国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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国 泰 大健 康 股票 型 证券 投 资基 金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年十 月二十 七日国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同约 定， 于 2017 年 10 月 24 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读 本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国泰大 健康
基金主 代码 001645
交易代 码 001645
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 2 月 3 日
报告期 末基 金份 额总 额 149,891,249.84 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于大 健康 主题股 票， 在严 格控 制风 险的前
提下， 追求 超越 业绩 比较 基准的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 在投 资运 作中 ， 淡 化大类 资产 配置 ， 侧 重在 大健康
主题各 子行 业间 灵活 配置 、 并在 行业 内精 选个 股， 以期实
现基金 资产 的保 值增 值。
1、股 票投 资策 略
（1） 大健 康主 题的 界定 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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本 基 金 通 过 对 大 健 康 主 题 相 关 子 行 业 的 精 选 以 及 对 行 业
内相关 资产 的深 入分 析， 挖掘该 类型 资产 的投 资价 值。
大健康 主题 是指 经济 系统 中提供 预防 、 诊 断、 治疗 和康复
等与健 康相 关商 品和 服务 领域的 总称 ， 通 常包 括医 药生产
制造 、医 药销 售流 通 、医 疗服务 、 健康 保健 服务 、 健康保
险、 健康 食品 、 健康 家居 、休 闲健 身 、环 保防 疫及 养老服
务等领 域。
未来随 着经 济增 长及 产业 转型的 进一 步 发 展， 大健 康主题
的外延 可能 将不 断扩 大， 本基金 将根 据实 际情 况对 大健康
主题的 界定 方法 进行 调整 。
（2） 大健 康主 题各 子行 业 配置策 略
大健康 主题 涉及 的子 行业 广泛， 本基 金将 从子 行业 的成长
性和空 间、 景气 度、 估值 水平等 多个 维度 来对 大健 康主题
各子行 业进 行研 究分 析， 实现投 资组 合在 大健 康主 题各子
行业之 间的 灵活 、合 理、 高效配 置。
（3） 个股 投资 策略
本基金 根据 上市 公司 获利 能力、 成长 能力 、 估 值水 平等指
标精选 个股 。 运 用定 性和 定量相 结合 的方 法， 综合 分析其
投资价 值和 成长 能力 ， 确 定投资 标的 股票 ， 构 建投 资组合 。
2、固 定收 益类 投资 工具 投 资策略
本基金 密切 关注 国内 外宏 观经济 走势 与我 国财 政、 货币政
策动向 ， 预 测未 来利 率变 动走势 ， 自 上而 下地 确定 投资组
合久期 ， 并 结合 信用 分析 等自下 而上 的个 券选 择方 法构建
债券投 资组 合， 配置 能够 提供稳 定收 益的 债券 和货 币市场
工具组 合， 保证 基金 资产 流动性 。
3、股 指期 货投 资策 略
本基金 投资 股指 期货 将主 要选择 流动 性好 、 交 易活 跃的股
指期货 合约 。 本 基金 力争 利用股 指期 货的 杠杆 作用 ， 降低
股票仓 位频 繁调 整的 交易 成本， 并利 用股 指期 货的 对冲作国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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用，降 低股 票组 合的 系统 性风险 。
4、中 小企 业私 募债 投资 策 略
5、资 产支 持证 券 投 资策 略
6、权 证投 资策 略
业绩比 较基 准
中 证 健 康 产 业 指 数 收 益 率 ×80%+ 中 证 综 合 债 指 数 收 益 率
×20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中预 期风 险和预
期收益 较高 的品 种， 其预 期风险 和预 期收 益高 于混 合型基
金、债 券型 基金 和货 币市 场基金 。
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 8,238,393.64
2. 本期 利润 11,824,393.58
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0733
4. 期末 基金 资产 净值 235,497,441.96
5. 期末 基金 份额 净值 1.571
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
（2） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 5.37% 0.90% 0.98% 0.63% 4.39% 0.27%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
国泰大 健康 股票 型证 券投 资基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2016 年 2 月 3 日至2017 年 9 月 30 日)
注：本 基金 的合 同生 效日 为2016 年2 月3日 ，本 基金 的建仓 期为6个 月， 在建 仓 期结束 时， 各
项资产 配置 比例 符合 合同 约定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
杨飞
本基金
的基金
经理、
国泰金
龙行业
混合、
国泰估
值优势
混合
（LOF）
、国泰
中小盘
成长混
合
（LOF）
、国泰
景气行
业混合
的基金
经理
2016-02-03 - 9 年
