广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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广 发 安悦 回 报灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 平安 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年十 月二十 七日广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月
25 日复 核了本 报告 中 的财务 指标、 净值 表现 和投资 组合报 告等 内容 ，保证 复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发安悦回报混合
基金主代码 002120
交易代码 002120
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 11 月 7 日
报告期末基金份额总额 700,015,009.90 份
投资目标
本 基 金 在 严 格 控 制 风 险 和 保 持 资 产 流 动 性 的 基 础
上， 通过对不同资产类别的优化配置， 充分挖掘市
场潜在的投资机会， 力求实现基金资产的长期稳健
增值。
投资策略
本基金在研究宏观经济基本面、 政策面和资金面等
多种因素的基础上， 判断宏观经济运行所处的经济
周 期 及 趋 势 ， 分 析 不 同 政 策 对 各 类 资 产 的 市 场 影广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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响， 评估股票、 债券及货币市场工具等大类资产的
估值水平和投资价值， 根据大类资产的风险收益特
征进行灵活配置， 确定合适的资产配置比例， 并适
时进行调整。
业绩比较基准
30%× 沪深 300 指数收 益率＋70%× 中证全债 指数收
益率。
风险收益 特征
本基金是混合型基金， 其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金， 低于股票型基金， 属
于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
1. 本期已实现收益 11,565,480.44
2. 本期利润 13,753,573.21
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0196
4. 期末基金资产净值 731,106,903.42
5. 期末基金份额净值 1.044
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2） 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现 广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
1.85% 0.11% 1.78% 0.17% 0.07% -0.06%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2016 年 11 月 7 日至 2017 年 9 月 30 日)
注： （1）本基金合同生效日期为 2016 年 11 月 07 日，至披露时点本基金成
立未满一年。
（2）本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月 ，建仓期结束时各项资产配置
比例符合本基金合同有关规定。 广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限
证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
谢军
本基金的基金
经理；广发增
强债券基金的
基金经理；广
发聚源定期债
券基金的基金
经理；广发安
享混合基金的
基金经理；广
发服务业精选
混合基金的基
金经理；广发
鑫源混合基金
的基金经理；
广发集瑞债券
基金的基金经
理；广发鑫利
混合基金的基
金经理；广发
景华纯债基金
的基金经理；
广发汇瑞一年
定开债券基金
的基金经理；
广发安泽回报
纯债基金的基
金经理；广发
鑫富混合基金
的基金经理；
广发景源纯债
基金的基金经
理；广发景祥
纯债基金的基
金经理；广发
2016-11-
07
- 14 年
男 ， 中 国 籍 ， 金 融 学 硕
士 ， 持 有 中 国 证 券 投 资
基 金 业 从 业 证 书 和 特 许
金融分析师状（CFA），
2003 年 7 月至 2006 年 9
月 先 后 任 广 发 基 金 管 理
有 限 公 司 研 究 发 展 部 产
品 设 计 人 员 、 企 业 年 金
和债券研究员，2006 年
9 月 12 日至 2010 年 4
月 28 日任广发货币基 金
的基金经理，2008 年 3
月 27 日起任广发增强 债
券 基 金 的 基 金 经 理 ，
2008 年 4 月 17 日至 2012
年 2 月 14 日先后任广 发
基 金 管 理 有 限 公 司 固 定
收 益 部 总 经 理 助 理 、 副
总 经 理 、 总 经 理 ，2011
年 3 月 15 日至 2014 年 3
月 20 日任广发聚祥保 本
混 合 基 金 的 基 金 经 理 ，
2012 年 2 月 15 日起任 广
发 基 金 管 理 有 限 公 司固
定 收 益 部 副 总 经 理 ，
2013 年 5 月 8 日起任 广
发 聚 源 定 期 债 券 基 金 的
基金经理，2016 年 2 月
22 日起任广发安享混合
基金的基金经理，2016
年 11 月 7 日起任广发 安
悦 回 报 混 合 基 金 的 基 金
经理；2016 年 11 月 9
日 起 任 广 发 服 务 业 精 选广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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理财年年红债
券基金的基金
经理；固定收
益部副总经理
混 合 和 广 发 鑫 源 混 合 基
金的基金经理，2016 年
11 月 18 日起任广发 集
瑞 债 券 和 广 发 鑫 利 混 合
基金的基金经理，2016
年 11 月 28 日起任广 发
景 华 纯 债 基 金 的 基 金 经
理， 2016 年 12 月 2 日起
任 广 发 汇 瑞 一 年 定 开 债
券 基 金 的 基 金 经 理 ，
2017 年 1 月 10 日起任 广
发 安 泽 回 报 纯 债 和 广 发
鑫 富 混 合 基 金 的 基 金 经
理， 2017 年 2 月 17 日起
任 广 发 景 源 纯 债 的 基 金
经理，2017 年 3 月 2 日
起 任 广 发 景 祥 纯 债 基 金
的基金经理，2017 年 7
月 5 日起任广发理财 年
年 红 债 券 基 金 的 基 金 经
理。
注：1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发安 悦回报 灵活配 置混 合型 证券投 资基金 基金 合同 》和其 他有
关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严
格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作
合法合规， 无损害基金持有人利益的行为， 基金的投资管理符合有关法规及基金
合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及 时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过 严 格的 审批 程 序。 在交 易 过程 中， 中 央交 易部 按 照 “ 时 间优 先、 价格 优 先、 比
例 分 配、 综合 平 衡 ” 的原 则 ，公 平分 配 投资 指令 。 监察 稽核 部 风险 控制 岗 通过 投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制；
稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核， 实 现投资风险的事后
控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
三季度， 宏观经济又一次脉冲式冲高， 近期有所回落。 但是整体上， 当前经
济增长动力仍然处于过去几年以来相对较高的水平，下滑速度很平缓。
债市：债市收益率呈现窄幅震荡格局，收益率先下后上，然后再盘整，10
年国债一度重新考验 3.7% 的阻力位置。利差维持低位盘整格局。
组合以 1 年以内久期的品种为主， 获取票息为主要目的， 并利用阶段性资金
利率紧张进行适度的杠杆调整。
权益市场延续了白马股强者恒强的态势， 以非耐用消费以及新兴产业白马表
现最好。
组合 10% 左右仓位配置了蓝筹股，分散配置品质稳定，估值较低的方向。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现 广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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本报告期内， 本基金净值增长率为 1.85% ， 同 期业绩比较基准收益率为 1.78%
