富 兰 克林 国 海大 中 华精 选 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年9 月30 日
基 金管 理人： 国海 富兰克 林基 金管理 有限 公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ：2017 年 10 月27 日
富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2017 年 10 月 25 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。 富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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§2 基金产 品概况
基金简 称 国富大 中华 精选 混合 （QDII ）
基金主 代码 000934
交易代 码 000934
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 2 月3 日
报告期 末基 金份 额总 额 167,723,139.02 份
投资目 标
本基金 通过 积极 进行 资产 配置和 组合 管理， 投资 于 大
中华地 区证 券市 场和 海外 证券市 场发 行的 大中 华企
业，以 力争 获取 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
投资策 略
（一） 资产 配置 策略
本基金 将根 据宏 观大 势进 行资产 配置 调整， 通过 对 全
球宏观 经济 状况 、 区域 经 济发展 情况 、 证券 市场 走 势、
政策法 规影 响 、 市 场情 绪 等综合 分析 ， 调整 基金 在 股
票、 债券 等资 产类 别上 的 投资比 例 ， 以 降低 投资 风 险，
提高收 益。
（二） 区域 配置 策略
本基金 主要 投资 于大 中华 地区。 本 基金 通过 对国 家 或
区域的 经济 发展 趋势 、 财 政政策 、 货 币政 策、 就业 状
况及市 场估 值水 平变 化等 方面进 行深 入研 究和 比较
分析的 基础 上， 确定 投资 区域的 权重 。
（三） 股票 投资 策略
本基金 将采 用" 自下 而上" 的选股 策略， 通过 对企 业 基
本面的 分析 和研 究 ， 挖 掘 基本面 良 好 、 具有 较强 竞 争
力和持 续成 长能 力的 上市 公司作 为投 资方 向。 主 要 评
估因素 包括 ：
1、公 司竞 争优 势评 估-- 在 行业中 处于 领先 地位 ，或
者在生 产 、 技 术、 市场 等 一个或 多个 方面 具有 行业 内
领先地 位的 上市 公司 。
2、盈 利能 力评 估-- 结合 公 司所处 行业 的特 点和 发展
趋势、 公司 背景， 从财 务 结构、 资产 质量、 业务 增 长、
利润水 平、 现金 流特 征等 方面考 察公 司的 盈利 能力 ，
专注于 具有 行业 领先 优势 、 资 产质 量良 好、 盈利 能 力
较强、 盈利 增长 具有 可持 续性的 上市 公司 。
3、成 长能 力评 估-- 选择 具 有持续 、稳 定的 盈利 增长
历史， 且预 期盈 利能 力将 保持稳 定增 长的 公司 。
4、公 司治 理结 构评 估-- 清 晰、合 理的 公司 治理 是公
司不断 良性 发展 的基 础 。 从股权 结构 的合 理性 、 信 息
披露的 质量 、 激励 机制 的 有效性 、 关联 交易 的公 允 性、
公司的 管理 层和 股东 的利 益是否 协调 和平 衡、 公 司 是
否具有 清晰 的发 展战 略等 方面， 对 公司 治理 水平 进 行富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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综合评 估。
5、估 值评 估-- 企业 的估 值 水平在 一定 程度 上反 应了
其未来 成长 性以 及当 前投 资的安 全性。 估值 合理 将 是
本基金 选股 的一 个重 要条 件。 本基 金通 过评 估公 司 相
对市场 和行 业的 相对 投资 价值， 选 择目 前估 值水 平 明
显较低 或估 值合 理的 上市 公司。
（四） 新股 申购 策略
本基金 基于 对首 次发 行股 票（IPO ） 及增 发新 股的 上
市公司 的基 本面 研究 、 估 值分析 ， 判断 新股 的投 资 价
值、 参与 新股 申购 的预 期 收益和 风险 ， 从而 制定 相 应
的申购 策略 。
（五） 债券 投资 策略
本基金 通过 对宏 观经 济、 货币政 策、 财政 政策 、 资 金
流动性 等影 响市 场利 率的 主要因 素进 行深 入研 究， 结
合新券 发行 情况， 综合 分 析市场 利率 和信 用利 差的 变
动趋势 ， 采取 久期 调整 、 收益率 曲线 配置 和券 种配 置
等积极 投资 策略 ， 把握 债 券市场 投资 机会 ， 构建 债 券
组合。
（六） 金融 衍生 品投 资策 略
基金管 理人 在确 保与 基金 投资目 标相 一致 的前 提下 ，
可本着 谨慎 和风 险可 控的 原则， 适 度投 资于 经中 国 证
监会允 许的 各类 金融 衍生 产品 ， 如 期权 、 期货 、 权证 、
远期合 约 、 掉 期等 。 本 基 金投资 于衍 生工 具主 要是 为
了避险 和增 值 、 管 理汇 率 风险 ， 以 便能 够更 好地 实 现
基金的 投资 目标。 本基 金 投资于 各类 金融 衍生 工具 的
全部敞 口不 高于 基金 资产 净值 的100% 。
业绩比 较基 准
MSCI 金龙 净总 收益 指数(MSCI Golden Dragon Net
Total Return Index) X 60% + 同 期人 民币 一年 期定
期存款 利率 （税 后）X 40%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金， 其 预期风 险与 预期 收益 水平 低
于股票 型基 金 ， 高 于债 券 型基金 和货 币市 场基 金 ， 属
于中等 风险 收益 特征 的基 金品种 。
基金管 理人 国海富 兰克 林基 金管 理有 限公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
境外资产托管人
英文名称：The Bank of New York Mellon
Corporation
中文名称： 纽约梅 隆银 行股份 有限 公司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 10,459,716.89
2.本期 利润 21,895,040.27
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1587
