工 银 瑞 信 稳健 成 长 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一七 年十月二十七日 工银瑞信稳健成长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 25 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银稳 健成 长混 合
交易代 码 481004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 12 月6 日
报告期 末基 金份 额总 额 878,817,581.50 份
投资目 标
有效控 制投 资组 合风 险， 追求基 金长 期资 本增
值。
投资策 略
专注基 本面 研究 ， 采取 “ 自下而 上 ” 的 策略 ， 运
用工银 瑞信 上市 公司 成长 性评价 体系 选择 具有
长期可 持续 成长 能力 的上 市公司 股票 。 通 过成 长
型股票， 以合 理价 格买 入 并进行 中长 期投 资， 力
争实现 获取 超过 市场 平均 水平的 长期 投资 收益
的目标 。
业绩比 较基 准
80%× 沪深300 指数 收益 率 +20%× 上证 国债 指数
收益率 。
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 风险 水平 高
于货币 型基 金和 债券 型基 金，低 于股 票型 基金 ，
属于风 险水 平中 高的 基金 。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 工银稳 健成 长混 合 A 工银稳 健成 长混 合 H
下属分 级基 金的 交易 代码 481004 960023
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 878,817,581.50 份 -
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
工银稳 健成 长混 合 A 工银稳 健成 长混 合 H
1． 本 期已 实现 收益 -176,197,518.91 -
2．本 期利 润 47,583,010.08 -
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0530 -
4．期 末基 金资 产净 值 1,189,211,829.40 -
5．期 末基 金份 额净 值 1.3532 -
注：1 、上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、本 期已 实现 收益 是指 基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日， 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。
4、本 基金 本报 告期 无H 类 份额。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
工银稳 健成 长混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
4.14% 1.06% 3.74% 0.47% 0.40% 0.59%
工银稳 健成 长混 合 H
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2006 年12 月6 日 生效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金自基 金合 同生 效起 六个 月内为 建仓 期 。 截 至本 报 告期末 ， 本基 金的 各
项投资 符合 基金 合同 关于 投资范 围及 投资 限制 的规 定：本 基金 股票 资产 占基 金资产 的比 例为
60%-95% ， 债券 、现 金等 金 融工具 占基 金资 产 的 比例 为 5%-40% ，现 金或 者到 期 日在一 年以 内的 政
府债券 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。
3、本 基金H 类 份额 生效 日 为 2016 年4 月29 日。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 工银瑞信稳健成长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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胡文彪
权 益 投
资 部 副
总监， 本
基 金 的
基 金 经
理
2016 年10
月18 日
- 16
先后在国泰君安证券股份
有限公 司担 任研 究员， 华 林
证券有 限公 司担 任研 究员 ；
2006 年 加 入 工 银 瑞 信 基 金
管理有 限公 司， 历 任产 品 开
发部高级经理和权益投资
部高级 经理， 现任 权益 投 资
部副总 监、 成 长投 资团 队 负
责人；2009 年 3 月 5 日至
2011 年 2 月 10 日 ，担 任 工
银沪 深300 基金 基金 经理 ；
2009 年8 月26 日至2011 年
2 月 10 日 ， 担 任工 银上 证 央
企ETF 基金 基金 经理；2010
年2 月 10 日至 2011 年3 月
16 日 ， 担 任工 银瑞 信中 小 盘
成长混合型证券投资基金
基金经 理；2011 年 2 月 10
日至2013 年 1 月18 日， 担
任工银双利债券基金基 金
经理；2011 年 3 月 16 日至
2017 年 7 月 19 日 ，担 任 工
银瑞信大盘蓝筹 混 合 型 证
券投资 基金 基金 经理；2012
年11 月20 日至 今， 担 任 工
银瑞信中小盘成长混合型
证券投资基金基金经理；
2013 年 11 月 12 日至 2017
年8 月4 日， 担任 工银 瑞 信
精选平衡基金基金经理；
2015 年4 月28 日至2017 年
8 月 4 日，担 任工 银瑞 信 养
老产业股票型基金基金经
理； 2015 年 6 月 25 日 至今 ，
担任工 银聚 焦 30 股票 型 基
金基金 经理 ；2015 年 12 月
30 日至 2017 年 8 月 4 日，
担任工银瑞信文体产业股
票型基 金基 金经 理 ； 2016 年
10 月 18 日至 今 ， 担任 工 银
瑞信稳健成长混合型证券
投资基 金基 金经 理。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁 止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有 1 次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年三 季度 ，上 证指 数 上涨 4.90% ，沪 深300 指 数上 涨4.63% 。 风格 表现 上，大 盘与 小盘
风格 、 价 值与 成长 风格 比 较均衡 ， 分化 较前 两个 季 度小 。 从 行业 角度 看 ， 周 期行业 涨幅 相对 较大 。
期间， 有色 金属 、钢 铁、 煤炭、 白酒 、通 信、 保险 、电子 元器 件等 行业 涨幅 较大， 传媒 、纺 织服
装、电 力及 公用 事业 、医 药等行 业下 跌。
本基金 期间 取得 超额 收益 率。在 季度 初期 ，创 业板 指数出 现连 续大 幅下 跌， 随后触 底反 弹，
中小盘 风格 股票 也产 生大 幅下跌 ，并 逐步 反弹 。本 基金在 季度 初落 后市 场较 大，在 随后 反弹 过程
