工银瑞信14 天 理 财 债券 型 发 起 式证 券 投 资
基金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一七 年十月二十七日 工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2017 年 10 月25 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中 财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银 14 天 理财 债券 发起
交易代 码 485120
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年10 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,638,623,841.66 份
投资目 标
在控制 风险 并保 持资 产流 动性的 基础 上， 力争 实 现 超
过业绩 比较 基准 的投 资收 益。
投资策 略
将采取 利率 策略、 信用 策 略、 相对 价值 策略 等积 极 投
资策略， 在严 格控 制风 险 的前提 下 ， 发 掘和 利用 市 场
失衡提 供的 投资 机会 ，实 现组合 增值 。
业绩比 较基 准 人民币 七天 通知 存款 税后 利率。
风险收 益特 征
本基金 为发 起式 债券 型基 金， 预 期收 益和 风险 水 平 低
于混合 型基 金、 股票 型基 金，高 于货 币市 场基 金。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 工银 14 天 理财 债券 发起A
工银 14 天 理财 债券 发
起B
下属分 级基 金的 交易 代码 485120 485020
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 569,314,239.33 份 1,069,309,602.33 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元 工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
工银 14 天 理财 债券 发起A 工银 14 天 理财 债券 发起B
1. 本期已 实现 收益 5,330,114.84 12,742,023.43
2．本 期利 润 5,330,114.84 12,742,023.43
3．期 末基 金资 产净 值 569,314,239.33 1,069,309,602.33
注：1 、本 基金 收益 分配 是 按日结 转份 额。
2、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于 所
列数字 。
3、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益， 由于货 币市 场基 金采
用摊余 成本 法核 算， 因此 公允价 值变 动收 益为 零， 本期已 实现 收益 和本 期利 润的金 额相 等。
4、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日， 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
工银14 天理财债券发起 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.9562% 0.0018% 0.3403% 0.0000% 0.6159% 0.0018%
工银14 天理财债券发起 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
1.0300% 0.0018% 0.3403% 0.0000% 0.6897% 0.0018%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2012 年10 月26 日生 效 。
2、 按基 金合 同规 定， 本基 金建仓 期 为1 个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基 金合
同关于 投资 范围 及投 资限 制的规 定： 本基 金主 要投 资于具 有良 好流 动性 的工 具，包 括现 金、 通知
存款、 一年 以内 （含 一年 ） 的银 行定 期存 款和 大额 存单、 剩余 期限 （或 回售 期限） 在 397 天以内
（含397 天） 的 债券、 资 产支持 证券 、 中 期票 据； 期限在 一年 以内 （含 一年 ） 的债 券回 购、 期 限
在一年 以内 （含 一年 ）的 中央银 行票 据、 短期 融资 券，及 法律 法规 或中 国证 监会允 许本 基金 投资
的其他 固定 收益 类金 融工 具 ；本 基金 不直 接在 二级 市场上 买入 股票 、权 证等 权益类 资产 ，也 不参
与一级 市场 新股 申购 和新 股增发 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
谷衡
固定收益
部副总 监，
本基金的
2012 年 11
月 13 日
- 12
先后在华夏银行总行担任交
易员， 在 中信 银行 总行 担任 交
易员；2012 年加 入工 银瑞 信，工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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基金经 理 现任固 定收 益部 副总 监； 2012
年11 月13 日至 今， 担 任工 银
瑞信 14 天理 财债 券型 发起 式
证券投 资基 金；2013 年 1 月
28 日至 今， 担任 工银 瑞信 60
天理财 债券 型基 金基 金经 理；
2013 年3 月28 日至2015 年1
月 19 日 ，担 任工 银安 心场 内
实时申 赎货 币基 金基 金经 理；
2014 年 9 月 30 日至 今， 担 任
工银货 币市 场基 金基 金经 理；
2015 年 7 月 10 日至 今， 担 任
工银瑞信财富快线货币市场
基金基 金经 理；2015 年 12 月
14 日至今，担任工银瑞信添
福 债 券 基 金 基 金 经 理 ；2016
年 4 月 26 日 至今 ，担 任工 银
瑞信安盈货币市场基金基金
经理； 2016 年12 月7 日至 今，
担任工银瑞信丰益一年定期
开放债券型证券投资基金基
金经理 ；2017 年2 月28 日至
今， 担任 工银 瑞信 丰淳 半年 定
期开放债券型证券投资基金
(自 2017 年 9 月 23 日 起， 变
更为工银瑞信丰淳半年定期
开放债券型发起式证券投资
基金) 基金 经理；2017 年 6 月
12 日至今，担任工银瑞信丰
实三年定期开放债券型证券
投资基 金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
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4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公司 根据 《证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证
