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东方稳健回报(400009)

东方稳健回报:2017年第三季度报告查看PDF公告

 
 
东 方 稳 健 回报 债 券 型 证券 投 资 基 金 
2017 年第3 季度报告 
 
2017 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 东方基金管 理有限责任公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期: 二〇一七 年十月二十七日 东方稳健回报债券 2017 年第 3 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2017 年10 月 25 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 东方稳 健回 报债 券 基金主 代码 400009


交易代 码 400009 前端交 易代 码 400009 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2008 年 12 月 10 日 报告期 末基 金份 额总 额 185,727,894.38 份 投资目 标 在控制 风险 和确 保资 产流 动性的 前提 下, 追求 较高 总 回报率 ,力 争实 现基 金资 产长期 稳定 增值 。 投资策 略 本基金 奉行 “积 极投 资、 稳健增 值” 的投 资理 念, 在 保持组 合较 低波 动性 的同 时, 采 用稳 健的 资产 配置 策 略和多 种积 极管 理增 值手 段,实 现较 高的 总回 报率 。 业绩比 较基 准 中债总 指数 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 证券投 资基 金中 的低 风险 品 种, 其 长期 平均 风险 和预 期收益 率低 于股 票型 基金 和 混合型 基金 , 高 于货 币市 场基金 。 在 债券 型基 金产 品 中, 其 长期 平均 风险 和预 期收益 率低 于直 接参 与二 级 市场股 票、 权证 投资 的债 券型基 金, 高于 纯债 券型 基 金。 基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司


东方稳健回报债券 2017 年第 3 季度报告 第 3 页 共 13 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 7 月 1 日 - 2017 年9 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 2,826,545.17 2.本期 利润 3,073,808.72 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0128 4.期末 基金 资产 净值 207,909,345.03 5.期末 基金 份额 净值 1.119


注 : ①本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 (不 含公允 价值 变动 收益 ) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 ②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.15% 0.05% -0.42% 0.06% 1.57% -0.01%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 姚航( 女士 ) 本 基 金 基 金 经 理 、 固 定 收 益 部 副 总 经 理 、 投 资 决 策 委 员 会委员 2017 年 4 月 12 日 - 13 年 姚航女士,中国人民 大学工商管理硕士, 13 年证 券从 业经 历。 曾就职于嘉实基金管 理有限公司运营部。 2010 年10 月 加盟 东方 基金管理有限责任公 司, 曾 任债 券交 易员、东方稳健回报债券 2017 年第 3 季度报告 第 5 页 共 13 页


东方金账簿货币市场 证券投资基金基金经 理助理、东方多策略 灵活配置混合型证券 投资基金基金经理、 东方赢家保本混合型 证券投资基金基金经 理、东方保本混合型 开放式证券投资基金 ( 于2017 年5 月11 日 起转型为东方成长收 益 平 衡 混 合 型 基 金) 基金经理、东方民丰 回报赢安定期开放混 合 型 证 券 投 资 基 金 (于 2017 年 9 月 13 日起转型为东方民丰 回报赢安混合型证券 投资基 金) 基金 经理, 现任 固 定收益部副总 经理、投资决策委员 会委员、东方金账簿 货币市场证券投资基 金基金经理、东方成 长收益平衡混合型基 金基金经理、东方新 策略灵活配置混合型 证券投资基金基金经 理、东方新思路灵活 配置混合型证券投资 基金基金经理、东方 金元宝货币市场基金 基金经理、东方金证 通货币市场基金基金 经理、东方岳灵活配 置混合型证券投资基 金基金经理、东方民 丰回报赢安定期开放 混合型证券投资基金 基金经理、东方稳健 回报债券型证券投资 基金基 金经 理。


注 :① 此处 的任 职日 期和离 任日 期分 别指 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 和解聘 日期 。





