博 时 新价值 灵 活配置 混 合型证 券 投资基
金
2017 年第 3 季 度报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人 ： 博 时基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 ： 中 国民 生银 行股 份有 限公 司
报 告送 出日 期： 二〇 一七 年十 月二 十七 日博时新价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
1
§1
重 要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于 2017 年 10 月 26 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述 或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基 金 产品概况
基金简 称 博时新 价值 混合
基金主 代码 002104
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 3 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 584,240,835.06 份
投资目 标
本基金 通过 对多 种投 资策 略的有 机结 合， 在有 效控 制风险 的前 提下 ，
力争为 基金 持有 人获 取长 期持续 稳定 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 通过 自上 而下 和自 下而上 相结 合、 定性 分析 和定量 分析 互相
补充的 方法 ，在 股票 、债 券和现 金等 资产 类之 间进 行相对 稳定 的适
度配置 ，强 调通 过自 上而 下的宏 观分 析与 自下 而上 的市场 趋势 分析
有机结 合进 行前 瞻性 的决 策。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 收益 率×50% + 中证 综合 债指 数收 益率×50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 低于股 票型 基金 ，
高于债 券型 基金 及货 币市 场基金 ，属 于中 高收 益/ 风 险特征 的基 金。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金的 基 金 简称 博时新 价值 混 合 A 博时新 价值 混 合 C
下属 分 级基 金的 交易 代码 002104 002105
报告期 末下 属 分 级基 金的
份额总 额
584,236,910.28 份 3,924.78 份
§3
主 要 财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元 博时新价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
2
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
博时新 价值 混 合 A 博时新 价值 混 合 C
1. 本 期已 实现 收益 11,154,264.41 190.96
2. 本 期利 润 3,816,044.24 123.00
3. 加 权平 均基 金份 额本期 利润 0.0065 0.0198
4. 期 末基 金资 产净 值 593,772,941.69 3,986.23
5. 期 末基 金份 额净 值 1.0163 1.0157
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
所述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于
所列数 字。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 本 报 告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1． 博时新价值混合A：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－ ③ ②－④
过去三
个月
0.64% 0.22% 2.64% 0.29% -2.00% -0.07%
2． 博时新价值混合C：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－ ③ ②－④
过去三
个月
0.61% 0.22% 2.64% 0.29% -2.03% -0.07%
3.2.2 自 基金合同生效 以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
1． 博时新价值混合A：
2． 博时新价值混合C： 博时新价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
3
§4
管 理 人报告
4.1 基金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王曦 基金经 理 2016-03-18 - 9.2
2008 年 加 入 博 时 基 金 管
理 有 限公 司。 历任 研究 助
理、 投 资分 析员、 研究 员、
投 资 助理 、博 时新 起点 混
合 基 金、 博时 新趋 势混 合
基 金 、博 时混 合基 金的 基
金 经 理。 现任 博时 新策 略
混 合 基金 、博 时新 收益 混
合 基 金、 博时 新价 值混 合
基金 、 博 时鑫 源混 合基 金、
博 时 鑫瑞 混合 基金 、博 时
