广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
第 1 页共 13 页
广 发 集利 一 年定 期 开放 债 券型 证 券投 资 基金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一七 年十 月二十 七日广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 10 月 25
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容， 保 证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发集利一年定期开放债券
基金主代码 000267
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2013 年 8 月 21 日
报告期末基金份额总额 13,103,421,734.85 份
投资目标
在严格控制风险的基础上， 通过积极主动的投资管
理， 力争为基金份额持有人获取高于业绩比较基准
的投资收益。
投资策略
本基金主要投资于固定收益类品种， 不直接从二级
市场买入股票、 权证等权益类资产， 也不参与一级
市场新股申购或股票增发。 本基金通过对国内外宏
观经济态势、 利率走势、 收益率曲线变化趋势和信
用风险变化等因素进行综合分析， 并结合各种固定广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
3
收益类资产在特定经济形势下的估值水平、 预期收
益和预期风险特征， 在符合本基金相关投资比例规
定的前提下， 决定组合的久期水平、 期限结构和类
属配置， 并在此基础之上实施积极的债券投资组合
管理，以获取较高的投资收益。
业绩比较基准
银行一年期定期存款税后利率+0.5% 。
其中， 银行一年期 定期存款利率是指中国人民银行
公布的金融机构一年期人民币存款基准利率。
风险收益特征
本基金为债券型基金， 其长期平均风险和预期收益
率低于股票型基金、 混合型基金， 高于货币市场基
金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属 分 级 基 金 的 基 金 简
称
广 发 集 利 一 年 定 期 开 放
债券 A
广 发 集 利 一 年 定 期 开 放
债券 C
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
000267 000268
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
11,502,240,504.17 份 1,601,181,230.68 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
广发集利一年定期开
放债券 A
广发集利一年定期开
放债券 C
1. 本期已实现收益 66,996,776.12 7,577,667.87 广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
4
2. 本期利润 126,986,600.00 15,902,269.49
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0110 0.0099
4. 期末基金资产净值 12,332,602,838.52 1,710,819,826.36
5. 期末基金份额净值 1.072 1.068
注： （1） 所述基金业绩 指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（2 ） 本 期已 实 现 收益指 基 金 本 期利 息 收 入、投 资 收 益 、其 他 收 入（不 含 公 允 价
值变动收益） 扣除相关 费用后的余额， 本期利 润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1 、 广 发集利 一年 定期开 放债 券 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
1.04% 0.04% 0.51% 0.00% 0.53% 0.04%
2 、 广 发集利 一年 定期开 放债 券 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
0.85% 0.03% 0.51% 0.00% 0.34% 0.03%
3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益
率 变动 的比较
广发集利一年定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2013 年 8 月 21 日至 2017 年 9 月 30 日)
1． 广发集利一年定期开放债券 A ： 广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
5
2． 广发集利一年定期开放债券 C ：
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证券从业
年限
说明 广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
6
任职
日期
离任日
期
代宇
本基金的基
金经理； 广发
聚利债券基
金的基金经
理； 广发聚财
信用债券基
金的基金经
理； 广发成长
优选混合基
金的基金经
理； 广发聚惠
混合基金的
基金经理； 广
发安泰回报
基金的基金
经理； 广发安
心回报基金
的基金经理；
广发双债添
利债券基金
的基金经理；
广发安瑞回
报混合基金
的基金经理；
广发安祥回
报混合基金
的基金经理；
广发集丰债
券基金的基
金经理； 广发
汇瑞一年定
开债券基金
的基金经理；
广发新常态
混合基金的
基金经理； 广
发汇平一年
定期债券基
金的基金经
理； 广发安泽
回报纯债基
金的基金经
2013-
08-21
- 12 年
女， 中国籍， 金融学硕 士， 持
有中国证券投资基金业从业
证书，2005 年 7 月至 2011 年
6 月先后任广发基金管理有限
公司固定收益部研究员及交
易员、 国际业务部研究 员、 机
构投资部专户投资经理， 2011
年 7 月调入固定收益部 任投资
人员， 2011 年 8 月 5 日起任广
发聚利债券基金的基金经理，
2012 年 3 月 13 日起任广发聚
财信用债券基金的基金经理，
2013 年 6 月 5 日至 2015 年 7