中逐步 减少 负超 额收 益， 并取得 稍微 正超 额收 益。 由 于经 济增 长 在2 季 度高 于市场 预期 ，并 叠加工银瑞信稳健成长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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环保巡 查及 供给 侧改 革因 素，引 发周 期品 价格 大幅 反弹， 带动 周期 股上 涨。 预计大 多数 周期 行业
3 季度 的高 盈利 能力 将持 续，本 基金 在市 场反 弹过 程中减 持了 部分 业绩 增长 乏力、 估值 较高 的中
小盘股 票， 增加 了金 融股 票、周 期品 的配 置比 重（ 包括新 能源 车产 业链 上游 材料） 。期 末， 基金
在餐饮 旅游 、传 媒、 电力 设备、 钢铁 、国 防军 工、 计算机 、煤 炭、 商贸 零售 、有色 金属 等行 业超
配，在 电力 及公 用事 业、 房地产 、非 银行 金融 、家 电、建 筑、 交通 运输 、银 行等行 业低 配。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 工银 瑞信 稳健 成长 A 份额 净值 增长 率 为4.14% ，业 绩比 较基 准收 益 率为 3.74% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,112,721,092.73 93.27
其中： 股票
1,112,721,092.73 93.27
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
10,000,000.00 0.84
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
65,061,247.87 5.45
8 其他资 产
5,192,253.06 0.44
9 合计
1,192,974,593.66
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 总资 产的 比例分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 23,656,516.00 1.99
B 采矿业 54,945,223.73 4.62
C 制造业 557,785,405.42 46.90
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
14,903,093.44 1.25
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 63,339,026.55 5.33
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 23,894,103.08 2.01
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
232,266,071.33 19.53
J 金融业 59,055,808.00 4.97
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 20,293,298.05 1.71
M 科学研 究和 技术 服务 业 15,756,917.13 1.32
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 17,285,718.00 1.45
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 17,844,190.65 1.50
R 文化、 体育 和娱 乐业 11,695,721.35 0.98
S 综合 - -
合计 1,112,721,092.73 93.57
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600019 宝钢股 份 6,590,013 48,700,196.07 4.10
2 601933 永辉超 市 5,100,000 40,749,000.00 3.43
3 002439 启明星 辰 1,702,265 37,688,147.10 3.17
4 600809 山西汾 酒 590,041 32,481,757.05 2.73
5 002268 卫 士 通 1,400,088 31,641,988.80 2.66
6 600038 中直股 份 703,634 30,755,842.14 2.59 工银瑞信稳健成长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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7 002329 皇氏集 团 3,200,985 29,128,963.50 2.45
8 002131 利欧股 份 9,000,169 27,270,512.07 2.29
9 300059 东方财 富 1,955,823 27,049,032.09 2.27
10 600259 广晟有 色 600,562 26,418,722.38 2.22
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用股指 期货 进行 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。 工银瑞信稳健成长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 未出现 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 82,002.76
2 应收证 券清 算款 5,098,767.98
3 应收股 利 -
4 应收利 息 -15,791.25
5 应收申 购款 27,273.57
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,192,253.06
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。 工银瑞信稳健成长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 工银稳 健成 长混 合 A 工银稳 健成 长混 合 H
报告期 期初 基金 份额 总额 915,287,634.33 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 6,461,034.59 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 42,931,087.42 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 878,817,581.50 -
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 基金 管理 人未有 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信稳健 成长 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件； 工银瑞信稳健成长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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2 、《 工银 瑞信 稳健 成长 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 工银 瑞信 稳健 成长 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
