大成内需增长混合型证券投资基金
2017 年第 3 季度报告
2017 年 9 月 30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 银 行 股 份 有 限公 司
报告送出日期：2017 年 10 月 27 日 大成内需增长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 10 月 26 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 7 月 1 日起 至 9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成内 需增 长混 合
交易代 码 090015
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 6 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 195,176,972.86 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于受 益于 内需增 长的 行业 中的
优质上 市公 司， 力争 充分 分享中 国经 济增 长以 及
经济结 构转 型带 来的 投资 收益， 追求 基金 资产 的
长期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 采用 积极 主动 的投 资策略 。 以 宏观 经济 和
政策研 究为 基础 ， 通 过影 响证券 市场 整体 运行 的
内外部 因素 分析， 实施 大 类资产 配置； 分析 以内
需增长 为重 要推 动力 的中 国经济 转型 进程 中的
政策导 向与 经济 结构 调整 的特点 ， 研 究国 内消 费
需求以 及与 之 紧 密关 联的 投资需 求的 增长 规律 ，
结合经 济周 期与 产业 变迁 路径的 分析 ， 实 施行 业
配置； 以相 关的 投资 主题 和内需 增长 受益 行业 为
线索， 通 过公 司基 本面 的 考量， 精 选优 质上 市公
司股票 ，力 求实 现基 金资 产的长 期稳 健增 值。
业绩比 较基 准 80%× 沪深 300 指数+20%× 中证综 合债 券指 数
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 基 金的风 险与 预期 收益 都
要低于 股票 型基 金、 高于 债券型 基金 和货 币市 场
基金， 属 于证 券投 资基 金 中较高 风险、 较高 预期
收益的 品种 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司 大成内需增长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 大成内 需增 长混 合 A 大成内 需增 长混 合 H
下属分 级基 金的 交易 代码 090015 960018
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 193,450,772.71 份 1,726,200.15 份
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年 9 月 30 日 ）
大成内 需增 长混 合 A 大成内 需增 长混 合 H
1．本 期已 实现 收益 22,625,783.43 156,671.44
2．本 期利 润 36,073,260.85 260,947.44
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.1837 0.1910
4．期 末基 金资 产净 值 505,783,799.67 4,514,055.31
5．期 末基 金份 额净 值 2.615 2.615
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
大成内 需增 长混 合 A
阶段
净值增
长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ② －④
过去三 个月 7.66% 1.09% 3.84% 0.47% 3.82% 0.62%
大成内 需增 长混 合 H
阶段
净值增
长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ② －④
过去三 个月 7.66% 1.09% 3.84% 0.47% 3.82% 0.62% 大成内需增长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：1 、本 基金 H 类基 金 份额 于 2016 年 3 月 3 日 初 次确认 申购 。
2、 本 基金 合同 规定， 基金 管理人 应当 自基 金合 同生 效之日 起六 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符 合
基金合 同的 有关 约定 。建 仓期结 束时 ，本 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 的约定 。
3、 本 基金 于 2015 年 7 月 2 日基 金名 称由 “ 大成 内需 增长股 票型 证券 投资 基金 ” 变更为 “ 大 成内 需增
长混合 型证 券投 资基 金 ” 。 大成内需增长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李本刚 先生
本 基 金
基 金 经
理， 股 票
投 资 部
总监
2015 年 7
月 2 日
- 16 年
管理学 硕士 。 2001 年至 2010
年先后就职于西南证券股
份有限 公司、 中关 村证 券 股
份有限公司和建信基金管
理有限 公司 ，历 任研 究员 、
高级研 究员 。 2010 年 8 月加
入大成 基金 管理 有限 公司 ，
历任研 究部 高级 研究 员、 行
业研究 主管。2012 年 9 月 4
日至 2015 年 7 月 1 日任大
成内需增长股票型证券投
资基金 基金 经理，2015 年 7
月 2 日起 任大 成内 需增 长 混
合型证券投资基金基金经
理。 2014 年 4 月 16 日至 2015
年 7 月 2 日任 大成 消费 主 题
股票型证券投资基金基金
经理 ， 2015 年 7 月 3 日起至
2015 年 10 月 21 日 任大 成 消
费主题混合型证券投资基
金基金 经理 。2014 年 5 月
14 日至 2015 年 5 月 25 日任
大成灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理 ， 2015 年
9 月 18 日 起任 大成 睿景 灵 活
配置混合型证券投资基金
基金经 理。2016 年 9 月 13
日起任大成景明灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理。2017 年 9 月 12 日起
担任大成价值增长证券投
资基金 基金 经理。 现任 股 票
投资部 总监。 具有 基金 从 业
资格。 国籍 ：中 国
李博先 生 本 基 金 2015 年 8 - 7 年 工学硕 士，2009 年 9 月至大成内需增长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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基 金 经
理
月 26 日 2010 年 8 月就 职于 韩国 SK
Telecom 首尔 总部 ；2010 年
8 月至 2011 年 5 月 就职 于 国
信证券 任研 究员 ；2011 年 5
月起加入大成基金管理有
限公司， 历任 大成 基金 电 子
行业、 互 联网 传媒 行业 分 析
师、 基金 经理 助理 ， 2014 年
10 月 28 日至 2015 年 4 月
20 日 担 任 大 成 内 需 增 长 股
票型证券投资基金基金经
理助理 。2015 年 4 月 21 日
起担任大成互联网思维混
合型证券投资基金基金经
理。2015 年 8 月 26 日起担
任大成内需增长混合型证
券投资 基金 基金 经理。2016
年 11 月4 日起 担任 大成 精 选
增值混合型 证 券 投 资 基 金
基金经 理。 具 有基 金从 业 资
格。国 籍： 中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 法》 、《 证券投 资基 金法 》等 有关 法律法 规及 基金
合同 、 基 金招 募说 明书 等 有关基 金法 律文 件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取信 于 社会投 资公 众为 宗旨 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 规范 基金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前
提下， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》 。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。 大成内需增长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2017 年 3 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易不 存在 同日 反向交 易； 主动 型 投
资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向 交易 ，但不 存在 参与 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该股 当日 成交 量 5% 的交 易情形 ； 投 资组 合 间
