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光大欣鑫A(001903)

光大欣鑫:2017年第三季度报告查看PDF公告

光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年第 3 季度报告 
第 1 页共 18 页 
 
 
 
 
 
光 大 保德 信 欣鑫 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金 基金 
2017 年第 3 季度 报 告 
2017 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 光大 保德信 基金 管理有 限公 司 
基 金托 管人: 兴业 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一七 年十 月二十 七日光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年第 3 季度报告 
 2 
§ 1


重要提示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 , 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 10 月 26 日复核 了本 报 告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述 或 者重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产, 但不 保证 基 金一定 盈利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 , 投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本 基金的 招募 说明 书。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自 2017 年 7 月 1 日起 至 9 月 30 日止 。 § 2


基金产品概况 基金简 称 光大保 德信 欣鑫 混合 基金主 代码 001903 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 11 月 16 日 报告期 末基 金份 额总 额 159,066,343.71 份 投资目 标 本基金 力争 在股 票、 债券 和现金 等大 类资 产的 灵活 配置与 稳健投 资下 ,获 取长 期、 持续、 稳定 的合 理回 报。 投资策 略 1、资 产配 置策 略 本 基 金 将 通 过 对 宏 观 经 济 基 本 面 及 证 券 市 场 双 层 面 的 数 据进行 研究 , 并 通过 定性 定量分 析、 风险 测算 及组 合优化 , 最终形 成大 类资 产配 置决 策。 (1 ) 宏 观 经 济 运 行 的 变 化 和 国 家 的 宏 观 调 控 政 策 将 对 证 券市场 产生 深刻 影响 。 本 基金通 过综 合国 内外 宏观 经济状 况、 国 家财 政政 策、 央 行 货币政 策、 物价 水平变 化 趋势等光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年第 3 季度报告 3 因素, 构建 宏观 经济 分析 平台; (2 ) 运 用 历 史 数 据 并 结 合 基 金 管 理 人 内 部 的 定 性 和 定 量 分析模 型, 确定 影响 各类 资产收 益水 平的 先行 指标 , 将上 一步的 宏观 经济 分析 结果 量化为 对先 行指 标的 影响 , 进而 判断对 各类 资产 收益 的影 响; (3 ) 结 合 上 述 宏 观 经 济 对 各 类 资 产 未 来 收 益 影 响 的 分 析 结果和 本基 金投 资组 合的 风险预 算管 理, 确定 各类 资产的 投资比 重。 2、股 票投 资策 略 本 基 金 将 结 合 自 上 而 下 行 业 分 析 与 自 下 而 上 研 究 入 库 的 投资理 念, 在以 整个 宏观 策略为 前提 下, 把握 结构 性调整 机会, 将行 业分 析与 个股 精选相 结合 , 寻 找出 表现 优异的 子行业 和优 质个 股, 并将 这些股 票组 成本 基金 的核 心股票 库。 (1) 行业 分析 在综合 考虑 行业 的周 期 、 竞争格 局 、 技 术进 步、 政府 政策、 社会习 惯的 改变 等因 素后 , 精选 出行 业地 位高 、 行 业的发 展空间 大的 子行 业。 (2) 个股 选择 本基金 将在 核心 股票 库的 基础上 , 以 定性 和定 量相 结合的 方式, 从价 值和 成长 等因 素对个 股进 行选 择, 综合 考虑上 市公司 的增 长潜 力与 市场 估值水 平, 精选 估值 合理 且成长 性良好 的上 市公 司进 行投 资。 同 时, 本基 金关 注国 家相关 政策、 事件 可能 对上 市公 司的当 前或 未来 价值 产生 的重大 影响, 本基 金将 在深入 挖 掘这类 政策 、 事 件的基 础 上, 对 行业进 行优 化配 置和 动态 调整。 1)定 量分 析 本基金 结合 盈利 增长 指标 、 现金 流量 指标、 负债 比率 指标、 估值指 标、 盈利 质量 指标 等与上 市公 司经 营有 关的 重要定光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年第 3 季度报告 4 量指标 , 对 目标 上市 公司 的价值 进行 深入 挖掘 , 并 对上市 公司的 盈利 能力 、 财 务质 量和经 营效 率进 行评 析, 为个股 选择提 供依 据。 2)定 性分 析 本 基 金 认 为 股 票 价 格 的 合 理 区 间 并 非 完 全 由 其 财 务 数 据 决定, 还必 须结 合企 业学 习与创 新能 力、 企业 发展 战略、 技术专 利优 势、 市场 拓展 能力、 公司 治理 结构 和管 理水平 、 公司的 行业 地位 、 公 司增 长的可 持续 性等 定性 因素 , 给予 股 票 一 定 的 折 溢 价 水 平 , 并 最 终 决 定 股 票 合 理 的 价 格 区 间。 根 据上 述定 性定 量分 析的结 果, 本基 金进 一步 从价值 和成长 两个 纬度 对备 选股 票进行 评估 。 对 于价 值被 低估且 成长性 良好 的股 票, 本基 金将重 点关 注; 对于 价值 被高估 但成长 性良 好, 或价 值被 低估但 成长 性较 差的 股票 , 本基 金将通 过深 入的 调研 和缜 密的分 析, 有选 择地 进行 投资; 对于价 值被 高估 且成 长性 较差的 股票 , 本 基金 不予 考虑投 资。 3、固 定收 益类 品种 投资 策 略 本 基 金 投 资 于 固 定 收 益 类 品 种 的 目 的 是 在 保 证 基 金 资 产 流动性 的基 础上 ,使 基金 资产得 到更 加合 理有 效的 利用, 从而提 高投 资组 合收 益。 为此, 本基 金固 定收 益类 资产的 投资将 在限 定的 投资 范围 内, 根 据国 家货 币政 策和 财政政 策实施 情况 、 市 场收 益率 曲线变 动情 况、 市场 流动 性情况 来预测 债券 市场 整体 利率 趋势, 同时 结合 各具 体品 种的供 需情况 、 流 动性 、 信 用状 况和利 率敏 感度 等因 素进 行综合 分析, 在严 格控 制风 险的 前提下 , 构 建和 调整 债券 投资组 合。 在 确定 固定 收益 投资 组合的 具 体 品种 时, 本基 金将根 据市场 对于 个券 的市 场成 交情况 , 对 各个 目标 投资 对象进 行利差 分析 , 包 括信用 利 差, 流 动性 利差, 期权 调 整利差 (OAS ) , 并 利用 利率 模 型对利 率进 行模 拟预 测, 选出定光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年第 3 季度报告 5 价合理 或被 低估 , 到 期期 限符合 组合 构建 要求 的固 定收益 品种。 4、股 指期 货投 资策 略 本基金 将在 风险 可控 的前 提下, 以套 期保 值为 目的 , 根据 对现货 和期 货市 场的 分析 , 充分 考虑 股指 期货 的风 险收益 特征, 通过 多头 或空 头的 套期保 值策 略, 以改 善投 资组合 的投资 效果 ,实 现股 票组 合的超 额收 益。 5、国 债期 货投 资策 略 基金管 理人 可运 用国 债期 货, 以 提高 投资 效率 。 