硕士研 究生 。 2008 年 7 月至
2009 年 8 月 在诺 德基 金 管
理有限 公司 任助 理研 究员 ，
2009 年 9 月至 2011 年2 月
在 景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限
公 司 任 研 究 员 。2011 年 2
月 加 入 国 泰 基 金 管 理 有 限
公司， 历任 研究 员、 基 金 经
理助理 。2014 年 10 月起任
国 泰 金 龙 行 业 精 选 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经 理 ，2015
年3 月起 兼任 国泰 估值 优 势
混合型 证券 投资 基金 （LOF ）
（ 原 国 泰 估 值 优 势 股 票 型
证券投 资基 金 （LOF ） ） 的 基
金经理 ， 2015 年 5 月起 兼 任
国 泰 中 小 盘 成 长 混 合 型 证
券投资 基金 （LOF ） （原 国 泰
中 小 盘 成 长 股 票 型 证 券 投
资基金 （LOF ） ） 的 基金 经理 ，
2015 年 5 月至 2016 年5 月
任 国 泰 成 长 优 选 混 合 型 证
券投资 基金 （ 原国 泰成 长 优
选股票 型证 券投 资基 金） 的
基金经 理 ， 2016 年2 月起兼
任 国 泰 大 健 康 股 票 型 证 券
投资基 金的 基金 经理，2016
年 4 月至 2017 年 5 月任国
泰 金 马 稳 健 回 报 证 券 投 资
基金的 基金 经理，2017 年3
月 起 兼 任 国 泰 景 气 行 业 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ，首 任基 金经 理， 任职日 期为 基
金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公
平交易 制度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规的 规定 ， 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 ， 本 着
诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风
险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 ， 本基金 运作 合法 合规 ， 未 发生损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 ， 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 ， 信息 披
露及时 、 准确 、 完 整， 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产
之间严 格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管 理 小 组保 持独 立 运作 ， 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心
管理和 健全 内控 体系 ，有 效保障 投资 人的 合法 权益 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》
的相关 规定 ， 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 ， 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有
效控制 ， 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易， 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益
输送的 同日 反向 交易 ， 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 ， 切 实防 范利 益输送 行 为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说 明
本报告 期内 ，本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季 度A 股 市场 继续 小幅 上涨， 代表 新兴 产业 的创 业 板指小 幅跑 输以 蓝筹 股为 代表的 沪
深300 指数 。 三季 度的 宏 观经济 相对 二季 度小 幅放 缓，PPI 在保 持高 位的 同时 需求进 一步 放
缓； 三季 度的 货币 政策 依 旧保持 稳健 中性 ， 但相 对 于最严 金融 监管 的二 季度 而言 ， 资 金状 况
得到边 际改 善 。 分 行业 看 ， 在 供给 侧改 革的 推动 下 ， 周 期股 的盈 利大 幅改 善 ， 估 值在 三季 度
得到明 显的 修复 ，有 色金 属、钢 铁、 银行 是涨 幅排 在前三 的行 业。
本基金 在三 季度 主要 是以 成长股 为核 心 ， 周 期股 和 消费股 为两 翼的 配置 思路 ， 成 长股 主
要是集 中在 园林 环保 、 电 子、 医药 商业 等行 业， 周 期股主 要是 部 分 有色 和钢 铁， 消费 股主 要
是家电 和白 酒 ， 组 合相 对均 衡， 因此 基金 在三 季度 依然 取得了 明显 的超 额收 益以 及绝对 收益 。
三季度 末 ， 基 金组 合继 续 大幅加 仓成 长股 ， 减持 了 绝大部 分比 例的 周期 股和 消费股 ， 组合 集国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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中度进 一步 提升 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
国 泰 大 健 康 在 2017 年 第 三 季 度 的 净 值 增 长 率 为 5.37% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
0.98% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望四 季度 ， 在高 基数 以 及房地 产严 厉调 控的 背景 下， 国内 宏观 经济 增速 可 能进一 步放
