对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
光大永利纯债A(003195)

光大永利纯债:2017年第三季度报告查看PDF公告

光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告 
第 1 页共 17 页 
 
 
 
 
 
光 大 保德 信 永利 纯 债债 券 型证 券 投资 基 金 
2017 年第 3 季度 报 告 
2017 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 光大 保德信 基金 管理有 限公 司 
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一七 年十 月二十 七日光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告 
 2 
§ 1


重要提示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 , 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 10 月 26 日复核 了本 报 告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述 或 者重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产, 但不 保证 基 金一定 盈利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投 资 决策 前应仔 细阅 读 本 基金的 招募 说明 书。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自 2017 年 7 月 1 日起 至 9 月 30 日止 。 § 2


基金产品概况 基金简 称 光大保 德信 永利 纯债 债券 基金主 代码 003195 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2017 年 2 月 17 日 报告期 末基 金份 额总 额 5,198,523,241.00 份 投资目 标 本基金 在控 制信 用风 险、 谨慎投 资的 前提 下, 力争 在获取 持有期 收益 的同 时, 实现 基金资 产的 长期 稳定 增值 。 投资策 略 1、资 产配 置策 略 本基金 根据 工业 增加 值、 通货膨 胀率 等宏 观经 济指 标, 结 合国家 货币 政策 和财 政政 策实施 情况 、 市 场收 益率 曲线变 动情况 、 市 场流 动性 情况, 综合分 析债 券市 场的 变动 趋势。 最终确 定本 基金 在债 券类 资产中 的投 资比 率, 构建 和调整 债券投 资组 合。 2、目 标久 期策 略及 凸性 策 略 光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告 3 在组合 的久 期选 择方 面, 本基金 将综 合分 析宏 观面 的各个 要素, 主要 包括 宏观 经济 所处周 期、 货币 财政 政策 动向、 市场流 动性 变动 情况 等, 通过对 各宏 观变 量的 分析 , 判断 其对市 场利 率水 平的 影响 方向和 程度 , 从 而确 定本 基金固 定收益 投资 组合 久期 的合 理范围 。 并 且动 态调 整本 基金的 目标久 期, 即预 期 利 率上 升时适 当缩 短组 合久 期, 在预期 利率下 降时 适当 延长 组合 久期, 从而 提高 债券 投资 收益 。 由于债 券价 格与 收益 率之 间往往 存在 明显 的非 线性 关系, 所以通 过凸 性管 理策 略为 久期策 略补 充, 可以 更好 地分析 债券的 利率 风险 。 凸 性越 大, 利 率上 行引 起的 价格 损失越 小, 而 利率 下行 带来的 价 格上升 越大 ; 反 之亦然 。 本基金 将通过 严格 的凸 性分 析, 对久期 策略 做出 适当 的补 充和修 正。 3、收 益率 曲线 策略 在确定 了组 合的 整体 久期 后, 组 合将 基于 宏观 经济 研究和 债券市 场跟 踪, 结合 收益 率曲线 的拟 合和 波动 模拟 模型, 对未来 的收 益率 曲线 移动 进行情 景分 析, 从而 根据 不同期 限 的 收 益 率 变 动 情 况, 在 期 限 结 构 配 置 上 适 时 采 取 子 弹 型、 哑 铃型 或者 阶梯 型等 策略, 进一 步优 化组 合的 期限结 构,增 强基 金的 收益 。 4、信 用债 投资 策略 信用类 债券 是本 基金 的重 要投资 对象 , 因 此信 用策 略是本 基金债 券投 资策 略的 重要 部分。 由于 影响 信用 债券 利差水 平 的 因 素 包 括 市 场 整 体 的 信 用 利 差 水 平 和 信 用 债 自 身 的 信用情 况变 化, 因此 本基 金的信 用债 投资 策略 可以 具体分 为 市 场 整 体 信 用 利 差 曲 线 策 略 和 单 个 信 用 债 信 用 分 析 策 略。 (1) 市场 整体 信用 利差 曲 线策略 本基金 将从 经济 周期 、 市 场特征 和政 策因 素三 方面 考量信光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告 4 用利差 曲线 的整 体走 势。 在经济 周期 向上 阶段 , 企 业盈利 能力增 强, 经营 现金流 改 善, 则 信用 利差 可能收 窄 , 反之 当经济 周期 不景 气, 企业 的盈利 能力 减弱 , 信 用利 差扩大 。 同时本 基金 也将 考虑 市场 容量、 信用 债结 构以 及流 动性之 间的相 互关 系, 动态 研究 信用债 市场 的主 要特 征, 为分析 信用利 差提 供依 据。 另外 , 政策 因素 也会 对信 用利 差造成 很大影 响。 这种 政策 影响 集中在 信用 债市 场的 供给 方面和 需求方 面。 本基 金将 从供 给和需 求两 方面 分别 评估 政策对 信用债 市场 的作 用。 本基金 将综 合各 种因 素, 分析信 用利 差曲 线整 体及 分行业 走势, 确定 信用 债券 总的 投资比 例及 分行 业的 投资 比例 。 (2) 单个 信用 债信 用分 析 策略 信 用 债 的 收 益 率 水 平 及 其 变 化 很 大 程 度 上 取 决 于 其 发 行 主体自 身的 信用 水平 , 本 基金将 对不 同信 用类 债券 的信用 等级进 行评 估, 深入 挖掘 信用债 的投 资价 值, 增强 本基金 的收益 。 本基金 主要 通过 发行 主体 偿债能 力、 抵押 物质 量、 契约条 款 和 公 司 治 理 情 况 等 方 面 分 析 和 评 估 单 个 信 用 债 券 的 信 用水平 : 信用债 作为 发行 主体 的一 种融资 行为 , 发 行主 体的 偿债能 力是首 先需 要考 虑的 重要 因素。 本基 金将 从行 业和 企业两 个 层面 来衡 量发 行主 体的偿 债能 力。A )行 业层 面: 包括 行 业 发 展趋 势 、政 策 环境和 行 业 运营 竞 争状 况 ;B)企业 层面: 包括 盈利 指标 分 析 、 资产 负债 表分 析和 现金 流分析 等。 抵押物 作为 信用 债发 行时 的重要 组成 部分 , 是 债券 持有人 分析和 衡量 该债 券信 用风 险的关 键因 素之 一。 对于 抵押物 质 量 的 考 察 主 要 集 中 在 抵 押 物 的 现 金 流 生 成 能 力 和 资 产 增值能 力。 抵押 物产 生稳 定现金 流的 能力 越强 、 资 产增值光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告 5 的潜力 越大 , 则 抵押 物的 质量越 好, 从而 该信 用债 的信用 水平也 越高 。 契约条 款是 指在 信用 债发 行时明 确规 定的 , 约 束和 限制发 行人行 为的 条款 内容 。 具 体包含 承诺 性条 款和 限制 性条款 两方面 , 本 基金 首先 分析 信用债 券中 契约 条款 的合 理性和 可实施 性, 随后 对发 行人 履行条 款的 情况 进行 动态 跟踪与 评估, 发行 人对 契约 条款 的履行 情况 越良 好, 其信 用水平 也越高 。 对于通 过发 行债 券开 展融 资活动 的企 业来 说, 该发 行人的 公司治 理情 况是 该债 券维 持高信 用等 级的 重要 因素 。 本基 金关注 的公 司治 理情 况包 括持有 人结 构、 股东 权益 与员工 关系、 运行 透明 度和 信息 披露、 董事 会结 构和 效率 等。 5、中 小企 业私 募债 投资 策 略 与传统 的信 用债 相比 , 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式 发行和 交易 , 整 体流 动性 相对较 差, 而且 受到 发债 主体资 产规模 较小 、 经 营波 动性 较高、 信用 基本 面稳 定性 较差的 影响, 整体 的信 用风险 相 对较高 。 因 此, 对 于中 小 企业私 募债券 的投 资应 采取 更为 谨慎的 投资 策略 。 本 基金 认为, 投 资 该 类 债 券 的 核 心 要 点 是 对 个 券 信 用 资 质 进 行 详 尽 的 分析, 并综 合考 虑发行 人 的企业 性质 、 所 处行业 、 资产负 债状况 、 盈利 能力 、 现金 流、 经营 稳定 性等 关键 因 素, 确 定最终 的投 资决 策。 6、资 产支 持证 券投 资策 略 资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标的 资产的 构成及 质量 、 提 前偿 还率 等多种 因素 影响 。 本 基金 将在基 本面分 析和 债券 市场 宏观 分析的 基础 上, 对资 产支 持证券 的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利率 风险等 进行分 析, 采取 包括 收益 率曲线 策略 、 信 用利 差曲 线策略 、 预期利 率波 动率 策略 等积 极主动 的投 资策 略, 投资 于资产光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告 6 支持证 券。 7、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略 本基金 将通 过对 证券 行业 分析、 证券 公司 资产 负债 分析、 公司现 金流 分析 等调 查研 究, 分 析证 券公 司短 期公 司债券 的违约 风险 及合 理的 利差 水平, 对证 券公 司短 期公 司债券 进行独 立、 客观 的价 值评 估。 基金投 资证 券公 司短 期公 司债券 , 基 金管 理人 将根 据审慎 原则, 制定 严格 的投资 决 策流程 、 风 险控 制制度 , 并经董 事会批 准, 以防 范信 用风 险、流 动性 风险 等各 种风 险。 8、杠 杆投 资策 略 在本基 金的 日常 投资 中, 还将充 分利 用组 合的 回购 杠杆操 作, 在 严格 头寸 管理 的基 础上, 在资 金相 对充 裕的 情况下 进行风 险可 控的 杠杆 投资 策 略。 9、国 债期 货投 资策 略 基金管 理人 可运 用国 债期 货, 以 提高 投资 效率 更好 地达到 本基金 的投 资目 标。 本基 金在国 债期 货投 资中 将根 据风险 管理的 原则 ,以 套期 保值 为目的 ,在 风险 可控 的前 提下, 本着谨 慎原 则, 参与 国债 期货的 投资 , 以 管理 投资 组合的 利率风 险, 改善 组合 的风 险收益 特性 。 业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率 。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中的 风险 较低的 品种, 其预 期收 益和 风险 高于货 币市 场基 金, 但低 于股票 型基金 和混 合型 基金 。 基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司 下属分 级 基 金的 基金 简称 光大保 德信 永利 纯债 债 券 A 光大保 德信 永利 纯债 债 券 C 下属 分 级基 金的 交易 代码 003195 003196 报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 5,198,518,766.00 份 4,475.00 份 光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告 7 额总额 § 3


