国 寿 安 保 稳嘉 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年 9 月30 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 广发银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月27 日 国寿安保稳嘉混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月26 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资 组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017 年7 月1 日起至9 月30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保稳 嘉混 合
交易代 码 004258
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年2 月10 日
报告期 末基 金份 额总 额 500,037,149.20 份
投资目 标
本基金 将通 过对 宏观 经济 和资本 市场 的深 入分 析， 采用主 动的 投资
管理策 略， 把握 不同 时期 各金融 市场 的收 益水 平， 在约定 的投 资比
例下 ， 合 理配 置股 票 、 债 券、 货币 市场 工具 等各 类 资产 ， 在 严格 控
制下行 风险 的前 提下 ，力 争实现 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
投资策 略
本基金 的资 产配 置策 略注 重将定 性资 产配 置和 定量 资产配 置进 行
有机的 结合 ， 根 据经 济情 景、 类 别资 产收 益风 险预 期等因 素， 确定
不同阶 段基 金资 产中 股票 、 债券 、 货 币市 场工 具及 其他金 融工 具的
比例， 力争 获得 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
业绩比 较基 准 中债综 合（ 全价 ）指 数收 益率×80%+ 沪深 300 指数 收益率 ×20 % 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 预 期风险 收益 水平 相应 会高 于货币 市场 基金
和债券 型基 金， 低于 股票 型基金 ，属 于中 高风 险收 益的投 资品 种 。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广发银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 国寿安 保稳 嘉混 合A 国寿安 保稳 嘉混 合C
下属分 级基 金的 交易 代码 004258 004259
报告期 末下 属分 级基 金的
份额总 额
500,028,667.36 份 8,481.84 份 国寿安保稳嘉混合 2017 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
国寿安 保稳 嘉混 合 A 国寿安 保稳 嘉混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 10,949,527.07 159.99
2．本 期利 润 12,690,101.37 190.23
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0221 0.0221
4．期 末基 金资 产净 值 515,773,126.92 8,743.96
5．期 末基 金份 额净 值 1.0315 1.0309
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 交易 基金 的各 项费 用，计 入费 用后 投资 人的 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国寿安 保稳 嘉混 合 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.21% 0.12% 0.81% 0.12% 1.40% 0.00%
国寿安 保稳 嘉混 合 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.18% 0.12% 0.81% 0.12% 1.37% 0.00% 国寿安保稳嘉混合 2017 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 基金 合同 生效 日为 2017 年 2 月 10 日， 按照本 基金 的基 金合 同规 定,自 基金 合 同国寿安保稳嘉混合 2017 年第 3 季度报告
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生效之 日 起6 个 月内 使基 金的投 资组 合比 例符 合基 金合同 关于 投资 范围 和投 资限制 的有 关约 定。
本基金 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同约定 。 图 示日 期为2017 年 2 月 10 日至2017
年9 月30 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李一
鸣
基金
经理
2017 年2 月
10 日
- 9 年
曾任 中银国际定 息收益部研究 员、中信 证
券固定 收益 部研 究员 ，2013 年 11 月加 入
国寿 安保基金任 基金经理助理 ，现任国 寿
安保 尊益信用纯 债一年定期开 放债券型 证
券投 资基金、国 寿安保尊利增 强回报债 券
型证 券投资基金 、国寿安保安 康纯债债 券
型证 券投资基金 、国寿安保安 享纯债债 券
型证 券投资基金 、国寿安保稳 嘉混合型 证
券投 资基金及国 寿安保稳寿混 合型证券 投
资基金 基金 经理 。
李丹
基金
经理
2017 年2 月
10 日
- 10 年
李丹 女士，硕士 。曾任中国银 河证券研 究
部研 究员、资产 管理部投资经 理；现任 国
寿安 保核心产业 灵活配置混合 型证券投 资
基金 、国寿安保 稳嘉混合型证 券投资基 金
及国 寿安保稳寿 混合型证券投 资基金基 金
经理。
注：任 职日 期为 基金 合同 生效日 。证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会《 证券 从业 人员资 格管 理办
法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保稳嘉混合型
证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉尽责的原
则管理和运作基金资产， 在严格控制风险的基 础上， 为基金份额持有 人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金运 作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益
的行为。 国寿安保稳嘉混合 2017 年第 3 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的5% 的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年三季度中国经济呈现较强的增长韧性， 虽然全国范围内房地产收紧政策不
断加码， 房贷利率也不断上升， 但对销售及投资的影响相对有限， 全国性的房地产销
售与投资仅缓慢小幅下降； 与此同时， 环保督查升级对重工业的生产形成了明显的扰
动， 在出口受汇率走强 负面影响及基建投资走弱的共同影响下， 预计三季度宏观经济
增长在总体有韧性的背景下， 在边际上或呈现些微弱势。 物价方面， 虽然食品仍处于
低位，但环保升级造成 PPI 环比涨幅扩大，非食品其他项目价格也出现趋势性上涨，
CPI 核心通胀也处于相对高位，通胀预期出现反复。政策方面，货币政策基调仍然是
稳健中性，金融机构去杠杆调整初步到位，虽然央行在 9 月末宣布18 年起将实施定
向降准政策，但非银机构在关键时点仍将面临不利的资金面的状况。
三季度债券市场未能延续 6 月的回暖行情， 整 体呈现震荡走势， 资金面持续偏紧
和通胀预期反复制约了债券市场做多情绪。 三 季度可转债市场走出了结 构性行情， 国
君、 光大等流动性好的金融转债有一定波段操作的空间。 权益方面， 三季度以来， 宏
观经济表现出较强的韧性， 企业盈利持续回升 ； 同时宏观流动性以及市场对政策环境
的预期较二季度边际改善，A 股市场估值体系进一步修复。A 股市场呈现普涨格局，
主要市场指数均录得正收益。上证综指上涨 5.05% ，沪深300 上涨4.57% ，中证100
上涨4.36%，创业板指上涨 2.95%。周期当中的有色金属、钢铁、采掘，大消费中的
食品饮料，以及通信、电子、新能源汽车等表现较好，取得了明显的超额收益。
投资运作方面，本基金在报告期内债券配置 以中短久期、中高评级信用债为主，
并积极参与可转债一级申购。 权益方面， 本基金配置行业包括金融、 食品饮料、 电子、
医药等行业， 组合配置相对均衡。 在报告期内， 本基金股票组合一方面加大了低波动国寿安保稳嘉混合 2017 年第 3 季度报告
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率、 低估值品种的配置， 以降低组合的波动性和估值水平； 此外， 积 极配置了一些估