鑫 泽 混合 基金 、博 时鑫 丰
混 合 基金 、博 时鑫 泰混 合
基 金 、博 时鑫 惠混 合基 金
的基金 经理 。
过钧
董事总 经理
/ 固定 收益
总部公 募基
金组投 资总
监/ 基 金经
理
2016-03-29 - 16.3
1995 年 起 先 后 在 上 海 工
艺 品 进出 口公 司、 德国 德
累 斯 顿银 行上 海分 行、 美
国 Lowes 食 品有 限公 司、
美 国 通用 电气 公司 、华 夏
基 金 固 定 收 益 部 工 作 。
2005 年 加 入 博 时 基 金 管
理 有 限公 司， 历任 基金 经
理 、 博时 稳定 价值 债券 投
资 基 金的 基金 经理 、固 定
收 益 部副 总经 理、 博时 转
债 增 强债 券型 证券 投资 基
金 、 博时 亚洲 票息 收益 债
券 型 证券 投资 基金 、博 时博时新价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
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裕 祥 分级 债券 型证 券投 资
基 金 、博 时双 债增 强债 券
型 证 券投 资基 金、 博时 新
财 富 混合 型证 券投 资基 金
的 基 金经 理。 现任 董事 总
经 理 兼固 定收 益总 部公 募
基 金 组投 资总 监、 博时 信
用 债 券投 资基 金、 博时 稳
健 回 报债 券型 证券 投资 基
金（LOF ） 、博时 新收益 灵
活 配 置混 合型 证券 投资 基
金 、 博时 新机 遇混 合型 证
券 投 资基 金 、 博时 新价 值
灵 活 配置 混合 型证 券投 资
基 金 、博 时新 策略 灵活 配
置 混 合型 证券 投资 基金 、
博 时 鑫源 灵活 配置 混合 型
证 券 投资 基金 、博 时乐 臻
定 期 开放 混合 型证 券投 资
基 金 、博 时新 起点 灵活 配
置 混 合型 证券 投资 基金 、
博 时 双债 增强 债券 型证 券
投 资 基金 、博 时鑫 惠灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 博时 鑫瑞 灵活 配置 混
合 型 证券 投资 基金 、博 时
鑫 润 灵活 配置 混合 型证 券
投资基 金的 基金 经理 。
注：上 述任 职日 期、 离任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。 证券从 业的 含义 遵
从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施 细
则、本 基金 基金 合同 和其 他相关 法律 法规 的规 定， 并本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责、取 信于 市场 、取 信
于社会 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 为基 金持 有人 谋求最 大利 益。 本报 告期 内，基 金投 资管 理符 合
有关法 规和 基金 合同 的规 定，没 有损 害基 金持 有人 利益的 行为 。
4.3 公平交 易专 项说明
4.3.1 公 平 交易制度的执行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公 司
制定的 公平 交易 相关 制度 。
4.3.2 异 常 交易行为的专项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 博时新价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
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4.4 报告期 内基 金投资策 略和 运作分 析
整个三 季度 最出 市场 意料 的就是 人民 币汇 率的 强劲 反弹。 尽管 我们 早就 判断 “ 人无 贬基 ”的基
础是中 国经 济自 身强 劲基 本面的 验证 ，但 市场 总是 判断美 联储 缩表 和新 总统 税改是 影响 市场 的主 要
因素。 美国 自里 根时 代的 减税， 开创 了美 国债 务不 断上升 又不 断自 我原 谅的 历史。 我们 以前 说过 特
朗普时 代和 里根 当选 的时 候的不 同， 但这 位特 立独 行的总 统还 是带 领美 国朝 着1.5 万亿 美元 的巨 额
减税方 向狂 奔， 同时 联邦 政府将 在今 后几 年遭 遇1 万亿美 元的 财政 赤字 。在 这 种环 境下 ，很 难指 望
美联储 升息 的幅 度能 有多 大。当 然， 美国 有着 对未 来经济 增长 的过 分乐 观的 估计， 和对 美国 比对 别
的国家 更友 好的 评级 机构 ，使得 这个 问题 可以 忽略 不计。 相比 美国 ，中 国以 一带一 路战 略， 而非 人
民币贬 值， 来寻 求新 市场 ，开拓 新边 疆， 打破 过度 依赖欧 美模 式。 战略 定力 ，高低 立判 。
本季度 债券 市场 收益 率在 大宗商 品走 强导 致的 经济 走好预 期下 再度 冲高 ，但 未触及 前期 高点 随
后回落 ，经 济数 据的 磨顶 使得整 个市 场的 走势 较为 纠结。 而人 民币 汇率 的大 幅走强 ，使 得本 轮监 管
的最大 隐忧 暂时 消除 。季 末的定 向降 准， 尽管 和全 面降准 不可 比， 但相 比现 有的MLF 等 货币 市场 工
具，降 准的 最大 优点 在于 资金成 本下 降和 无到 期压 力，也 验证 了我 们对 于之 后监管 可能 不会 进一 步
收紧的 判断 。我 们也 认为 这个和 大水 漫灌 的全 面降 准不同 ，应 该更 多的 关注 其中的 政策 转变 的可 能
