 入国 泰基 金管 理 有
限公司 ，历 任股 票交 易员 、
债券交 易员 ； 2004 年 9 月至
2005 年 10 月 ，英 国城 市 大
学卡斯 商学 院金 融系 学习 ；
2005 年 10 月至 2008 年 3
月在国 泰 基 金 管 理 有 限 公
司 任 基 金 经 理 助 理 ；2008
年 4 月至 2009 年 3 月在长
信 基 金 管 理 有 限 公 司 从 事
债券研 究；2009 年 4 月至
2010 年 3 月 在国 泰基 金 管
理 有 限 公 司 任 投 资 经 理 。
2010 年 4 月 起担 任国 泰 金
龙 债 券 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ； 2010 年9 月至2011
年 11 月 担任 国泰 金鹿 保 本
增 值 混 合 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理；2011 年12 月起
任 国 泰 信 用 互 利 分 级 债 券
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理；2012 年 9 月至 2013 年
11 月 兼任 国泰 6 个月 短 期
理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ；2013 年 10 月
起 兼 任 国 泰 双 利 债 券 证 券
投资基 金的 基金 经理；2016
年1 月起 兼任 国泰 新目 标 收
益 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金 和 国 泰 鑫 保 本 混 合 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2016 年 12 月 起兼 任国 泰 民
惠 收 益 定 期 开 放 债 券 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2017 年 3 月 起兼 任国 泰 民
丰 回 报 定 期 开 放 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ， 2017 年 8 月起 兼 任
国 泰 民 安 增 益 定 期 开 放 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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业）部
副总监
（主持
工作） 、
固收投
资总监
金 的 基 金 经 理 ，2017 年 9
月 起 兼 任 国 泰 中 国 企 业 信
用 精 选 债 券 型 证 券 投 资 基
金（ QDII ） 的基 金经 理。 2014
年 3 月至 2015 年 5 月任绝
对收益 投资 （事 业） 部 总 监
助理，2015 年 5 月至 2016
年1 月 任绝 对收 益投 资 （ 事
业 ） 部 副 总 监 ，2016 年 1
月 起 任 绝 对 收 益 投 资 （ 事
业） 部 副总 监 （主 持工 作） ，
2017 年 7 月 起任 固收 投 资
总监。
陈雷
本基金
的基金
经理、
国泰民
利保本
混合、
国泰民
福保本
混合、
国泰中
国企业
信用精
选债券
（QDII
）的基
金经理
2017-05-16 - 6 年
硕士研 究生 。 2011 年 9 月至
2013 年 12 月 在国 泰君 安 证
券股份 有限 公司 工作， 任 研
究员。2013 年 12 月至2017
年3 月在 上海 国泰 君安 证 券
资产管 理有 限公 司工 作， 历
任研究 员、 投资 经理。2017
年3 月加 入国 泰基 金管 理 有
限 公 司 ， 拟 任 基 金 经 理 。
2017 年 5 月 起任 国泰 民 惠
收 益 定 期 开 放 债 券 型 证 券
投资基 金的 基金 经理，2017
年8 月起 兼任 国泰 民福 保 本
混 合 型 证 券 投 资 基 金 和 国
泰 民 利 保 本 混 合 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经 理 ，2017
年9 月起 兼任 国泰 中国 企 业
信 用 精 选 债 券 型 证 券 投 资
基金（QDII ）的 基金 经理 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ，首 任基 金经 理， 任职日 期为 基
金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公
平交易 制度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规的 规定 ， 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 ， 本 着
诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 ， 本基金 运作 合法 合规 ， 未 发生损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 ， 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 ， 信息 披
露及时 、 准确 、 完 整， 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产
之间严 格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管 理 小 组保 持独 立 运作 ， 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心
管理和 健全 内控 体系 ，有 效保障 投资 人的 合法 权益 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》
的相关 规定 ， 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 ， 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有
效控制 ， 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易， 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益
