大成信用增利一年定期开放债券型证券投资基
金
2017 年第3 季度报告
2017 年 9 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2017 年 10 月 27 日 大成信用增利一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 26 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成信 用增 利一 年债 券
交易代 码 000426
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 1 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 74,054,279.06 份
投资目 标
在严格 控制 投资 风险 的基 础上， 力争 获得 高于 业
绩比较 基准 的投 资业 绩， 使基金 份额 持有 人资 产
获得长 期稳 定的 增值 。
投资策 略
本基金 在封 闭期 与开 放期 采取不 同的 投资 策 略 。
（一） 封闭 期投 资策 略
本基金 通过 综合 分析 国内 外宏观 经济 形势 、 利 率
走势、 资金 供求 关系、 证 券市场 走势 、 流 动性 风
险、 信用 风险 和有 关政 策 法规等 因素， 研判 各类
属固定 收益 类资 产的 预期 收益和 预期 风险 ， 确 定
各类金 融资 产的 配置 比例 。 本基 金将 灵活 运用 久
期策略、 收益 率曲 线策 略 、 回购套 利策 略等 多重
投资策 略， 构建 以信 用债 券为主 的固 定收 益类 资
产组合 。
（二） 开放 期投 资策 略
开放运 作期 内， 本基 金为 保持较 高的 组合 流动
性， 方便 投资 人安 排投 资 ， 在遵守 本基 金有 关投
资限制 与投 资比 例的 前提 下， 将 主要 投资 于高 流
动性的 投资 品种 。
业绩比 较基 准
同期中 国人 民银 行公 布的 一年期 定期 存款 基准
利率（ 税后 ）+1.2% 大成信用增利一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市
场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
大成信 用增 利一 年债 券
A
大成信 用增 利一 年债
券C
下属分 级基 金的 交易 代码 000426 000427
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 45,125,720.14 份 28,928,558.92 份
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
大成信 用增 利一 年债 券 A 大成信 用增 利一 年债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 342,159.42 186,355.60
2．本 期利 润 544,917.38 315,091.26
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0121 0.0109
4．期 末基 金资 产净 值 48,672,530.66 30,896,555.50
5．期 末基 金份 额净 值 1.079 1.068
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
大成信 用增 利一 年债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.12% 0.07% 0.61% 0.00% 0.51% 0.07%
大成信 用增 利一 年债 券 C
阶段 净值增 长 净值增 长率 业绩比 较基 业绩比 较基 准收 ①－③ ②－④ 大成信用增利一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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率① 标准差 ② 准收益 率③ 益率标 准差 ④
过去三 个
月
1.04% 0.05% 0.61% 0.00% 0.43% 0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金 自 基金 合同 生效 起6 个月内 为建 仓期 。在 建仓 期结束 时及 本报 告期
末本基 金的 各项 投资 比例 已达到 基金 合同 中规 定的 各项比 例。 大成信用增利一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
朱哲先 生
本基金
基金经
理
2016 年9
月6 日
- 7 年
中国社会科学院工商管理
硕士， 中 国人 民大 学经 济 学
学士。2009 年 7 月至 2010
年9 月任 中国 银行 金融 市 场
总部助 理投 资经 理 。 2010 年
10 月至 2013 年 5 月任 嘉 实
基金交 易部 交易 员 。 2013 年
5 月至2015 年7 月 任银 华 基
金固定收益部基金经理。
2015 年8 月加 入大 成基 金 管
理有限 公司， 任固 定收 益 总
部基金 经理 ， 自 2016 年 8
月 29 日 起担 任大 成货 币 市
场证券 投资 基金、 大成 景 明
灵活配置混合型证券投资
基金和大成现金宝场内实
时申赎货币市场基金基金
经理， 自 2016 年 9 月 6 日
起任大成景华一年定期开
放债券型证券投资基金和
大成信用增利一 年 定 期 开
放债券型证券投资基金基
金经理 ， 自2016 年10 月 12
日起任大成添益交易型货
币市场 基金 基金 经理。 具 备
基金从 业资 格 。 国 籍： 中 国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 法》 、《 证券投 资基 金法 》等 有关 法律法 规及 基金
合同 、 基 金招 募说 明书 等 有关基 金法 律文 件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取信 于 社会投 资公 众为 宗旨 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 规范 基金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前大成信用增利一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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提下， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协 作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2017 年3 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易不 存在 同日 反向交 易； 主动 型 投
资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向 交易 ，但不 存在 参与 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该股 当日 成交 量 5% 的 交 易情形 ； 投 资组 合间
债券交 易存 在3 笔同 日反 向交易 ，原 因为 投资 策略 ；投资 组合 间相 邻交 易日 反向交 易的 市场 成交
比例、 成交 均价 等交 易结 果数据 表明 该类 交易 不对 市场产 生重 大影 响， 无异 常；投 资组 合间 虽然
存在同 向交 易行 为， 但结 合交易 价差 分布 统计 分析 和潜在 利益 输送 金额 统计 结果表 明投 资组 合间
不存在 利益 输送 的可 能性 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