本 基金在 国债期 货投 资中 将根 据风 险管理 的原 则, 以套 期保 值为目 的, 在 风险 可控 的前提 下 , 本着 谨慎 原则, 参与 国 债期货 的投资 , 以 管理 投资 组合 的利率 风险 , 改 善组 合的 风险收 益特性 。 6、中 小企 业私 募债 投资 策 略 与传统 的信 用债 相比 , 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式 发行和 交易 , 整 体流 动性 相对较 差, 而且 受到 发债 主体资 产规模 较小 、 经 营波 动性 较高、 信用 基本 面稳 定性 较差的 影响, 整体 的信 用风险 相 对较高 。 因 此, 对 于中 小 企业私 募债券 的投 资应 采取 更为 谨慎的 投资 策略 。本 基金 认为, 投 资 该 类 债 券 的 核 心 要 点 是 对 个 券 信 用 资 质 进 行 详 尽 的 分析, 并综 合考 虑发行 人 的企 业 性质 、 所 处行业 、 资产负 债状况 、 盈利 能力 、 现金 流、 经营 稳定 性等 关键 因 素, 确 定最终 的投 资决 策。 7、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略 本 基 金 通 过 对 证 券 公 司 短 期 公 司 债 券 发 行 人 基 本 面 的 深 入调研 分析 , 结 合发行 人 资产负 债状 况、 盈利能 力 、 现金 流、经 营稳 定性 以及 债券 流动性 、信 用利 差、 信用 评级、 违约风 险等 的综 合评 估结 果, 选 取具 有价 格优 势和 套利机 会的优 质信 用债 券进 行投 资。 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年第 3 季度报告 6 8、资 产支 持证 券投 资策 略 资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标的 资产的 构成及 质量 、 提 前偿 还率 等多种 因素 影响 。 本 基金 将在基 本面分 析和 债券 市场 宏观 分析的 基础 上, 对资 产支 持证券 的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利率 风险等 进行分 析, 采取 包括 收益 率曲线 策略 、 信 用利 差曲 线策略 、 预期利 率波 动率 策略 等积 极主动 的投 资策 略, 投资 于资产 支持证 券。 9、权 证及 其他 品种 投资 策 略 本 基 金 在 权 证 投 资 中 将 对 权 证 标 的 证 券 的 基 本 面 进 行 研 究, 结 合期 权定 价量 化模 型估算 权证 价值 , 主 要考 虑运用 的策略 有 :价 值挖 掘策 略 、杠 杆策 略 、双 向权 证策 略、 获 利保护 策略 和套 利策 略等 。 同 时 , 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 的 其 他 品 种 , 本 基 金 若 认 为 有 助 于 基 金 进 行 风 险 管 理 和 组 合 优 化 的, 可 依据 法律 法规 的规 定履行 适当 程序 后, 运用 金融衍 生产品 进行 投资 风险 管理 。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 50%+ 中 证全 债指 数收 益率× 50% 。 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 具 有较高 风险 、 较 高预 期收 益的特 征, 其 风险 和预 期收 益低 于股票 型基 金, 高于 债券 型基金 和货币 市场 基金 。 基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司 下属分 级 基 金的 基金 简称 光大保 德信 欣鑫 混 合 A 光大保 德信 欣鑫 混 合 C 下属 分 级基 金的 交易 代码 001903 001904 报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额总额 83,941,711.18 份 75,124,632.53 份 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年第 3 季度报告 7 § 3