债券交 易存 在 3 笔同 日反 向交易 ，原 因为 投资 策略 ；投资 组合 间相 邻交 易日 反向交 易的 市场 成交
比例、 成交 均价 等交 易结 果数据 表明 该类 交易 不对 市场产 生重 大影 响， 无异 常；投 资组 合间 虽然
存在同 向交 易行 为， 但结 合交易 价差 分布 统计 分析 和潜在 利益 输送 金额 统计 结果表 明投 资组 合间
不存在 利益 输送 的可 能性 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
三季度 以来 ，在 需求 层面 大体维 持稳 定（ 地产 投资 小幅下 滑、 制造 业小 幅回 升、基 建稳 定，
出口回 升） ，金 融去 杠杆 后流动 性边 际宽 松的 环境 下，叠 加去 产能 及环 保约 束，供 需缺 口扩 大导
致 PPI 环比 重回 正增 长， 围绕盈 利增 长的 周期 成为 市场的 最大 主线 。本 季度 本基金 主要 以 17-18
年利润 兑现 确定 性为 考量 因素进 行选 股和 操作 。中 长期看 ，我 们将 持续 关注 经济复 苏下 的周 期品
机会、 新政 治周 期背 景下 的先进 制造 业国 际 市 场份 额提升 、国 内可 选消 费升 级等主 线进 行基 金投
研工作 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 大成 内需 增长混 合 A 基金 份额净 值 为 2.615 元 ，本 报告 期基 金份额 净值 增长
率为 7.66% ；截 至本 报告 期末大 成内 需增 长混 合 H 基金份 额净 值 为 2.615 元 ，本报 告期 基金 份额
净值增 长率 为 7.66% ；同 期业绩 比较 基准 收益 率 为 3.84% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 407,221,050.76 79.46
其中： 股票
407,221,050.76 79.46 大成内需增长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00
资产支 持证 券 - 0.00
4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- 0.00
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
103,700,572.15 20.23
8 其他资 产
1,563,175.90 0.31
9 合计
512,484,798.81
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采矿业 937,193.38 0.18
C 制造业 283,109,380.57 55.48
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 89,455.38 0.02
E 建筑业 46,752,386.08 9.16
F 批发和 零售 业 14,491,762.14 2.84
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 433,853.64 0.09
H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 399,476.95 0.08
J 金融业 235,343.70 0.05
K 房地产 业 37,286,986.96 7.31
L 租赁和 商务 服务 业 12,742,581.37 2.50
M 科学研 究和 技术 服务 业 683,796.10 0.13
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 9,902,970.09 1.94
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作 115,299.99 0.02
R 文化、 体育 和娱 乐业 40,564.41 0.01
S 综合 - 0.00
合计 407,221,050.76 79.80
5.2.2 报告期末按行业分类 的 港 股通投资股票投资组 合
无。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600477 杭萧钢 构 3,627,639 46,578,884.76 9.13
2 002536 西泵股 份 2,397,650 37,834,917.00 7.41
3 000651 格力电 器 732,300 27,754,170.00 5.44 大成内需增长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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4 000402 金 融 街 1,939,600 23,643,724.00 4.63
5 600196 复星医 药 656,400 22,442,316.00 4.40
6 002509 天广中 茂 1,999,944 19,739,447.28 3.87
7 000858 五 粮 液 305,939 17,524,185.92 3.43
8 600282 南钢股 份 3,110,400 17,231,616.00 3.38
9 002430 杭氧股 份 1,446,500 17,112,095.00 3.35
10 000786 北新建 材 968,700 16,651,953.00 3.26
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货持 仓。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 股指 期货 投资 将根 据风险 管理 的原 则， 以套 期保值 为目 的， 对冲 系统 性风险 和某 些特 殊
情况下 的流 动性 风险 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 大成内需增长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名 证券 的发行主体未出现本 期被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名 股票 未超出基金合同规定 的备 选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 269,479.56
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 18,842.40
5 应收申 购款 1,274,853.94
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,563,175.90
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 大成内 需增 长混 合 A 大成内 需增 长混 合 H
报告期 期初 基金 份额 总额 207,792,243.71 1,347,840.27
报告期 期间 基金 总申 购份 额 25,336,782.06 378,359.88
减: 报告 期期 间基 金总 赎回 份额 39,678,253.06 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-" 填列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 193,450,772.71 1,726,200.15
大成内需增长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
本报告 期基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过 20% 的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其 他重 要信息
基金管 理人 于 2017 年 8 月 12 日发 布了 《大 成基 金 管理有 限公 司督 察长 任职 公告》 ，经 大成
基金管 理有 限公 司第 六届 董事会 第二 十七 次会 议审 议通过 ，赵 冰女 士 自 2017 年 8 月 11 日担 任公
司督察 长， 总经 理罗 登攀 不再代 为履 行督 察长 职务 。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成内需 增长 股票 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、《 大成 内需 增长 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 大成 内需 增长 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿；
6 、 《大 成内 需增 长股 票型 证券投 资基 金变 更基 金名 称、 基金 类别 以及 修订 基 金合同 部分 条款
的公告 》。
大成内需增长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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9.2 存放地点
备查文 件存 放于 本基 金管 理人和 托管 人的 住所 。
9.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅 。
大成基金管理有限公 司
2017 年 10 月 27 日