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 103,119,750.05 13.72
其中：股票 103,119,750.05 13.72
2 固定收益投资 626,331,189.60 83.31
其中：债券 556,331,189.60 74.00
资产支持证券 70,000,000.00 9.31
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,751,459.40 0.50
7 其他各项资产 18,631,822.94 2.48
8 合计 751,834,221.99 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
2,054,693.60
0.28
C 制造业 66,701,514.78 9.12
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- - 广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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E 建筑业
- -
F 批发和零售业
8,016,385.45 1.10
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
17,468.03 0.00
J 金融业
7,588,000.00 1.04
K 房地产业
18,595,163.75 2.54
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
115,299.99 0.02
R 文化、体育和娱乐业
31,224.45 0.00
S 综合
- -
合计
103,119,750.05 14.10
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 000063 中兴通讯 600,080 16,982,264.00 2.32
2 600519 贵州茅台 30,000 15,529,200.00 2.12
3 000002 万
科Ａ 549,911 14,435,163.75 1.97
4 600887 伊利股份 400,000 11,000,000.00 1.50
5 601933 永辉超市 1,000,000 7,990,000.00 1.09
6 603288 海天味业 141,000 6,681,990.00 0.91
7 000895 双汇发展 200,000 4,980,000.00 0.68
8 601398 工商银行 800,000 4,800,000.00 0.66
9 600276 恒瑞医药 80,000 4,794,400.00 0.66
10 600703 三安光电 199,964 4,627,166.96 0.63
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产净广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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值比例( ％)
1 国家债券 39,980,000.00 5.47
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 98,436,000.00 13.46
5 企业短期融资券 60,255,000.00 8.24
6 中期票据 30,498,000.00 4.17
7 可转债（可交换债） 780,189.60 0.11
8 同业存单 326,382,000.00 44.64
9 其他 - -
10 合计 556,331,189.60 76.09
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 111710453
17 兴业银
行 CD453
700,000 69,223,000.00 9.47
2 111718317
17 华夏银
行 CD317
600,000 59,334,000.00 8.12
3 019301 13 国债 01 400,000 39,980,000.00 5.47
4 111707173
17 招商银
行 CD173
400,000 39,572,000.00 5.41
5 111719220
17 恒丰银
行 CD220
400,000 39,564,000.00 5.41
5 111719228
17 恒丰银
行 CD228
400,000 39,564,000.00 5.41
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
序号 证券代码 证券名称 数量( 份) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 146475 花呗 39A1 400,000 40,000,000.00 5.47
2 146472 花呗 38A1 300,000 30,000,000.00 4.10 广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 在本报 告期 内没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 164,245.38
2 应收证券清算款 12,103,180.83
3 应收股利 -
4 应收利息 6,364,396.73
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 18,631,822.94
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 700,015,059.65
本报告期 基金总申购份额 -
减： 本报告期 基金总赎回份额 49.75
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 700,015,009.90
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。
§8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购份
额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
20170701-2017
0930
700,0
13,00
0.00
0.00 0.00
700,013,000
.00
99.99%
产品特有风险
报告期内， 本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20% 的情况， 由此可能导致
的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可
能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六
十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基
金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并
合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。 广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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§9 备 查文件 目录
9.1 备查文 件目 录
（一） 中国证监会批准广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金募集的文
件
（二） 《广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（三） 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（四） 《广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书
（六）基金管理人业务资格批件、营业执照
（七）基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地 点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
9.3 查阅方 式
1. 书 面查 阅 ：查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话 95105828 或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年十 月二 十七日
广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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