主要财务指标和基金 净值表现 3.1 主要财务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日) 光大保 德信 欣鑫 混 合 A 光大保 德信 欣鑫 混 合 C 1. 本期 已实 现收 益 2,747,119.06 1,767,029.41 2. 本期 利润 2,758,586.34 1,934,438.54 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0316 0.0210 4. 期末 基金 资产 净值 130,760,350.90 82,480,691.47 5. 期末 基金 份额 净值 1.558 1.098 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较 1、 光大保德信欣鑫 混合 A : 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①- ③ ②-④ 过去三 个月 2.10% 0.13% 2.60% 0.29% -0.50% -0.16% 2、 光大保德信欣鑫 混合 C : 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①- ③ ②-④ 过去三 个月 2.04% 0.14% 2.60% 0.29% -0.56% -0.15% 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图 (2015 年 11 月 16 日 至 2017 年 9 月 30 日) 1. 光 大保 德信 欣鑫 混合 A : 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年第 3 季度报告 8 2. 光 大保 德信 欣鑫 混合 C : 注: 根据 基金 合同 的规 定, 本基金 建仓 期 为 2015 年 11 月 16 日至 2016 年 5 月 15 日。 建 仓期 结束时 本基 金各 项资 产配 置比例 符合 本基 金合 同规 定的比 例限 制及 投资 组合 的比例 范围 。 § 4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经 理小组)简介 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年第 3 季度报告 9 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期 限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 蔡乐 基金经 理 2015-11-16 - 14 年 蔡乐女 士, 金融 投资 学学 士。 2003 年 7 月至 2005 年 2 月 任方 正证券 固定收益部项目经理;2005 年 3 月至 2014 年 8 月 历任 中再 资产管 理 股 份 有 限 公 司 固 定 收 益 部 研 究 员兼交 易员 、 投 资经 理助 理、 自 有 账户投 资经 理。2014 年 8 月加入 光大保 德信 基金 管理 有限 公司, 现 任 光 大 保 德 信 现 金 宝 货 币 市 场 基 金基金 经理、 光大 保德 信添 天盈月 度 理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理、 光 大保 德信 耀钱 包货 币市场 基金基 金经 理、 光 大保 德信 欣鑫灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理、 光 大保 德信 睿鑫 灵活 配置混 合型证 券投 资基 金基 金经 理、 光大 保 德 信 尊 尚 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证券投 资基 金基 金经 理、 光 大保德 信 吉 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基金基 金经 理、 光 大保 德信 安祺债 券型证 券投 资基 金基 金经 理、 光大 保德信 多策 略智 选 18 个月 定期开 放混合 型证 券投 资基 金基 金经理、 光 大 保 德 信 尊 盈 半 年 定 期 开 放 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理。 王维诚 基金经 理 2017-03-28 - 7 年 王维诚先生,2005 年 获得南京 大 学管理学硕士学位,2010 年获 得 美 国 华 盛 顿 州 立 大 学 金 融 学 博 士 学位 。 2010 年 9 月至 2011 年 9 月 在 东 吴 基 金 任 职 宏 观 策 略 助 理 分 析师 ; 2011 年 9 月至 2013 年 9 月 在中国 银河 证券 任职 策略 分析师; 2013 年 9 月至 2015 年 6 月 在川财 证 券 任 职 宏 观 策 略 部 总 监 ,2015 年 6 月加入光大保德信基金管理 有限公 司, 担任 策略 分析 师。 现 任 光 大 保 德 信 优 势 配 置 混 合 型 证 券 投资基 金基 金经 理、 光 大保 德信欣 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年第 3 季度报告 10 基金经 理。 注: 对基 金的 首任 基金 经理 , 其 任职 日期 指基 金合 同生 效日 , 离 任日 期指 公司 做出 决定之 日; 非首任 基金 经理 ,其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。 4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 及其 他相 关法 律法 规、证 监会 规 定 和基金 合同 的约 定, 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在严格 控制 风险 的 前 提下, 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 报告 期内 未有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况 为充分 保护 持有 人利 益, 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、交 易团队 支持 等 各 方面得 到公 平对 待, 本基 金管理 人从 投研 制度 设计 、组织 结构 设计 、工 作流 程制定 、技 术系 统 建 设和完 善、 公平 交易 执行 效果评 估等 各方 面出 发, 建设形 成了 有效 的公 平交 易执行 体系 。