博 时 鑫润灵 活 配置混 合 型证券 投 资基金
2017 年第 3 季 度报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人 ： 博 时基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 ： 上 海浦 东发 展银 行股 份有 限公 司
报 告送 出日 期： 二〇 一七 年十 月二 十七 日博时鑫润灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
1
§1
重 要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定 ， 于2017 年 10 月 26 日复 核 了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性 陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基 金 产品概况
基金简 称 博时鑫 润混 合
基金主 代码 003950
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月 7 日
报告期 末基 金份 额总 额 165,954,470.98 份
投资目 标
本基金 通过 对多 种投 资策 略的有 机结 合， 在有 效控 制风险 的前 提下 ，
力争为 基金 份额 持有 人获 取长期 持续 稳定 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 通过 自上 而下 和自 下而上 相结 合、 定性 分析 和定量 分析 互相 补
充的方 法， 在股 票、 债券 和现金 等资 产类 之间 进行 相对稳 定的 适度 配
置，强 调通 过自 上而 下的 宏观分 析与 自下 而上 的市 场趋势 分析 有机 结
合进行 前瞻 性的 决策 。本 基金采 用的 债券 投资 策略 包括： 期限 结构 策
略、信 用策 略、 互换 策略 、息差 策略 、可 转换 债券 投资策 略等 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 收益 率×50% + 中证 综合 债指 数收 益率×50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 预期收 益及 预期 风险 水平 低于股 票型 基金 ，
高于债 券型 基金 及货 币市 场基金 ，属 于中 高收 益/ 风 险特征 的基 金。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
下属 分 级基 金的 基金 简称 博时鑫 润混 合 A 博时鑫 润混 合 C
下属 分 级基 金的 交易 代码 003950 003951
报告期 末下 属 分 级基 金的
份额总 额
206,670.57 份 165,747,800.41 份
§3
主 要 财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元 博时鑫润灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
2
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
博时鑫 润混 合 A 博时鑫 润混 合 C
1. 本 期已 实现 收益 2,511.82 1,530,884.18
2. 本 期利 润 5,983.74 4,241,568.26
3. 加 权平 均基 金份 额本期 利润 0.0285 0.0349
4. 期 末基 金资 产净 值 215,928.07 173,608,389.20
5. 期 末基 金份 额净 值 1.0448 1.0474
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报 告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1． 博时鑫润混合A：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－ ③ ②－④
过去三
个月
2.88% 0.41% 2.64% 0.29% 0.24% 0.12%
2． 博时鑫润混合C：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－ ③ ②－④
过去三
个月
2.82% 0.41% 2.64% 0.29% 0.18% 0.12%
3.2.2 自 基金合同生效 以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
1． 博时鑫润混合A：
2． 博时鑫润混合C： 博时鑫润灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
3
§4
管 理 人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王申
固定收
益总部 研究
组总监/ 基
金经理
2016-12-07 -
7
.8
2013 年 加入 博时 基金
管 理 有限 公司 ，历 任固 定
收 益 研究 主管 、固 定收 益
总 部 研究 组副 总监 。现 任
固 定 收益 总部 研究 组总 监
兼 博 时 宏 观 回 报 债 券 基
金、 博时 新财 富混 合基 金、
博 时 智臻 纯债 债券 基金 、
博 时 丰达 纯债 债券 基金 、
博 时 锦禄 纯债 债券 基金 、