信号。 我们 之前 也说 过， 去杠杆 是为 了降 低金 融风 险，维 持人 民币 的汇 率稳 定，而 不是 造成 金融 风
险导致 “自杀 ” 行为 ， 更 不是要 求整 个金 融体 系无 杠杆 。 随 着 M2 增速 进一 步 减缓 至 GDP 增速 ， 中 美
利差到 达150 个 点的 历史 极值之 上， 人民 币贬 值预 期得以 扭转 ，市 场的 风险 偏好下 降将 使债 券市 场
的投资 价值 在经 历了 近 10 个月的 等待 之后 得以 凸显 。我们 在本 季 度 依 旧维 持利 率 债的 高持 仓比 例。
随着短 端利 率的 企稳 ，信 用套利 交易 重新 出现 ，使 得三季 度的 信用 利差 有所 收窄， 中低 等级 信
用债的 利差 下行 更大 。但 尽管利 差有 所回 落， 也是 对半年 末大 幅走 阔的 修正 ，更像 是市 场的 短期 波
动。尽 管在 震荡 市和 熊市 ，由于 票息 优势 ，信 用债 的表现 一直 好于 利率 债， 但对于 城投 债刚 性兑 付
信仰被 打破 的担 心、 理财 资金规 模增 速的 下降 以及 券商集 合资 金池 的禁 止， 使得我 们一 直对 信用 债
报以谨 慎态 度。 加上 对目 前信用 利差 吸引 力欠 缺， 我们觉 得相 对于 信用 资质 的下沉 ，拉 长组 合久 期
更可能 给我 们带 来alpha 。本季 度本 基金 维持 对信 用债的 低配 ，减 持了 部分 银行存 单， 降低 了组 合
杠杆。
本季度 转债 市场 冲高 回落 。期初 伴随 着股 市的 攀升 ，以及 一级 市场 的供 给依 旧受限 ，市 场出 现
了一轮 较快 的上 涨 。 但 期间 随着转 债信 用打 新政 策的 实施 ， 未 来 2000 多亿 的新 转债发 行将 箭在 弦上 ，
现有转 债的 稀缺 性溢 价可 能会逐 步消 失， 市场 因此 逐步回 落。 到季 末， 转债 估值基 本回 到 7 月初 水
平。 和14 年同 样数 千亿 规 模的转 债市 场不 同， 那个 时候少 数几 个 大型 转债 占据 了 市场 的主 要份 额，
同时发 行人 偏向 于金 融等 行业， 这次 新的 市场 扩容 发行人 的结 构和 发行 转债 的目的 则趋 于多 元化 ，博时新价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
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结构化 将是 未来 几年 转债 市场的 主题 词， 对于 投资 者的投 资能 力也 将提 出新 的更高 的要 求 。 本季 度
本基金 减持 转债 仓位 ，准 备等待 更好 的进 入时 点。
权益市 场在 三季 度继 续走 强，周 期类 个股 表现 出色 。对于 大宗 商品 靓丽 表现 ，固然 有经 济韧 性
的原因 ，但 供给 侧改 革和 环保限 产因 素导 致供 需恢 复平衡 不容 忽视 。从 下游 企业的 情况 来看 ，并 未
受到终 端需 求的 提振 ，毛 利率受 到压 制， 因此 很难 得出新 周期 正在 开始 的结 论，这 从 9 月的 大型 企
业和中 小企 业 的PMI 指数 表现可 以看 出。 但我 们判 断，随 着房 地产 市场 的逐 步降温 ，大 宗商 品的 强
势表现 可能 会趋 于减 缓， 行政命 令形 式的 限产 存在 较大的 不确 定性 ，也 有可 能终结 于截 然相 反的 行
政干预 。 以限 购、 限贷 、 以 及租 售 并举 的各 类举 措 ， 有助于 改善 房地 产市 场供 给， 实现 居者 有其 屋，
压制房 地产 投机 行为 。货 币增发 的蓄 水池 功能 将来 可能交 由权 益市 场来 完成 ，未来 十年 权益 市场 有
望取代 房地 产市 场， 成为 居民投 资的 首选 标的 。资 本市场 中的 优质 企业 可能 会由此 迎来 真正 的黄 金
时代。 本季 度我 们调 整了 部分持 仓， 依旧 维持 权益 品种的 高仓 位。
综上所 述， 展望 四季 度， 随着汇 率走 稳， 经济 去杠 杆初见 成效 ，经 济数 据同 比和环 比增 速可 能
逐步走 缓， 监管 政策 可能 会有所 转向 ，紧 缩进 一步 加强的 预期 可能 扭转 ，债 券市场 将迎 来一 年中 最
好的投 资机 会。 转债 市场 扩容继 续， 一级 市场 打新 将让位 于二 级市 场个 券选 择。慢 牛行 情有 望在 权
益市场 中持 续， 行业 和个 股分化 将使 价值 投资 代替 趋势和 主题 投资 成为 最佳 的投资 策略 。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
截至2017 年09 月 30 日, 本基 金A 类 基金 份额 净值 为 1.0163 元,份 额累 计净 值为 1.0266 元, 本
基金C 类基 金份 额净 值 为1.0157 元, 份额 累计 净值 为1.0235 元.报 告期 内， 本基 金 A 基 金份 额净 值
增长率 为0.64%, 本 基金C 基金份 额净 值增 长率 为 0.61% ， 同期 业绩 基准 增长 率2.64%
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投 资 组合报告
5.1 报告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投 资 146,521,336.99 23.01
其中： 股票 146,521,336.99 23.01
2 固定收 益投 资 470,177,509.60 73.85
其中： 债券 470,177,509.60 73.85
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - - 博时新价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
