光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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光 大 保德 信 岁末 红 利纯 债 债券 型 证券 投 资基 金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年十 月二十 七日光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 10 月 26 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性 陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风 险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 7 月 1 日起 至 9 月 30 日止 。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 光大保 德信 岁末 红利 纯债 债券
基金主 代码 000489
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 8 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 420,939,227.96 份
投资目 标
本基金 在控 制信 用风 险、 谨慎投 资的 前提 下， 力争 在获取
持有期 收益 的同 时， 实现 基金资 产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 根据 工业 增加 值、 通货膨 胀率 等宏 观经 济指 标， 结
合国家 货币 政策 和财 政政 策实施 情况 、 市 场收 益率 曲线变
动情况 、 市 场流 动性 情况， 综合分 析债 券市 场的 变动 趋势。
最终确 定本 基金 在债 券类 资产中 的投 资比 率， 构建 和调整
债券投 资组 合。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 风险 较低的光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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品种， 其预 期收 益和 风险 高于货 币市 场基 金， 但低 于股票
型基金 和混 合型 基金 。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级 基 金的 基金 简称
光大保 德信岁 末红利 纯债 债
券 A
光大保德 信岁末 红利纯 债 债
券 C
下属 分 级基 金的 交易 代码 000489 000490
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
378,446,680.91 份 42,492,547.05 份
§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
光大保 德信 岁末 红利 纯
债债 券 A
光大保 德信 岁末 红利 纯
债债 券 C
1. 本期 已实 现收 益 6,068,607.99 507,334.14
2. 本期 利润 5,003,840.12 388,699.58
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0108 0.0091
4. 期末 基金 资产 净值 389,451,250.77 43,531,695.99
5. 期末 基金 份额 净值 1.0291 1.0245
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 上述 基金 业 绩
指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ，计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 光大保德信岁末 红利纯 债债券 A ： 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 0.99% 0.04% 0.56% 0.04% 0.43% 0.00%
2、 光大保德信岁末 红利纯 债债券 C ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 0.94% 0.04% 0.56% 0.04% 0.38% 0.00%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
光大保 德信 岁末 红利 纯债 债券型 证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2014 年 8 月 12 日至 2017 年 9 月 30 日)
1． 光 大保 德信 岁末 红利 纯 债债 券 A ：
2． 光 大保 德信 岁末 红利 纯 债债 券 C ： 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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注：按 基金 合同 规定 ，本 基金建 仓期 为 2014 年 8 月 12 日至 2015 年 2 月 11 日。建 仓期 结束
时本基 金各 项资 产配 置比 例符合 本基 金合 同规 定的 比例限 制及 投资 组合 的比 例范围 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈晓
基金经
理
2017-04-08 - 7 年
陈晓女士，硕士。2007 年毕业 于
哈 尔 滨 工 业 大 学 数 学 专 业 ，2010
年 获 得 南 开 大 学 精 算 学 专 业 硕 士
学位。2010 年 7 月加 入光 大保德
信基金 管理 有限 公司， 先后 担任投
资部研 究助 理、 固定 收益 研究员、
固定收 益高 级研 究员。 现任 光大保
德 信 增 利 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金 经理、 光大 保德 信信 用添益
债券型 证券 投资 基金 基金 经理、 光
大 保 德 信 安 和 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金 经理、 光大 保德 信安 祺债券
型证券 投资 基金 基金 经理、 光大保
德 信 安 诚 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理、 光大 保德 信永 利纯 债债券光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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型证券 投资 基金 基金 经理、 光大保
德 信 岁 末 红 利 纯 债 债 券 型 证 券 投
资基金 基金 经理 。
注： 对基 金的 首任 基金 经理 ， 其 任职 日期 指基 金合 同生 效日 ， 离 任日 期指 公司 做出 决定之 日；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 及其 他相 关法 律法 规、证 监会 规 定