博 时 富鑫 纯债 债券 基金 、
博 时 民丰 纯债 债券 基金 、
博 时 鑫润 混合 基金 、博 时
安慧 18 个 月定 开债基 金、
博 时 鑫泰 混合 基金 、博 时
合 惠 货币 基金 、博 时民 泽
纯 债 债券 基金 、博 时富 嘉
纯 债 债券 基金 、博 时汇 享
纯 债 债券 基金 、博 时富 腾
纯 债 债券 基金 、博 时盈 海
纯 债 债券 基金 、博 时鑫 禧
混合基 金的 基金 经理 。
过钧
董事总
经理/ 固定
收益总 部公
募基金 组投
资总监/ 基
金经理
2017-02-10 -
1
6.3
1995 年 起先 后在 上海
工 艺 品进 出口 公司 、德 国
德 累 斯顿 银行 上海 分行 、
美国 Lowes 食 品 有 限 公
司 、 美国 通用 电气 公司 、
华 夏 基 金 固 定 收 益 部 工
作。 2005 年 加入 博时 基金博时鑫润灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
4
管 理 有限 公司 ，历 任基 金
经 理 、博 时稳 定价 值债 券
投 资 基金 的基 金经 理、 固
定 收 益部 副总 经理 、博 时
转 债 增强 债券 型证 券投 资
基 金 、博 时亚 洲票 息收 益
债 券 型证 券投 资基 金、 博
时 裕 祥分 级债 券型 证券 投
资 基 金、 博时 双债 增强 债
券 型 证券 投资 基金 、博 时
新 财 富混 合型 证券 投资 基
金 的 基金 经理 。现 任董 事
总 经 理兼 固定 收益 总部 公
募 基 金组 投资 总监 、博 时
信 用 债券 投资 基金 、博 时
稳 健 回报 债券 型证 券投 资
基 金（LOF ） 、博 时新收 益
灵 活 配置 混合 型证 券投 资
基 金 、博 时新 机遇 混合 型
证 券 投资 基金 、博 时新 价
值 灵 活配 置混 合型 证券 投
资 基 金、 博时 新策 略灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 博时 鑫源 灵活 配置 混
合 型 证券 投资 基金 、博 时
乐 臻 定期 开放 混合 型证 券
投 资 基金 、博 时新 起点 灵
活 配 置混 合型 证券 投资 基
金 、 博时 双债 增强 债券 型
证 券 投资 基金 、博 时鑫 惠
灵 活 配置 混合 型证 券投 资
基 金 、博 时鑫 瑞灵 活配 置
混 合 型证 券投 资基 金、 博
时 鑫 润灵 活配 置混 合型 证
券投资 基金 的基 金经 理。
注：上 述任 职日 期、 离任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。 证券从 业的 含义 遵
从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民 共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施 细
则、本 基金 基金 合同 和其 他相关 法律 法规 的规 定， 并本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责、取 信于 市场 、取 信
于社会 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 为基 金持 有人 谋求最 大利 益。 本报 告期 内，由 于证 券市 场波 动
等原因 ，本 基金 曾出 现个 别投资 监控 指标 超标 的情 况，基 金管 理人 在规 定期 限内进 行了 调整 ，对 基
金份额 持有 人利 益未 造成 损害。 博时鑫润灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
5
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公 平 交易制度的执行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公 司
制定的 公平 交易 相关 制度 。
4.3.2 异 常 交易行为的专项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
4.4 报告期 内基 金投资策 略和 运作分 析
整个三 季度 最出 市场 意料 的就是 人民 币汇 率的 强劲 反弹。 尽管 我们 早就 判断 “ 人无 贬基 ”的基
础是中 国经 济自 身强 劲基 本面的 验证 ，但 市场 总是 判断美 联储 缩表 和新 总统 税改是 影响 市场 的主 要
因素。 美国 自里 根时 代的 减税， 开创 了美 国债 务不 断上升 又不 断自 我原 谅的 历史。 我们 以前 说过 特
朗普时 代和 里根 当选 的时 候的不 同， 但这 位特 立独 行的总 统还 是带 领美 国朝 着1.5 万亿 美元 的巨 额
减税方 向狂 奔， 同时 联邦 政府将 在今 后几 年遭 遇1 万亿美 元的 财政 赤字 。在 这种环 境下 ，很 难指 望
美联储 升息 的幅 度能 有多 大。当 然， 美国 有着 对未 来经济 增长 的过 分乐 观的 估计， 和对 美国 比对 别
的国家 更友 好的 评级 机构 ，使得 这个 问题 可以 忽略 不计。 相比 美国 ，中 国以 一带一 路战 略， 而非 人
民币贬 值， 来寻 求新 市场 ，开拓 新边 疆， 打破 过度 依赖欧 美模 式。 战略 定力 ，高低 立判 。
本季度 债券 市场 收益 率在 大宗商 品走 强导 致的 经济 走好预 期下 再度 冲高 ，但 未触及 前期 高点 随
