工 银 瑞 信 纯债 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一七 年十月二十七日 工银瑞信纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年10 月25 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银纯 债债 券
交易代 码 000402
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 5 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 7,074,898,983.41 份
投资目 标
在控制 风险 并保 持资 产流 动性的 基础 上， 力争 实
现超过 业绩 比较 基准 的投 资收益 。
投资策 略
本产品 的主 要投 资策 略包 括： 久期 策略、 类属 配
置策略、 期限 结构 策略 及 证券选 择策 略， 在 严格
控制风 险的 前提 下， 发掘 和利用 市场 失衡 提供 的
投资机 会， 实现 组合 资产 的增值 。
业绩比 较基 准 中债综 合（ 财富 ）指 数。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和风 险水 平低 于
混合型 基金 、股 票型 基金 ，高于 货币 市场 基 金 。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 工银纯 债债 券 A 工银纯 债债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 000402 000403
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 6,003,456,597.51 份 1,071,442,385.90 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
工银纯 债债 券 A 工银纯 债债 券 B
1． 本 期已 实现 收益 49,237,947.00 7,828,224.01
2．本 期利 润 -27,677,587.63 -5,908,676.38
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0045 -0.0048
4．期 末基 金资 产净 值 6,999,656,642.53 1,235,762,781.61
5．期 末基 金份 额净 值 1.166 1.153
注：1 、上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2 、本 期已 实现 收益 是指 基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3 、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日， 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
工银纯 债债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.34% 0.08% 0.79% 0.03% -1.13% 0.05%
工银纯 债债 券 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.52% 0.08% 0.79% 0.03% -1.31% 0.05%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2014 年5 月16 日 生效 。
2 、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基
金合同 关于 投资 范围 及投 资限制 的规 定： 本基 金投 资于具 有良 好流 动性 的金 融工具 ，包 括国 债、
地方政 府债 、金 融债 、央 行票据 、中 期票 据、 次级 债、企 业债 、公 司债 、可 分离交 易可 转债 的纯
债部分 、资 产支 持证 券、 短期融 资券 、银 行存 款、 债券回 购等 固定 收益 类金 融工具 ，以 及法 律法
规或中 国证 监会 允许 基金 投资的 其他 金融 工具 ；本 基金不 直接 在二 级市 场买 入股票 、权 证等 权益
类资产 ，也 不参 与一 级市 场新股 申购 和增 发 新 股， 可转债 仅投 资二 级市 场可 分离交 易可 转债 的纯
债部分 ； 本 基金 债券 资产 占基金 资产 的比 例不 低 于80 ％， 现金 及到 期日 在一 年以内 的政 府债 券占
基金资 产净 值的 比例 不低 于 5% 。
3.3 其 他指 标
无。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
陆欣
固 定 收
益 部 副
总监， 本
基 金 的
基 金 经
理
2014 年 6
月18 日
- 11
先后在中国银行担任债券
交易员， 在光 大保 德信 基 金
管理公司担任固定收益副
总监兼 基金 经理 。 2014 年加
入工银 瑞信， 现任 固定 收 益
部副总 监。2014 年 6 月 18
日至今， 担任 工银 纯债 债 券
型基金 基金 经理；2015 年4
月 17 日 至今 ，担 任工 银 瑞
信纯债定期开放债券型基
金基金 经理 ；2015 年 11 月
13 日 至今 ， 担 任工 银目 标 收
益一年定期开放债券型基
金基金 经理 ；2015 年 12 月
2 日至今 ，担 任工 银中 高 等
级信用债债券型基金基金
经理；2016 年 4 月 22 日至
今， 担任 工银 瑞信 瑞丰 纯 债
半年定期开放债券型证券
投资基 金基 金经 理 ； 2016 年
5 月 5 日至今 ，担 任工 银 瑞
信泰享三年理财债券型证
券投资 基金 基金 经理；2016
年 5 月 31 日 至今 ，担 任 工
银瑞信恒享纯债债券型证
券投资 基金 基金 经理；2016
年 8 月 25 日 至今 ，担 任 工
银瑞信瑞享纯债债券型证
券投资 基金 基金 经理；2016
年12 月16 日至 今， 担 任 工
银瑞信国债纯债债券型证
券投资 基金 基金 经理 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满 足限 价条 件且 对同
一证券 有相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有 1 次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
国内方 面， 2017 年三 季度 我国经 济运 行总 体较 为平 稳。 工 业增 加值 增速 有所 回 落但幅 度较 小，