主要财务指标和基金 净值表现 3.1 主要财务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日) 光大保 德信 永利 纯债 债 券 A 光大保 德信 永利 纯债 债 券 C 1. 本期 已实 现收 益 55,698,637.33 56.92 2. 本期 利润 57,576,026.23 57.48 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0111 0.0097 4. 期末 基金 资产 净值 5,263,610,715.17 4,552.75 5. 期末 基金 份额 净值 1.0125 1.0174 注:本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益 ) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 上述 基金 业 绩 指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ,计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较 1、 光大保德信永利 纯债债 券 A : 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①- ③ ②-④ 过去三 个月 1.10% 0.02% 0.56% 0.04% 0.54% -0.02% 2、 光大保德信永利 纯债债 券 C : 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①- ③ ②-④ 过去三 个月 1.00% 0.02% 0.56% 0.04% 0.44% -0.02% 光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告 8 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基金 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图 (2017 年 2 月 17 日至 2017 年 9 月 30 日) 1. 光 大保 德信 永利 纯债 债 券 A : 2. 光 大保 德信 永利 纯债 债 券 C : 光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告 9 注:根 据基 金合 同的 规定 ,本基 金建 仓期 为 2017 年 2 月 17 日至 2017 年 8 月 16 日。 § 4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经 理小组)简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期 限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 杨烨超 基金经 理 2017-02-17 - 7 年 杨烨超先生,硕士。2007 年毕 业 于复旦大学世界经济系,2010 年 获 得 复 旦 大 学 世 界 经 济 系 的 硕 士 学位。 自 2010 年 7 月 加入 光大保 德信基 金管 理有 限公 司, 先 后担任 市场部 产品 助理 、 产 品经 理 (负 责 产品设 计研 究等 ) , 2014 年 3 月至 2015 年 11 月 担任 固定 收益 部研究 员, 现任 光大 保德 信耀 钱包 货币市 场基金 基金 经理、 光大 保德 信睿鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理、 光大 保德 信永 鑫灵 活配置 混合型 证券 投资 基金 基金 经理、 光 大 保 德 信 恒 利 纯 债 债 券 型 证 券 投 资基金 基金 经理、 光大 保德 信铭鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理、 光大 保德 信诚 鑫灵 活配置 混合型 证券 投资 基金 基金 经理、 光 大 保 德 信 永 利 纯 债 债 券 型 证 券 投 资基金 基金 经理、 光大 保德 信货币 市场基 金基 金经 理、 光 大保 德信中 高 等 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理、 光大 保德 信尊 富 18 个月定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理。 陈晓 基金经 理 2017-04-08 - 7 年 陈晓女士,硕士。2007 年毕业 于 哈 尔 滨 工 业 大 学 数 学 专 业 ,2010 年 获 得 南 开 大 学 精 算 学 专 业 硕 士 学位。2010 年 7 月加 入光 大保德 信基金 管理 有限 公司, 先后 担任投 资部研 究助 理、 固定 收益 研究员、 固定收 益高 级研 究员。 现任 光大保 德 信 增 利 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金基金 经理、 光大 保德 信信 用添益光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告 10 债券型证券投资基金基金 经理、 、 光 大 保 德 信 安 和 债 券 型 证 券 投 资 基金基 金经 理、 光 大保 德信 安祺债 券型证 券投 资基 金基 金经 理、 光大 保 德 信 安 诚 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基金经 理、 光 大保 德信 永利 纯债债 券型证 券投 资基 金基 金经 理、 光大 保 德 信 岁 末 红 利 纯 债 债 券 型 证 券 投资基 金基 金经 理。 