后回落 ，经 济数 据的 磨顶 使得整 个市 场的 走势 较为 纠结。 而人 民币 汇率 的大 幅走强 ，使 得本 轮监 管
的最大 隐忧 暂时 消除 。季 末的定 向降 准， 尽管 和全 面降准 不可 比， 但相 比现 有的MLF 等 货币 市场 工
具，降 准的 最大 优点 在于 资金成 本下 降和 无到 期压 力，也 验证 了我 们对 于之 后监管 可能 不会 进一 步
收紧的 判断 。我 们也 认为 这个和 大水 漫灌 的全 面降 准不同 ，应 该更 多的 关注 其中的 政策 转变 的可 能
信号。 我们 之前 也说 过， 去杠杆 是为 了降 低金 融风 险，维 持人 民币 的汇 率稳 定，而 不是 造成 金融 风
险导致 “自杀 ” 行为 ， 更 不是要 求整 个金 融体 系无 杠杆 。 随 着 M2 增速 进一 步 减缓 至 GDP 增速 ， 中 美
利差到 达150 个 点的 历史 极值之 上， 人民 币贬 值预 期得以 扭转 ，市 场的 风险 偏好下 降将 使债 券市 场
的投资 价值 在经 历了 近 10 个月的 等待 之后 得以 凸显 。我们 在本 季度 开始 增持 利率债 。
随着短 端利 率的 企稳 ，信 用套利 交易 重新 出现 ，使 得三季 度的 信用 利差 有所 收窄， 中低 等级 信
用债的 利差 下行 更大 。但 尽管利 差有 所回 落， 也是 对半年 末大 幅走 阔的 修正 ，更像 是市 场的 短期 波
动。尽 管在 震荡 市和 熊市 ，由于 票息 优势 ，信 用债 的表现 一直 好于 利率 债， 但对于 城投 债刚 性兑 付
信仰被 打破 的担 心、 理财 资金规 模增 速的 下降 以及 券商集 合资 金池 的禁 止， 使得我 们一 直对 信用 债
报以谨 慎态 度。 加上 对目 前信用 利差 吸引 力欠 缺， 我们觉 得相 对于 信用 资质 的下沉 ，拉 长组 合久 期
更可能 给我 们带 来alpha 。本季 度本 基金 依旧 零配 信用债 ，同 时减 持银 行存 单。
博时鑫润灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
6
本季度 转债 市场 冲高 回落 。期初 伴随 着股 市的 攀升 ，以及 一级 市场 的供 给依 旧受限 ，市 场出 现
了一轮 较 快 的上 涨 。 但 期间 随着转 债信 用打 新政 策的 实施 ， 未 来 2000 多亿 的新 转债发 行将 箭在 弦上 ，
现有转 债的 稀缺 性溢 价可 能会逐 步消 失， 市场 因此 逐步回 落。 到季 末， 转债 估值基 本回 到 7 月初 水
平。 和14 年同 样数 千亿 规 模的转 债市 场不 同， 那个 时候少 数几 个 大型 转债 占据 了 市场 的主 要份 额，
同时发 行人 偏向 于金 融等 行业， 这次 新的 市场 扩容 发行人 的结 构和 发行 转债 的目的 则趋 于多 元化 ，
结构化 将是 未来 几年 转债 市场的 主题 词， 对于 投资 者的投 资能 力也 将提 出新 的更高 的要 求。 本季 度
本基金 减持 转债 仓位 ，准 备等待 更好 的进 入时 点。
权益市 场在 三季 度继 续走 强，周 期类 个 股 表现 出色 。对于 大宗 商品 靓丽 表现 ，固然 有经 济韧 性
的原因 ，但 供给 侧改 革和 环保限 产因 素导 致供 需恢 复平衡 不容 忽视 。从 下游 企业的 情况 来看 ，并 未
受到终 端需 求的 提振 ，毛 利率受 到压 制， 因此 很难 得出新 周期 正在 开始 的结 论，这 从 9 月的 大型 企
业和中 小企 业 的PMI 指数 表现可 以看 出。 但我 们判 断，随 着房 地产 市场 的逐 步降温 ，大 宗商 品的 强
势表现 可能 会趋 于减 缓， 行政命 令形 式的 限产 存在 较大的 不确 定性 ，也 有可 能终结 于截 然相 反的 行
政干预 。 以限 购、 限贷 、 以 及租售 并举 的各 类举 措 ， 有助于 改善 房地 产市 场供 给， 实现 居者 有其 屋，
压制房 地产 投机 行为 。货 币增发 的 蓄 水池 功能 将来 可能交 由权 益市 场来 完成 ，未来 十年 权益 市场 有
望取代 房地 产市 场， 成为 居民投 资的 首选 标的 。资 本市场 中的 优质 企业 可能 会由此 迎来 真正 的黄 金
时代。 本季 度我 们调 整了 部分持 仓， 依旧 维持 权益 品种的 高仓 位。
综上所 述， 展望 四季 度， 随着汇 率走 稳， 经济 去杠 杆初见 成效 ，经 济数 据同 比和环 比增 速可 能
逐步走 缓， 监管 政策 可能 会有所 转向 ，紧 缩进 一步 加强的 预期 可能 扭转 ，债 券市场 将迎 来一 年中 最
好的投 资机 会。 转债 市场 扩容继 续， 一级 市场 打新 将让位 于二 级市 场个 券选 择。慢 牛行 情有 望在 权
益市场 中持 续， 行业 和个 股分化 将使 价值 投资 代替 趋势和 主题 投资 成为 最佳 的投资 策略 。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
截至2017 年09 月 30 日, 本基 金A 类 基金 份额 净值 为 1.0448 元,份 额累 计净 值为 1.0448 元, 本
基金C 类基 金份 额净 值 为1.0474 元, 份额 累计 净值 为1.0474 元.报 告期 内， 本基 金 A 基 金份 额净 值
增长率 为2.88%, 本 基金C 基金份 额净 值增 长率 为 2.82% ， 同期 业绩 基准 增长 率2.64%
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无
§5