7
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ：买 断式 回购 的
买入返 售金 融资 产
- -
6
银 行 存款 和结 算备 付
金合计
11,275,434.54 1.77
7 其他各 项资 产 8,665,257.38 1.36
8 合计 636,639,538.51 100.00
5.2 报告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告 期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 39,793.60 0.01
C 制造业 65,365,279.83 11.01
D
电力、 热力 、 燃 气及 水
生产和 供应 业
4,966,500.00 0.84
E 建筑业 10,578,555.60 1.78
F 批发和 零售 业 26,385.45 0.00
G
交通运 输、 仓储 和邮 政
业
196,035.81 0.03
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息
技术服 务业
2,551,891.38 0.43
J 金融业 61,384,170.00 10.34
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 79,324.72 0.01
M
科学研 究和 技术 服务
业
81,588.27 0.01
N
水利、 环境 和公 共设 施
管理业
923,210.00 0.16
O
居民服 务、 修理 和其 他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 115,299.99 0.02
R 文化、 体育 和娱 乐业 213,302.34 0.04
S 综合 - -
合计 146,521,336.99 24.68
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 600104 上汽集 团 819,940 24,753,988.60 4.17
2 002142 宁波银 行 1,288,500 20,332,530.00 3.42
3 000651 格力电 器 521,200 19,753,480.00 3.33
4 601318 中国平 安 273,500 14,812,760.00 2.49 博时新价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
8
5 601601 中国太 保 372,000 13,737,960.00 2.31
6 002310 东方园 林 500,000 10,505,000.00 1.77
7 601998 中信银 行 1,543,400 9,723,420.00 1.64
8 603288 海天味 业 204,326 9,683,009.14 1.63
9 000550 江铃汽 车 369,997 7,655,237.93 1.29
10 002479 富春环 保 430,000 4,966,500.00 0.84
5.4 报告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( ％)
1 国家债 券 90,654,000.00 15.27
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 369,414,000.00 62.21
其中： 政策 性金 融债 369,414,000.00 62.21
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 854,509.60 0.14
8 同业存 单 - -
9 其他 9,255,000.00 1.56
10 合计 470,177,509.60 79.18
5.5 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 160205 16 国开 05 1,900,000 173,546,000.00 29.23
2 019547 16 国债 19 600,000 50,730,000.00 8.54
3 150218 15 国开 18 500,000 47,870,000.00 8.06
4 160409 16 农发 09 500,000 47,560,000.00 8.01
5 160210 16 国开 10 500,000 45,840,000.00 7.72
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投
资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。 博时新价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
9
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告 期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基 金投资股指期货的投资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。若 本基 金投 资股 指期货 ，本 基金 将根 据风 险管理 的原 则， 以
套期保 值为 主要 目的 ，有 选择地 投资 于股 指期 货。 套期保 值将 主要 采用 流动 性好、 交易 活跃 的期 货