注:注 :对 基金 的首 任基 金经理 ,其 任职 日期 指基 金合同 生效 日, 离任 日期 指公司 做出 决 定 之日; 非首 任基 金经 理, 其任职 日期 和离 任日 期均 指公司 做出 决定 之日 。 4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 及其 他相 关法 律法 规、证 监会 规 定 和基金 合同 的约 定, 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在严格 控制 风险 的 前 提下, 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 报告 期内 未有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况 为充分 保护 持有 人利 益, 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、交 易团队 支持 等 各 方面得 到公 平对 待, 本基 金管理 人从 投研 制度 设计 、组织 结构 设计 、工 作流 程制定 、技 术系 统 建 设和完 善、 公平 交易 执行 效果评 估等 各方 面出 发, 建设形 成了 有效 的公 平交 易执行 体系 。本 报 告 期,本 基金 管理 人各 项公 平交易 制度 流程 均得 到良 好地贯 彻执 行, 未发 现存 在违反 公平 交易 原 则 的现象 。 4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明 本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金与其 他投 资组 合未 发生 交易所 公开 竞 价 同日反 向交 易且 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量 5% 的 交易 。 4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明 4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析 2017 年 3 季度 宏观 经济 数 据显示 我国 经济 运行 总体 呈现下 行趋 稳态 势。 从公 布的经 济数 据来 看,2017 年 3 季 度工 业增 加值出 现回 落,7 月 工业 增 加值同 比增 长 6.4%,较 6 月的 7.6%减少 1.2 个百分 点, 8 月 工业 增加值 同比增 长 6.0% , 连 续第 二 个月回 落。 从经 济数 据的 分项指 标来 看, 2017光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告 11 年 3 季 度固 定资 产投 资继 续放缓 ,数 据显 示今 年 前 8 个 月固 定资 产投 资同 比 增长 7.8% ,增 速比 1-7 月下 降 0.5 个 百分 点。 房地产 投资 增 速 7 月回 落 至 4.8% ,8 月 回升 至 7.8% 。由于 地产 销售 的 下滑, 地产 投资 增速 整体 下台阶 ,但 由于 库存 偏低 、土地 出让 增加 使地 产投 资增速 下滑 低于 市 场 预期, 呈现 较强 的韧 性。 基建投 资受 制于 财政 预约 ,同比 增速 从 7 月的 15.8% 进一 步回 落至 8 月 的 11.4% 。制 造业 投资 增 速从 7 月的 1.3% 小 幅回 升 至 8 月的 2.3% ,但 仍位 于 低位。 进出 口方 面, 三季度 特别 是 8 月以 来受 人民币 大幅 升值 、 美 国飓 风 等影响 , 以 美元 计价 出口 增 速 8 月 下降 至 5.5% 。 预计四 季度 地产 投资 稳中 趋降, 制造 业投 资难 反弹 ,基建 投资 下滑 。 通货膨 胀方 面,2017 年 3 季度 CPI 整体较 低,8 月 回升 至 1.8% ,略 超市 场预 期, 为 2017 年 2 月以 来最 高增 速, 主要 是高温 和台 风等 天气 导致 鲜菜等 价格 环比 涨幅 超过 历史平 均; 另外 非 食 品项下 的能 源价 格 、 医 疗服 务、 居住 类等 涨幅 较大 。 受 环保限 产推 动的 大宗 商品 价格创 新高 影响 , PPI 呈 现一 定的 韧性,7、8 月 PPI 分 别为 5.5% 及 6.3% ,8 月 PPI 大 幅超 过市 场 预期, 通 胀预 期有 所抬升 。展 望四 季度 ,预 计 CPI 先 下后 上、PPI 加 速下行 ,通 胀压 力一 般。 货币政 策方 面, 央行在 2017 年 3 季度坚 持稳 健中 性的 货币政 策, “ 削峰 填谷 ” 操作 维稳流 动性 , 资金面 保持 “ 紧 平衡 ” 状态 。9 月 30 日央 行宣 布对 普 惠金融 领域 实施 定向 降准 , 对 500 万 以下 小微 企业贷 款 、 个 体与 小微 企业 及农户 经营 性贷 款等 领域 贷款达 到一 定比 例的 商业 银行分 别降 低 0.5% 和 1.5% 的法 定准 备金 率。 实施起 始日 为 2018 年。 本 次定向 降准 虽不 能缓 解眼 前的流 动性 紧张 , 但对流 动性 预期 有较 强的 正面作 用。 在债券 市场 的运 行方 面, 2017 年 3 季 度行 情维 持震 荡走势 , 7 月横 盘震 荡, 8 月前半 月下 行, 后半月 上行 ,9 月震 荡下 行 。10Y 国 债从 6 月 底的 3.57% 最高 上行 至 3.66% , 后 下行 至 3.58%,而 后 转为 上行 ,9 月初 受益 于公布 的 8 月经 济数 据全 面回落 ,长 端利 率下 行。10Y 国开 债先 上行 至 4.36% , 后震 荡下 行 至 9 月 末的 4.19% 。 在基金 的日 常操 作中 ,该 基金逐 渐形 成以 信用 债持 仓为主 ,配 合阶 段性 参与 利率债 行情 的 操 作风格 , 尽量 控制 组合 收 益的确 定性 , 降低 组合 回 撤风险 。