券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 等法 律法规 和 公 司内 部规 章， 拟定了 《公 平交 易管
理办法 》 、 《异 常交 易管 理 办法》 ， 对 公司 管理 的各 类 资产的 公平 对待 做了 明确 具体的 规定 ， 并规 定
对买卖 股票 、债 券时 候的 价格和 市场 价格 差距 较大 ，可能 存在 操纵 股价 、利 益输送 等违 法违 规情
况进行 监控 。本 报告 期， 按照时 间优 先、 价格 优先 的原则 ，本 公司 对满 足限 价条件 且对 同一 证券
有相同 交易 需求 的基 金等 投资组 合， 均采 用了 系统 中的公 平交 易模 块进 行操 作， 实 现了 公平 交易 ；
未出现 清算 不到 位的 情况 ，且本 基金 及本 基金 与本 基金管 理人 管理 的其 他投 资组合 之间 未发 生法
律法规 禁止 的反 向交 易及 交叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项 说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有 1 次 。 投资 组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 基本 面整 体出 现一 定下行 ，需 求端 看， 前期 地产调 控叠 加信 贷收 紧导 致商品 房销 售环
比持续 走弱 ，此 外基 建和 制造业 投资 明显 回落 、总 需求出 现下 滑趋 势。 然而 ，供给 端看 ，环 保督
查叠加 供给 侧改 革压 制生 产造成 中观 行业 普遍 供需 紧张， 大宗 商品 价格 走势 仍有不 确定 性，PPI
也有所 反弹 ，而 企业 库存 受供给 限制 并未 回补 ，对 采暖季 需求 的悲 观预 期甚 至导致 去库 存力 度有
加大倾 向。 总体 来看 ，基 本面呈 现供 需走 弱、 价格 高位回 落局 面， 经济 下行 预期有 一定 兑现 。
但同时 基本 面对 货币 政策 的传导 难度 仍然 大， 货币 环境维 持中 性， 并且 央行 对资金 波动 的容
忍度相 较二 季度 明显 加大 。 三季 度货 币市 场资 产收 益率前 期平 稳，8 月 中下 旬 经历一 波明 显上 行，
至9 月 末，7 天 回购 利率 从 3.97%回落 77bp 至3.20% ，一 年期 国开 债收 益率 从 3.87%上升 9bp 至
3.96% ，一 年期AAA 短融 收 益率 从 4.41%升至 4.53% ， 上行 12bp 。
三季度 ，本 基金 通过 对客 户需求 以及 宏观 经济 和货 币市场 的判 断， 积极 应对 客户在 月末 和季
末的流 动性 要求 ，合 理安 排组合 的现 金流 ，并 在确 保流动 性的 前提 下， 通过 对存款 和债 券配 置的
时点安 排， 增厚 组合 收益 率。同 时， 在实 体经 济产 能去化 压力 较大 的情 况下 ，本基 金一 直严 控债
券配置 的信 用 资 质。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 工银 瑞 信 14 天 理财A 份额 净值 增长 率 为0.9562% ， 工银 瑞信14 天 理财 B 份额 净
值增长 率 为1.0300% ，业 绩比较 基准 收益 率 为 0.3403% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法 》
第四十 一条 规定 的条 件。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 1,483,374,211.72 71.75
其中： 债券 1,483,374,211.72 71.75
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
361,976,253.46
17.51
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
205,306,316.81 9.93
4 其他资 产 16,901,526.43 0.82
5 合计 2,067,558,308.42 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 32.52
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 424,535,256.52 25.91
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券融 资余 额占基 金资 产净 值的 比例 为报告 期内 每个 交易 日融 资余额 占资 产余 额比
例的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 40% 的 说明
本报告 期内 本基 金债 券正 回购的 资金 余额 未超 过基 金资产 净值 的40% 。 工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 130
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 134
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 106
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 134 天 情况 说明
本报告 期内 无投 资组 合平 均剩余 期限 超 过134 天情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 23.16
26.09
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 3.66 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 33.98 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 3.05 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 61.43 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 125.28 26.09
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
本报告 期内 本货 币市 场基 金投资 组合 平均 剩余 存续 期限未 超 过240 天。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 1,199,998.91 0.07 工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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2 央行票 据 - -
3 金融债 券 80,841,453.89 4.93
其中： 政策 性金 融债 80,841,453.89 4.93