合约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究，并 结合 股指 期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性、 流动 性及风 险特 征， 通过 资产 配置、 品种 选择 ，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
5.10 报告 期末 本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本 期国债期货投资政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.10.2 报 告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 报 告期内基金投资的前十名证券中， 格力电器发行主体于 2017 年 8 月 17 日发布 《关
于对珠海格力电器股份有限公司董事徐自发给予公开谴责处分的公告》 。
5.11.2 报 告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 79,522.93
2 应收证 券清 算款 125,233.52
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,460,500.93
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,665,257.38
5.11.4 报 告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期 末本 基金 未持 有处 于转股 期的 可转 换债 券。
5.11.5 报 告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期 末本 基金 前十 名股 票中未 存在 流通 受限 情况 。 博时新价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
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5.11.6 投 资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6
开 放 式基金份额变动
单位： 份
项目 博时新 价值 混 合 A 博时新 价值 混 合 C
本报告 期期 初基 金份 额总
额
584,292,455.13 13,852.44
报告期 基金 总申 购份 额 13,438.09 275.98
减： 报告 期 基 金总 赎回 份 额 68,982.94 10,203.64
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总
额
584,236,910.28 3,924.78
§7 基 金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申购 、赎 回或者 买卖 本基 金的 情况 。
§8 影 响投资者 决策的其他 重要信息
8.1 报告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例达 到
或者超 过 20% 的 时间 区
间
期初份 额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构
1 2017-07-01~2017-09-30 583,752,239.18 - - 583,752,239.18 99.92%
产品特 有风 险
本报告 期内 ，本 基金 出现 单一份 额持 有人 持有 基金 份额占 比超 过 20% 的 情况 ，当该 基金 份额 持 有
人选择大比例赎回时，可 能引发巨额赎回。若发生 巨额赎回而本基金没有足 够现金时，存在一 定
的流动性风险；为应对巨 额赎回而进行投资标的变 现时，可能存在仓位调整 困难，甚至对基金 份
额净值造成不利影响。基 金经理会对可能出现的巨 额赎回情况进行充分准备 并做好流动性管理 ，
但当基金出现巨额赎回并 被全部确认时，申请赎回 的基金份额持有人有可能 面临赎回款项被延 缓
支付的风险，未赎回的基 金份额持有人有可能承担 短期内基金资产变现冲击 成本对基金份额净 值
产生的 不利 影响 。
本基金 出现 单一 份额 持有 人持有 基金 份额 占比 超 过 20% 的 情况 ，根 据基 金合 同相关 约定 ，该 份额
持有人可以独立向基金管 理人申请召开基金份额持 有人大会，并有权自行召 集基金份额持有人 大博时新价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
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会。该基金份额持有人可 以根据自身需要独立提出 持有人大会议案并就相关 事项进行表决。基 金
管理人 会对 该议 案的 合理 性进行 评估 ，充 分向 所有 基金份 额持 有人 揭示 议案 的相关 风险 。
在极端情况下，当持有基 金份额占比较高的基金份 额持有人大量赎回本基金 时，可能导致在其 赎
回后本 基金 资产 规模 连续 六十个 工作 日低 于 5000 万 元， 基 金还 可能 面临 转换 运作方 式、 与其 他基
金合并 或者 终止 基金 合同 等情形 。
此外， 当单 一基 金份 额持 有 人所 持有 的基 金份 额已 经达到 或超 过本 基金 规模 的 50% 或者 接受 某 笔
或者某 些申 购或 转换 转入 申请有 可能 导致 单一 投资 者持有 基金 份额 的比 例达 到或者 超 过 50% 时，
本基金 管理 人可 拒绝 该持 有人对 本基 金基 金份 额提 出的申 购及 转换 转入 申请 。
