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国开岁月鎏金A(000412)

国开岁月鎏金:2017年第三季度报告查看PDF公告

 
 
国 开 泰 富 岁月 鎏 金 定 期开 放 信 用 
债 券 型 证 券投 资 基 金 
2017 年第3 季度报告 
 
2017 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 国开泰富基 金管理有限责任公 司 
基金托 管人: 交通银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2017 年10 月27 日 国开岁月鎏金定开信用债 2017 年第 3 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年10 月23 日复核 了本 报 告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中 财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 国开岁 月鎏 金定 开信 用债 交易代 码 000412 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 12 月 23 日 报告期 末基 金份 额总 额 497,465,759.28 份 投资目 标 在严格 控制 投资 风险 的基 础上, 通过 积极 主动 的 投资管 理, 追求 基金 资产 的稳定 增值 。 投资策 略 本基金 采取 自上 而下 和自 下而上 相结 合的 投资 策略, 在 严格 控制 风险 的 前提下, 实现 风险 和收 益的最 佳配 比。 本基金 的主 要投 资策 略包 括:大 类资 产配 置策 略、 久 期配 置策 略、 期 限 结构配 置策 略、 类属 配 置策略 、 信 用类 债券 策略 、 息差 策略、 可转 换债 券投资 策略、 资产 支持 证 券投资 策略、 中小 企业 私募债 的投 资策 略、 新股 投资策 略。 业绩比 较基 准 6 个月 定期 存款 利率 (税 后) 。 本基金 的业 绩比 较基 准将 在每一 封闭 期的 第一 个工作 日, 根据 中国 人民 银行公 布的 金融 机构 人 民币利 率进 行最 新调 整。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中的 较 低风险 品种 , 本 基金 的预 期收益 和预 期风 险高 于 货币市 场基 金, 低于 股票 型基金 和混 合型 基 金 。 基金管 理人 国开泰 富基 金管 理有 限责 任公司 基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司 国开岁月鎏金定开信用债 2017 年第 3 季度报告 第 3 页 共 12 页


下属分 级基 金的 基金 简称 国开岁 月鎏 金定 开信 用 债A 国开岁 月鎏 金定 开信 用债C 下属分 级基 金的 交易 代码 000412 000413 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 480,467,080.38 份 16,998,678.90 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年7 月1 日 - 2017 年9 月 30 日 ) 国开岁 月鎏 金定 开信 用 债A 国开岁 月鎏 金定 开信 用 债C 1. 本 期已 实现 收益 5,223,127.18 165,884.90 2.本 期利 润 6,621,654.45 215,023.16 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0138 0.0126 4.期 末基 金资 产净 值 498,880,490.32 17,513,124.61 5.期 末基 金份 额净 值 1.038 1.030 注: (1 )上 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用, 计入 费用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。





(2 )“ 本期 已实 现收 益 ”指 基金 本期 利息 收入 、投资 收益 、其 他收 入( 不含公 允价 值变 动收 益)扣 除相 关费 用后 的余 额; “ 本期 利润 ”为 本期 已实现 收益 加上 本期 公允 价值变 动收 益。

















(3 )所 列数 据截 止 到2017 年09 月 30 日。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 国开岁 月鎏 金定 开信 用 债A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 1.27% 0.05% 0.31% 0.00% 0.96% 0.05% 国开岁 月鎏 金定 开信 用 债C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 1.18% 0.06% 0.31% 0.00% 0.87% 0.06%


国开岁月鎏金定开信用债 2017 年第 3 季度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 国开岁月鎏金定开信用债 2017 年第 3 季度报告 第 5 页 共 12 页


注:1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年12 月23 日生 效 。





2 、 按基 金合 同规 定 , 本基金 建仓 期 为3 个 月 。 截至报 告期 末 , 本 基金 的 各项投 资比 例符 合基 金合同 关于 投资 范围 、投 资禁止 行为 与限 制的 规定 :债券 等固 定收 益类 资产 占基金 资产 的比 例不 低于 80 % ,其 中投 资于 信 用债券 的比 例不 低于 非现 金基金 资产 的 80% ; 但应 开放期 流动 性需 要, 在每次 开放 期前 一个 月、 开放期 及开 放期 结束 后一 个月的 期间 内, 基金 投资 不受上 述比 例限 制; 开放期 内现 金及 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 占基 金资产 净值 的比 例不 低 于5% , 在 封闭 期内 , 本 基金不 受 5% 的 限制 。 3.3 其 他指 标 无


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 洪宴 投资总 监, 本 基 金基金 2013 年12 月23 日 - 4 年2 个月 北京大学光华管理学院商 务统计与经济计量专业硕 士, 曾任 中国 光大 银行 资 金国开岁月鎏金定开信用债 2017 年第 3 季度报告 第 6 页 共 12 页


