工 银 瑞 信 目标 收 益 一 年定 期 开 放 债券 型 证
券投资基金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期： 二〇一七 年十月二十七日 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2017 年10 月 25 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银目 标收 益一 年定 开债 券
交易代 码 000728
基金运 作方 式
契约型 、定 期开 放式
基金合 同生 效日 2014 年 8 月12 日
报告期 末基 金份 额总 额 417,942,232.69 份
投资目 标
在控制 风险 并保 持资 产流 动性的 基础 上， 力争 实现 超
越业绩 比较 基准 的投 资收 益。
投资策 略
本基金 综合 运用 期限 配置 策略、 期限 结构 策略 、 类 属
配置策 略等 固定 收益 类资 产投资 策略 ， 并 灵活 使用 证
券选择 策略 、 短 期和 中长 期市场 环境 下的 投资 策略 以
及 资 产 支 持 证 券 投 资 策 略 ， 实 现 基 金 资 产 的 稳 定 增
值。
业绩比 较基 准 加权平 均后 的一 年期 银行 定期存 款税 后利 率+1.0% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和风 险水 平低 于混 合
型基金 、股 票型 基金 ，高 于货币 市场 基金 。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -38,773,215.16
2.本期 利润 16,828,688.53
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0115
4.期末 基金 资产 净值 450,424,228.23
5.期末 基金 份额 净值 1.078
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日， 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.29% 0.06% 0.63% 0.01% 0.66% 0.05%
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2014 年8 月12 日 生效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基 金合
同关于投资范 围及投资 限 制的规定：债 券占基金 资 产的比例不低 于 80% ，因 可转债转股所 形成的
股票、因所持 股票所派 发 的权证以及因 投资可分 离 交易可转债而 产生的权 证 等权益类资 产的比例
不超过 基金 资产 的20% ； 但 在每次 开放 期开 始前 三个 月、 开 放期 及开 放期 结束 后三个 月的 期间 内，
基金投 资不 受上 述比 例限 制； 开 放期 内每 个交 易日 应当保 持不 低于 基金 资产 净值 5% 的 现金 或到 期
日在一 年以 内的 政府 债券 。
3.3 其 他指 标
无。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陆欣
固 定 收 益
部副总
监 ， 本 基
金 的 基 金
经理
2015 年11 月
13 日
- 11
先后在中国银行担任
债券交易员，在光大
保德信基金管理公司
担任固定收益副总监
兼基金 经理 。2014 年
加入工银瑞信，现任
固定收益部副总监。
2014 年 6 月 18 日至
今，担任工银纯债债
券型基金基金经理；
2015 年 4 月 17 日至
今，担任工银瑞信纯
债定期开放债券型基
金基金 经理 ；2015 年
11 月 13 日 至今， 担任
工银目标收益一年定
期开放债券型基金基
金经理 ； 2015 年12 月
2 日至 今， 担 任工 银中
高等级信用债债券型
基 金 基 金 经 理 ；2016
年 4 月 22 日至 今， 担
任工银瑞信瑞丰纯债
半年定期开放债券型
证券投资基金基金经
理；2016 年 5 月 5 日
至今，担任工银瑞信
泰享三年理财债券型
证券投资基金基金经
理； 2016 年5 月31 日
至今，担任工银瑞信
恒享纯债债券型证券
投资基金基金经理；
2016 年 8 月 25 日至
今，担任工银瑞信瑞
享纯债债券型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ；工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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2016 年 12 月 16 日至
今，担任工银瑞信国
债纯债债券型证券投
资基金 基金 经理 。
李娜
本 基 金 的
基金经 理
2017 年 5 月
27 日
- 9
曾在中国工商银行总
行 担 任 交 易 员 。2016
年加入工银瑞信，现
任固定收益部基金经
理。 2017 年1 月24 日
至今，担任工银瑞信
恒丰纯债债券型证券
投资基金基金经理；
2017 年 1 月 24 日至
今，担任工银瑞信恒
泰纯债债券型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ；
2017 年 4 月 14 日至
今，担任工银瑞信瑞
丰纯债半年定期开放
债券型证券投资基金
基金经 理；2017 年 5
月 27 日至 今， 担 任工
银瑞信纯债定期开放
债券型证券投资基金
基金经 理；2017 年 5
月 27 日至 今， 担 任工
银瑞信目标收益一年
定期开放债券型投资
基 金 基 金 经 理 ；2017
年 6 月 8 日 至今 ，担
任工银瑞信瑞利两年
封闭式债券型证券投
资基金基 金 经 理 ；
2017 年 6 月 27 日至
今，担任工银瑞信丰
实三年定期开放债券
型证券投资基金基金
经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有 相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有 1 次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季 度 ，全 球经 济稳 中向 好，美 欧等 发达 经济 体制 造业采 购经 理指 数 创6 年 来最高 水平 ，新
兴经济 体基 本面 也大 都呈 现上行 态势 ， 全 球所 有主 要经济 体 自2010 年 首度 实 现同步 复苏 。 国 内经
济方面 ， 虽然 自2016 年4 季度以 来货 币 、 金 融监 管 、 地 产调 控等 政策 均在 趋 紧， 但基 本面 的韧 性
超出大 部分 人的 预期 ，经 济增 长 L 型 的一 横走 得相 当坚实 ，原 因在 于总 需求 的相对 平稳 ：当 前房
