大成财富管理 2020 生 命周 期 证 券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年 9 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 银 行 股 份 有 限公 司
报告送出日期：2017 年 10 月 27 日 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年10 月26 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成 2020 生命 周期 混合
交易代 码 090006
前端交 易代 码 090006
后端交 易代 码 091006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 9 月13 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,210,264,634.73 份
投资目 标
本基金 投资 于具 有良 好流 动性的 权益 证券 、 固 定收 益
证券和 （或） 货币 市场 工 具等， 通过 调整 资产 配置 策
略和精 选证 券， 以超 越业 绩比较 基准 ， 寻 求在 一定 风
险承受 水平 下的 当期 收益 和资本 增值 的整 体最 大化 。
在2020 年12 月 31 日以 前 ， 本基 金侧 重于 资本 增值 ，
当期收 益为 辅； 在 2020 年 12 月 31 日 之后 ，本 基 金
侧重于 当期 收益 ，资 本增 值为辅 。
投资策 略
本基金 在组 合构 建中 强调 风险收 益比 的合 理优 化， 将
纪律性 和科 学性 结合 起来 ， 建立 较全 面的 资产 、 个 券
投资价 值评 价体 系， 不断 优化投 资组 合配 置。 本基 金
的投资 策略 分为 两个 层次 ： 第一 个层 次是 资产 配置 策
略， 即 在权 益类 、 固 定收 益证券 和货 币市 场工 具之 间
的配置 比例 ； 第 二个 层次 是权益 类证 券和 固定 收益 类
证券等 的投 资。
业绩比 较基 准
基金合 同生 效日 至 2010 年 12 月 31 日： 75% ×新华富
时中 国A600 指 数＋ 2 5%× 中国债 券总 指数
2011 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日： 45% ×沪深
300 指 数＋ 55% × 中 国债 券 总指数 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
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2016 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日： 25% ×沪深
300 指 数＋ 75% × 中 国债 券 总指数
2021 年 1 月 1 日以 及该 日 以后： 10% ×沪深 300 指数
＋90% × 中 国债 券总 指数
风险收 益特 征
本基金 属于 生命 周期 型基 金， 2020 年 12 月 31 日为 本
基金的 目标 日期 。 从 建仓 期结束 起至 目标 日止 ， 本 基
金的风 险与 收益 水平 将随 着时间 的流 逝逐 步降 低。 即
本基金 初始 投资 阶段 的风 险收益 水平 接近 股票 基金 ；
随着目 标日 期的 临近 ， 本 基金逐 步发 展为 一只 低风 险
债券型 基金 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,518,751.03
2.本期 利润 64,063,613.00
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0196
4.期末 基金 资产 净值 2,389,519,164.52
5.期末 基金 份额 净值 0.744
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.62% 0.39% 1.41% 0.15% 1.21% 0.24%
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金各 个时 间段 的资 产配 置比例 如下 ：
时间段 权益类 证券 比例 范围
固定收 益类 证券 及货 币市 场工
具比例 范围
基金合 同生 效日 至2010 年 12 月31 日 0－95% 5% －100%
2011 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日 0－75% 25%－100%
2016 年1 月1 日至2020 年 12 月31 日 0—50% 50%－100%
2021 年1 月1 日以 及该 日 以后 0—20% 80%－100%
自基金 合同 生效 起6 个月 内为建 仓期 。截 至报 告期 末本基 金的 各项 投资 比例 已达到 基金 合同 中规
定的各 项比 例。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
周德昕 先生
本 基 金 基
金经理
2014 年 6 月
26 日
- 14 年
财务管理学硕士。曾
任职于哈里投资有限
公司、新疆证券有限
责任公司及广发证券
股份有限公司，从事
投 资 研 究 工 作 。2007
年3 月至2012 年3 月
任职于招商基金管理
有限公司，历任高级
研究员、研究组长、
助理基金经理及招商
大盘蓝筹股票型证券
投资基金及招商中小
盘精选股票型证券投
资 基 金 基 金 经 理 。
2012 年4 月至2014 年
4 月任职于安信证券
股份有限公司，历任
证券投资部执行总经
理及资产管理部副总
经理。2014 年 4 月加
入大成基金管理有限
公司，现任股票投资
部成长组投资总监。
2014 年6 月26 日 起任
大成财 富管 理2020 生
命周期证券投资基金
基金经 理。2015 年 5
月 23 日至 2015 年 7
月 2 日任大 成新 锐产
业股票型证券投资基
金基金 经理 ，2015 年
7 月3 日 起任 大成 新锐
产业混合型证券投资
基金基金经理。具有
基金从 业资 格。 国籍：
中国 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
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注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 法》 、《 证券投 资基 金法 》等 有关 法律法 规及 基金
合同 、 基 金招 募说 明书 等 有关基 金法 律文 件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取信 于 社会投 资公 众为 宗旨 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 规范 基金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前
提下， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协 作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2017 年3 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易不 存在 同日 反向交 易； 主动 型 投
资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向 交易 ，但不 存在 参与 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该股 当日 成交 量 5% 的 交 易情形 ； 投 资组 合间
债券交 易存 在3 笔同 日反 向交易 ，原 因为 投资 策略 ；投资 组合 间相 邻交 易日 反向交 易的 市场 成交
比例、 成交 均价 等交 易结 果数据 表明 该类 交易 不对 市场产 生重 大影 响， 无异 常；投 资组 合间 虽然
存在同 向交 易行 为， 但结 合交易 价差 分布 统计 分析 和潜在 利益 输送 金额 统计 结果表 明投 资组 合间
不存在 利益 输送 的可 能性 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
股票部 分：
2017 年第 三季 度， 宏观 经 济基本 面持 续稳 定增 长， 工业企 业利 润出 现大 幅回 升， 加 上稳 定的
政策预 期引 导， 流动 性也 保持相 对稳 定， 因此 绩优 白马公 司、 钢铁 和新 能源 车为代 表的 工业 制造大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
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类公司 表现 最为 强劲 ，AI 为首计 算机 、苹 果链 中电 子公司 表现 也较 为抢 眼。 本组合 围绕 配电 网、
建筑、 军工 、钢 铁、 消费 医药等 行业 做了 投资 。
债券部 分：
2017 年第 三季 度， 经济 稳 定增长 ， 流 动性 也较 为稳 定 ， 债 券市 场表 现相 对平 稳。 组 合仍 然以
高等级 债券 为主 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.744 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 2.62% ， 业绩