本 报 告 期,本 基金 管理 人各 项公 平交易 制度 流程 均得 到良 好地贯 彻执 行, 未发 现存 在违反 公平 交易 原 则 的现象 。 4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明 本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金与其 他投 资组 合未 发生 交易所 公开 竞 价 同日反 向交 易且 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量 5% 的 交易 。 4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明 4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析 2017 年 3 季度 宏观 经济 数据显 示我 国经 济运 行总 体呈现 下行 趋稳 态势 。从 公布的 经济 数 据 来看,2017 年 3 季 度工 业 增加值 出现 回落 ,7 月 工 业增加 值同 比增 长 6.4% ,较 6 月的 7.6%减少 1.2 个 百分 点, 8 月 工业 增 加值同 比增 长 6.0% , 连续 第二个 月回 落。 从经 济数 据的分 项指 标来 看, 2017 年 3 季 度固 定资 产投 资继续 放缓 ,数 据显 示今 年前 8 个月 固定 资产 投资 同比增 长 7.8%,增 速比 1-7 月 下降 0.5 个 百分 点。房 地产 投资 增 速 7 月 回落 至 4.8% ,8 月回 升至 7.8% 。 由于 地产 销 售的下 滑, 地产 投资 增速 整体下 台阶 ,但 由于 库存 偏低、 土地 出让 增加 使地 产投资 增速 下滑 低 于 市场预 期, 呈现 较强 的韧 性。基 建投 资受 制于 财政 预约, 同比 增速 从 7 月的 15.8% 进 一步 回落 至 8 月的 11.4% 。 制造 业投 资 增速 从 7 月的 1.3% 小 幅回 升至 8 月的 2.3% , 但 仍位 于低位 。 进出 口方 面,三 季度 特别 是 8 月以 来受人 民币 大幅 升值 、美 国飓风 等影 响, 以美 元计 价出口 增 速 8 月下降光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年第 3 季度报告 11 至 5.5% 。 预计 四季 度地 产 投资稳 中趋 降 , 制 造业 投 资难反 弹 , 基 建投 资下 滑 。 通货膨 胀方 面 , 2017 年 3 季度 CPI 整体 较低 ,8 月回 升至 1.8% , 略超 市 场预期 ,为 2017 年 2 月以 来最高 增速 ,主 要 是高温 和台 风等 天气 导致 鲜菜等 价格 环比 涨幅 超过 历史平 均; 另外 非食 品项 下的能 源价 格、 医 疗 服务 、 居 住类 等涨 幅较 大。 受环保 限产 推动 的大 宗商 品价格 创新 高影 响 , PPI 呈 现一定 的韧 性 , 7、 8 月 PPI 分 别为 5.5% 及 6.3% ,8 月 PPI 大幅 超过 市场 预期 , 通 胀预 期有 所抬 升 。 展 望四 季度 , 预 计 CPI 先 下后 上、PPI 加速 下行, 通 胀压 力一 般。 货 币政策 方面 , 央行 在 2017 年 3 季 度坚 持稳 健 中性的 货币 政策 , “ 削 峰填 谷 ” 操 作维 稳流 动性, 资金 面保持 “ 紧 平衡 ” 状态。9 月 30 日央 行宣 布对 普惠金 融领 域实 施定 向降 准, 对 500 万以 下小 微企 业贷款 、个 体与 小微 企业 及农户 经营 性贷 款 等 领域贷 款达 到一 定比 例的 商业银 行分 别降 低 0.5% 和 1.5% 的 法定 准备 金率。 实施 起始日 为 2018 年。 本次定 向降 准虽 不能 缓解 眼前的 流动 性紧 张, 但对 流动性 预期 有较 强的 正面 作用。 在债券 市场 的运 行方 面, 2017 年 3 季 度行 情维 持震 荡走势 , 7 月横 盘震 荡, 8 月前半 月下 行, 后半月 上行 ,9 月震 荡下 行 。10Y 国 债从 6 月 底的 3.57% 最高 上行 至 3.66% , 后 下行 至 3.58%,而 后转为 上行 ,9 月初 受益 于公布 的 8 月经 济数 据全 面回落 ,长 端 利 率下 行。10Y 国开 债先 上行 至 4.36% , 后震 荡下 行 至 9 月 末的 4.19% 。 本报告 期内 , 本 基金 保持 了 仓位调 整的 灵活 性, 组合 配 置上减 持了 中长 久期 信用 债券的 仓位 , 调增了 短久 期信 用品 种比 例,杠 杆比 例有 所上 升。 适当调 整股 票仓 位, 把握 结构性 行情 。通 过 审 慎和积 极的 管理 ,在 把握 流动性 的基 础上 ,为 投资 者赚取 收益 。 4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现 本报告 期内 光大 保德 信欣 鑫 A 份 额净 值增 长率为 2.10% , 业绩 比较 基准 收益 率为 2.60%;光 大保德 信欣 鑫 C 份 额净 值 增长率 为 2.04% ,业 绩比 较基准 收益 率 2.60% 。 4.5 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明 本报告 期内 未发 生连 续二 十个工 作日 出现 基金 份额 持有人 数量 不满 二百 人或 者基金 资产 净 值 低于五 千万 元的 情形 。 § 5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组 合情况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年第 3 季度报告 12 比例(%) 1 权益投 资 40,475,336.30 15.58 其中: 股票 40,475,336.30 15.58 2 固定收 益投 资 211,667,760.00 81.47 其中: 债券 211,667,760.00 81.47 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融 资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,897,402.01 1.89 7 其他各 项资 产 2,758,288.95 1.06 8 合计 259,798,787.26 100.00 