地产行 业库 存水 平较 低， 房地产 企业 的资 金链 并不 紧张， 因而 房地 产销 售的 下行并 不对 房地 产投
资构成 太大 的向 下压 力， 使得房 地产 投资 这一 中国 经济重 要引 擎仍 然保 持正 常的运 转； 总供 给层
面，供 给 侧 改革 的背 景下 ，环保 限产 政策 在三 季度 得到强 化， 工业 品供 给收 缩的预 期增 强， 部分
工业品 期货 价格 在7-8 月 的大幅 上涨 也使 得通 胀预 期也有 所强 化， 这一 预期 也随着 工业 品价 格在
9 月的 下跌 而弱 化。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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债券方 面， 整体 呈现 震荡 走势，7-8 月随 着通 胀预 期的强 化， 长端 债券 利率 有一定 幅度 的上
行， 到9 月 通胀 预期 有所 弱化， 长端 债券 利率 也小 幅回落 。股 票方 面， 各指 数延续 了年 初以 来的
分化局 面， 以白 马蓝 筹为 代表的 大中 市值 、低 估值 股票继 续上 涨， 中小 市值 、高估 值股 票虽 有反
弹但相 对表 现仍 然较 弱。 股债均 未展 现出 大的 风险 ，也使 得可 转债 在3 季度 震荡上 涨。
目 标收 益基 金本 报告 期内 根据基 金开 放期 申赎 情况 减持资 产规 模， 降低 杠杆 及久期 ；进 入新
的封闭 期后 ，增 配期 限匹 配的信 用债 券， 同时 通过 中长期 金融 债调 整组 合久 期。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率 为 1.29% ， 业绩 比较 基准收 益率 为 0.63% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
538,260,874.20 93.04
其中： 债券
538,260,874.20 93.04
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
28,340,744.31 4.90
8 其他资 产
11,895,229.16 2.06
9 合计
578,496,847.67
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 886,500.00 0.20
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 86,769,000.00 19.26
其中： 政策 性金 融债 86,769,000.00 19.26
4 企业债 券 410,272,374.20 91.09
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 40,333,000.00 8.95
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 538,260,874.20 119.50
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 136893 17 泰 达债 380,000 37,354,000.00 8.29
2 136839 16 港务 02 330,000 31,462,200.00 6.99
3 170412 17 农发 12 300,000 29,880,000.00 6.63
4 170309 17 进出 09 300,000 29,727,000.00 6.60
5 136741 16 重 机债 280,000 27,305,600.00 6.06
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 220,625.21
2 应收证 券清 算款 3,013,181.50
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,661,422.45 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,895,229.16
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,723,886,212.31
报告期 期间 基金 总申 购份 额 212,376.78
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,306,156,356.40
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 417,942,232.69
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 基金 管理 人未有 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170913-20170930 164,930,555.56 0.00 0.00 164,930,555.56 39.46%
2 20170922-20170930 86,805,555.56 0.00 0.00 86,805,555.56 20.77%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金份 额持有 人较为 集 中， 存 在基金规 模大幅 波 动的风险 ， 以及 由此导 致 基金收益 较大波 动的
风险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本基金 的基 金管 理人 于 2017 年7 月 26 日 发布 分红 公告， 向截 至 2017 年7 月 28 日止 在本 基
金注册 登记 人登 记在 册的 全体持 有人 ，按 每 10 份 基 金份额 分配 红利 人民 币0.460 元。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 工银 瑞 信目标 收益 一年 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 募集 的文件 ； 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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2 、《 工银 瑞信 目标 收益 一 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》；
3 、《 工银 瑞信 目标 收益 一 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 托管 协议 》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
