工 银 瑞 信 恒泰 纯 债 债 券型 证 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一七 年十月二十七日 工银瑞信恒泰纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 25 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银恒 泰纯 债债 券
交易代 码 003705
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 11 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 21,896,199,548.12 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的基 础上 ，通过 对债 券的 积极 投资 ，
追求基 金资 产的 长期 稳定 增值
投资策 略
本 基 金 将 考 察 市 场 利 率 的 动 态 变 化 及 预 期 变 化 ， 对
GDP、CPI 、 国际 收支 等引 起利率 变化 的相 关因 素进 行
深入的 研究 ， 分 析宏 观经 济运行 的可 能情 景， 并在 此
基础上 判断 包括 财政 政策 、 货币 政策 在内 的宏 观经 济
政策取 向， 对市 场利 率水 平和收 益率 曲线 未来 的变 化
趋势做 出预 测和 判断 ， 结 合债券 市场 资金 供求 结构 及
变化趋 势， 确定 固定 收益 类资产 的配 置并 构建 投资 组
合。
业绩比 较基 准 中债综 合财 富（ 总值 ）指 数收益 率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于低风 险基 金产 品， 其长 期
平均风 险和 预期 收益 率低 于股票 型及 混合 型基 金， 高
于货币 市场 基金 。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
工银瑞信恒泰纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 181,369,724.62
2.本期 利润 334,730,883.85
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0084
4.期末 基金 资产 净值 21,907,246,723.36
5.期末 基金 份额 净值 1.0005
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日， 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.78% 0.03% 0.79% 0.03% -0.01% 0.00%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2016 年 11 月 15 日生 效 。截至 报告 期末 ，本 基金 基金合 同生 效不 满一
年。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 建 仓 期满 ， 本 基金 的各 项投 资 比例符 合基 金合 同关
于投资 范围 及投 资限 制的 规定： 债券 资产 占基 金资 产的比 例不 低 于 80 ％， 现 金及到 期日 在一 年 以
内的政 府债 券的 比例 合计 不低于 基金 资产 净值 的 5%。
3.3 其 他指 标
无。
工银瑞信恒泰纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
李敏
固 定 收 益
部副总
监 ， 本 基
金 的 基 金
经理
2016 年11 月
15 日
- 10
先后在中国泛海控股
集团担任投资经理，
在中诚信国际信用评
级有限责任公司担任
高级分析师，在平安
证券有限责任公司担
任 高 级 业 务 总 监 ；
2010 年 加 入 工 银 瑞
信，现任固定收益部
副总监 ； 2013 年10 月
10 日至 今， 担任 工银
信用纯债两年定期开
放 基 金 基 金 经 理 ；
2014 年 7 月 30 日至
2017 年 2 月 6 日 ，担
任工银 保本 2 号 混合
型 发 起 式 基 金 ( 自
2016 年 2 月 19 日起，
变更为工银瑞信优质
精选混合型证券投资
基金) 基金 经理；2015
年 5 月 26 日至 2017
年 4 月 26 日， 担 任 工
银双债增强债券型基
金( 自 2016 年 9 月 26
日起，变更为工银瑞
信双债增强债券型证
券投资基金（LOF ）)
基金经 理；2015 年 5
月 26 日至 今， 担 任工
银保本混合型基金基
金经理 ； 2016 年10 月
27 日至 今， 担任 工银
瑞信恒丰纯债债券型
证券投资基金基金经
理；2016 年 11 月 15
日至今，担任工银瑞工银瑞信恒泰纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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信恒泰纯债债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理；2016 年 11 月 22
日至今，担任工银瑞
信新得益混合型证券
投资基金基金经理；
2016 年 12 月 7 日至
今，担任工银瑞信新
得润混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 ；2016
年 12 月 29 日至 今，
担任工银瑞信新增 利
混合型证券投资基金
基金经 理；2016 年12
月 29 日至 今， 担 任工
银 瑞信新增益混合型
证券投资基金基金经
理；2016 年 12 月 29
日至今，担任工银瑞
信银和利混合型证券
投资基金基金经理；
2016 年 12 月 29 日至
今，担任工银瑞信新
生利混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 ；2017
年 3 月 23 日至 今， 担
任工银瑞信新得利混
合型证券投资基金基
金经理 ；2017 年 5 月
24 日至 今， 担任 工银
瑞信瑞利两年封闭式
债券型证券投资基金
基金经 理。
李娜
本 基 金 的
基金经 理
2017 年 1 月
24 日
- 9
曾在中国工商银行总
行 担 任 交 易 员 。2016
年加入工银瑞信，现
任固定收益部基金经
理。 2017 年1 月24 日
至今，担任工银瑞信
恒丰纯债债券型证券
投资基金基金经理；
2017 年 1 月 24 日至
今，担任工银瑞信恒
泰纯债债券型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ；工银瑞信恒泰纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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2017 年 4 月 14 日至
今，担任工银瑞信瑞
丰纯债半年定期开放
债券型证券投资基金
基金经 理；2017 年 5
月 27 日至 今， 担 任工
银瑞信纯债定期开放
债券型证券投资基金
基金经 理；2017 年 5
月 27 日至 今， 担 任工
银瑞信目标收益一年
定期开放债券型投资
基 金 基 金 经 理 ；2017
年 6 月 8 日 至今 ，担
任工银瑞信瑞利两年
封闭式债券型证券投
资基金基 金 经 理 ；
2017 年 6 月 27 日至
今，担任工银瑞信丰
实三年定期开放债券
型证券投资基金基金
经理。
陈桂都
本 基 金 的
基金经 理
2017 年 4 月
14 日
- 9
2008 年 加 入 工 银 瑞
信，现任固定收益部
基金经 理。2016 年 9
月 2 日至今 ，担 任工
银瑞信恒享纯债债券
型证券投资基金基金
经理；2016 年 9 月 2
日至今，担任工银瑞
信泰享三年理财债券
型证券投资基金基金
经理；2017 年4 月14
日至今，担任工银瑞
信恒泰纯债债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理； 2017 年4 月14 日
至今，担任工银瑞信
恒丰纯债债券型证券
投资基金基金经理；
2017 年 4 月 14 日至
今，担任工银瑞信丰
淳半年定期开放债券
型 证 券 投 资 基 金( 自
2017 年 9 月 23 日起，工银瑞信恒泰纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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变更为工银瑞信丰淳