5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分 类的境内股票投资组 合 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 27,837,071.30 13.05 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 3,749,625.00 1.76 F 批发和 零售 业 6,156,912.00 2.89 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - - J 金融业 2,716,278.00 1.27 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年第 3 季度报告 13 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 15,450.00 0.01 S 综合 - - 合计 40,475,336.30 18.98 5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例( %) 1 600519 贵州茅 台 30,955.00 16,023,546.20 7.51 2 000063 中兴通 讯 278,117.00 7,870,711.10 3.69 3 600511 国药股 份 206,400.00 6,156,912.00 2.89 4 600104 上汽集 团 130,600.00 3,942,814.00 1.85 5 000498 山东路 桥 454,500.00 3,749,625.00 1.76 6 601318 中国平 安 45,600.00 2,469,696.00 1.16 7 600015 华夏银 行 26,600.00 246,582.00 0.12 8 603103 横店影 视 1,000.00 15,450.00 0.01 5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例( %) 1 国家债 券 1,193,160.00 0.56 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 19,978,000.00 9.37 其中: 政策 性金 融债 19,978,000.00 9.37 4 企业债 券 29,810,600.00 13.98 5 企业短 期融 资 券 90,378,000.00 42.38 6 中期票 据 70,308,000.00 32.97 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年第 3 季度报告 14 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 211,667,760.00 99.26 5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比 例 (% ) 1 101470002 14 蓉 城交 通 MTN001 200,000 20,692,000.00 9.70 2 011758053 17 杭 金投 SCP006 200,000 20,110,000.00 9.43 3 011758051 17 人福 SCP002 200,000 20,100,000.00 9.43 4 041773004 17 永 泰能 源 CP004 200,000 20,080,000.00 9.42 5 011760092 17 赣 高速 SCP004 200,000 20,038,000.00 9.40 5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前十名资产支 持证 券投资明细 本基金 本报 告期 末未 投资 资产支 持证 券。 5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 本基 金将 在风 险可控 的前 提下 ,以 套期 保值为 目的 , 根 据对现 货和 期货 市场 的分 析,充 分考 虑股 指期 货的 风险 收 益特 征, 通过 多头 或空头 的套 期保 值 策光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年第 3 季度报告 15 略,以 改善 投资 组合 的投 资效果 ,实 现股 票组 合的 超额收 益。 5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 5.10.1 本期国债期货投 资 政策 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 基金 管理 人可 运用国 债期 货, 以提 高投 资效率 。本 基 金 在国债 期货 投资 中将 根据 风险管 理的 原则 ,以 套期 保值为 目的 ,在 风险 可控 的前提 下, 本着 谨 慎 原则, 参与 国债 期货 的投 资,以 管理 投资 组合 的利 率风险 ,改 善组 合的 风险 收益特 性。 5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告 期内 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行 主 体没有 被监管 部门 立案 调 查或在 报告编 制日 前 一年受 到证 监会 、证 券交 易所公 开谴 责、 处罚 的情 况。 5.11.2 基 金未 投资 超出 基 金合同 规定 的备 选股 票库 。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 94,767.67 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 2,656,095.85 5 应收申 购款 7,425.43 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 2,758,288.95 5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。 5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年第 3 季度报告 16 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 流通受 限情 况说明 1 603103 横店影 视 15,450.00 0.01 新股待 上市 § 6