和基金 合同 的约 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的 前
提下， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 报告 期内 未有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
为充分 保护 持有 人利 益， 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、交 易团队 支持 等 各
方面得 到公 平对 待， 本基 金管理 人从 投研 制度 设计 、组织 结构 设计 、工 作流 程制定 、技 术系 统 建
设和完 善、 公平 交易 执行 效果评 估等 各方 面出 发， 建设形 成了 有效 的公 平交 易执行 体系 。本 报 告
期，本 基金 管理 人各 项公 平交易 制度 流程 均得 到良 好地贯 彻执 行， 未发 现存 在违反 公平 交易 原 则
的现象 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金与其 他投 资组 合未 发生 交易所 公开 竞 价
同日反 向交 易且 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量 5% 的 交易 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
2017 年 3 季度 宏观 经济 数 据显示 我国 经济 运行 总体 呈现下 行趋 稳态 势。 从公 布的经 济数 据来
看，2017 年 3 季 度工 业增 加值出 现回 落，7 月 工业 增 加值同 比增 长 6.4%，较 6 月的 7.6%减少 1.2
个百分 点， 8 月 工业 增加值 同比增 长 6.0% ， 连 续第 二 个月回 落。 从经 济数 据的 分项指 标来 看， 2017
年 3 季 度固 定资 产投 资继 续放缓 ，数 据显 示今 年 前 8 个 月固 定资 产投 资同 比 增长 7.8% ，增 速比
1-7 月下 降 0.5 个 百分 点。 房地产 投资 增 速 7 月回 落至 4.8% ，8 月 回升 至 7.8% 。由于 地产 销售 的
下滑， 地产 投资 增速 整体 下台阶 ，但 由于 库存 偏低 、土地 出让 增加 使地 产投 资增速 下滑 低于 市 场
预期， 呈现 较强 的韧 性。 基建投 资受 制于 财政 预约 ，同比 增速 从 7 月的 15.8% 进一 步回 落至 8 月光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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的 11.4% 。制 造业 投资 增 速从 7 月的 1.3% 小 幅回 升 至 8 月的 2.3% ，但 仍位 于 低位。 进出 口方 面，
三季度 特别 是 8 月以 来受 人民币 大幅 升值 、 美 国飓 风 等影响 ， 以 美元 计价 出口 增 速 8 月 下降 至 5.5% 。
预计四 季度 地产 投资 稳中 趋降， 制造 业投 资难 反弹 ，基建 投资 下滑 。
通货膨 胀方 面，2017 年 3 季度 CPI 整体较 低，8 月 回升 至 1.8% ，略 超市 场预 期， 为 2017 年
2 月以 来最 高增 速， 主要 是高温 和台 风等 天气 导致 鲜菜等 价格 环比 涨幅 超过 历史平 均； 另外 非 食
品项下 的能 源价 格 、 医 疗服 务、 居住 类等 涨幅 较大 。 受 环保限 产推 动的 大宗 商品 价格创 新高 影响 ，
PPI 呈 现一 定的 韧性，7、8 月 PPI 分 别为 5.5% 及 6.3% ，8 月 PPI 大 幅超 过市 场 预期， 通 胀预 期有
所抬升 。展 望四 季度 ，预 计 CPI 先 下后 上、PPI 加 速下行 ，通 胀压 力一 般。
货币政 策方 面， 央行在 2017 年 3 季度坚 持稳 健中 性的 货币政 策， “ 削峰 填谷 ” 操作 维稳流 动性 ，
资金面 保持 “ 紧 平衡 ” 状态 。9 月 30 日央 行宣 布对 普 惠金融 领域 实施 定向 降准 ， 对 500 万 以下 小微
企业贷 款 、 个 体与 小微 企业 及农户 经营 性贷 款等 领域 贷款达 到一 定比 例的 商业 银行分 别降 低 0.5%
和 1.5% 的法 定准 备金 率。 实施起 始日 为 2018 年。 本 次定向 降准 虽不 能缓 解眼 前的流 动性 紧张 ，
但对流 动性 预期 有较 强的 正面作 用。
在债券 市场 的运 行方 面， 2017 年 3 季 度行 情维 持震 荡走势 ， 7 月横 盘震 荡， 8 月前半 月下 行，
后半月 上行 ，9 月震 荡下 行 。10Y 国 债从 6 月 底的 3.57% 最高 上行 至 3.66% ， 后 下行 至 3.58%，而
后转为 上行 ，9 月初 受益 于公布 的 8 月经 济数 据全 面回落 ，长 端 利 率下 行。10Y 国开 债先 上行 至
4.36% ， 后震 荡下 行 至 9 月 末的 4.19% 。
在基金 的日 常操 作中 ，该 基金逐 渐形 成以 信用 债持 仓为主 ，配 合阶 段性 参与 利率债 行情 的 操
作风格 ， 尽量 控制 组合 收 益的确 定性 ， 降低 组合 回 撤风险 。2017 年 3 季 度， 我们对 于债 券市 场谨
慎乐观 ， 基金 配置 虽然 较 之前久 期略 有增 加 ， 但 仍 然偏防 御, 力争 寻求 确定 性 较大的 收益 。 信用 债
资质方 面， 在 2017 年 3 季度继 续降 低低 等级 信用 债的配 置， 增持 优质 公司 债, 组 合规 避信 用风 险
和流动 性风 险。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
本报告 期内 光大 保德 信岁 末红利 纯债 债 券 A 份额 净 值增长 率 为 0.99% ， 业 绩 比较基 准收 益率
为 0.56% ，光大保德信岁 末红利纯债债券 C 份额 净值增长率为 0.94% ，业 绩比较基准收益率为
0.56% 。
4.5 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本报告 期内 未发 生连 续二 十个工 作日 出现 基金 份额 持有人 数量 不满 二百 人或 者基金 资产 净 值
低于五 千万 元的 情形 。 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 583,516,712.00 98.12
其中： 债券 583,516,712.00 98.12
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,528,563.37 0.26
7 其他各 项资 产 9,646,033.05 1.62
8 合计 594,691,308.42 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分 类的境内股票投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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值比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 79,568,000.00 18.38
其中： 政策 性金 融债 79,568,000.00 18.38
4 企业债 券 173,973,612.00 40.18
5 企业短 期融 资 券 70,176,000.00 16.21
