国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 3 季度 报告
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国 投瑞 银岁丰 利一 年期定 期开 放债券 型证 券投资 基金
2017 年第 3 季度报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人: 国投 瑞银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 : 二 〇一七 年十 月二十 七日国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 3 季度 报告
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§ 1
重 要 提示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性
陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月
26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 , 但 不
保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 , 投 资 者 在 作 出 投 资 决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 国投瑞银岁丰利一年债券
基金主代码 001137
基金运作方式
契约型、 以定期开放方式运作。 本基金以 1 年为一
个 运 作 周 期 , 每 个 运 作 周 期 为 自 基 金 合 同 生 效 日
(包括基金合同生效日) 或每个开放期结束之日次
日起(包括该日)至 1 年后的对应日的前一日止。
在运作周期内, 本基金不办理申购与赎回业务 (红
利再投资除外) , 也不 上市交易。 本基金自每个运
作周期结束之后第一个工作日起进入开放期, 期间
可以办理申购与赎回业务。
基金合同生效日 2015 年 7 月 21 日
报告期末基金份额总额 50,189,752.14 份
投资目标 本基金在有效控制风险的基础上, 通过积极主动的国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 3 季度 报告
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投资管理, 力争为投资者实现超越业绩比较基准的
投资业绩。
投资策略
本基金采取" 自上 而下" 的债券分析方法 ,确定 债券
模拟组合,并管理组合风险。
本基金基于均衡收益率曲线,进行基本价值评估,
计算不同资产类别、 不同剩余期限债券品种的预期
超额回报, 并对预期超额回报进行排序, 得到投资
评级。 在此基础上, 卖出内部收益率低于均衡收益
率 的 债 券 , 买 入 内 部 收 益 率 高 于 均 衡 收 益 率 的 债
券。
债券投资策略主要包括: 久期策略、 收益率曲线策
略、 类别选择策略和个券选择策略。 在不同的时期,
采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同,
具 体 采 用 何 种 策 略 取 决 于 债 券 组 合 允 许 的 风 险 程
度。
业绩比较基准
本运作周期起始日对应的一年期定期存款利率 (税
后)+1%
风险收益特征
本基金为债券型基金, 属证券投资基金中的较低风
险品种, 风险与预期收益高于货币市场基金, 低于
混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级 基 金 的 基 金 简
称
国 投 瑞 银 岁 丰 利 一 年 债
券 A
国 投 瑞 银 岁 丰 利 一 年 债
券 C
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
001137 001138
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
39,280,749.27 份 10,909,002.87 份 国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 3 季度 报告
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§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
国投瑞银岁丰利一年
债券 A
国投瑞银岁丰利一年
债券 C
1. 本期已实现收益 -1,069,469.17 -201,151.40
2. 本期利润 1,105,161.16 212,388.90
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0141 0.0130
4. 期末基金资产净值 39,978,249.36 11,069,528.74
5. 期末基金份额净值 1.018 1.015
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允
价值变动收益) 扣除相 关费用后的余额, 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金
申购赎回费、基金转换费等) ,计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
1、 国投 瑞银岁 丰利 一年 债券 A :
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②-④
过去三个
月
1.29% 0.07% 0.63% 0.01% 0.66% 0.06%
2、 国投 瑞银岁 丰利 一年 债券 C :
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
业绩比较
基准收益
①- ③ ②-④ 国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 3 季度 报告
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② 率③ 率标准差
④
过去三个
月
1.19% 0.06% 0.63% 0.01% 0.56% 0.05%
注:本基金为定期开放式债券型基金产品,每个运作周期为1年,期间投资者不
能进行基金份额的申购与赎回。以与运作周期区间长度相一致的 “ 一年期银行定期存
款利率(税后) + 1%” 作为本基金的业绩比较基准符合产品特性,能够使本基金投资
者理性判断本基金产品的风险 收 益 特 征 和 流 动 性 特 征 , 合 理 衡 量 本 基 金 的 业 绩 表 现 。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较
国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015 年 7 月 21 日至 2017 年 9 月 30 日)
1. 国投瑞银岁丰利一年债券 A :
2. 国投瑞银岁丰利一年债券 C : 国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 3 季度 报告
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注: 本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。 截至建仓期结束, 本基金各
项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
蔡玮菁
本基
金基
金经
理、 固
定收
益部
副总
监
2015-09-
17
- 13
中国籍, 硕士, 具有基 金从业
资格, 曾任光大证券、 浦东发
展银行、 太平养老保险 。 2012
年 9 月加入国投瑞银, 现任国
投瑞银稳定增利债券型证券
投资基金、 国投瑞银纯债债券
型证券投资基金、 国投瑞银岁
丰利一年期定期开放债券型
证券投资基金和国投瑞银瑞
祥保本混合型证券投资基金
基金经理。
注: 任职日期和离任日 期均指公司做出决定后正式对外公告之日。 证 券从业的含
义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 3 季度 报告
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4.2 管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内, 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金基金合同》 等 有关规定, 本着
恪守诚信、 审慎勤勉, 忠实尽职的原则, 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资
产。 在报告期内, 基金的投资决策规范, 基金运作合法合规, 没有损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内, 本基金管 理人严格执行了公平交易相关的系列制度, 通 过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现, 以确保本基金管理人旗下各投资组 合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待, 通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督, 形成了有效的公 平交易体系。 本
报告期, 本基金管理人 各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行, 未发现存在违
反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 在 本 报 告 期 内 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
3 季度债券市场收益率总体呈区间震荡。央行货币政策维持不紧不松的基调,削
峰填谷的态度未变, 经济数据波澜不惊, 基本面对债市的支撑尚可。 但银行超储率仍