投 资 组合报告 博时鑫润灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
7
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投 资 130,548,390.90 74.72
其中： 股票 130,548,390.90 74.72
2 固定收 益投 资 34,936,830.00 20.00
其中： 债券 34,936,830.00 20.00
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 3,800,000.00 2.18
其 中 ：买 断式 回购 的
买入返 售金 融资 产
- -
6
银 行 存款 和结 算备 付
金合计
5,104,468.63 2.92
7 其他各 项资 产 315,848.11 0.18
8 合计 174,705,537.64 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告 期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 47,517,959.00 27.34
D
电力、 热力 、 燃 气及 水
生产和 供应 业
- -
E 建筑业 21,945,431.90 12.63
F 批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政
业
12,462,000.00 7.17
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息
技术服 务业
- -
J 金融业 26,613,000.00 15.31
K 房地产 业 7,875,000.00 4.53
L 租赁和 商务 服务 业 10,050,000.00 5.78
M
科学研 究和 技术 服务
业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施
管理业
4,085,000.00 2.35
O
居民服 务、 修理 和其 他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 130,548,390.90 75.10 博时鑫润灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
8
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 002310 东方园 林 803,290 16,877,122.90 9.71
2 000651 格力电 器 436,600 16,547,140.00 9.52
3 600104 上汽集 团 481,100 14,524,409.00 8.36
4 002027 分众传 媒 1,000,000 10,050,000.00 5.78
5 601009 南京银 行 1,000,000 7,910,000.00 4.55
6 000002 万科 A 300,000 7,875,000.00 4.53
7 601021 春秋航 空 200,000 6,682,000.00 3.84
8 002142 宁波银 行 400,000 6,312,000.00 3.63
9 603885 吉祥航 空 400,000 5,780,000.00 3.33
10 601600 中国铝 业 750,000 5,677,500.00 3.27
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
( ％)
1 国家债 券 14,790,200.00 8.51
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,086,000.00 11.56
其中： 政策 性金 融债 20,086,000.00 11.56
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 60,630.00 0.03
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 34,936,830.00 20.10
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 170215 17 国开 15 200,000 20,086,000.00 11.56
2 019563 17 国债 09 100,000 9,995,000.00 5.75
3 019571 17 国债 17 48,000 4,795,200.00 2.76
4 132012 17 巨化 EB 410 42,230.00 0.02
5 132010 17 桐昆 EB 160 18,400.00 0.01
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投
资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 博时鑫润灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
9
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资 组合 报告附注
5.11.1 报 告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基 金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 67,657.88
