安 信 动 态 策略 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 安信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期：2017 年10 月27 日 安信动态策略混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2017 年10 月 26 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 安信动 态策 略混 合
交易代 码 001185
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 250,868,486.84 份
投资目 标
本基金 将以 严格 的风 险控 制为前 提， 结合 科学 严
谨、 具 有前 瞻性 的宏 观策 略分析 以及 深入 的个 股
/个券 挖掘 ，动 态灵 活调 整 投资策 略， 力争 为基
金份额 持有 人获 取较 为确 定且超 越业 绩比 较基
准的投 资回 报。
投资策 略
在资产 配置 上， 结 合政 策 因素、 市 场情 绪与 估值
因素等 ，分 析大 类资 产风 险收益 比， 合理 配置 ；
在固定 收益 类的 投资 上， 采用类 属配 置、 久 期配
置、 信用 配置 、 回 购等 策 略， 选择 流动 性好 、 风
险溢价 合理 、到 期收 益率 和信用 质量 较高 的品
种； 在 股票 投资 上， 秉 承 价值投 资理 念， 灵活 运
用个股 精选 、 低风 险套 利 投资 、 事 件驱 动等 策略 ，
把握市 场定 价偏 差带 来的 投资机 会； 在衍 生品 投
资上， 合 理利 用权 证等 做 套保或 套利 投资； 在风
险管理 上， 根 据市 场环 境 的变化， 动态 调整 仓位
和投资 品种 ， 并 严格 执行 有关投 资流 程和 操作 权
限。
业绩比 较基 准 1 年期 人民 币定 期存 款基 准利率+3.00%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水
平高于 债券 型基 金和 货币 市场基 金， 但低 于股 票
型基金 ，属 于中 等风 险水 平的投 资品 种。 安信动态策略混合 2017 年第 3 季度报告
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基金管 理人 安信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
下属分 级基 金的 基金 简称 安信动 态策 略混 合 A 安信动 态策 略混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001185 002029
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 250,320,876.29 份 547,610.55 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
安信动 态策 略混 合 A 安信动 态策 略混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 21,514,686.60 359,139.11
2．本 期利 润 14,424,116.46 187,879.52
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0525 0.0510
4．期 末基 金资 产净 值 306,971,536.78 668,375.71
5．期 末基 金份 额净 值 1.2263 1.2205
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
安信动 态策 略混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
4.33% 0.23% 1.13% 0.01% 3.20% 0.22%
安信动 态策 略混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
4.16% 0.23% 1.13% 0.01% 3.03% 0.22%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 合同 生效 日 为 2015 年4 月15 日；
2、 本 基金 合同 规定， 基金 管理人 应当 自基 金合 同生 效之日 起六 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符 合
基金合 同的 约定 。建 仓期 结束时 ，本 基金 的投 资组 合比例 符合 基金 合同 的约 定。
3、本 基金 自2015 年11 月 17 日增 加C 类份 额。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
蓝雁书
本 基 金
的 基 金
经理
2015 年 4
月15 日
- 11
蓝雁书 先生 ， 理学 硕士 。 历
任桂林 理工 大学 （ 原桂 林 工
学院 ） 理 学院 教师 ， 华 西 证
券有限责任公司证券研究
所研究 员， 安 信证 券股 份 有
限公司 研究 中心 研究 员、 证
券投资 部研 究员、 安信 基 金安信动态策略混合 2017 年第 3 季度报告
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筹备组 基金 投资 部研 究员 。
2011 年 12 月 加入 安信 基 金
管理有 限责 任公 司， 现 任 权
益投资 部基 金经 理。 曾 任 安
信策略精选灵活配置混合
型证券投资基金的基金经
理助理、 安信 优势 增长 灵 活
配置混合型证券投资基金
的基金 经理； 现任 安信 鑫 发
优选灵活配置混合型证券
投资基 金、 安 信动 态策 略 灵
活配置混合型证券投资基
金、 安信 新常 态沪 港深 精 选
股票型 证券 投资 基金、 安 信
工业4.0 主题 沪港 深精 选 灵
活配置混合型证券投资基
金的基 金经 理。
注：1 、此 处的 “任 职日 期 ”、“ 离任 日期 ”根 据公 司决定 的公 告（ 生效 ）日 期填写 。
2、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人 员范
围的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
销售管 理办 法》 、 《 公开 募集证 券投 资基 金运 作管 理办法 》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 管理 办法 》
