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国泰事件(020023)

国泰事件:2017年第三季度报告

国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 
1 
 
 
 
 
 
国 泰 事件 驱 动策 略 混合 型 证券 投 资基 金 
2017 年第 3 季度 报 告 
2017 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 国泰 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一七 年十 月二十 七日国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 
 2 
§1


重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗 漏,并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同约 定, 于 2017 年 10 月 24 日复 核了本 报告 中的 财务 指标 、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 , 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 , 但不 保 证基金 一定 盈利。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 , 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅 读本基 金的 招募 说明 书。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。 §2


基金产 品概 况 基金简 称 国泰事 件驱 动混 合 基金主 代码 020023 交易代 码 020023 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2011 年 8 月 17 日 报告期 末基 金份 额总 额 60,229,968.91 份 投资目 标 深 入 挖 掘 并 充 分 理 解 国 内 经 济 增 长 和 结 构 转 型 所 带 来 的 事件性 投资 机会 , 在 积极 把握宏 观经 济和 市场 发展 趋势的 基础上 精选 具有 估值 优势 的公司 股票 进行 投资 , 力 争获取 超越业 绩比 较基 准的 收益 。 投资策 略 本 基 金 通 过 深 入 挖 掘 可 能 对 行 业 或 公 司 的 当 前 或 未 来 价 值产生 重大 影响 的事 件, 在积极 把握 宏观 经济 和市 场发展 趋势的 基础 上, 将事 件性 因素作 为投 资的 主线 , 并 将事件国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 3 驱动投 资策 略贯 彻到 本基 金的投 资管 理中 。 具体而 言, 本基 金的 投资 策略分 三个 层次 : 首 先是 大类资 产配置 , 即 采用 基金 管理 人 的资产 配置 评估 模型 (Melva), 依据对 宏观 经济 、 企业 盈 利、 流 动 性、 估值 等相 关 因素的 分 析 判 断 确 定 不 同 资 产 类 别 的 配 置 比 例 ; 其 次 是 行 业 配 置, 即 从估 值水 平和 发展 前景两 个角 度出 发, 注重 事件性 因素对 行业 影响 的分 析, 采取定 性和 定量 分析 相结 合的方 法, 对 行业 进行 优化配 置 和动态 调整 ; 最 后, 在 大 类资产 配置和 行业 配置 的基 础上 , 通过 对影 响上 市公 司当 前及未 来价值 的事 件性 因素 进行 全面的 分析 , 深 入挖 掘受 益于事 件 因 素 或 市 场 估 值 未 能 充 分 体 现 事 件 影 响 的 上 市 公 司 股 票, 在 综合 考虑 投资 组合 的风险 和收 益的 前提 下, 完成本 基金投 资组 合的 构建 , 并 依据事 件影 响的 深入 对其 进行动 态调整 。 业绩比 较基 准 沪深 300 指数收益率 ×8 0% + 中 证 综 合 债 券 指 数 收 益 率 ×20% 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 基 金资产 整体 的预 期收 益和 预期风 险高于 货币 市场 基金 和债 券型基 金, 低于 股票 型基 金。 基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2017 年 7 月 1 日-2017 年9 月30 日) 1. 本期 已实 现收 益 13,731,625.40 2. 本期 利润 9,996,835.75 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 4 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1708 4. 期末 基金 资产 净值 152,737,967.95 5. 期末 基金 份额 净值 2.536 注: (1 ) 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 ( 不含 公允价 值变 动收 益)扣 除相 关费 用后 的余 额,本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 (2) 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后实际 收益 水 平要低 于所 列数 字。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长 率① 净值增 长 率标准 差 ② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较 基准收 益 率标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 7.28% 1.07% 3.84% 0.47% 3.44% 0.60% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准 收 益率 变动的 比较 国泰事 件驱 动策 略混 合型 证券投 资基 金 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图 (2011 年8 月 17 日 至 2017 年9 月 30 日) 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 5 注:本 基金 的合 同生 效日 为2011 年8 月17 日。 本基 金 在六个 月建 仓期 结束 时, 各项资 产配 置 比例符 合合 同约 定。 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 林小聪 本基金 的基金 经理 2017-06-19 - 7 年 硕士研 究生 。 2010 年 4 月加 入国泰 基金 管理 有限 公司 , 历 任 研 究 员 、 基 金 经 理 助 理。 2017 年 6 月起 任国 泰 事 件 驱 动 策 略 混 合 型 证 券 投 资基金 的基 金经 理。 邱晓华 本基金 的基金 经理 2016-04-26 2017-08-11 16 年 硕士研 究生。 曾任 职于 新 华 通讯社、 北京 首都 国际 投 资 管理有 限公 司、 银河 证券 。 2007 年 4 月 加入 国泰 基 金 管理有 限公 司, 历 任行 业 研 究员、 基金 经理 助理。2011 年 4 月至 2014 年 6 月任国 泰 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ;2011 年 6国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 6 月至 2016 年 6 月 任国 泰 金 鹿 保 本 增 值 混 合 证 券 投 资 基金的 基金 经理;2013 年8 月至 2015 年 1 月 兼任 国 泰 目 标 收 益 保 本 混 合 型 证 券 投资基 金的 基金 经理;2014 年 5 月至 2017 年 8 月兼任 国 泰 安 康 养 老 定 期 支 付 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经理;2014 年 11 月至2015 年 12 月 兼任 国泰 大宗 商 品 配 置 证 券 投 资基金(LOF) 的 基金经 理;2015 年 1 月至 2017 年 8 月 兼任 国泰 策 略 收 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基 金 (由 国泰 目标 收 益 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 转 型 而 来 ) 的 基 金 经 理 ; 2015 年 4 月至 2017 年5 月 兼 任 国 泰 保 本 混 合 型 证 券 投资基 金的 基金 经理;2015 年 4 月至 2016 年 6 月兼任 国 泰 国 证 医 药 卫 生 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 和 国 泰 国 证 食 品 饮 料 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经理;2015 年 12 月至2017 年8 月兼 任国 泰新 目标 收 益 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 和 国 泰 鑫 保 本 混 合 型 证 券 投资基 金的 基金 经理;2016 年 3 月至 2017 年 8 月兼任 国泰民 福 保 本 混 合 型 证 券 投资基 金的 基金 经理;2016 年 4 月至 2017 年 8 月兼任 国 泰 事 件 驱 动 策 略 混 合 型 证券投 资基 金的 基金 经理 ; 2016 年 7 月至 2017 年8 月 兼 任 国 泰 民 利 保 本 混 合 型 证券投 资基 金的 基金 经理 ; 2017 年 5 月至 2017 年8 月 兼 任 国 泰 策 略 价 值 灵 活 配 置混合 型证 券投 资基 金 ( 由 国 泰 保 本 混 合 型 证 券 投 资国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 7 基 金 变 更 而 来 ) 、 国 泰 睿 信 平 衡 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的基金 经理 。 注:1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ,首 任基 金经 理, 任职日 期为 基 金合同 生效 日。