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 889,375,663.19 54.28
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 511,957,095.73 31.24
8 其他 - -
9 合计 1,483,374,211.72 90.53
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 折溢 价
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011754099
17 陕 煤化
SCP004
900,000 89,971,923.20 5.49
2 108601 国开1703 810,000 80,841,453.89 4.93
3 041761009
17 河 钢集
CP003
800,000 79,810,609.64 4.87
4 041764013
17 陕 煤化
CP001
600,000 59,966,981.04 3.66
5 011754098
17 鞍钢
SCP001
500,000 49,982,086.40 3.05
6 011764037
17 云 能投
SCP002
500,000 49,972,065.08 3.05
7 111798980
17 重庆 农村
商行CD114
500,000 49,570,825.23 3.03
8 111799024
17 天津 银行
CD097
500,000 49,557,254.26 3.02
9 111714169
17 江苏 银行
CD169
500,000 49,553,235.12 3.02
10 111799445
17 杭州 银行
CD126
500,000 49,515,302.50 3.02
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 折溢 价。
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.2055%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0884% 工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1671%
注：上 表中 “偏 离情 况” 根据报 告期 内各 交易 日数 据计算 。
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
本报告 期内 ，本 基金 负偏 离度的 绝对 值未 达 到0.25% 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
本报告 期内 ，本 基金 正偏 离度的 绝对 值未 达 到0.5% 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 本 基金 采用固 定份 额净值 ，基 金账面 份额 净值始 终保 持为人 民币 1.00 元。 本
基 金估 值采用 摊余 成本法 ， 即估值 对象 以买入成 本列 示， 按票 面利率或 商定 利率并 考
虑 其买 入时的 溢价 与折价 ， 在其剩 余期 限内按实 际利 率法进 行摊 销， 每 日计 提收益 或
损 失。
5.9.2 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 未出现 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 11,471.35
2 应收证 券清 算款 2,216,000.00
3 应收利 息 14,674,055.08
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 16,901,526.43
5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。 工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
工银 14 天 理财 债券 发起
A
工银14 天 理财 债券 发
起 B
报告期 期初 基金 份额 总额 582,286,881.99 1,379,719,260.12
报告期 期间 基金 总申 购份 额 121,977,296.72 139,969,000.42
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 134,949,939.38 450,378,658.21
报告期 期末 基金 份额 总额 569,314,239.33 1,069,309,602.33
注：1. 报告 期期 间基 金总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2.报告 期期 间基 金总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
本基金 管理 人本 报告 期内 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额
总数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承 诺
持有期 限
基金管 理人 固有 资
金
- - - - 3 年
基金管 理人 高级 管
理人员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 - - - - -
注：由 于四 舍五 入的 原因 份额总 数占 基金 总份 额的 比例分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170701-20170930 1,114,250,983.32 0.00 425,203,387.04 689,047,596.28 42.05%
个
人
- - - - - - -
工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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产品特有 风险
本基金份 额持有 人较为 集 中， 存在基 金规模 大幅波 动的风险， 以及由 此导致 基金收益 较大波 动的风 险 。
9.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信 14 天理 财债 券型 发起 式 证券投 资基 金设 立的 文件 ；
2 、 《工 银瑞 信 14 天 理财 债 券型发 起式 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、 《工 银瑞 信 14 天 理财 债 券型发 起式 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
10.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 。
10.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