月 23 日任广发聚 鑫债 券基金
的基金经理，2013 年 8 月 21
日起任广发集利一年定期开
放债券基金的基金经理， 2015
年 2 月 17 日起任广发 成长优
选混合基金的基金经理， 2015
年 4 月 15 日起任广发 聚惠混
合基金的基金经理， 2015 年 5
月 14 日起任广发安泰 回报混
合基金和广发安心回报混合
基 金 的 基 金 经 理 ，2015 年 5
月 27 日起任广发双债 添利债
券基金的基金经理， 2016 年 4
月 26 日起任固定收益 部副总
经理，2016 年 7 月 26 日起任
广发安瑞回报混合基金的基
金经理，2016 年 8 月 19 日起
任广发安祥回报混合基金的
基金经理，2016 年 11 月 9 日
起任广发集 丰 债 券 基 金 的 基
金经理， 2016 年 11 月 28 日起
任广发汇瑞一年定开债券基
金的基金经理，2016 年 12 月
13 日 起 任 广 发 新 常 态 混 合 基
金的基金经理， 2017 年 1 月 6
日起任广发汇平一年定期债
券基金的基金经理， 2017 年 2
月 8 日起任广发安泽回 报纯债
债 券 基 金 的 基 金 经 理 ，2017广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
7
理； 广发汇富
一年定期债
券基金的基
金经理； 广发
汇安 18 个月
定期债券 基
金的基金经
理； 广发汇祥
一年定期债
券基金的基
金经理； 广发
量化稳健混
合基金的基
金经理； 固定
收益部副总
经理
年 2 月 13 日起任广发 汇富一
年定期债券基金的基金经理，
2017 年 3 月 31 日起任广发汇
安 18 个月定期债券基 金的基
金经理，2017 年 6 月 27 日起
任广发汇祥一年定期债券基
金的基金经理， 2017 年 8 月 4
日起任广发量化稳健混合基
金的基金经理。
注： 1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配
套 法 规 、 《广 发 集利 一年 定 期 开 放债 券 型证 券投 资 基 金 基金 合 同》 和其 他 有 关 法律 法
规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的
基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害
基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基 金合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、 制衡的投资决策体系， 加强交易分配环节的内部控制， 并通
过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选
股 票 库 ， 重点 投 资的 股票 必 须 来 源于 核 心股 票库 。 公 司 建立 了 严格 的投 资 授 权 制度 ，
投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格的审批
程序。 在交易过程中， 中央交易部按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例 分配、 综合平衡 ”
的原则， 公平分配投资 指令。 监察稽核部风险 控制岗通过投资交易系统对投资交易过
程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制； 稽核岗通过对投资、 研究及
交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
8
本报告期内， 上述公平 交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合 受到了公平
对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证券投
资的投资组合除外） 或 同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因应对大额
赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本报告期内， 本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的
情况。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2017 年第 3 季度的债券市场仿佛是缩小版的第 2 季度,同样都是先跌后涨,振幅较
大,前后对比整体继续下跌。并且国债表现都差过金融债和企业债。
基本面来看，2017 年第三季度和第二季度亦有相似之处。上一季度，始自 2016
年来的经济复苏小高潮有暂告一段落的迹象，3 月多项数据为当期高点，四五月逐次
降低。同样，6 月数据显著超预期，之后 7-8 月接连回落，整体来说宏观经济呈现稳
中趋降的特征。从生产看，6 月工业增加值同比 7.6% ，大幅超出市场预期；7-8 月工
业增 速下 滑至 6.0% ， 这一 方面 与环保 限产 带 来的供 给冲 击有 关， 另 一方面 反映 外需
拉动的减弱； 从国内需求来看， 社零名义与实际增速 6 月以来震荡下行， 地产相关类
消 费 拖 累 整体 数 据表 现， 另 外 汽 车消 费 也受 到基 数 抬 高 的影 响 。固 定资 产 投 资 方面 ，
6-8 月同样呈现下行走势，7 月三大投资全线下滑，8 月基建投资拖累整体投资表现。
外贸方面，7-8 月出口增速连续回落， 进口尚属平稳。 金融数据方面，6-8 月整体反应
出社融、信贷两旺的特征，9 月信贷更是大超预期，同时广义货币增速不断创历史新
低，8 月 M2 增速更是跌破 9% ，9 月回升到 9.2% ，反映金融同业杠杆的肃清。
伴随以上基本面的变化， 三季度， 债市收益率整体先上后下， 呈现倒 “V 型” 走势。
从时间节奏上看，7 月-8 月是收益率震荡上行期， 推动收益率上行的因素包括大宗商
品上行冲击市场通胀预期、低超储率背景下资金面阶段性收紧超 预期等；9 月是行情
的 转 折 点 ，流 动 性阶 段性 缓 和 、 经济 数 据意 外低 于 预 期 等因 素 推动 收益 率 快 速 下行 ，
9 月中下旬开始重新转入震荡。全季来看利率债收益率小幅上行，收益率曲线先陡后
平，信用利差先上后下。较上季末，10 年国债上行 5bp 至 3.61% 附 近；10 年国开基