输送的 同日 反向 交易 ， 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 ， 切 实防 范利 益输送 行 为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说 明
本报告 期内 ，本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 2017 年三 季度 ，经 济 基本面 和资 金面 波动 成为 影响债 市的 核心 因素 ，推 动收益 率
先上后 下， 国开 债受 换券 影响波 动大 于国 债， 对应 税收利 差先 升后 降。 具体 来看，7 月中 旬，
通胀数 据表 现平 稳 ， 二 季 度经济 数据 则大 幅高 于市 场预期 ， 制造 业、 地产 和 基建投 资增 速均
保持高 位 ， 引 发市 场对 此 前略悲 观的 经济 预期 修正 ， 叠 加缴 税影 响资 金面 紧 张， 收益 率持 续
上行；8 月 中旬 公布 7 月 经济数 据， 较 6 月大 相径 庭远低 于市 场预 期， 并与 月初公 布的 PMI
相背离 ， 利 率债 收益 率有 所回落 ；9 月份 ， 资 金面 呈 前松后 紧， 中旬 经济 金融 数据公 布， 经
济低于 预期 ，信 贷高 增 但 M2 增速 再 创新 低， 收益 率 窄幅震 荡。 全季 度来 看，1 年 国债 持平
于3.47% ， 10 年国 债上 行4.5bp 至3.61% ， 1 年 国开 上 行8.8bp 至3.96% ， 10 年国 开下 行1.3bp
至 4.19% ，隐 含税 率下 降 至 13.7% ；信 用债 方面 ，1 年 AAA 级 收益 率上行 12bp 至 4.53% ，7
年AA 级收 益率 下行11bp 至5.47% ， 信用 利差 呈现 短升长 降走 势。
本基金 在三 季度 维持 信用 短久期 、 适度 杠杆 的策 略 ， 并积极 把握 长端 利率 债的 波段交 易
机会 ； 权 益方 面， 三季 度 中在产 品净 值稳 步上 行后 ， 适 当提 高了 消费 品、 电 子等业 绩增 速与国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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估值匹 配度 较好 的个 股， 享受到 了三 季度 股市 上涨 的收益 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 在2017 年第 三季 度 的净值 增长 率 为 1.38% ， 同期业 绩比 较基 准收 益率 为 0.81% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望四 季度 ，9 月PMI 显示 生产和 需求 仍向 好 ， 但 未 来工业 生产 受环 保限 产影 响或有 下
行， 一 方面 产能 受限 影响 工业品 产出 ，8 月十 种有 色 金属和 水泥 产量 同比 已下 降， 另 一方 面
工业品 价格 上涨 挤压 下游 利润对 整体 需求 形成 制约 ； 从 房地 产投 资来 看 ， 尽 管 今年以 来销 售
领先投 资周 期发 生背 离， 短 期房地 产投 资或 有反 复， 但 随着各 地调 控趋 严、 房 贷 利 率上调 等，
销售放 缓拖 累投 资下 行的 压力将 加大 。 信贷 方面 ， 近期央 行加 强个 人消 费贷 监管 ， 银 监会 亦
表态严 禁消 费贷 流入 房地 产市场 ， 四季 度居 民短 贷 或有明 显下 滑 ， 叠 加今 年 以来年 初信 贷投
放节奏 偏快 ，四 季度 受额 度限制 信贷 投放 或将 放缓 ，资金 来源 增速 放缓 也将 约束投 资表 现 。
通胀来 看 ， 年 内整 体压 力 有限 ， 食 品和 非食 品中 枢 受季节 性影 响或 小幅 抬升 ， 基 数影 响下 四
季度CPI 或 温和 上升 至 1.8% 附近 ；PPI 受环 保限 产的 影响由 供给 侧转 向需 求侧 ， 价 格冲 击将
缓和， 需求 未明 显改 善下 向 CPI 传导 影响 也势 必有 限。 政 策方 面， 三季 度监 管 政策陆 续落 地，
如货基 新规 、同 业存 单 2018 年一 季度 纳入 同业 负债 等，一 系列 政策 预期 相对 充分、 且预 留
了较长 的缓 冲期 ， 体 现了 监管平 稳推 进的 思路 。 货 币层面 ，9 月底 央行 对普 惠 金融实 施二 级
分档定 向降 准 、 于2018 年 起执行 ， 尽管 静态 来看 该 项定向 降准 释放 流动 性规 模在 3000 亿附
近，且 自 2018 年才 执行 ， 但降准 对应 降低 银行 负债 成本具 有正 面推 动， 且考 虑到政 策的 延
续性， 货币 大幅 收缩 的可 能将较 小， 对于 明年 的资 金预期 有边 际利 好， 但由 于是远 期政 策 ，
故而对 当期 资金 面的 影响 可能相 对有 限。 海外 方面 ，9 月 美联 储议 息会 议上 宣布启 动缩 表 ，
同时点 阵图 维持 对年 内仍 有 1 次 加息 的判 断 ， 川 普 税改取 得进 展 ， 四 季度 美 元走势 仍将 成为
全球流 动性 的扰 动所 在。
2017 年 第四季度 本基金 将 继续寻求流 动性和 久期的 均衡配置， 进攻品 种仍以 长端利率
为佳 ， 防 御品 种由 短融 和2 年附 近信 用债 的梯 形组 合构成 ； 权益 方面 ， 我 们 判断业 绩确 定性
强的个 股或 将迎 来估 值切 换行情 ， 看好 高景 气子 行业 中的龙 头公 司 ， 相 关行 业包 括食品 饮料 、
医药商 业、 家电 、电 子、 保险。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
11
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 11,795,921.88 3.38
其中： 股票 11,795,921.88 3.38
2 固定收 益投 资 325,429,240.00 93.13
其中： 债券 325,429,240.00 93.13
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,063,205.72 2.02
7 其他各 项资 产 5,140,466.50 1.47
8 合计 349,428,834.10 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
