大成惠利纯债债券型证券投资基金
2017 年第3 季度报告
2017 年 9 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 兴业 银 行 股 份 有 限公 司
报告送出日期：2017 年 10 月 27 日 大成惠利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年10 月26 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成惠 利纯 债债 券
交易代 码 003574
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 11 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,497,699,446.87 份
投资目 标
在严格 控制 投资 风险 的基 础上， 通过 积极 主动 的投 资
管理， 力争 实现 基金 资产 长期稳 定增 值。
投资策 略
本 基 金 以 中 长 期 利 率 趋 势 分 析 为 基 础 ， 结 合 经 济 周
期、 宏 观政 策方 向及 收益 率曲线 分析 ， 实 施积 极的 债
券投资 组合 管理 ，以 获取 较高的 债券 组合 投资 收益 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数（ 全价 ）
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ，其 预期 风险 与预 期收益 高于 货币 市场 基金 ，
低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 9,858,964.46
2.本期 利润 12,826,319.30
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0086
4.期末 基金 资产 净值 1,510,884,085.74
5.期末 基金 份额 净值 1.0088
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.86% 0.02% -0.15% 0.03% 1.01% -0.01%
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：1 、本 基金 合同 生效 日 为 2016 年11 月 2 日 ，截 至报告 期末 本基 金合 同生 效未满 一年 。
2、 本 基金 合同 规定， 基金 管理人 应当 自基 金合 同生 效之日 起六 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符 合
基金合 同的 约定 。建 仓期 结束时 ，本 基金 的投 资组 合比例 符合 基金 合同 的约 定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陈会荣 先生
本基金 基
金经理
2016 年11 月
2 日
- 10 年
中央财经大学经济学
学士。 2007 年 10 月加
入大成基金管理有限
公司，历任基金运营
部基金助理会计师、
基金运营部登记清算
主管、固定收益总部
助理研究员、固定收
益 总 部 基 金 经 理 助
理、固定收益总部基
金经理 。自 2016 年 8大成惠利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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月 6 日起任 大成 景穗
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理，
自2016 年8 月6 日起
任大成丰财宝货币市
场基金基金经理，自
2016 年 9 月 6 日 起任
大成恒丰宝货币市场
基 金 基 金 经 理 。 自
2016 年11 月2 日 起任
大成惠利纯债债券型
证券投资基金、大成
惠益纯债债券型证券
投 资 基 金 基 金 经 理,
自2017 年3 月1 日起
任大成惠祥定期开放
纯债债券型证券投资
基金基金 经 理 。 自
2017 年3 月22 日 起担
任大成月添利理财债
券型证券投资基金、
大成慧成货币市场基
金和大成景旭纯债债
券型证券投资基金基
金经理。具备基金从
业资格 。国 籍： 中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 法》 、《 证券投 资基 金法 》等 有关 法律法 规及 基金
合同 、 基 金招 募说 明书 等 有关基 金法 律文 件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取信 于 社会投 资公 众为 宗旨 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 规范 基金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前
提下， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理大成惠利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协 作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2017 年3 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易不 存在 同日 反向交 易； 主动 型 投
资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向 交易 ，但不 存在 参与 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该股 当日 成交 量 5% 的 交 易情形 ； 投 资组 合间
债券交 易存 在3 笔同 日反 向交易 ，原 因为 投资 策略 ；投资 组合 间相 邻交 易日 反向交 易的 市场 成交
比例、 成交 均价 等交 易结 果数据 表明 该类 交易 不对 市场产 生重 大影 响， 无异 常；投 资组 合间 虽然
存在同 向交 易行 为， 但结 合交易 价差 分布 统计 分析 和潜在 利益 输送 金额 统计 结果表 明投 资组 合间
不存在 利益 输送 的可 能性 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2017 年三 季度 央行 强调 中 性偏紧 的货 币政 策态 度未 变， 影 响了 市场 交易 情绪 ， 同时 短端 收益
率维持 高位 也使 得长 端交 易空间 受限 。三 季度 末，10 年期 国债 和国 开债 收益 率曲线 分别 下 行7BP
和12BP ， 下行 时间 为1 周 ， 下行 幅度 和时 间较 上个 季度明 显减 少， 下行 动能 明显不 足。 纵观 三季
度，隔 夜回 购利 率均 值约 为 2.88% ， 较上 季度 上升11BP ，14 天 回购 加权 利率 均值约 为 4.07% ，较
上季度 上 升9BP 。 债市 延续 跌势 ， 中 债综 合指 数下 跌 0.17 个 点 ， 利 率债 各期 限上 行 5-15bp 。 信用
债方 面3-5 年AA+ 、AA 城 投债收 益率 上 行 5-15bp ，3-5 年AAA 、AA+ 中票 上 行15-30bp 。 本基 金采