4.期末 基金 资产 净值 222,355,218.01
5.期末 基金 份额 净值 1.326
注：
1.上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式基金 的申 购赎 回费
等） ， 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数字 。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过 去 三
个月
15.40% 0.96% 5.67% 0.40% 9.73% 0.56%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金的 基金 合同 生 效日 为2015 年2 月3 日 。 本基金 在 6 个月 建仓 期结 束时 ， 各 项投 资比 例
符合基 金合 同约 定。 富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
徐成
公司 QDII
投资副总
监，国富
亚洲机会
股票
(QDII) 基
金、国富
大中华精
选 混 合
(QDII) 基
金、国富
美元债定
期 债 券
(QDII) 基
金及国富
沪港深成
长精选股
票基金的
基金经 理
2015 年12
月24 日
- 11 年
徐成先 生，CFA ， 朴茨 茅斯 大
学（英国）金融决策分析硕
士。 历 任永 丰金 证券 （ 亚洲 ）
有限公司上海办事处研究
员, 新加坡东京海上国际资
产管理有限公司上海办事处
研究员、高级研究员、首席
代表。截至本报告期末任国
海富兰克林基金管理有限公
司 QDII 投 资副 总监， 国富 亚
洲 机 会 股 票(QDII) 基 金 、 国
富 大 中 华 精 选 混 合(QDII) 基
金、国富美元债定期债券
(QDII) 基 金 及 国 富 沪 港 深 成
长精选股票基金的基金经
理。
注：
1. 表中 “ 任职 日期 ”和 “ 离任日 期 ” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期， 其中， 首
任基金 经理 的 “ 任职 日期 ”为基 金合 同生 效日 。
2. 表中 “ 证券 从业 年限 ” 的计算 标准 为该 名员 工从 事过的 所有 诸如 基金 、 证 券、 投 资等 相关 金融
领域的 工作 年限 的总 和。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 及其 他有关 法律 、法
规和《 富兰 克林 国海 大中 华精选 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 ，无
损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。基 金投 资组 合符 合有关 法律 、法 规的 规定 及基金 合同 的约 定。
富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 公司 在研 究报 告发布 公平 性、 投资 决策 独立性 、交 易公 平分 配、 信息隔 离等 方面
均能严 格执 行《 公平 交易 管理制 度》 ，严 格按 照制 度要求 对异 常交 易进 行控 制和审 批。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格按 照《 异常 交易 监控与 报告 制度 》和 《同 日反向 交易 管理 办法 》对 异常交 易进 行监
控。报 告期 内公 司不 存在 投资组 合之 间发 生同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当
日成交 量 的5% 的情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告 期 内基 金的投 资策 略和运 作分 析
三季 度A 股 市场 总体 情况 较好。 中国 经济 处在 转型 期，新 经济 方兴 未艾 、未 来发展 的空 间较
大；老 经济 获益 于供 给侧 改革， 中长 期来 看核 心企 业盈利 能力 有望 逐步 得到 改善。
港股市 场 本 季度 有较 好 涨 幅，但 是估 值并 不昂 贵（ 市盈率 低于 美国 、欧 洲、 以及亚 洲其 它市
场）。 相对 于A 股， 港股 在平均 估值 上仍 有优 势。 台湾市 场上 半年 也有 所涨 幅，但 具有 核心 竞争
力的企 业仍 将录 得较 好盈 利增长 ，且 支撑 股价 表现 。
三季度 ，本 基金 以配 置优 质成长 股为 主， 同时 兼顾 “旧经 济” 行业 翻转 所带 来的机 会。
4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现
截至本 报告 期末 ， 本 基金 份额净 值 为1.326 元 ， 本 报告期 基金 份额 净值 增长 率为 15.40%，业
绩比较 基准 收益 率 为5.67%。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 192,222,572.97 74.88
其中： 普通 股 166,970,293.02 65.04
优先股 - -
存托凭 证 25,252,279.95 9.84
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7
银行存款和结算备付金
合计
46,410,794.09 18.08
8 其他资 产 18,091,001.18 7.05
9 合计 256,724,368.24 100.00
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过 港 股通 交易 机制 投资 的 港股 。
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
香港 113,555,350.33 51.07
台湾 41,336,289.56 18.59
美国 30,657,809.34 13.79
韩国 3,971,811.02 1.79
日本 2,701,312.72 1.21
注：以 上国 家（ 地区 ）均 按照股 票及 存托 凭证 上市 交易地 点进 行统 计。
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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材料 12,370,837.19 5.56
电信服 务 - -
信息技 术 90,113,231.71 40.53
非必需 消费 品 46,472,846.33 20.90
必需消 费品 2,729,065.44 1.23
能源 5,263,150.9 2.37
保健 7,664,901.81 3.45
金融 16,707,263.92 7.51