本持平于 4.19% 附近。 广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
9
可转债市场方面，股市涨幅可观，尤其是白马股屡创新高，转债也有所表现。
截至 9 月 30 日，中债 综合净价指数下跌 0.35% 。分品种看，中债国债总净价指
数下跌 0.87% ；中证金融债净价指数下跌 0.36% ；中证企业债净价指数下跌 0.25% 。
我们在 本季度的纯债操作 是 保 持 杠 杆 的 同 时 适 当 降 低 久 期 ， 着 力 提 高 静 态 票 息 。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
本报告期内， 广发集利定期开放债基 A 类净值增长率为 1.04% ， 广发集利定期开
放债基 C 类净值增长率为 0.85% ，同期业绩比较基准收益率为 0.51% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 5,097,479,582.50 34.61
其中：债券 5,097,479,582.50 34.61
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 9,434,208,993.18 64.06
7 其他各项资产 195,155,434.87 1.33
8 合计 14,726,844,010.55 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。 广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
10
5.2.2 报告期末按行业分类的 港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 98,520,000.00 0.70
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 1,113,933,902.90 7.93
5 企业短期融资券 2,978,934,500.00 21.21
6 中期票据 262,120,000.00 1.87
7 可转债（可交换债） 1,251,179.60 0.01
8 同业存单 642,720,000.00 4.58
9 其他 - -
10 合计 5,097,479,582.50 36.30
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 111781212
17 盛京银行
CD155
6,500,000
642,720,000.
00
4.58
2 041653060
16 河钢
CP005
2,800,000
281,428,000.
00
2.00
3 011753001
17 河钢集
SCP001
2,000,000
201,260,000.
00
1.43
4 011761026
17 柯桥国资
SCP002
2,000,000
200,880,000.
00
1.43
5 011754060
17 首钢
SCP004
2,000,000
200,840,000.
00
1.43 广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
11
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1 ）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2 ）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
（1 ）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2 ）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本 基 金 投 资的前 十 名 证 券 的发 行 主 体在 本 报 告 期 内没 有 出 现被 监 管 部 门 立 案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 154,261.82
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 195,001,173.05
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 195,155,434.87
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
12
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
项目
广发集利一年定期
开放债券A
广发集利一年定期
开放债券C
本报告期期初基金份额总额 11,502,240,504.17 1,601,181,230.68
本报告期 基金总申购份额 - -
减： 本报告期基金总赎回份额 - -
本报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 11,502,240,504.17 1,601,181,230.68
§7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买 卖本基金的
情况。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1.中国证监会批准广发集利一年定期开放债券型证券投资基金募集的文件
2.《广发集利一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发集利一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照 广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
13
8.2 存放地 点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅方 式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投资者可免费查阅，
也可按工本费 购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理 人广发基金管理有限公司， 咨询电
话 95105828 或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年十 月二 十七日