8.2 影响投 资者 决策的其 他重 要信息
博时基 金管 理有 限公 司是 中国内 地首 批成 立的 五家 基金管 理公 司之 一。 “为 国民创 造财 富 ” 是
博时的 使命 。博 时的 投资 理念是 “做 投资 价值 的发 现者 ” 。截 至2017 年9 月30 日， 博时 基金 公司
共管 理195 只开 放式 基金 ，并受 全国 社会 保障 基金 理事会 委托 管理 部分 社保 基金， 以及 多个 企业 年
金账户 ，管 理资 产总 规模 逾 7023.71 亿元 人民 币， 其中公 募基 金规 模 逾4222.25 亿 元人 民币 ，累 计
分红 逾822.37 亿元 人民 币 ， 是目 前我 国资产 管理 规 模最大 的基 金公 司之 一， 养老金 资产 管理 规模 在
同业中 名列 前茅 。
1、基 金业 绩
根据银 河证 券基 金研 究中 心统计 ，截 至2017 年 3 季 末：
权益基 金方 面， 标准 指数 股 票型基 金里 ， 博 时上 证自 然 资源 ETF 今 年以 来净 值增 长率 为 25.80% ，
在同 类104 只基 金中 排名 前 8； 博时 深证 基本 面200ETF 、 博时 上证50ETF 等 今 年以来 净值 增长 率排
名前1/8 ； 博时 裕富 沪深300 指数(A 类)今 年以 来净 值增长 率排 名 前1/5 ； 股 票型分 级子 基金 里， 博
时中证 银行 指数 分 级B 今 年以来 净值 增长 率 为 37.18% ，在 同 类 126 只基 金中 排名 前 1/5 ；混 合偏 股
型基金 中, 博时 主题 行业 今 年以来 净值 增长 率 为19.97% ， 在 同类 基金排 名位 居 前1/4 ； 混合 灵活 配置
型基金 中 ， 博 时外 延增 长 、 博 时产 业新 动力 基金 今 年以来 净值 增长 率分 别 为23.27% 、22.17% ，在同
类基金 中排 名约 位于 前 1/8 。
黄金基 金类 ，博 时黄 金 ETF(D 类)今 年以 来净 值增 长 率 5.76% ， 在同 类排 名第 一。
固收方 面， 长期 标准 债券 型基金 中， 博时 信用 债纯 债(A 类)、 博时 裕昂 纯债 债 券基金 今年 以来 净
值增长 率在 同类174 只排 名前1/10 ； 转债 基金 方面， 博时转 债增 强债 券(A 类) 今 年以来 收益 率6.57% ，
同类排 名第 四； 货币 市场 基 金里， 博时 外服 货币 今年 以 来净值 增长 率在631 只 同 类基金 中排 名前1/4。
QDII 基金 方面 ，博 时大 中 华亚太 精选 股票 基金 （QDII ） 、博 时大 中华 亚太 精选 股票基 金（QDII ）
（美元 ） ， 今年 以来 净值 增 长率分 别 为22.75% 、28.34% ，同 类排 名均 位于 前 1/4 。
2、其 他大 事件
2017 年9 月24 日， 由南 方 财经全 媒体 集团 和 21 世 纪 传媒举 办 的 21 世纪 国际 财 经峰会 在深 圳举
行，博 时基 金荣 获 “ 201 7 年度基 金管 理公 司金 帆奖 ” 。
2017 年8 月6 日， 首 届济 安五星 基金 “群 星汇 ”暨 颁奖典 礼在 京举 行， 在基 金 公司综 合奖 方面 ，
博时基 金获 得 “ 群星 奖 ” ；在基 金公 司单 项奖 方面 ，博时 基金 获得 “纯 债型 基金管 理奖 ”、 “一级
债基金 管理 奖 ” 、“ 二级 债基金 管理 奖 ” 三大 奖项 ；在基 金产 品单 项奖 方面 ，博时 信用 债 券 A/B博时新价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
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（050011 ） 获得 “二 级债 基金 ” 奖， 博时 裕富 沪 深300 指数 A （050002 ）获 “ 指数型 基金 ”奖 ；在
本次五 星基 金明 星经 理奖 的颁奖 环节 ，由 于博 时外 服货币 、博 时双 月薪 定期 支付债 券以 及博 时信 用
债券A/B 在2017 年 第二 季 度持续 获得 济安 金信 五星 评级， 三只 基金的 基金 经 理魏桢 、 过 钧及陈 凯杨
更是因 此获 得 “ 五星 基金 明星奖 ”的 荣誉 称号 。
§9 备 查文件目录
9.1 备查文 件目 录
9.1.1 中国 证监 会批 准博 时新价 值灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件
9.1.2 《博 时新 价值 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》
9.1.3 《博 时新 价值 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》
9.1.4 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程
9.1.5 博时 新价 值灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金各 年度审 计报 告正 本
9.1.6 报告 期内 博时 新价 值灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 在指 定报 刊上 各项 公告的 原稿
9.2 存放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
博时一 线通 ：95105568 （ 免长途 话费 ）
博 时基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年十 月二 十七日