经理 部投资 交易 处处 长, 货 币 与 债券交 易处 副处 长 (主 持 工 作 ) , 货 币 与 债 券 交 易 处 业 务 副 经 理/ 经 理 ; 特 许 金 融 分析师 (CFA ) 、 加 拿大 证 券 业协会(CSI ) 衍 生 品 交 易 资格 (DFC ) 认证, 曾获2010 年及 2012 年 全国 银行 间 本 币市场 优秀 交易 主管 。 王婷婷 本基金 基金经 理 2017 年3 月27 日 - 7 年2 个月 中央财经大学经济法专业 硕士, 曾 任益 民基 金管 理 有 限公司 益民 货币 市场 基金 、 益民多利债券混合型证券 投资基 金基 金经 理, 交 易 部 副总经 理。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》和 相关法 律法 规, 以及《 国开 泰富 岁月 鎏金 定期开 放信 用债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 、招 募说明 书等 有关 基金 法律文 件的 规定 ,本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ,在 严控风 险的 前提 下, 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。在 本报 告期 内, 本基金 的投 资管 理符 合有 关法律 法规 和基 金合 同的规 定, 没有 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 为了公 平对 待各 类投 资人 ,保护 各类 投资 人利 益, 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违 法违规 行为 , 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、 《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章,制 订了 《公 平交 易管理 制度 》、 《异 常交 易监控 管理 制度 》, 对公 司管理 的各 类资 产的 公平 对待做 了明 确具 体的 规定, 并规 定对 买卖 债券 、股票 时候 的价 格和 市场 价格差 距较 大, 可能 存在 利益输 送、 操纵 股价 等违法 违规 情况 进行 监控 。 本报告 期内 ,公 平交 易制 度执行 情况 良好 ,报 告期 间未出 现清 算不 到位 的情 况,本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间 未存 在法律 法规 禁止 的反 向交 易及交 叉交 易。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内, 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所国开岁月鎏金定开信用债 2017 年第 3 季度报告 第 7 页 共 12 页


公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。 4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年3 季度, 货币 政策 方面, 央行 货币 政策 仍维 持 “不 松不 紧” “ 削峰 填 谷” 的 操作, 资 金利率在季末 好于预期 , 但在非季末时 期紧于常 态 ,非银与银行 资金利率 在 季末出现分 化;宏观 经济方面,实 体经济数 据 与金融数据出 现小幅背 离 ,实体数据稳 中走弱, 但 金融数据表 现仍强, 反映实体融资需求旺盛。债市整体延续高位窄幅震荡行 情 , 利 率 债 方 面 ,10 年期国债在 3.55%-3.66% 之 间波 动, 触 及前期 高位 但并 未突 破 ,10 年期 国开 在4.15%-4.35% 之间波 动 。 信 用债 方面,3 年期AAA 评级 信 用债在 4.45%-4.75% 之间 波动,5 年期 AAA 评级 信 用债在 4.6%-4.8%之间 波动。


7 月份召开全 国金融工 作 会议,金融监 管大方向 更 加明确,监管 套利受到 抑 制,同时强调 维 护金融体系稳 定,会议 中 利好与利空因 素交织, 债 市情绪出现钝 化,收益 率 不涨不跌, 月末受美 债收益 率上 行以 及 6000 亿特别 国债 发行 影响 ,长 端收益 率震 荡上 行 ;8 月 份受宏 观数 据回 落影 响, 债市 收益 率阶 段性 下 行, 但资 金面 该松 不松 , 并受 9 月2 万亿 同业 存单 到期影 响 , 同 业存 单 利率在 8 月 中下旬开始 飙 升,3 个月 AAA 评 级国有 股份制银行存 单收益率由 月初 4.25% 上行 至 4.55% , 短 端收 益率 受资 金 面影响 以及 同业 存单 带动 收益率 跟随 上行 , 长 端利 率十年 期国 债全 月围 绕 3.62% 附近 震荡 ,十 年 期国开 受月 末换 券影 响上 行幅度 较大 ,由 4.22% 上 行至 4.35% ;9 月份 资 金面好于预期 ,月初央 行 投放足量 MLF ,同业 存单 利率在上旬发 行至高点 后 开始大幅下行 ,收益 率未触 及 6 月高 点, 债市 受资金 面宽 松、 黑色 系商 品走弱 以及 宏观 经济 数据 不 及预 期等 影响 , 长 端利率 债小 幅震 荡下 行 , 但临近 月末 , 受 10 月 长假 跨季 、 银 行 MPA 考 核以 及 《公 开募 集开 放式 证 券投资基金流 动性风险 管 理规定》节后 正式实施 等 因素影响,长 端收益率 在 跨季资金紧 张的情绪 带动下 开始 上行. 本基金 三季 度基 于收 益率 曲线继 续保 持平 坦、 窄幅 波动的 判断 , 策 略仍 是以 稳建偏 防御 为主 , 以息票为主, 在信用债 利 率回落之际, 继续减持 中 长久期、中低 评级的公 司 债和中票, 提升组合 流动性。同时 增配与开 放 期匹配的同业 存单、短 融 以及流动性较 好的中高 等 级中期票据 ,适度杠 杆,波 段交 易。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 报告期 内, 岁月 鎏金A 净 值 增长率 为1.27%, 岁 月鎏 金B 净值 增长 率1.18% , 业绩 比较基 准收 益 率为0.31% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 国开岁月鎏金定开信用债 2017 年第 3 季度报告 第 8 页 共 12 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