② 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。


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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 管理 办法 》及 其各项 实施 准则 、《 东方 稳健回 报债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 和其 他有关 法律 法规 的规 定, 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 作基 金资产 ,在 严格 控制 风险 的基础 上, 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益, 无损 害基金 份额 持有 人利 益的行 为。 本基 金无 违法 、违规 行为 。本 基金 投资 组合符 合有 关法 规及 基金 合同的 约定 。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》(2011 年修订 ), 制定 了《 东方 基金管 理有 限责 任公 司公 平交易 管理 制度 》。 基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ,各 投资 组合 经理在 授权 范围 内自主 决策 ,各 投资 组合 共享研 究平 台, 在获 得投 资信息 、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公 平的机 会。 基金管 理人 实行 集中 交易 制度, 建立 公平 的交 易分 配制度 ,确 保各 投资 组合 享有公 平的 交易 执行机 会。 对于 交易 所公 开竞价 交易 ,基 金管 理人 执行交 易系 统中 的公 平交 易程序 ;对 于债 券一 级市场 申购 、非 公开 发行 股票申 购等 非集 中竞 价交 易,各 投资 组合 经理 在交 易前独 立地 确定 各投 资组合 的交 易价 格和 数量 ,基金 管理 人按 照价 格优 先、比 例分 配的 原则 对交 易结果 进行 分配 ;对 于银行 间交 易, 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则保 证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。 基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差、 反向 交易 情况 、异常 交易 情况 进行统 计分 析, 投资 组合 经理对 相关 交易 情况 进行 合理性 解释 并留 存记 录。 本报告 期内 ,基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定, 在授 权、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投 资组 合, 未直接 或通 过与 第三 方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益输 送。 本基金 运作 符合 法律 法规 和公平 交易 管理 制度 规定。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 东方稳健回报债券 2017 年第 3 季度报告 第 7 页 共 13 页


本报告 期内 ,未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 从基本 面来 看,2017 年三 季度经 济小 幅下 台阶, 供 给收缩 幅度 大于 需求 下滑 幅度。 具体 而言, 环保限 产仍 在持 续推 进 , 带动大 宗价 格上 涨 , 工 业 企业盈 利持 续修 复 ,8 月PPI 同 比增 速加 快 0.8 个百分 点 至6.3% ,1-8 月 规模以 上工 业企 业利 润总 额同比 增速 加 快 0.4 个百 分点 至 21.6% ; 需求 有所下 滑, 下滑 幅度 弱于 供给端 , 1-8 月 固定 资产 投 资累计 增 速7.8% , 8 月基 建投资 仅增 长 11.4% , 为年内 低点 ,主 要受 到财 政支出 的制 约, 受基 建等 终端需 求的 影响 ,制 造业 投资也 增长 乏力 ,传 统行业 投资 扩张 仍显 谨慎。 从政策 面来 看,2017 年 三 季度金 融去 杠杆 政策 仍在 推进, 证监 会公 告的 流动 性管理 规定 , 对 货基资 产配 置、 平均 剩余 期限、 持有 人集 中度 、风 险准备 金等 都提 出了 严格 要求。 央行 方面 ,主 要通过 公开 市场 操作 紧控 流动性 投放 ,贯 穿着 “稳 健中性 、削 峰填 谷” 的货 币政策 思路 ;并 于 9 月30 日公 告, 对定 向降 准 的考核 标准 有所 调整 ,机 构覆盖 面和 普惠 性更 强, 且生效 时间 延迟 至 18 年 , 体 现央 行并 非 “大 水漫灌 ” 的思 路 , 年 内资 金分布 不均 衡或 将抹 平政 策影响 , 短期 流动 性 格局仍 取决 于央 行态 度。 从债券 市场 来看 ,2017 年 三季度 债券 市场 主要 围绕 流动性 、 基 本 面 、 监 管政 策展开 博弈 , 收 益率出 现过 阶段 性修 复, 但不改 震荡 格局 ,十 年国 债较 6 月底 基本 持平 ,收 益率曲 线较 为平 坦。 报告期 内, 本基 金组 合较 为稳定 ,以 享受 票息 为主 ,获得 了较 好的 绝对 收益 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 2017 年7 月1 日起 至 2017 年9 月 30 日 ,本 基金 净 值增长 率 为1.15% , 业绩 比较基 准收 益率 为-0.42% , 高于 业绩 比较 基准 1.57% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 报告期 内, 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量低 于二 百人 或基金 资产 净值 低于五 千万 元的 情形 。 东方稳健回报债券 2017 年第 3 季度报告 第 8 页 共 13 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


259,460,402.20 97.29 其中: 债券


259,460,402.20 97.29 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


784,678.37 0.29 8 其他资 产


6,452,732.76 2.42 9 合计





266,697,813.33





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合





本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细





本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 70,195,000.00 33.76 其中: 政策 性金 融债 60,197,000.00 28.95 4 企业债 券 179,447,875.80 86.31 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 9,817,526.40 4.72 8 同业存 单 - - 东方稳健回报债券 2017 年第 3 季度报告 第 9 页 共 13 页


