大成景兴信用债债券型证券投资基金
2017 年第3 季度报告
2017 年 9 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 银 行 股 份 有 限公 司
报告送出日期：2017 年 10 月 27 日 大成景兴信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年10 月26 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成景 兴信 用债 债券
交易代 码 000130
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年6 月4 日
报告期 末基 金份 额总 额 308,517,535.45 份
投资目 标
在严格 控制 投资 风险 并保 持资产 良好 流动 性的 基础 上， 通 过严 格的
信用分 析和 对信 用利 差走 势的研 判， 合理 构建 投资 组合， 力争 获得
高于业 绩比 较基 准的 投资 业绩， 使基 金资 产获 得长 期稳定 的增 值 。
投资策 略
本基金 将有 效结 合“ 自上 而下” 的资 产配 置策 略以 及“自 下而 上”
的债券 精选 策略 ， 在 综合 判断宏 观经 济基 本面 、 证 券市场 走势 等宏
观因素 的基 础上 ，灵 活配 置基金 资产 在各 类资 产之 间的配 置比 例，
并通过 严谨 的信 用分 析以 及对券 种收 益水 平、 流动 性的客 观判 断，
综合运 用多 种投 资策 略， 精选个 券构 建投 资组 合。 同时， 本基 金
会关注 并积 极参 与股 票一 级市场 中存 在的 投资 机会 ， 力争 在保 持基
金总体 风险 水平 不变 前提 下进一 步增 厚基 金收 益水 平。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金 为较 低风 险、 较低 收益的 债券 型基 金产 品， 其风险 收益 水平
高于货 币市 场基 金， 但低 于混合 型基 金和 股票 型基 金。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 大成景 兴信 用债 债 券A
大成景 兴信 用债 债券
C
下属分 级基 金的 交易 代码 000130 000131
报告期 末下 属分 级基 金的
份额总 额
263,187,248.94 份 45,330,286.51 份
大成景兴信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
大成景 兴信 用债 债 券 A 大成景 兴信 用债 债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 3,957,326.79 733,628.97
2．本 期利 润 3,389,594.78 622,639.01
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0129 0.0118
4．期 末基 金资 产净 值 297,154,495.71 50,278,955.89
5．期 末基 金份 额净 值 1.129 1.109
注：1 、所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
大成景 兴信 用债 债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.16% 0.05% 0.79% 0.03% 0.37% 0.02%
大成景 兴信 用债 债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.00% 0.05% 0.79% 0.03% 0.21% 0.02%
大成景兴信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：1 、本 基金 合同 生效 日 为 2013 年6 月4 日 ，截 至 报告期 末本 基金 合同 生效 已满一 年。
2、 本 基金 合同 规定， 基金 管理人 应当 自基 金合 同生 效之日 起六 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符 合
基金合 同的 约定 。建 仓期 结束时 ，本 基金 的投 资组 合比例 符合 基金 合同 的约 定。 大成景兴信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
孙丹女 士
本 基 金
基 金 经
理
2016 年 5
月8 日
- 9 年
2008 年-2012 年就 职于 景 顺
长城产品开发部任产品经
理；2012 年-2014 年就 职 于
华夏基金机构债券投资部
任研究 员 ； 2014 年 5 月加入
大成基 金管 理有 限公 司， 历
任固定 收益 部信 用策 略、 宏
观利率 研究 员 。 2016 年 5 月
5 日起任 大成 景辉 灵活 配 置
混合型 证券 投资 基金、 大 成
景荣保本混合型证券投资
基金基 金经 理助 理 。 2016 年
6 月22 日 起任 大成 景兴 信 用
债债券 型证 券投 资基 金、 大
成景秀灵活配置混合型证
券投资 基金、 大成 景源 灵 活
配置混合型证券投资基金
基金经 理助 理 。 2017 年 5 月
8 日起担 任大 成景 尚灵 活 配
置混合 型证 券投 资基 金、 大
成景兴信 用 债 债 券 型 证 券
投资基金及大成景荣保本
混合型证券投资基金基金
经理。2017 年 5 月 31 日起
担任大成惠裕定期开放纯
债债券型证券投资基金基
金经理 。 2017 年 6 月 2 日起
担任大成景禄灵活配置混
合型证 券投 资基 金、 大 成 景
秀灵活配置混合型证券投
资基金、 大成 景源 灵活 配 置
混合型证券投资基金基金
经理 。 2017 年 6 月 6 日起担
任大成惠明定期开放纯债
债券型证券投资基金基金
经理。 具有 基金 从业 资格 。
国籍： 中国 大成景兴信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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王立女 士
本 基 金
基 金 经
理
2014 年 9
月3 日
- 15 年
经济学 硕士。 曾任 职于 申 银
万国证 券股 份有 限公 司、 南
京市商业银行资金营运中
心。 2005 年 4 月加 入大 成 基
金管理 有限 公司， 曾任 大 成
货币市场基金基金经理助
理。 2007 年1 月12 日至2014
年12 月23 日 担任 大成 货 币
市场证券投资基金基金经
理。2009 年 5 月 23 日起兼
任大成债券投资基金基金
经理 。 2012 年 11 月 20 日至
2014 年4 月4 日任 大成 现 金
增利货币市场基金基金经
