工 银 瑞 信 信用 纯 债 一 年定 期 开 放 债券 型 证
券投资基金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一七 年十月二十七日 工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年10 月25 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中 财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银信 用纯 债一 年定 开债 券
交易代 码 000074
基金运 作方 式 契约型 、定 期开 放式
基金合 同生 效日 2013 年 5 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 656,489,752.06 份
投资目 标
在控制 风险 并保 持资 产流 动性的 基础 上， 力争 实
现超越 业绩 比较 基准 的投 资收益 。
投资策 略
本基金 的主 要投 资策 略包 括： 期限 配置 策略、 期
限结构 策略 、 类 属配 置策 略、 证 券选 择策 略、 短
期和中 长期 的市 场环 境中 的投资 策略 及资 产支
持证券 等品 种投 资策 略， 在严格 控制 风险 的前 提
下， 发掘 和利 用市 场失 衡 提供的 投资 机会， 实现
组合资 产的 增值 。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 税后 收益率+1.2% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市
场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
工银信 用纯 债一 年定 开
债券 A
工银信 用纯 债一 年定
开债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000074 000077
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 588,677,572.46 份 67,812,179.60 份
工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 3 页 共 12 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
工银信 用纯 债一 年定 开债 券 A
工银信 用纯 债一 年定 开
债券C
1． 本 期已 实现 收益 5,403,786.53 523,823.68
2．本 期利 润 4,415,176.49 411,900.31
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0075 0.0061
4．期 末基 金资 产净 值 772,220,579.85 87,366,879.00
5．期 末基 金份 额净 值 1.312 1.288
注：1 、上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、本 期已 实现 收益 是指 基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日， 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
工银信 用纯 债一 年定 开债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.61% 0.05% 0.68% 0.01% -0.07% 0.04%
工银信 用纯 债一 年定 开债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.47% 0.05% 0.68% 0.01% -0.21% 0.04%
工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 5 页 共 12 页
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年5 月22 日 生效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基 金合
同关于 投资 范围 及投 资限 制的规 定： 债券 等固 定收 益类资 产占 基金 资产 的比 例不低 于 80% ， 其中
信用债 券的 投资 比例 不低 于本基 金固 定收 益类 资产 投资的 80% ，但 在每 次开 放期前 三个 月、 开放
期及开 放期 结束 后三 个月 的期间 内， 基金 投资 不受 上述比 例限 制； 开放 期内 现金及 到期 日在 一年
以内的 政府 债券 占基 金资 产净值 的比 例不 低 于5% 。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 6 页 共 12 页
何秀红
固 定 收
益 部 副
总监， 本
基 金 的
基 金 经
理
2013 年 5
月22 日
- 10
曾任广发证券股份有限公
司债券 研究 员 ； 2009 年加入
工银瑞 信， 现 任固 定收 益 部
副总监 ；2011 年 2 月 10 日
至今， 担 任工 银四 季收 益 债
券型基 金基 金经 理 ； 2011 年
12 月 27 日至 2015 年 1 月
19 日 ， 担 任工 银保 本混 合 基
金基金 经理 ；2012 年 11 月
14 日 至今 ， 担 任工 银信 用 纯
债债券 基金 基金 经理；2013
年 3 月 29 日 至今 ，担 任 工
银瑞信产业债债券基金基
金经理 ；2013 年 5 月 22 日
至今， 担 任工 银信 用纯 债 一
年定期 开放 基金 基金 经理 ；
2013 年 6 月 24 日 起至 今 ，
担任工银信用纯债两年定
期开放 基金 基金 经理；2015
年10 月27 日起 至今 ， 担 任
工银丰收回报灵活配置混
合型基 金基 金经 理 ； 2016 年
9 月 12 日 起至 今， 担任 工 银
瑞信瑞享纯债债券型证券
投资基 金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 7 页 共 12 页
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有 相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有 1 次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 美国 经济 有所 改善 ，美联 储 9 月维 持利 率水 平不变 但暗 示 12 月 加息 并 宣布 于 10 月启
动缩表 。欧 洲经 济在 出口 的带动 下延 续复 苏态 势， 美元指 数总 体回 落， 人民 币超出 市场 预期 走出
一波升 值行 情 ， 外 汇占 款 也有所 改善 。 国内 经济 出 现较为 明显 的边 际走 弱的 迹象 ， 房 地产 、 基建 、
消费、 出口 等方 面均 有所 下滑。 三季 度央 行货 币政 策维持 稳健 中性 ，但 资金 面实际 偏紧 张导 致收
益率依 旧维 持高 位震 荡难 以出现 趋势 性下 行， 信用 利差继 续维 持低 位。 可转 债在供 给即 将放 量的
背景下 三季 度走 出先 扬后 抑的行 情。
三季度 组合 部分 卖出 短久 期信用 债， 加仓 中长 期信 用债和 利率 债。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 工银 信用 纯债 一年定 开债 券A 份额 净值 增长率 为 0.61% ，工 银信 用纯债 一年 定开
债券C 份额 净值 增长 率 为0.47% ，业 绩比 较基 准收 益 率为 0.68% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。 工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 8 页 共 12 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,409,910,782.28 96.53
其中： 债券
1,409,910,782.28 96.53
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
30,375,472.87 2.08
8 其他资 产
20,381,587.47 1.40
9 合计
1,460,667,842.62
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 34,092,935.70 3.97
其中： 政策 性金 融债 34,092,935.70 3.97
4 企业债 券 955,485,846.58 111.16
5 企业短 期融 资券 170,509,000.00 19.84 工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 9 页 共 12 页
6 中期票 据 249,823,000.00 29.06
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,409,910,782.28 164.02
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101782001
17 河 钢集
MTN007
500,000 50,375,000.00 5.86
2 101754059
17 首开
MTN003
400,000 40,184,000.00 4.67
3 143154 17 光证 G1 380,000 37,878,400.00 4.41
4 136164 16 中油 01 330,000 31,429,200.00 3.66
5 101353003
13 中煤
MTN001
300,000 30,387,000.00 3.54
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 42,489.71
2 应收证 券清 算款 569,363.04
3 应收股 利 -
4 应收利 息 19,769,734.72
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 20,381,587.47
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 工银信 用纯 债一 年定 开债 券 A 工银信 用纯 债一 年定工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 11 页 共 12 页
开债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 588,677,572.46 67,812,179.60
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 588,677,572.46 67,812,179.60
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 基金 管理 人未有 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170701-20170930 155,520,217.73 0.00 0.00 155,520,217.73 23.69%
2 20170701-20170930 155,399,378.40 0.00 0.00 155,399,378.40 23.67%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金份 额持有 人较为 集 中， 存 在基金规 模大幅 波 动的风险 ， 以及 由此导 致 基金收益 较大波 动的
风险。 工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 12 页 共 12 页
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信信用 纯债 一年 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 设立 的文件 ；
2 、《 工银 瑞信 信用 纯债 一 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》；
3 、《 工银 瑞信 信用 纯债 一 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 托管 协议 》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