6 中期票 据 259,799,100.00 60.00
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 583,516,712.00 134.77
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比 例 （％ ）
1 041759014
17 义 乌国 资
CP001
400,000 40,056,000.00 9.25
2 101772009
17 海 淀国 资
MTN001
400,000 40,032,000.00 9.25
3 170204 17 国开 04 400,000 39,920,000.00 9.22
4 170205 17 国开 05 400,000 39,648,000.00 9.16
5 101458012
14 龙 净环 保
MTN001
300,000 31,431,000.00 7.26
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 股指 期货 。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
基金管 理人 可运 用国 债期 货，以 提高 投资 效率 更好 地达到 本基 金的 投资 目标 。本基 金在 国 债
期货投 资中 将根 据风 险管 理的原 则， 以套 期保 值为 目的， 在风 险可 控的 前提 下，本 着谨 慎原 则 ，
参与国 债期 货的 投资 ，以 管理投 资组 合的 利率 风险 ，改善 组合 的风 险收 益特 性。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告 期内 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行 主 体没有 被监管 部门 立案 调 查或在 报告编 制日 前
一年内 受到 证监 会、 证券 交易所 公开 谴责 、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金 未投 资超 出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 8,946.54
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,589,209.36
5 应收申 购款 47,877.15
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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8 其他 -
9 合计 9,646,033.05
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§ 6
开放式基金份额变动
单位： 份
项目
光大保 德信 岁末 红利 纯
债债券A
光大保 德信 岁末 红利 纯
债债券C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 477,006,080.18 43,487,478.54
报告期 基金 总申 购份 额 155,187,750.94 1,681,466.42
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 253,747,150.21 2,676,397.91
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 378,446,680.91 42,492,547.05
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金 份额变动情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 持有 本基 金。
7.2 基金管理人运用固有资 金投资本基金交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 持有 、申 购、 赎回 或买卖 本基 金的 情况 。
§ 8 影响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
产品特 有风 险 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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本基金 本报 告期 存在 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 超过20% 的 情形 ，可 能面 临 单一投 资者 集中 赎回
的情况 ，从 而：
（1） 对基 金的 流动 性造 成 冲击， 存在 对剩 余投 资者 的赎回 办理 造成 影响 的风 险。
（2） 基金 管理 人因 基金 赎 回的流 动性 要求 致使 部分 投资受 到限 制， 或因 赎回 费归入 基金 资产 等原
因，而 导致 基金 资产 净值 波动的 风险 ，影 响基 金的 投资运 作和 收益 水平 。
（3） 因基 金资 产规 模过 小 ，而导 致部 分投 资不 能实 现基金 合同 约定 的投 资目 的及投 资策 略， 或导
致基金 不能 满足 存续 条件 的风险 。
本管理 人将 审慎 评估 大额 申购对 基金 持有 集中 度的 影响 ， 在 运作 中保 持合 适 的流动 性水 平 ， 保 护持
有人利 益。
8.2 影响投资者决策的其 他重要信息
经公司 九届 十一 次董 事会 会议审 议通 过， 自2017 年8 月 1 日起 ， 董 文卓 先生 正 式担任 公司 副
总经理 一职 。
§ 9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 光 大保德 信岁 末红 利纯 债债 券型证 券投 资基 金的 文件
2 、光 大保 德信 岁末 红利 纯 债债券 型证 券投 资基 金基 金合同
3 、光 大保 德信 岁末 红利 纯 债债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书
4 、光 大保 德信 岁末 红利 纯 债债券 型证 券投 资基 金托 管协议
5 、光 大保 德信 岁末 红利 纯 债债券 型证 券投 资基 金法 律意见 书
6 、光 大保 德信 基金 管理 有 限公司 的业 务资 格批 件、 营业执 照、 公司 章程
7 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8 、报 告期 内光 大保 德信 岁 末红利 纯债 债券 型证 券投 资基金 在指 定报 刊上 披露 的各项 公告
9 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存放地点
上海市 黄浦 区中 山东 二 路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢，6 层至 10 层 本基 金管 理 人办公 地址 。
9.3 查阅方式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。 投 资 者对本 报告 书如 有疑 问， 可咨询 本基 金管
理人。 客 户服 务中 心电 话 ：4008-202-888，021-80262888 。 公 司网 址：www.epf.com.cn 。
光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一七年十月二十 七日