2017 年 3 季 度, 我们对 于债 券市 场谨 慎乐观 , 基金 配置 虽然 较 之前久 期略 有增 加 , 但 仍 然偏防 御, 力争 寻求 确定 性 较大的 收益 。 信用 债 资质方 面, 在 2017 年 3 季度继 续降 低低 等级 信用 债的配 置, 增持 优质 公司 债, 组 合规 避信 用风 险 和流动 性风 险。 4.4.2 报告 期内 基金 的 业 绩 表现 本报告期内光大保德信永利纯债债券 A 份额净值 增长率为 1.10% ,业绩比 较基准收益率为 0.56% , 光大 保德 信永 利纯 债债 券 C 份额 净值 增长 率 为 1.00% , 业绩 比较 基准 收益率 为 0.56% 。 光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告 12 4.5 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明 本报告 期内 未发 生连 续二 十个工 作日 出现 基金 份额 持有人 数量 不满 二百 人或 者基金 资产 净 值 低于五 千万 元的 情形 。 § 5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组 合情况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投 资 5,135,595,500.00 97.53 其中: 债券 5,135,595,500.00 97.53 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 10,000,135.00 0.19 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融 资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 11,265,213.97 0.21 7 其他各 项资 产 108,710,602.67 2.06 8 合计 5,265,571,451.64 100.00 5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分 类的境内股票投资组 合 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告 13 5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例( %) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 269,460,000.00 5.12 其中: 政策 性金 融债 269,460,000.00 5.12 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资 券 620,651,000.00 11.79 6 中期票 据 3,595,954,500.00 68.32 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 649,530,000.00 12.34 9 其他 - - 10 合计 5,135,595,500.00 97.57 5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比 例 (% ) 1 101554029 15 穗 地铁 MTN001 5,100,000 508,368,000.0 0 9.66 2 101456074 14 豫 高管 MTN001 3,800,000 385,358,000.0 0 7.32 3 101551028 15 华 侨城 MTN001 3,000,000 301,530,000.0 0 5.73 4 1282176 12 浙 交投 MTN1 3,000,000 301,260,000.0 0 5.72 5 111610570 16 兴业 CD570 3,000,000 290,940,000.0 0 5.53 5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前十名资产支 持证 券投资明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细 光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告 14 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 5.10.1 本期国债期货投 资 政策 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.10.3 本期国债期货投 资 评价 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告 期内 被基 金投 资的前 十名证 券的 发行 主 体没有 被监管 部门 立案 调 查或在 报告编 制日 前 一年受 到证 监会 、证 券交 易所公 开谴 责、 处罚 的情 况。 5.11.2 本 基金 未投 资超 出 基 金合 同规 定的 备选 股票 库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 108,710,602.67 5 应收申 购款 - 光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告 15 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 108,710,602.67 5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 可转债 。 5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 § 6