等法律 法规 、监 管部 门的 相关规 定及 基金 合同 的约 定，依 照诚 实信 用、 勤 勉 尽责、 安全 高效 的原
则管理 和运 用基 金资 产， 在认真 控制 投资 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益， 没有
损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司制定 的公 平交 易相 关制 度，公 平对 待旗 下管 理的 所有基 金和 投资 组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
进入2017 年三 季度 ，由 于 7、8 月 份经 济数 据好 于 市场预 期， 强周 期品 种涨 幅居前 ；进 入 9
月份以 后， 在韧 性较 强的 经济基 本面 支撑 下， 市场 资金更 愿意 往中 小创 板块 集中， 以规 避国 家队
在二级 市场 上对 蓝筹 股直 接干预 带来 的不 利影 响， 通信、 电子 元器 件等 行业 涨幅后 来居 上， 同时
业绩预 期较 好的 食品 饮料 、家电 、汽 车等 行业 取得 较好的 区间 涨幅 。
期间， 安信 动态 策略 基金 坚持遵 循绝 对收 益原 则， 主要持 有业 绩稳 健、 估值 较低的 金融 、地
产蓝筹 股为 主， 同时 增加 医药、 通信 等趋 势改 善的 行业配 置， 积极 参与 低风 险新股 投资 ，配 置高
等级优 质债 券， 缩短 组合 久期， 取得 了 较 好的 投资 业绩。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，安 信动 态策 略 A 类 份额 净值 为 1.2263 元， 本报 告期 份额 净 值增长 率为
4.33% ；安 信动 态策 略C 类 份额净 值 为 1.2205 元， 本 报告期 份额 净值 增长 率 为4.16% ；同 期业 绩
比较基 准增 长率 为1.13% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 121,846,487.05 39.34
其中： 股票
121,846,487.05 39.34
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
136,073,000.00 43.94
其中： 债券
136,073,000.00 43.94
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
30,000,000.00 9.69
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
17,990,341.43 5.81
8 其他资 产
3,781,831.88 1.22
9 合计
309,691,660.36
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,464,831.00 0.48
B 采矿业 2,474,723.60 0.80
C 制造业 63,655,233.07 20.69
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
4,887,943.44 1.59
E 建筑业 28,821,566.72 9.37
F 批发和 零售 业 26,385.45 0.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 25,571.91 0.01
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
1,133,388.03 0.37
J 金融业 11,207,693.34 3.64
K 房地产 业 7,989,850.00 2.60
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 115,299.99 0.04
R 文化、 体育 和娱 乐业 44,000.50 0.01
S 综合 - -
合计 121,846,487.05 39.61
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600068 葛洲坝 1,082,100 11,232,198.00 3.65
2 000423 东阿阿 胶 104,745 6,801,092.85 2.21
3 601288 农业银 行 1,749,937 6,684,759.34 2.17
4 000027 深圳能 源 753,000 4,856,850.00 1.58
5 601766 中国中 车 492,600 4,792,998.00 1.56
6 000063 中兴通 讯 164,302 4,649,746.60 1.51 安信动态策略混合 2017 年第 3 季度报告
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7 000776 广发证 券 238,300 4,522,934.00 1.47
8 601800 中国交 建 293,800 4,498,078.00 1.46
9 600019 宝钢股 份 608,140 4,494,154.60 1.46
10 600048 保利地 产 426,500 4,435,600.00 1.44
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 39,148,000.00 12.73
其中： 政策 性金 融债 39,148,000.00 12.73
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 96,925,000.00 31.51
9 其他 - -
10 合计 136,073,000.00 44.23
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111610569
16 兴业
CD569
500,000 48,500,000.00 15.77
2 111617287
16 光大
CD287
500,000 48,425,000.00 15.74
3 150212 15 国开 12 200,000 19,948,000.00 6.48
4 160206 16 国开 06 200,000 19,200,000.00 6.24
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 以风 险对 冲、 套期 保值为 主要 目的 ，将 选择 流动性 好、 交易
活跃的 期货 合约 ，结 合股 指期货 的估 值定 价模 型， 与需要 作风 险对 冲的 现货 资产进 行严 格匹 配，