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 247,975.40
5 应收申 购款 214.83
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 315,848.11
5.11.4 报 告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允 价值
( 元)
占基金 资产
净值比 例(%)
流通受 限
情况说 明
1 601600 中国铝 业 5,677,500.00 3.27 -
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.11.6 投 资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6
开 放 式基金份额变动
单位： 份
项目 博时鑫 润混 合 A 博时鑫 润混 合 C
本报告 期期 初基 金份 额总
额
225,153.09 59,401,046.64
报告期 基金 总申 购份 额 33,111.24 155,205,558.18 博时鑫润灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
10
减： 报告 期 基 金总 赎回 份 额 51,593.76 48,858,804.41
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总
额
206,670.57 165,747,800.41
§7 基 金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
基金管 理人 未持 有本 基金 。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易 明细
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申购 、赎 回或者 买卖 本基 金的 情况 。
§8 影 响投资者 决策的其他 重要信息
8.1 报告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例达
到或者 超 过 20% 的时
间区间
期初份 额 申购份 额 赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构
1 2017-07-01~2017-08-08 19,783,361.36 - - 19,783,361.36 11.92%
2
2017-07-01~2017-08-23;20
17-09-13~2017-09-30
39,567,711.94 - - 39,567,711.94 23.84%
3 2017-08-24~2017-09-30 - 106,340,873.90 - 106,340,873.90 64.08%
4 2017-08-09~2017-09-12 - 48,841,457.46 48,841,457.46 0.00 0.00%
产品特 有风 险
本报告 期内 ， 本基 金出 现 单一份 额持 有人 持有 基金 份额占 比超 过 20% 的 情况 ， 当 该基 金份 额持 有人 选 择大比 例赎
回时 ， 可 能引发 巨额 赎回 。 若 发生 巨额赎 回而 本基 金没有 足够 现金 时， 存在 一定的 流动 性风 险； 为应 对巨 额 赎 回
而进行 投资 标的 变现 时， 可能存 在仓 位调 整困 难， 甚至对 基金 份额 净值 造成 不利影 响 。 基 金经理 会对 可能 出 现 的
巨额赎 回情 况进 行充 分准 备并做 好流 动性 管理 ， 但 当基金 出现 巨额 赎回 并被 全部确 认时 ， 申请 赎回 的 基金份 额持
有人有 可能 面临 赎回 款项 被延缓 支付 的风 险 ， 未 赎 回的基 金份 额持 有人 有可 能承担 短期 内基 金资 产变 现冲击 成 本
对基金 份额 净值 产生 的不 利影响 。
本基金 出现 单一 份额 持有 人持有 基金 份额 占比 超 过 20% 的 情况 ， 根 据基 金合 同 相关约 定 ， 该 份额 持有 人 可以独 立
向基金 管理 人申 请召 开基 金份额 持有 人大 会 ， 并 有 权自行 召集 基金 份额 持有 人大会 。 该基 金份 额持 有 人可以 根据
自身需 要独 立提 出持 有人 大 会议 案并 就相 关事 项进 行表决 。 基金 管理 人会 对 该议案 的合 理性 进行 评估 ， 充 分向 所
有基金 份额 持有 人揭 示议 案的相 关风 险。
在极端 情况 下 ， 当 持有 基 金份额 占比 较高 的基 金份 额持有 人大 量赎 回本 基金 时， 可能 导致 在其 赎回 后 本基金 资产
规模连 续六 十个 工作 日低 于 5000 万元 ，基 金还 可 能面临 转换 运作 方式 、与 其他基 金合 并或 者终 止基 金合同 等 情
形。
此外 ， 当 单一 基金 份额 持 有人所 持有 的基 金份 额已 经达到 或超 过本 基金 规模 的 50% 或者 接受 某笔 或者 某些申 购 或
转换转 入申 请有 可能 导致 单一投 资者 持有 基金 份额 的比例 达到 或者 超 过 50% 时， 本基 金管 理人 可拒 绝 该持有 人 对
本基金 基金 份额 提出 的申 购及转 换转 入申 请。 博时鑫润灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