11,795,921.88 5.49
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- - 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
12
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
11,795,921.88 5.49
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 002138 顺络电 子 60,082 1,252,108.88 0.58
2 600056 中国医 药 43,500 1,064,010.00 0.50
3 300296 利亚德 52,200 1,051,830.00 0.49
4 002035 华帝股 份 37,640 1,014,398.00 0.47
5 300274 阳光电 源 56,800 955,944.00 0.44
6 603833 欧派家 居 7,600 776,036.00 0.36
7 002450 康得新 35,200 746,592.00 0.35
8 002572 索菲亚 18,200 687,960.00 0.32
9 000921 海信科 龙 47,600 630,700.00 0.29
10 002456 欧菲光 26,000 550,940.00 0.26
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 59,691,000.00 27.77
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,598,000.00 9.12 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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其中： 政策 性金 融债 19,598,000.00 9.12
4 企业债 券 165,860,240.00 77.17
5 企业短 期融 资 券 80,280,000.00 37.35
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 325,429,240.00 151.40
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 170018
17 附 息国
债18
300,000 29,943,000.00 13.93
2 170010
17 附 息国
债10
300,000 29,748,000.00 13.84
3 011754108
17 中 电熊
猫 SCP002
200,000 20,022,000.00 9.32
4 112303 15 京 威债 200,000 19,970,000.00 9.29
5 112411 16 光线 01 200,000 19,812,000.00 9.22
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 若本 基金 投资 股 指期货 ， 本基 金将 根据 风 险管理 的原
则， 以套 期保 值为 主要 目 的， 有选 择地 投资 于股 指 期货 。 套 期保 值将 主要 采 用流动 性好 、 交
易活跃 的期 货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合
股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资 产 配置 、 品 种
选择， 谨慎 进行 投资 ，以 降低投 资组 合的 整体 风险 。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规 的规定 执
行。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 34,732.33
2 应收证 券清 算款 365,556.55
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,740,177.62 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
15
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,140,466.50
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 208,432,746.91
报告期 基金 总申 购份 额 -
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 -
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 208,432,746.91
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 截至 本报 告期 末 ， 本 基 金管理 人未 持
有本基 金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 本基 金的 基金 管理人 未运 用固 有资 金投 资本基 金。 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
16
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、关 于准 予国 泰民 惠收 益 定期开 放债 券型 证券 投资 基金注 册的 批复
2、国 泰民 惠收 益定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同
3、国 泰民 惠收 益定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 托管 协议
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
8.2 存放 地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号楼 嘉
昱大 厦16 层-19 层。
8.3 查阅 方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年十 月二 十七日