通过多 头或 空头 套期 保值 等策略 进行 股指 期货 投资 ，实现 基金 资产 增值 保值 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 除广 发证 券 （000776 ） ， 本 期没 有出 现被 监管部 门立 案调
查，或 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
根据2016 年11 月 28 日 广 发证券 股份 有限 公司 （下 称广发 证券 ，股 票代 码：000776 ） 《关 于
收到中 国证 券监 督管 理委 员会 《行 政处 罚决 定书 》 的公告 》 ，2016 年 11 月 26 日， 广发 证券 收到安信动态策略混合 2017 年第 3 季度报告
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中国证 监会 《行 政处 罚决 定书》 （[2016]128 号） ， 依据《 证券 公司 监督 管理 条例》 第八 十四 条的
规定， 证监 会决 定： 对 广 发证券 责令 改正 ， 给 予警 告， 没 收违 法所 得 6,805,135.75 元， 并处以
20,415,407.25 元罚 款 。
基金管 理人 对上 述股 票的 投资决 策程 序符 合相 关法 律法规 和公 司制 度的 要求 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 77,798.94
2 应收证 券清 算款 284,973.05
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,325,147.66
5 应收申 购款 93,912.23
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,781,831.88
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 安信动 态策 略混 合 A 安信动 态策 略混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 347,128,538.12 9,824,290.93
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,446,936.35 1,007,124.66
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 100,254,598.18 10,283,805.04
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
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报告期 期末 基金 份额 总额 250,320,876.29 547,610.55
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期内 本基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过20% 的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170701-20170930 140,976,503.76 - - 140,976,503.76 56.20%
2 20170701-20170721 93,544,434.05 -
93,544,434.0
5
0.00 0.00%
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
本基金如 果出现 单一投 资者持 有基金份 额比例 达到或 超过基 金份额总 份额的 20%，则面临 大额赎回 的情况 ，可能
导致：
（1 ） 基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对， 可能会产生基金仓位调整困难， 导致流动性风险； 如果持有
基金份额 比例达 到或超 过基金 份额总额的 20%的单一投 资者 大额赎回 引发巨 额赎回 ，基金 管理人可 能根据 《基金
合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基
金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（2 ） 基金管理人被迫抛售证券以应 付基金赎回的现金需要， 则可能使基金资产净值受到不利影响， 影响基金的投
资运作和收益水平；
（3 ）因基金净值精度计算 问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4 ）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
（5 ） 大额赎回导致基金资产规模过小， 不能满足存续的条件， 基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、 转
型等风险。
安信动态策略混合 2017 年第 3 季度报告
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8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 安信 动 态策略 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 募集 的文 件；
2 、《 安信 动态 策略 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 安信 动态 策略 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
4 、《 安信 动态 策略 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
5 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存 放地 点
本基金 管理 人和 基金 托管 人的住 所。
9.3 查 阅方 式
上述文 件可 在安 信基 金管 理有限 责任 公司 互联 网站 上查阅 ，或 者在 营业 时间 内到安 信基 金管
理有限 责任 公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 安信基 金管 理有 限责 任公 司。
客户服 务电 话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com
安 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 10 月27 日