721,546,127.20 97.68 其中: 债券


721,546,127.20 97.68 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


100,001.00 0.01 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


593,792.56 0.08 8 其他资 产


16,421,953.55 2.22 9 合计





738,661,874.31





100.00 注:由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 50,305,000.00 9.74 其中: 政策 性金 融债 50,305,000.00 9.74 4 企业债 券 134,860,705.20 26.12 5 企业短 期融 资券 215,854,000.00 41.80 6 中期票 据 271,060,000.00 52.49 7 可转债 (可 交换 债) 654,422.00 0.13 8 同业存 单 48,812,000.00 9.45 国开岁月鎏金定开信用债 2017 年第 3 季度报告 第 9 页 共 12 页


9 其他 - - 10 合计 721,546,127.20 139.73 注:由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 1580095 15 全洲 扬子 江债 500,000 50,850,000.00 9.85 2 170415 17 农发 15 500,000 50,305,000.00 9.74 3 101473011 14 丹 东港 MTN001 500,000 50,220,000.00 9.73 4 101556064 15 雅安 MTN001B 300,000 30,678,000.00 5.94 5 041658067 16 蒙 中电 CP001 300,000 30,120,000.00 5.83


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 在本 报告 期内 未进 行贵金 属方 面的 投资 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 在报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 在报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 在报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。 国开岁月鎏金定开信用债 2017 年第 3 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 报告期 内未 出现被 监管 部门立 案调 查 ,或 在本报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。 5.10.2 本 基金 本报告 期末 未持有 股票 投资。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 7,226.78 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 16,414,726.77 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 16,421,953.55


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 无。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 国开岁 月鎏 金定 开信 用 债A 国开岁 月鎏 金定 开信 用债C 报告期 期初 基金 份额 总额 480,467,080.38 16,998,678.90 报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - - 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 480,467,080.38 16,998,678.90 注:1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额; 2 、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。 国开岁月鎏金定开信用债 2017 年第 3 季度报告 第 11 页 共 12 页


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资 者类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序号 持有基金 份额比 例 达到或者 超过 20% 的时间区 间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20170701-20170930 150,357,173.93 - - 150,357,173.93 30.22% 个人 - - - - - - - 产品特有 风险 本基金为 定开债 券型基 金 , 单一投资 者持有 的份额 比例过于 集中达 到或超 过 20% , 存 在潜在 流动 性风险和 集中赎 回风险 。 但公司对 该基金 拥有完 全 自主投资 决策权 , 报告 期 间严格按 照法规 和基 金合同规 定合规 运作, 严 控流动性 风险, 单一投 资 者赎回本 基金不 会给本 基 金带来显 著的流 动性 风险。 因基金单 位净值 最 末位小数 致四舍 五入的 原 因, 单 一投资者 赎回本 基 金可能给 存续投 资者 带来一定 程度的 净值损 失 。


8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 无 。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1. 中 国证 监会 批准 设立 国 开泰富 岁月 鎏金 定期 开放 信用债 券型 证券 投资 基金 的文件 ; 2. 《 国开 泰富 岁月 鎏金 定 期开放 信用 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》; 3. 《 国开 泰富 岁月 鎏金 定 期开放 信用 债券 型证 券投 资基金 托管 协议 》; 4. 国 开泰 富基 金管 理有 限 责任公 司业 务资 格批 准文 件和营 业执 照; 5. 报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。 9.2 存 放地 点 基金管 理人 地址 :北 京市 东城区 朝阳 门北 大 街7 号 五矿广 场C 座 10 层 国开岁月鎏金定开信用债 2017 年第 3 季度报告 第 12 页 共 12 页


9.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅, 也可 在支 付工 本费 后, 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。 咨询电 话: (010 )5936 3299 国 开泰 富基金 管理 有限责 任公 司 2017 年 10 月27 日