开放式基金份额变动 单位: 份 项目 光大保 德信 欣鑫 混合A 光大保 德信 欣鑫 混合C 本报告 期期 初基 金份 额总 额 90,414,102.36 215,114,311.28 报告期 基金 总申 购份 额 452,628.88 4,884.83 减: 报 告期 基金 总赎 回份 额 6,925,020.06 139,994,563.58 报告期 基金 拆分 变动 份额 - - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 83,941,711.18 75,124,632.53 §7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金 份额变动情况 本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 持有 本基 金。 7.2 基金管理人运用固有资 金投资本基金交易明 细 本报告 期内 ,基 金管 理人 不存在 持有 、申 购、 赎回 或买卖 本基 金的 情况 。 § 8 影响投资者决策的其他 重要信息 8.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况 投资者 类别


报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 序号 持有基 金份 额比 例达到 或者 超过 20% 的 时间 区间 期初份 额 申购份 额 赎回份 额 持有份 额 份额占 比 机构 1 20170701-201707 11 139,61 0,408. 92 - 139,610, 408.92 0.00 0.00% 2 20170712-201709 30 46,143 ,045.4 8 - - 46,143,045. 48 29.01% 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年第 3 季度报告 17 产品特 有风 险 本基金 本报 告期 存在 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 超过20% 的 情形 ,可 能面 临 单一投 资者 集中 赎回 的情况 ,从 而: (1) 对基 金的 流动 性造 成 冲击, 存在 对剩 余投 资者 的赎回 办理 造成 影响 的风 险。 (2) 基金 管理 人因 基金 赎 回的流 动性 要求 致使 部分 投资受 到限 制, 或因 赎回 费归入 基金 资产 等原 因,而 导致 基金 资产 净值 波动的 风险 ,影 响基 金的 投资运 作和 收益 水平 。 (3) 因基 金资 产规 模过 小 ,而导 致部 分投 资不 能实 现基金 合同 约定 的投 资目 的及投 资策 略, 或导 致基金 不能 满足 存续 条件 的风险 。 本管理 人将 审慎 评估 大额 申购对 基金 持有 集中 度的 影响 , 在 运作 中保 持合 适 的流动 性水 平 , 保 护持 有人利 益。 8.2 影响投资者决策的其 他重要信息 经公司 九届 十一 次董 事会 会议审 议通 过, 自2017 年8 月 1 日起 , 董 文卓 先生 正 式担任 公司 副 总经理 一职 。 § 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1 、中 国证 监会 批准 光大 保 德信欣 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件


2 、光 大保 德信 欣鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同


3 、光 大保 德信 欣鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书


4 、光 大保 德信 欣鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议


5 、光 大保 德信 欣鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金法 律意见 书


6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程


7 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照


8 、报 告期 内光 大保 德信 欣 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 在指 定报 刊上 披露 的各项 公告


9 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件 9.2 存放地点 上海市 黄浦 区中 山东 二 路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢,6 层至 10 层 本基 金管 理 人办公 地址 。 9.3 查阅方式 投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。 投 资 者对本 报告 书如 有疑 问, 可咨询 本基 金管 理人。 客 户服 务中 心电 话 :4008-202-888,021-80262888 。 公 司网 址:www.epf.com.cn 。 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年第 3 季度报告 18 光大保德信基金管理 有限 公司 二〇一七年十月二十 七日