11
8.2 影响投 资者 决策的其 他重 要信息
博时基 金管 理有 限公 司是 中国内 地首 批成 立的 五家 基金管 理公 司之 一。 “为 国民创 造财 富 ” 是
博时的 使命 。博 时的 投资 理念是 “做 投资 价值 的发 现者 ” 。截 至2017 年9 月30 日， 博时 基金 公司
共管 理195 只开 放式 基金 ，并受 全国 社会 保障 基金 理事会 委托 管理 部分 社保 基金， 以及 多个 企业 年
金账户 ，管 理资 产总 规模 逾 7023.71 亿元 人民 币， 其中公 募基 金规 模 逾4222.25 亿 元人 民币 ，累 计
分红 逾822.37 亿元 人民 币 ， 是目 前我 国资产 管理 规 模最大 的基 金公 司之 一， 养老金 资产 管理 规模 在
同业中 名列 前茅 。
1、基 金业 绩
根据银 河证 券基 金研 究中 心统计 ，截至 2017 年 3 季 末：
权益基 金方 面， 标准 指数 股 票型基 金里 ， 博 时上 证自 然 资源 ETF 今 年以 来净 值增 长率 为 25.80% ，
在同 类104 只基 金中 排名 前 8； 博时 深证 基本 面200ETF 、 博时 上证50ETF 等 今 年以来 净值 增长 率排
名前1/8 ； 博时 裕富 沪深300 指数(A 类)今 年以 来净 值增长 率排 名 前1/5 ； 股 票型分 级子 基金 里， 博
时中证 银行 指数 分 级B 今 年以来 净值 增长 率 为 37.18% ，在 同 类 126 只基 金中 排名 前 1/5 ；混 合偏 股
型基金 中, 博时 主题 行业 今 年以来 净值 增长 率 为19.97% ， 在 同类 基金排 名位 居 前1/4 ； 混合 灵活 配置
型基金 中 ， 博 时外 延增 长 、 博 时产 业新 动力 基金 今 年以来 净值 增长 率分 别 为23.27% 、22.17% ，在同
类基金 中排 名约 位于 前 1/8 。
黄金基 金类 ，博 时黄 金 ETF(D 类)今 年以 来净 值增 长 率 5.76% ， 在同 类排 名第 一。
固收方 面， 长期 标准 债券 型基金 中， 博时 信用 债纯 债(A 类)、 博时 裕昂 纯债 债 券基金 今年 以来 净
值增长 率在 同类174 只排 名前1/10 ； 转债 基金 方面， 博时转 债增 强债 券(A 类) 今 年以来 收益 率6.57% ，
同类排 名第 四； 货币 市场 基 金里， 博时 外服 货币 今年 以 来净值 增长 率在631 只 同 类基金 中排 名前1/4。
QDII 基金 方面 ，博 时大 中 华 亚太 精选 股票 基金 （QDII ） 、博 时大 中华 亚太 精选 股票基 金（QDII ）
（美元 ） ， 今年 以来 净值 增 长率分 别 为22.75% 、28.34% ，同 类排 名均 位于 前 1/4 。
2、其 他大 事件
2017 年9 月24 日， 由南 方 财经全 媒体 集团 和 21 世 纪 传媒举 办 的 21 世纪 国际 财 经峰会 在深 圳举
行，博 时基 金荣 获 “ 201 7 年度基 金管 理公 司金 帆奖 ” 。
2017 年8 月6 日， 首 届济 安五星 基金 “群 星汇 ”暨 颁奖典 礼在 京举 行， 在基 金 公司综 合奖 方面 ，
博时基 金获 得 “ 群星 奖 ” ；在基 金公 司单 项奖 方面 ，博时 基金 获得 “纯 债型 基金管 理奖 ”、 “一级
债基金 管理 奖 ” 、“ 二级 债基金 管理 奖 ” 三大 奖项 ；在基 金产 品单 项奖 方面 ，博时 信用 债 券 A/B
（050011 ） 获得 “二 级债 基金 ” 奖， 博时 裕富 沪 深300 指数 A （050002 ）获 “ 指数型 基金 ”奖 ；在
本次五 星基 金明 星经 理奖 的颁奖 环节 ，由 于博 时外 服货币 、博 时双 月薪 定期 支付债 券以 及博 时信 用
债券A/B 在2017 年 第二 季 度持续 获得 济安 金信 五星 评级， 三只 基金的 基金 经 理魏桢 、 过 钧及陈 凯杨
更是因 此获 得 “ 五星 基金 明星奖 ”的 荣誉 称号 。
§9 备 查文件目录 博时鑫润灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
12
9.1 备查文 件目 录
9.1.1 中国 证监 会批 准博 时鑫润 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件
9.1.2 《博 时 鑫 润灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》
9.1.3 《博 时鑫 润灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》
9.1.4 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程
9.1.5 博时 鑫润 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 各年 度审计 报告 正本
9.1.6 博时 鑫润 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上各 项公 告的 原稿
9.2 存放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
博时一 线通 ：95105568 （ 免长途 话费 ）
博 时基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年十 月二 十七日