9 其他 - - 10 合计 259,460,402.20 124.79


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 170215 17 国开 15 500,000 50,215,000.00 24.15 2 1280445 12 庆 高新 债 300,000 18,525,000.00 8.91 3 1280389 12 辽 阳债 200,000 12,366,000.00 5.95 4 1280284 12 石 狮国 投债 300,000 12,345,000.00 5.94 5 1280398 12 营 口沿 海债 200,000 12,318,000.00 5.92





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细





本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细


本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细


本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明


本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1








本 基金 所持 有 15 新证债 (112298.SZ )于 2017 年 5 月 31 日对外 公告 了被 行政处 罚的 事宜 。 中国证 监会 于 2017 年 5 月 31 日发 布公 告 , 公 告称 , 在 新时 代证 券股 份有 限 公 ( 以下 简称 “ 公司” ) 担任怀集登 云汽配股份有限公司(以 下简称“登云股份 ” )首次公开发行股票并在中小板 上市(I PO ) 的保 荐机 构 履 职过 程 中, 公 司 未 勤勉 尽责, 未 发现登 云股 份申 请文 件存 在虚假 记载 、 重 大遗东方稳健回报债券 2017 年第 3 季度报告 第 10 页 共 13 页


漏以及 相关公 司与登云 股 份的关联交易 ,且公司 出 具的《发行保 荐书》等 文 件存在虚假 记载的行 为,违反了《 证券法》 第 十一条第二款 的规定, 构 成《证券法》 第一百九 十 二条所述“ 保荐人出 具有虚假记载 、误导性 陈 述或者重大遗 漏的保荐 书 ,或者 不履行 其他法定 职 责”的行为 ,公司 被 证监会 责令 改正 , 给予 警 告, 没收 业务 收 入 1676.96 万元 , 并 处 以 1676.96 万元 罚款 。 此 项目 保荐 代表人 程天 雄、 王玮 、郭 纪林 被 证监 会给 予警 告, 并分别 处 以 30 万及 15 万 罚款 。





本 基金 决策 依据 及投 资程序 : (1 ) 研 究 : 本 基金 的投 资 研究主 要依 托于 公司 整体 的研究 平台 , 由研 究部 负 责, 采用 自上 而下 和 自下而上相结 合的方式 。 通过对全球宏 观经济形 势 、中国经济发 展趋势进 行 分析,深入 研究国家 宏观经济走势 、政策走 向 和利率变化趋 势;通过 对 信用利差的分 析判断, 可 转债的投资 价值分析 等,深入研究 各 类债券 合 理的投资价值 。在全面 深 入研究的基础 上,提出 大 类资产配置 建议、目 标久期 建议 、类 属资 产配 置建议 等。 (2 ) 资 产配 置决 策 : 投 资 决策委 员会 依据 上述 研究 报告 , 对 基金 的资 产配 置 比例 、 目 标久 期设 定 等提出指导性 意见。基 金 经理基于投研 部门的投 资 建议,根据自 己对未来 一 段时期内宏 观经济走 势的基本判断 ,对基金 资 产的投资,制 定月度资 产 配置和久期设 置计划, 并 报投资决策 委员会审 批,审 批通 过, 方可 按计 划执行 。


(3 ) 组合 构建 : 大类 资产 配置比 例范 围及 目标 久期 设定范 围确 定后 , 基金 经 理参考 研究 员的 投资 建议,结合自 身的研究 判 断,决定具体 的投资品 种 并决定买卖时 机,其中 重 大单项投资 决定需经 投资总 监或 投资 决策 委员 会审批 。


(4 ) 交 易执 行: 交易 管理 部负责 具体 的交 易执 行, 依据基 金经 理的 指令 , 制 定交易 策略 , 统 一执 行证券 投资 组合 计划 ,进 行具体 品种 的交 易。 (5)风险监 控: 本基金 管理人 各相关业务 部门对投资组 合计划的执 行过程进行监 控,定期向 风险 控制委员会汇 报。风险 控 制委员会根据 风险监控 情 况,责令投资 不规范的 基 金经理进行 检讨,并 及时调 整。 (6 ) 风险 绩效 评估: 风险 管理部 定期 和不 定期 对基 金的投 资进 行风 险绩 效评 估, 并 提供 相关 报告 , 使投资决策委 员会和基 金 经理能够 更加 清楚组合 承 担的风险水平 以及是否 符 合既定的投 资策略, 并了解组合是 否实现了 投 资预期、组合 收益的来 源 及投资策略成 功与否。 基 金经理可以 据此检讨 投资策 略, 进而 调整 和优 化投资 组合 。 (7 ) 组 合调 整 : 基 金经 理 将依据 宏观 经济 状况 、 证 券市场 和上 市公 司的 发展 变化 , 以 及组 合风 险 与绩效的评估 结果,结 合 基金申购和赎 回的现金 流 量情况,对投 资组合进 行 动态调整, 使之不断 得到优 化。