取短久 期配 置策 略， 随着 票息利 率的 提高 ，债 券的 配置价 值逐 渐体 现。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0088 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.86% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-0.15% 。
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4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本基金 在本 报告 期内 ，曾 出现了 连 续20 个工 作日 基 金持有 人数 低 于200 人的 情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,472,453,000.00 97.40
其中： 债券
1,472,453,000.00 97.40
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
9,557,881.77 0.63
8 其他资 产
29,690,502.63 1.96
9 合计
1,511,701,384.40
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报告期末按行业分类 的 港 股 通投资股票投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
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5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 49,620,000.00 3.28
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 29,982,000.00 1.98
其中： 政策 性金 融债 29,982,000.00 1.98
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 601,590,000.00 39.82
6 中期票 据 559,109,000.00 37.01
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 232,152,000.00 15.37
9 其他 - -
10 合计 1,472,453,000.00 97.46
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（% ）
1 111680035
16 徽 商银
行CD109
2,400,000 232,152,000.00 15.37
2 101456009
14 北车
MTN002
1,400,000 143,150,000.00 9.47
3 101456087
14 中 广核
MTN002
1,400,000 142,618,000.00 9.44
4 101452024
14 三峡
MTN002
1,400,000 140,546,000.00 9.30
5 101461014
14 苏 交通
MTN002
1,300,000 132,795,000.00 8.79
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
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5.9.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体未出现本 期被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
5.10.2 本基金不直接在二级 市场 买入股票、 权证 、 可转 债 ， 也不参与一级 市场的新 股、 可转债申
购或增发新股， 本 基金无 备选股票库， 无投 资于超 出基金合同规定备选 股票 库之外的股票的情形。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 29,690,502.63
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 29,690,502.63
5.10.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
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5.10.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,497,715,297.81
报告期 期间 基金 总申 购份 额 95.30
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 15,946.24
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,497,699,446.87
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
本报告 期基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过20%的情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比 大成惠利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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机构 1 20170701-20170930 1,497,662,206.23 - - 1,497,662,206.23 99.99%
产品特 有风 险
当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时 ， 可 能会 因某 单一 基金份 额持 有人 大额 赎回 而引发 基金 净值 剧烈 波
动的风 险 ， 甚 至有 可能 引 起基金 的流 动性 风险 ， 基 金管理 人可 能无 法及 时变 现基金 资产 以应 对基 金份
额持有 人的 赎回 申请 ，基 金份额 持有 人可 能无 法及 时赎回 持有 的全 部基 金份 额。
8.2 影响投资者决策的其 他重 要信息
基金管 理人 于2017 年 8 月12 日发 布了 《大 成基 金 管理有 限公 司督 察长 任职 公告》 ，经 大成
基金管 理有 限公 司第 六届 董事会 第二 十七 次会 议审 议通过 ，赵 冰女 士 自2017 年 8 月 11 日担 任公
司督察 长， 总经 理罗 登攀 不再代 为履 行督 察长 职务 。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成惠利 纯债 债券 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、《 大成 惠利 纯债 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 大成 惠利 纯债 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿 。
9.2 存放地点
备查文 件存 放在 本基 金管 理人和 托管 人的 办公 住所 。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基金管理有限公 司
2017 年 10 月 27 日