工业 6,508,261.58 2.93
公用事 业 4,393,014.09 1.98
合计 192,222,572.97 86.45
注：以 上分 类采 用GICS 行 业分类 标准 。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名 称 ( 英
文)
公司
名称
( 中
文)
证券代 码
所
在
证
券
市
场
所属
国家
(地
区)
数量（ 股）
公允价 值（ 人
民币元 ）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Tencent
Holdings Ltd
腾讯
控股
BBG000BJ35N5
香
港
联
合
交
易
所
香港 31,700 9,055,285.44 4.07
2
Semiconductor
Manufacturing
International
Corporaton
中芯
半导
体
BBG000LB4NH8
香
港
联
合
交
易
所
香港 1,174,500 8,801,704.41 3.96
3
Sunny Optical
Technology
Group
舜宇
光学
科技
BBG000C16952
香
港
联
合
交
易
所
香港 65,000 6,859,305.18 3.08 富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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4
ChinaYongda
Automobiles
Service
永达
汽车
BBG002ZFX5C2
香
港
联
合
交
易
所
香港 719,600 6,444,317.64 2.90
5
Largan
Precision
Co.,Ltd
大立
光电
BBG000HLSVV1
台
湾
证
券
交
易
所
台湾 5,000 5,883,000.35 2.65
6
AAC
Technologies
Holdings
瑞声
科技
BBG000HS6QD1
香
港
联
合
交
易
所
香港 47,900 5,339,671.28 2.40
7
China Suntien
Green Energy
Corporation
新天
绿色
能源
BBG001657YZ9
香
港
联
合
交
易
所
香港 3,193,000 5,263,150.90 2.37
8
Taiwan Union
Technology
Corporation
台燿
科技
BBG000LLH1T7
台
湾
证
券
交
易
所
台湾 288,000 5,030,901.10 2.26
9
Brilliance
China
Automotive
Holdings
华晨
汽车
BBG000BPMDN3
香
港
联
合
交
易
所
香港 274,000 4,842,382.27 2.18
10
New Oriental
Education &
新东
方教
BBG000PTRRM5
纽
约
美国 7,610 4,457,730.96 2.00 富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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Technology
Group
育科
技集
团
证
券
交
易
所
注：
1.本基 金对 以上 证券 代码 采用彭 博 BBG-ID 。
2.上述 表格 “所 属国 家（ 地区） ”均 按照 股票 及存 托凭证 上市 交易 地点 统计 。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金.
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 本期投 资的 前十名 证券 中，无 报告 期内发 行主 体被监 管部 门立案 调查
的 ， 或在报 告编制 日前一 年内 受到证 监会 、 证券 交易 所公开 谴责 、 处罚 的证 券。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中 ， 没有 投资 于超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的
股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 196,282.57
4 应收利 息 2,991.18
5 应收申 购款 3,109,975.48
6 其他应 收款 14,781,751.95
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 18,091,001.18
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 107,358,881.62
报告期 期间 基金 总申 购份 额 111,317,475.80
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 50,953,218.40
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 167,723,139.02
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
本报告 期内 未有 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本公 司管理 的该 基金 的情 况。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 富兰 克 林国海 大中 华精 选混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件 ；
2 、《 富兰 克林 国海 大中 华 精选混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 富兰 克林 国海 大中 华 精选混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
4 、《 富兰 克林 国海 大中 华 精选混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
5 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 并登 载于 基金 管理 人网站 ：www.ftsfund.com 。
8.3 查 阅方 式
1 、 投资 者在 基金 开放 日内 至基金 管理 人或 基金 托管 人住所 免费 查阅 ， 并 可按 工本费 购买 复 印
件。
2 、登 陆基 金管 理人 网站www.ftsfund.com
查 阅。
国 海富 兰克林 基金 管理有 限公 司
2017 年 10 月27 日