比较基 准收 益率 为1.41% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 886,263,063.20 32.91
其中： 股票
886,263,063.20 32.91
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资
1,670,013,245.76 62.02
其中： 债券
1,670,013,245.76 62.02
资产支 持证 券
- 0.00
4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产
50,070,275.11 1.86
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
39,392,877.63 1.46
8 其他资 产
47,132,891.12 1.75
9 合计
2,692,872,352.82
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采矿业 39,793.60 0.00 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
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C 制造业 188,097,592.43 7.87
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
467,926,362.18 19.58
E 建筑业 2,116,046.48 0.09
F 批发和 零售 业 1,191,385.45 0.05
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 25,571.91 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 17,468.03 0.00
J 金融业 3,115,778.52 0.13
K
房地产 业
90,619,648.80 3.79
L
租赁和 商务 服务 业
79,324.72 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 81,588.27 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 132,824,426.77 5.56
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作
115,299.99 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
12,776.05 0.00
S 综合 - 0.00
合计 886,263,063.20 37.09
5.2.2 报告期末按行业分类 的 港 股 通投资股票投资组 合
无。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600310 桂东电 力 28,916,051 192,291,739.15 8.05
2 600969 郴电国 际 11,383,192 164,828,620.16 6.90
3 000826 启迪桑 德 3,515,551 126,384,058.45 5.29
4 000685 中山公 用 9,634,817 103,959,675.43 4.35
5 600565 迪马股 份 15,898,184 90,619,648.80 3.79
6 002596 海南瑞 泽 8,184,475 84,463,782.00 3.53
7 600485 信威集 团 3,172,393 46,285,213.87 1.94
8 603008 喜临门 1,988,000 34,114,080.00 1.43
9 002096 南岭民 爆 1,098,391 10,720,296.16 0.45
10 600979 广安爱 众 940,100 5,358,570.00 0.22
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 9,922,000.00 0.42
2 央行票 据 - 0.00 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
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3 金融债 券 288,586,822.00 12.08
其中： 政策 性金 融债 288,586,822.00 12.08
4 企业债 券 189,366,500.00 7.92
5 企业短 期融 资券 572,423,700.00 23.96
6 中期票 据 55,135,500.00 2.31
7 可转债 （可 交换 债） 74,867,723.76 3.13
8 同业存 单 479,711,000.00 20.08
9 其他 - 0.00
10 合计 1,670,013,245.76 69.89
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 111710493
17 兴 业银
行CD493
4,600,000 454,986,000.00 19.04
2 011751091
17 国电
SCP006
1,700,000 169,949,000.00 7.11
3 108601 国开1703 1,300,000 129,740,000.00 5.43
4 011759082
17 豫 高管
SCP006
1,200,000 120,012,000.00 5.02
5 136826 16 国网 01 1,000,000 96,790,000.00 4.05
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
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5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资 的前 十名证券的发行主体 无被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 中，没有投资于超出 基金 合同规定的备选股票 库之 外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 550,625.96
2 应收证 券清 算款 32,649,186.47
3 应收股 利 -
4 应收利 息 13,916,865.83
5 应收申 购款 16,212.86
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 47,132,891.12
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110034 九州转 债 39,864,078.00 1.67
2 123001 蓝标转 债 34,728,189.76 1.45
3 132003 15 清控 EB 275,456.00 0.01
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600485 信威集 团 46,285,213.87 1.94 临时停 牌
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
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§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,330,274,338.51
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,039,316.13
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 123,049,019.91
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 3,210,264,634.73
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
本报告 期基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过 20% 的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其 他重 要信息
基金管 理人 于2017 年 8 月12 日发 布了 《大 成基 金 管理有 限公 司督 察长 任职 公告》 ，经 大成
基金管 理有 限公 司第 六届 董事会 第二 十七 次会 议审 议通过 ，赵 冰女 士 自2017 年 8 月 11 日担 任公
司督察 长， 总经 理罗 登攀 不再代 为履 行督 察长 职务 。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成财富 管 理2020 生 命周 期 证券投 资基 金的 文件 ；
2 、《 大成 财富 管理2020 生命周 期证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 大成 财富 管理2020 生命周 期证 券投 资基 金托 管协议 》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
备查文 件存 放在 本基 金管 理人和 托管 人的 住所 。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基金管理有限公 司
2017 年 10 月 27 日