半年定期开放债券型
发 起 式 证 券 投 资 基
金)基 金经 理； 2017 年
4 月 14 日至 今， 担任
工银瑞信丰益一年定
期开放债券型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ；
2017 年 6 月 23 日至
今，担任工银瑞信中
高等级信用债债券型
证券投资基金基金经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有 相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所工银瑞信恒泰纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有 1 次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
国内 方 面，2017 年 三季 度 经济增 长动 能出 现了 边际 上弱化 的迹 象： 工业 增加 值 7 月、8 月的
增速持 续回 落 ； 房 地产 销 售明显 降温 ， 拖累 房地 产 投资增 速下 行 ； 投资 资金 来源受 限 ， 基 建投 资
增速有 一定 幅度 的回 落。 但一些 数据 显示 当前 经济 的韧性 仍然 较强 ：中 采 PMI 数据 明显 回升 ，创
出年内 新高 ；受 益于 供给 侧改革 ，工 业企 业利 润增 速回升 。通 胀方 面， 物价 总体平 稳：CPI 同比
有所回 升， 但往 后看 缺乏 持续上 行的 动力 ； 大 宗商 品价格 冲高 后回 落，PPI 同比向 上的 压力 不大 。
央行继 续实 行稳 健中 性的 货币政 策， 三季 末的 银行 间资金 面出 现了 结构 性的 紧张局 面， 资金 利率
有所上 行。 全球 经济 总体 运行平 稳， 美欧 等发 达经 济体复 苏延 续。 其中 美国 就业市 场出 现了 薪资
增长向 好的 迹象 ，美 联 储12 月 份加 息的 概率 上升 。
三季度 债券 收益 率总 体呈 高位振 荡之 势， 曲线 形态 较为平 坦。10 年 国债 利率 最高升 至 3.66% ，
季末收 在3.61% ；10 年国 开债利 率最 高升 至 4.36% ，季末 收 在 4.22% ；3 年、5 年 AAA 等 级中 票利
率分别 上 行16bp 和15bp 。
恒泰纯 债基 金本 报告 期内 根据宏 观经 济、 通胀 、资 金面的 变化 ，适 当调 整组 合的久 期。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率 为 0.78% ， 业绩 比较 基准收 益率 为0.79% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - - 工银瑞信恒泰纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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3 固定收 益投 资
19,898,195,400.00 90.79
其中： 债券
19,898,195,400.00 90.79
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
50,016,195.02 0.23
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,508,574,270.27 6.88
8 其他资 产
459,591,197.22 2.10
9 合计
21,916,377,062.51
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,898,195,400.00 90.83
其中： 政策 性金 融债 19,857,887,400.00 90.65
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 19,898,195,400.00 90.83
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
工银瑞信恒泰纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 140209 14 国开 09 18,800,000 1,915,720,000.00 8.74
2 140303 14 进出 03 17,000,000 1,730,430,000.00 7.90
3 140402 14 农发 02 10,500,000 1,072,575,000.00 4.90
4 140318 14 进出 18 10,300,000 1,046,892,000.00 4.78
5 120308 12 进出 08 9,600,000 953,376,000.00 4.35
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
工银瑞信恒泰纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.10.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 459,591,197.22
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 459,591,197.22
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 50,616,162,780.68
报告期 期间 基金 总申 购份 额 49,855.45
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 28,720,013,088.01
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
- 工银瑞信恒泰纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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报告期 期末 基金 份额 总额 21,896,199,548.12
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 基金 管理 人未有 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170701-20170930 50,616,089,493.34 0.00 28,720,000,000.00 21,896,089,493.34 100.00%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金份 额持有 人较为 集 中，存在 基金规 模大幅 波 动的风险 ，以及 由此导 致 基金收益 较大波 动的风 险 。
工银瑞信恒泰纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本基金 的基 金管 理人 于 2017 年7 月 26 日 发布 分红 公告， 向截 至 2017 年7 月 27 日止 在本 基
金注册 登记 人登 记在 册的 全体持 有人 ， 按 每 10 份 基 金份额 分配 红利 人民 币0.065 元 ； 本 基金 的基
金管理 人 于2017 年8 月28 日发 布分 红公 告， 向截 至 2017 年8 月29 日 止在 本基金 注册 登记 人登
记在册 的全 体持 有人 ， 按 每 10 份基 金份 额分 配红 利 人民 币0.028 元 ； 本 基金 的 基金管 理人 于 2017
年9 月27 日发 布分 红公 告 ， 向截 至 2017 年 9 月 28 日 止在本 基金 注册 登记 人登 记在册 的全 体持 有
人，按 每 10 份 基金 份额 分 配红利 人民 币 0.015 元。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 工银 瑞 信恒泰 纯债 债券 型证 券投 资基金 募集 申请 的注 册文 件；
2 、《 工银 瑞信 恒泰 纯债 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 工银 瑞信 恒泰 纯债 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