三季度 经济 形式 表现 出很 强的韧 性， 与全 球主 要经 济体超 出预 期的 良好 经济 表现相 呼应 。由
于二季 度末 资金 宽松 导致 的市场 杠杆 快速 上行 ，央 行三季 度货 币政 策较 之前 有所收 紧， 货币 市场
利率波 动明 显加 大。 而整 个货币 市场 的利 率中 枢较 二季度 末有 明显 抬升 ，特 别是季 度末 和月 度末
表现更 为明 显 。 而 债券 表 现来看 ， 市场 博弈 重心 在 于 货币 政策 ， 整个 季度 来 看呈现 区间 震荡 态势 。
操作上 ，在 组合 规模 较小 的情况 下， 主要 配置 了性 价比较 高的 高等 级信 用债 和存单 ，同 时参
与了部 分长 久期 利率 品种 的波段 操作 ，在 保证 组合 流动性 安全 的同 时保 持了 净值的 持续 增长 。
虽然伴 随着 房地 产调 控的 加强， 在短 周期 内经 济增 速和 PPI 增 速的 高点 已经 过去。 但是 由于大成信用增利一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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地产库 存低 、以 及供 给侧 改革的 原因 ，未 来一 段时 间经济 数据 的波 动中 枢将 会下降 ，从 而使 得经
济数据 对债 券市 场的 影响 降低。 而在 地产 调控 仍在 在加速 进行 的情 况下 ，出 于降杠 杆、 控风 险的
目的， 央行 的货 币政 策很 难放松 。因 此估 计四 季度 货币市 场利 率 和 波动 率依 然会维 持高 位， 同时
债券市 场的 机会 还需 要等 待。
四季度 我们 将进 一步 加大 市场投 研分 析， 增加 组合 操作灵 活性 ， 提 高流 动性 资产配 置, 择机 参
与利率 债波 段交 易； 优选 信用债 ，在 降低 信用 风险 前提下 增强 组合 收益 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 大成 信用 增利一 年债 券A 基金 份额 净值 为 1.079 元 ，本 报告 期基金 份额 净值
增长率 为1.12% ；截 至本 报告期 末大 成信 用增 利一 年债 券 C 基 金份 额净 值 为1.068 元， 本报 告期
基金份 额净 值增 长率 为1.04% ； 同期 业绩 比较 基准 收 益率 为0.61% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - 0.00
其中： 股票
- 0.00
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资
85,680,464.16 94.24
其中： 债券
85,680,464.16 94.24
资产支 持证 券 - 0.00
4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- 0.00
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,804,825.66 4.19
8 其他资 产
1,429,013.21 1.57
9 合计
90,914,303.03
100.00
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5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类 的 港 股 通投资股票投资组 合
无。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 1,999,000.00 2.51
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 262,448.40 0.33
其中： 政策 性金 融债 262,448.40 0.33
4 企业债 券 30,174,315.76 37.92
5 企业短 期融 资券 34,028,700.00 42.77
6 中期票 据 - 0.00
7 可转债 （可 交换 债） - 0.00
8 同业存 单 19,216,000.00 24.15
9 其他 - 0.00
10 合计 85,680,464.16 107.68
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 111794346
17 广州 农村
商业银 行
CD056
100,000 9,666,000.00 12.15
2 111780352
17 南京 银行
CD127
100,000 9,550,000.00 12.00
3 136133 16 国电 01 78,000 7,654,920.00 9.62
4 011758075
17 华 电股
SCP001
75,000 7,499,250.00 9.42
5 011751091
17 国电
SCP006
75,000 7,497,750.00 9.42 大成信用增利一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内基金投资的 前十 名证券的发行主体无 被监 管部门立案调查的， 或在 报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股 票中 ，没有投资于超出基 金合 同规 定备选股票库之 外的 股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 9,171.13
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,419,842.08 大成信用增利一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,429,013.21
5.10.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
无。
5.10.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 大成信 用增 利一 年债 券 A
大成信 用增 利一 年债
券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 45,125,720.14 28,928,558.92
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 45,125,720.14 28,928,558.92
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
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§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其 他重 要信息
基金管 理人 于2017 年 8 月12 日发 布了 《大 成基 金 管理有 限公 司督 察长 任职 公告》 ，经 大成
基金管 理有 限公 司第 六届 董事会 第二 十七 次会 议审 议通过 ，赵 冰女 士 自2017 年 8 月 11 日担 任公
司督察 长， 总经 理罗 登攀 不再代 为履 行督 察长 职务 。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成信用 增利 一年 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 的文 件；
2 、《 大成 信用 增利 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 大成 信用 增利 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本报告 存放 在本 基金 管理 人和托 管人 的办 公住 所。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基金管理有限公 司
2017 年 10 月 27 日