缓，但 在央 行 2018 年一 季 度降准 的预 期下 ，资 金状 况或将 得到 明显 的预 期改 善，中 短期 资
金利率 有进 一步 下行 的趋 势， 市场 的风 险偏 好也 将 会进一 步提 升 。 因 此市 场 预期不 高 、 估 值
相对偏 低 、 长 期成 长空 间大 的公司 将会 有明 确的 投资 机会 ， 基 金组 合将 继续 大幅 聚焦成 长股 。
行业配置 上，看好 园林环 保、电子 （消费电 子、LED 产业链 、安防） 、医药商 业、光伏 、光
通信等 板块 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 201,773,492.91 84.69
其中： 股票 201,773,492.91 84.69
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - - 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 33,568,831.78 14.09
7 其他各 项资 产 2,897,164.94 1.22
8 合计 238,239,489.63 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
2,410,200.00 1.02
B 采矿业
-
-
C 制造业
118,993,214.00 50.53
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
2,380,441.44 1.01
E 建筑业
43,901,455.60 18.64
F 批发和 零售 业
11,584,249.32 4.92
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
22,491,156.50 9.55
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
12,776.05 0.01
S 综合
- -
合计
201,773,492.91 85.68
国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 300197 铁汉生 态 1,673,725 22,662,236.50 9.62
2 300355 蒙草生 态 1,742,150 22,491,156.50 9.55
3 600056 中国医 药 917,379 22,439,090.34 9.53
4 002217 合力泰 1,976,972 22,240,935.00 9.44
5 300296 利亚德 1,093,978 22,043,656.70 9.36
6 002310 东方园 林 1,010,910 21,239,219.10 9.02
7 300145 中金环 境 942,507 16,314,796.17 6.93
8 002236 大华股 份 577,845 13,908,729.15 5.91
9 000963 华东医 药 236,076 11,584,249.32 4.92
10 000050 深天 马A 224,000 5,042,240.00 2.14
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 若本 基金 投资 股 指期货 ， 本基 金将 根据 风 险管理 的原
则， 以套 期保 值为 主要 目 的， 有选 择地 投资 于股 指 期货 。 套 期保 值将 主要 采 用流动 性好 、 交
易活跃 的期 货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合
股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资 产 配置 、 品 种
选择， 谨慎 进行 投资 ，以 降低投 资组 合的 整体 风险 。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规 的规定 执
行。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 53,474.72
2 应收证 券清 算款 2,211,641.59
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,843.41
5 应收申 购款 626,205.22
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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8 其他 -
9 合计 2,897,164.94
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 300145 中金环 境 16,314,796.17 6.93 资产重 组
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 170,060,198.26
报告期 基金 总申 购份 额 56,649,678.26
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 76,818,626.68
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 149,891,249.84
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 截至 本报 告期 末 ， 本 基 金管理 人未 持
有本基 金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、关 于准 予国 泰大 健康 股 票型证 券投 资基 金注 册的 批复
2、国 泰大 健康 股票 型证 券 投资基 金基 金合 同
3、国 泰大 健康 股票 型证 券 投资基 金托 管协 议
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
8.2 存放 地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号楼 嘉
昱大 厦16 层-19 层。
本基金托管 人中国 建设银 行股份有限 公司办 公地点 —— 北京市 西城区 闹市口 大街 1 号
院1 号 楼。
8.3 查阅 方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年十 月二 十七日