开放式基金份额变动 单位: 份 项目 光大保 德信 永利 纯债 债 券A 光大保 德信 永利 纯债 债 券C 本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,198,518,743.78 6,484.42 报告期 基金 总申 购份 额 24.25 - 减: 报 告期 基金 总赎 回份 额 2.03 2,009.42 报告期 基金 拆分 变动 份额 - - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 5,198,518,766.00 4,475.00 §7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金 份额变动情况 本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 持有 本基 金。 7.2 基金管理人运用固有资 金投资本基金交易明 细 本报告 期内 ,基 金管 理人 不存在 持有 、申 购、 赎回 或买卖 本基 金的 情况 。 光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告 16 § 8 影响投资者决策的其他 重要信息 8.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况 投资者 类别


报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 序号 持有基 金份 额比 例达到 或者 超过 20% 的 时间 区间 期初份 额 申购份 额 赎回份 额 持有份 额 份额占 比 机构 1 20170701-201709 30 5,198, 499,45 0.02 - - 5,198,499,4 50.02 100.00% 产品特 有风 险 本基金 本报 告期 存在 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 超过20% 的 情形 ,可 能面 临 单一投 资者 集中 赎回 的情况 ,从 而: (1) 对基 金的 流动 性造 成 冲击, 存在 对剩 余投 资者 的赎回 办理 造成 影响 的风 险。 (2) 基金 管理 人因 基金 赎 回的流 动性 要求 致使 部分 投资受 到限 制, 或因 赎回 费归入 基金 资产 等原 因,而 导致 基金 资产 净值 波动的 风险 ,影 响基 金的 投资运 作和 收益 水平 。 (3) 因基 金资 产规 模过 小 ,而导 致部 分投 资不 能实 现基金 合同 约定 的投 资目 的及投 资策 略, 或导 致基金 不能 满足 存续 条件 的风险 。 本管理 人将 审慎 评估 大额 申购对 基金 持有 集中 度的 影响 , 在 运作 中保 持合 适 的流动 性水 平 , 保 护持 有人利 益。 8.2 影响投资者决策的其 他重要信息 经公司 九届 十一 次董 事会 会议审 议通 过, 自2017 年8 月 1 日起 , 董 文卓 先生 正 式担任 公司 副 总经理 一职 。 § 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1 、中 国证 监会 批准 设立 光 大保德 信永 利纯 债债 券型 证券投 资基 金的 文件


2 、光 大保 德信 永利 纯债 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同


3 、光 大保 德信 永利 纯债 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书 4 、光 大保 德信 永利 纯债 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议


5 、光 大保 德信 永利 纯债 债 券型证 券投 资基 金法 律意 见书


6 、光 大保 德信 基金 管理 有 限公司 的业 务资 格批 件、 营业执 照、 公司 章程


7 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照


8 、报 告期 内光 大保 德信 永 利纯债 债券 型证 券投 资基 金在指 定报 刊上 披露 的各 项公告


9 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件 光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告 17 9.2 存放地点 上海市 黄浦 区中 山东 二 路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢,6 层至 10 层 本基 金管 理 人办公 地址 。 9.3 查阅方式 投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。 投 资 者对本 报告 书如 有疑 问, 可咨询 本基 金管 理人。 客 户服 务中 心电 话 :4008-202-888,021-80262888 。 公 司网 址:www.epf.com.cn 。 光大保德信基金管理 有限 公司 二〇一七年十月二十 七日