理。 2013 年2 月1 日至2015
年 5 月 25 日 任大 成月 添 利
理财债券型证券投资基金
基金经 理。2013 年 7 月 23
日至2015 年5 月25 日任大
成景旭纯债债券型证券投
资基金 基金 经理。2014 年9
月3 日起 任大 成景 兴信 用 债
债券型证券投资基金基 金
经理。2014 年 9 月 3 日至
2016 年11 月23 日 任大 成 景
丰 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ）基 金经 理。2016 年
2 月 3 日起任 大成 慧成 货 币
市场基 金基 金经 理。 现 任 固
定收益 总部 总监。 具有 基 金
从业资 格。 国籍 ：中 国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 法》 、《 证券投 资基 金法 》等 有关 法律法 规及 基金
合同 、 基 金招 募说 明书 等 有关基 金法 律文 件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取信 于 社会投 资公 众为 宗旨 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 规范 基金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前
提下， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
大成景兴信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度 》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2017 年3 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易不 存在 同日 反向交 易； 主动 型 投
资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向 交易 ，但不 存在 参与 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该股 当日 成交 量 5% 的 交 易情形 ； 投 资组 合间
债券交 易存 在3 笔同 日反 向交易 ，原 因为 投资 策略 ；投资 组合 间相 邻交 易日 反向交 易的 市场 成交
比例、 成交 均价 等交 易结 果数据 表明 该类 交易 不对 市场产 生重 大影 响， 无异 常；投 资组 合间 虽然
存在同 向交 易行 为， 但结 合交易 价差 分布 统计 分析 和潜在 利益 输送 金额 统计 结果表 明投 资组 合间
不存在 利益 输送 的可 能性 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
今年三 季度 经济 增长 稳中 趋缓， 消费 品价 格温 和上 涨，工 业品 价格 整体 上涨 。货币 政策 继续
向中性 回归 ，货 币市 场资 金价格 较上 半年 稳中 有升 。
具体到 市场 方面 ，6 月 监管 的协调 性加 强之 后 ， 市 场 的系统 性风 险有 所缓 和 ，6-7 月 收益 率整
体下行 。8 月， 由 于资 金面 偏紧和 商品 价格 上涨 ， 收 益率反 弹。 而受 环保 限产 的影响 ，8 月的 增长
数据低 于市 场预 期 ， 这 再 次推动 了长 端收 益率 的小 幅下行 。 今年 以来 ， 债 券 资产的 收益 逐 季 改善 ，
以中债 综合 财富 指数 衡量 ，Q1~Q3 的 收益 分别 为-0.34% 、0.22% 、0.78% 。
考虑 到15 年以 来 ， 工 业企 业在盈 利改 善的 过程 中 ， 主动降 低了 杠杆 、 修复 资 产负债 表 ， 传 统
行业的 竞争 格局 改善 ，整 体经济 的抗 风险 能力 有所 增强。 市场 对长 期经 济的 预期有 所改 善（ 但还
远未变 得乐 观） ，这 将使 得过去 折价 的资 产得 到一 定的估 值修 复机 会， 例如 银行。
操作上 ，三 季度 本组 合久 期基本 保持 稳定 ，纯 债部 分仍以 信用 债票 息策 略为 主，转 债部 分的
配置以 金融 为主 ，并 通过 把握利 率债 波段 交易 增强 收益。 大成景兴信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 大成 景兴 信用债 债 券A 基 金份 额净 值为 1.129 元， 本报 告期 基金份 额净 值增
长率 为1.16% ； 截至 本报 告期末 大成 景兴 信用 债债 券 C 基 金份 额净 值 为1.109 元， 本报 告期 基金
份额净 值增 长率 为1.00% ；同期 业绩 比较 基准 收益 率为 0.79% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 172,956.84 0.05
其中： 股票
172,956.84 0.05
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资
345,844,937.30 95.83
其中： 债券
345,844,937.30 95.83
资产支 持证 券 - 0.00
4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产
2,700,000.00 0.75
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- 0.00
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,767,975.58 1.32
8 其他资 产
7,404,481.02 2.05
9 合计
360,890,350.74
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采矿业 - 0.00
C 制造业 - 0.00
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 批发和 零售 业 - 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00 大成景兴信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- 0.00
J 金融业 172,956.84 0.05
K 房地产 业 - 0.00
L 租赁和 商务 服务 业 - 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 - 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作 - 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业 - 0.00