工业企 业盈 利仍 处在 改善 通道之 中。 受房 地产 投资 、基建 投资 增速 下滑 影响 ，总体 的固 定资 产投
资增速 有所 下行 。中 采 PMI 数据 先下 后上 ，反 映出 短期经 济韧 性仍 在。 物价 总体平 稳，CPI 同比
由低位 略有 回升 ，但 是仍 处低位 ，PPI 从 高位 同比 回落。 央行 继续 实行 稳健 中性的 货币 政策 ，三
季度整 体资 金面 较二 季度 有略有 改善 。央 行及 时的 资金投 放及 预期 管理 下， 季末的 资金 市场 运行
平稳， 没有 出现 大的 波动 。全球 经济 逐步 复苏 ，主 要发达 国 家 复苏 总体 延续 。欧洲 相对 美、 日在
增长的 动能 上要 更强 一些 ，但美 、日 、欧 均仍 面临 着内生 性增 长动 能后 继乏 力的问 题。 三季 度债
券收益 率冲 高后 有所 回落 ，整体 而言 呈现 高位 波动 特征。10 年国 债利 率在3.55% 到3.65% 之 间波
动；10 年 国开 债利 率波 动 幅度也 很小 ；信 用债 表现 略好， 收益 率小 幅下 行。 工银瑞信纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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纯债债 券基 金本 报告 期内 根据宏 观经 济和 通胀 形势 的变化 ，维 持较 高杠 杆和 较长久 期， 在市
场具有 较高 配置 价值 的情 况下， 保持 组合 弹性 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 工银 纯债 债 券A 份额 净值 增长 率为-0.34% ，工 银纯 债债 券B 份额 净 值增长 率为
-0.52% ，业 绩比 较基 准收 益率 为 0.79% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
10,567,164,002.71 97.26
其中： 债券
10,567,164,002.71 97.26
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
103,674,769.55 0.95
8 其他资 产
193,779,050.63 1.78
9 合计
10,864,617,822.89
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。 工银瑞信纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 1,439,018,316.70 17.47
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 3,617,417,700.00 43.93
其中： 政策 性金 融债 3,568,767,700.00 43.33
4 企业债 券 5,411,170,986.01 65.71
5 企业短 期融 资券 10,042,000.00 0.12
6 中期票 据 89,515,000.00 1.09
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 10,567,164,002.71 128.31
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 160205 16 国开 05 8,900,000 812,926,000.00 9.87
2 160008
16 附息 国债
08
6,400,000 567,360,000.00 6.89
3 160410 16 农发 10 4,300,000 401,104,000.00 4.87
4 170210 17 国开 10 3,200,000 313,568,000.00 3.81
5 170005
17 附息 国债
05
3,300,000 303,600,000.00 3.69
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 122,094.16
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 193,572,288.39
5 应收申 购款 84,668.08
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 193,779,050.63
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
工银瑞信纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 工银纯 债债 券 A 工银纯 债债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 6,252,961,934.26 1,653,185,862.46
报告期 期间 基金 总申 购份 额 41,899,053.95 21,338,919.96
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 291,404,390.70 603,082,396.52
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 6,003,456,597.51 1,071,442,385.90
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、 报告 期期 间基 金总 赎回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 基金 管理 人未有 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170701-20170930 2,968,755,135.38 0.00 0.00 2,968,755,135.38 41.96%
2 20170726-20170930 1,489,027,429.47 0.00 0.00 1,489,027,429.47 21.05% 工银瑞信纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金份 额持有 人较为 集 中， 存 在基金规 模大幅 波 动的风险 ， 以及 由此导 致 基金收益 较大波 动的
风险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 注册 工银 瑞 信纯债 债券 型证 券投 资基 金募集 的文 件；
2 、《 工银 瑞信 纯债 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 工银 瑞信 纯债 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