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告 期内 , 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规的 规定 , 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 , 本 着 诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 , 在 控制 风 险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 , 本基金 运作 合法 合规 , 未 发生损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 , 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 , 信息 披 露及时 、 准确 、 完 整, 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产 之间严 格分 开 、 公 平对 待 , 基 金管 理 小 组保 持独 立 运作 , 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心 管理和 健全 内控 体系 ,有 效保障 投资 人的 合法 权益 。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 的相关 规定 , 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 , 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有 效控制 , 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易, 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益 输送的 同日 反向 交易 , 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 , 切 实防 范利 益输送 行 为 。 4.3.2 异常交易行为的专项说 明 本报告 期内 ,本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易 。 本报告 期内 ,未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度 流动 性边 际放 松 、 金融监 管并 未进 一步 趋严 , 市 场风 险偏 好逐 步提 升 ; 商 品价 格国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 8 上涨 , 叠 加周 期股 三季 度盈 利普遍 超预 期 , 带 动上 游周 期性行 业体 现出 较为 显著 的投资 机会 。 我们在 三季 度平 衡了 组合 配置 , 大 方向 上仍 然坚 持 于成长 股 , 同 时阶 段性 增 加了周 期股 的配 置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金 在2017 年第 三季 度 的净值 增长 率 为 7.28% , 同期业 绩比 较基 准收 益率 为 3.84% 。 4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 虽然高 频经 济数 据时 有波 动, 但我 们判 断经 济本 身的 韧性比 市场 预期 要强 。 展望 中长期 , 我们认 为在 经济 增速 中枢 降低的 同时 , 企业 盈利 逐 步改善 , 尤其 是龙 头企 业 。 这 其中 既有 过 去市场 化出 清的 贡献 , 也 有供给 侧改 革的 力量 。 同 时在四 季度 我们 认为 流动 性不会 造成 太大 约束 , 因 此我 们对 四季 度 的股票 市场 偏乐 观 。 随 着 即将进 入的 三季 报业 绩披 露期 , 我 们认 为 低估值 高增 长的 优质 公司 有 望获 得估 值提 升 。 我 们 重点关 注的 行业 包括 园林 环保 、 通 信、 电 子、光 伏、 消费 品等 ,同 时我们 关注 受益 于经 济复 苏的银 行业 。 4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 无。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%) 1 权益投 资 137,617,082.51 88.58 其中: 股票 137,617,082.51 88.58 2 固定收 益投 资 - - 其中: 债券 - - 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 9 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融 资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 11,654,622.94 7.50 7 其他各 项资 产 6,096,105.36 3.92 8 合计 155,367,810.81 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 125,484,501.14 82.16 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 31,093.44 0.02 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 26,385.45 0.02 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 25,571.91 0.02 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 17,468.03 0.01 J 金融业 8,960,244.00 5.87 K 房地产 业 1,474,479.00 0.97 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 115,299.99 0.08 R 文化、 体育 和娱 乐业 1,482,039.55 0.97 S 综合 - - 合计 137,617,082.51 90.10 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 10 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 600809 山西汾 酒 208,300 11,466,915.00 7.51 2 300274 阳光电 源 620,100 10,436,283.00 6.83 3 002008 大族激 光 228,248 9,951,612.80 6.52 4 601398 工商银 行 1,493,374 8,960,244.00 5.87 5 000858 五粮液 149,800 8,580,544.00 5.62 6 600519 贵州茅 台 12,500 6,470,500.00 4.24 7 600487 亨通光 电 183,200 6,302,080.00 4.13 8 600887 伊利股 份 217,800 5,989,500.00 3.92 9 002304 洋河股 份 58,100 5,897,150.00 3.86 10 600702 沱牌舍 得 143,000 5,589,870.00 3.66 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 11 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策 本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 若本 基金 投资 股 指期货 , 本基 金将 根据 风 险管理 的原 则, 以套 期保 值为 主要 目 的, 有选 择地 投资 于股 指 期货 。 套 期保 值将 主要 采 用流动 性好 、 交 易活跃 的期 货合 约。 本基金 在进 行股 指期 货投 资时 , 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究, 并结 合 股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。 本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 , 通 过资 产 配置 、 品 种 选择, 谨慎 进行 投资 ,以 降低投 资组 合的 整体 风险 。 法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的, 本基 金将 按法 律法 规 的规定 执 行。 5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 根据本 基金 基金 合同 ,本 基金不 能投 资于 国债 期货 。 5.11 投 资组合 报告 附注 5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查 或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ,没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之 外的情况。 5.11.3 其他 资产 构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 83,510.35 2 应收证 券清 算款 5,871,153.72 3 应收股 利 - 4 应收利 息 3,419.62 5 应收申 购款 138,021.67 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 12 8 其他 - 9 合计 6,096,105.36 5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。 5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 本报告 期期 初基 金份 额总 额 58,802,949.12 报告期 基金 总申 购份 额 5,842,312.91 减: 报 告期 基金 总赎 回份 额 4,415,293.12 报告期 基金 拆分 变动 份额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 60,229,968.91 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 19,287,994.45 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 - 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 19,287,994.45 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例 (% ) 32.02 7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告 期内 ,本 基金 的基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 13 §8