S 综合 - 0.00
合计 172,956.84 0.05
5.2.2 报告期末按行业分类 的 港 股 通投资股票投资组 合
无。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601336 新华保 险 3,052 172,956.84 0.05
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 14,924,443.00 4.30
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 3,509,966.00 1.01
其中： 政策 性金 融债 3,509,966.00 1.01
4 企业债 券 225,724,200.00 64.97
5 企业短 期融 资券 60,204,000.00 17.33
6 中期票 据 19,984,000.00 5.75
7 可转债 （可 交换 债） 21,498,328.30 6.19
8 同业存 单 - 0.00
9 其他 - 0.00
10 合计 345,844,937.30 99.54
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1480054 14 余 杭交 通债 300,000 25,092,000.00 7.22
2 011752021 17 珠 海华 发SCP001 200,000 20,104,000.00 5.79 大成景兴信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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3 011754029 17 义 乌国 资SCP001 200,000 20,096,000.00 5.78
4 011755047 17 平 安租 赁SCP008 200,000 20,004,000.00 5.76
5 101564030 15 蚌 埠投 资MTN001 200,000 19,984,000.00 5.75
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体未出现本 期被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股 票中 ，没有投资于超出基 金合 同规定备选股票库之 外的 股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 9,981.25
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,390,178.38
5 应收申 购款 4,321.39
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,404,481.02 大成景兴信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.10.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113011 光大转 债 10,936,987.20 3.15
2 113009 广汽转 债 1,647,230.00 0.47
3 110032 三一转 债 1,219,559.80 0.35
4 110033 国贸转 债 1,140,568.10 0.33
5 110034 九州转 债 1,052,431.40 0.30
6 132001 14 宝钢 EB 319,677.00 0.09
7 113008 电气转 债 319,410.00 0.09
5.10.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票不 存在 流通 受限 的情 况。
5.10.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 大成景 兴信 用债 债 券 A
大成景 兴信 用债 债券
C
报告期 期初 基金 份额 总额 263,415,572.48 59,663,867.38
报告期 期间 基金 总申 购份 额 238,084.43 284,598.80
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 466,407.97 14,618,179.67
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 263,187,248.94 45,330,286.51
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
基金管 理人 本报 告期 内未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
大成景兴信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过 20% 的情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 20170701-20170930 222,685,455.81 - - 222,685,455.81 72.18%
产品特 有风 险
当 基金份额 持有人 占比过于 集中时， 可能会 因某单一 基金份额 持有人 大额赎回 而引发基 金净值 剧烈
波 动的风险 ，甚至 有可能引 起基金的 流动性 风险，基 金管理人 可能无 法及时变 现基金资 产以应 对基
金份额 持有 人的 赎回 申请 ，基金 份额 持有 人可 能无 法及时 赎回 持有 的全 部基 金份额 。
8.2 影响投资者决策的其 他重 要信息
基金管 理人 于2017 年 8 月12 日发 布了 《大 成基 金 管理有 限公 司督 察长 任职 公告》 ，经 大成
基金管 理有 限公 司第 六届 董事会 第二 十七 次会 议审 议通过 ，赵 冰女 士 自2017 年 8 月 11 日担 任公
司督察 长， 总经 理罗 登攀 不再代 为履 行督 察长 职务 。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成景兴 信用 债债 券型 证券 投资基 金的 文件 ；
2 、《 大成 景兴 信用 债债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 大成 景兴 信用 债债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
备查文 件存 放在 本基 金管 理人和 托管 人的 住所 。
大成景兴信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基金管理有限公 司
2017 年 10 月 27 日