处于较低水平, 大宗商 品在三季度涨幅较大等因素也限制了收益率向下的空间。 收益
率曲线总体小幅上行,呈现进一步平坦化。10 年国债的波动幅度在 10bp 以内。信用
利差进一步收窄,票息策略占优。
9 月份中长期贷款增量季节性走高, 金融数据略超市场预期,PPI 同比 6.9%,叠
加央行行长周末讲话称下半年 GDP 增速或达 7% , 引发市场担忧, 近 期利 率债收益明
显调整。 我们认为四季 度债券仍有配置价值: 环保限产对工业产出的抑制在四季度可国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 3 季度 报告
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能更加明显, 年内再冲 基建投资的可能性降低, 房地产受销售放缓的 影响对投资形成
牵制, 四季度经济数据的回落会部分修正市场对经济的乐观预期; 而 8 月底工业品价
格 见 顶 回 落, 生 猪价 格平 稳 , 四 季度 通 胀压 力不 大 ; 目 前绝 对 收益 率水 平 维 持 较高 ,
不 论 是 绝 对收 益 率还 是利 差 水 平 都重 回 四分 之三 分 位 , 存在 修 复空 间。 信 用 债 方面 ,
在赎回压力缓解、 存单 和理财成本趋稳以及对潜在违约较为充分预期的背景下, 信用
利差不具备大幅走扩的基础。 总体上信用债在 方向上将跟随利率 债, 信用利差窄幅震
荡。报告期内本基金在 7 月份开始逐步降 低仓位,在开放期结束后,逐步提升杠杆,
提高组合静态收益率。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末,本基金 A 级份额净值为 1.018 元,C 级份额净值 为 1.015 元,
本报告期 A 级份额净值增长率为 1.29% ,C 级份额净值增长率为 1.19% , 同期业绩比
较基准收益率为 0.63% 。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 68,880,228.76 95.94
其中:债券 68,880,228.76 95.94
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- - 国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 3 季度 报告
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6 银行存款和结算备付金合计 1,167,887.76 1.63
7 其他各项资产 1,749,684.98 2.44
8 合计 71,797,801.50 100.00
注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( %)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 68,586,978.76 134.36
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 293,250.00 0.57
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 68,880,228.76 134.93
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 3 季度 报告
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序号 债券代码 债券名称 数量(张)
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 122757 PR 丹建投 70,180 4,915,407.20 9.63
2 136104 15 市北债 49,000 4,841,690.00 9.48
3 112457 16 魏桥 05 54,000 4,816,260.00 9.43
4 136025 15 黔路 01 48,000 4,739,520.00 9.28
5 112301 15 中武债 47,200 4,680,824.00 9.17
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
为有效控制债券投资的系统性风险, 本基金根 据风险管理的原则, 以 套期保值为
目的,适度运用国债期货,提高投资组合的运作效率。
在国债期货投资时, 本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的
关系, 选择定价合理的国债期货合约, 其次, 考虑国债期货各合约的流动性情况, 最
终确定与现货组合的合适匹配,以达到风险管理的目标。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注 国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 3 季度 报告
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5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 在报告
编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 16,447.48
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,733,237.50
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,749,684.98
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位:份
项目
国投瑞银岁丰利一
年债券A
国投瑞银岁丰利一
年债券C
本报告期期初基金份额总额 133,624,742.38 24,282,382.23 国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 3 季度 报告
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报告期 基金总申购份额 2,808,758.47 385,994.74
减: 报告期 基金总赎回份额 97,152,751.58 13,759,374.10
报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 39,280,749.27 10,909,002.87
注:本基金以1 年为一个运作周期,每个运作周期为自基金合同生效日(包括基
金合同生效日)或每个开放期结束之日次日起(包括该日)至1年后的对应日的前一
日止。在运作周期内,本基金不办理申购与赎回业务(红利再投资除外) ,也不上市
交易。 本基金自每个运 作周期结束之后第一个工作日起进入开放期, 期间可以办理申
购与赎回业务。
§7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时,可能出现以下风险:
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件,中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要延缓支付赎回款项的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动;单一投资者大额赎回时,相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金 投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后,可能使基金资产净值显著降低,从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算(或转型)的风险
根据本基金基金合同的约定,基金合同生效后的存续期内,在某个开放期届满时,若发生
基金资产净值低于5000 万元或份额持有人数量不满200人的, 本基金不再以定期开放方式运
作,转型为开放式基金。单一投资者大额赎回后,可能造成基金资产净值缩减而导致本基
金转型。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高,在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时,单一机构投资者将拥有高的投票权重。 国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 3 季度 报告
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注:本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况。
8.2 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
报告期内本基金无其他重大事项。
§ 9 备 查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
《 关 于 准 予 国 投 瑞 银 岁 丰 利 一 年 期 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 注 册 的 批 复 》
(证监许可[2015]342 号)
《 关 于 国 投瑞 银 岁 丰利一 年 期 定 期开 放 债 券型证 券 投 资 基金 备 案 确认的 函 》 ( 机
构部函[2015]2200 号)
《国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金 2017 第 3 度报告原文
9.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址:http://www.ubssdic.com
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
咨询电话:400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 七年十 月二 十七日