值基本调整到位、确定性成长的优质公司。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本报告期末国寿安保稳嘉混合 A 基金份额净值为 1.0315 元，本报告期基金
份额净值增长率为2.21% ；截至本报告期末国寿安保稳嘉混合 C 基金份额净值为
1.0309 元，本报告期基金份额净值增长率 为2.18% ；同期业绩比较基准收益率为
0.81% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 122,970,427.71 23.76
其中： 股票
122,970,427.71 23.76
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
382,393,098.00 73.89
其中： 债券
382,393,098.00 73.89
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,284,917.22 1.21
8 其他资 产
5,872,017.71 1.13
9 合计
517,520,460.64
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 39,793.60 0.01
C 制造业 68,888,579.58 13.36
D 电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供 应 业 - -
E 建筑业 3,088,000.00 0.60 国寿安保稳嘉混合 2017 年第 3 季度报告
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F 批发和 零售 业 2,479,885.45 0.48
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 25,571.91 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 17,468.03 0.00
J 金融业 40,808,678.70 7.91
K 房地产 业 2,993,864.00 0.58
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 4,482,062.00 0.87
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 115,299.99 0.02
R 文化、 体育 和娱 乐业 31,224.45 0.01
S 综合 - -
合计 122,970,427.71 23.84
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601288 农业银 行 2,990,000 11,421,800.00 2.21
2 601398 工商银 行 1,695,600 10,173,600.00 1.97
3 601998 中信银 行 999,949 6,299,678.70 1.22
4 600176 中国巨 石 406,000 4,652,760.00 0.90
5 000069 华侨城 Ａ 548,600 4,482,062.00 0.87
6 002206 海 利 得 650,000 4,433,000.00 0.86
7 600887 伊利股 份 157,000 4,317,500.00 0.84
8 601939 建设银 行 500,000 3,485,000.00 0.68
9 300115 长盈精 密 100,000 3,457,000.00 0.67
10 000568 泸州老 窖 60,000 3,366,000.00 0.65
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 30,941,100.00 6.00
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 998,998.00 0.19
其中： 政策 性金 融债 998,998.00 0.19
4 企业债 券 90,576,000.00 17.56
5 企业短 期融 资券 200,493,000.00 38.87
6 中期票 据 40,177,000.00 7.79
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 19,207,000.00 3.72 国寿安保稳嘉混合 2017 年第 3 季度报告
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9 其他 - -
10 合计 382,393,098.00 74.14
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 019557 17 国债 03 310,000 30,941,100.00 6.00
2 1580135 15 十 师国 资债 200,000 20,344,000.00 3.94
3 011761042 17 西江 SCP005 200,000 20,038,000.00 3.88
4 011751067 17 华 立医 药SCP001 200,000 19,988,000.00 3.88
5 143243 17 光大 01 200,000 19,940,000.00 3.87
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行 主体没 有被 监管部 门立 案调查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外
的 股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 247,604.55
2 应收证 券清 算款 97,392.19
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,527,020.97
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 国寿安保稳嘉混合 2017 年第 3 季度报告
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8 其他 -
9 合计 5,872,017.71
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中未存在流通受限制的情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国寿安 保稳 嘉混 合 A 国寿安 保稳 嘉混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 600,028,664.99 8,650.27
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2.37 1.59
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 100,000,000.00 170.02
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 500,028,667.36 8,481.84
注：报 告期 内基 金总 申购 份额含 红利 再投 资和 转换 入份额 ，基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
基金管理人本报告期内未投资本基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1 20170701-20170930 500,020,500.00 0.00 50,000,000.00 450,020,500.00 90.00%
个
人
- - - - - - - 国寿安保稳嘉混合 2017 年第 3 季度报告
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产品特 有风 险
本基金 在报 告期 内出 现单 一投资 者持 有基 金份 额达 到或超 过 20% 的 情形， 可能 存在大 额赎 回的 风
险， 并导 致基 金净 值波 动 。 此 外， 机构 投资 者赎 回 后， 可能 导致 基金 规模 大 幅减小 ， 不利 于基 金的正
常运作 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 并将 采 取有效 措施 保证 中小
投资者 的合 法权 益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保稳嘉混合型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保稳嘉混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保稳嘉混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保稳嘉混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2 号楼11 层
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
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