影响投 资者 决策的 其他 重要信 息 8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况 投资者 类别


报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 序号 持有基 金份 额比 例达到 或者 超过 20% 的 时间 区间 期初份 额 申购份 额 赎回份 额 持有份 额 份额占 比 机构 1 2017 年7 月1 日 至 2017 年9 月30 日 19,287 ,994.4 5 - - 19,287,994. 45 32.02% 产品特 有风 险 当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时 , 可 能会 因某 单 一基金 份额 持有 人大 额赎 回而引 发基 金份 额净 值 波动风 险、 基金 流动 性风 险等特 定风 险。 §9


备查文 件目 录 9.1 备查 文件目 录 1、国 泰事 件驱 动策 略混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 2、国 泰事 件驱 动策 略混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 3、关 于核 准国 泰事 件驱 动 策略股 票型 证券 投资 基金 募集的 批复 4、报 告期 内披 露的 各项 公 告 5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件 9.2 存放 地点 本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号楼 嘉 昱大 厦16 层-19 层。 本基金托管 人中国 建设银 行股份有限 公司办 公地点 —— 北京市 西城区 闹市口 大街 1 号 院1 号 楼。 9.3 查阅 方式 可咨询 本基 金管 理人 ;部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。 客户服 务中 心电 话: (021 )31089000 ,400-888-8688 客户投 诉电 话: (021 )31089000 公司网 址:http://www.gtfund.com 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 14 国 泰基 金管理 有限 公司 二 〇一 七年十 月二 十七日