本 基金 投 资 15 新证 债 主要基 于以 下原 因:








新时 代证券有 限责任 公司是一家专 业化、全 国 性的综合类证 券公司。 公 司由资产质量 优良、 资金实 力雄 厚的 股东 出资 而成。 注册 地为 北市 。公 司下属 39 家证 券营 业部 , 分布在 全国 25 个城 市, 遍 及北 京、 上 海、 天 津、 重 庆、 内 蒙古、 南、 河北、 山东、 江苏、 浙江 、 湖南、 湖北、 福建、 四川、 广东 等全 国 15 个省 、 自治 区和 直辖 市, 形 成 辐射全 国、 布局 合理 的客 户服务 和营 网络 。 主 营业务范围为 : 证券经 纪 ;证券投资咨 询;与证 券 交易、证券投 资活动有 关 的财务顾问 ;证券承 销与保 荐; 证券 自营 等。16 年 ,公 司期 权业 务快 速 增长, 信用 业务 也得 到大 力推动 ,截 止 16 年 末,公 司融 资融 券余 额 36.58 亿 元, 公司 主要 业务 得 到均衡 发展 ,整 体收 入结 构得以 优化 。经过 多年运 作 , 公 司秉 承稳 健 与创新 相结 合 、 个 人绩 效 与团队 精神 相统 一的 宗旨 , 以 先进 的组 织结 构、 完备的治理模 式、一流 的 人伍、丰富的 业务经验 , 构建了崭新的 组织体系 、 业务运行模 式和内控 机制, 促使 各项 业务 不断 取得经 营佳 绩。





15 新 证债 的债 项评 级 为 AA , 主体 评级 为 AA , 表明发行人偿还债务 的 能力较强, 受不利 经济环境的影响不大 , 违约风 险较 低。





除上 述情况外 ,本报 告期内本基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未发 现 存在被监管部 门立案 调查, 或 在 报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。 东方稳健回报债券 2017 年第 3 季度报告 第 11 页 共 13 页


5.10.2


根据基 金合 同的 规定 ,本 基金可 投资 于一 级市 场新 股网上 申购 ,公 开增 发新 股、可 转换 债券 转股、 股票 或可 分离 交易 债券派 发的 权证 。本 报告 期内本 基金 投资 的前 十名 股票中 ,没 有投 资超 出基金 合同 规定 的备 选股 票库。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 3,120.13 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 6,447,525.88 5 应收申 购款 2,086.75 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 6,452,732.76


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (%) 1 113011 光大转 债 7,242,300.00 3.48


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明


本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 189,449,043.92 报告期 期间 基金 总申 购份 额 119,007,265.43 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 122,728,414.97 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" - 东方稳健回报债券 2017 年第 3 季度报告 第 12 页 共 13 页


填列) 报告期 期末 基金 份额 总额 185,727,894.38


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况


本 报告 期基 金管 理人 未持有 过本 基金 份额 。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细


本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资者 类别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序号 持有基金 份额比 例达到或 者超过 20%的时间 区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2017-01-01 至 2017-08-14 ; 2017-09-22 至 2017-09-30 48,579,920.36 - - 48,579,920.36 26.16% 2 2017-07-01 至 2017-09-30 77,821,655.08 - - 77,821,655.08 41.90% 个人 - - - - - - -








产品特有 风险 基金管理 人对本 基金拥 有 完全自主 投资决 策权。 (1)当持有基金份额比 例达到或超过 20% 的投资者较大比例赎回且基金的 现金头寸不足时,可东方稳健回报债券 2017 年第 3 季度报告 第 13 页 共 13 页


能会导致 本基金 的流动 性 风险及相 关冲击 成本, 可 能造成基 金净值 的波动 。 (2)当上述投资者赎回 触发基金合同约定的巨额 赎回情形时,基金管理人 可以根据基金合同约 定进行相 应处理 ,可能 会 影响投资 者赎回 。


§9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 一、《 东方 稳健 回报 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》 二、《 东方 稳健 回报 债券 型证券 投资 基金 托管 协议 》 三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程 四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告 9.2 存 放地 点 上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。 9.3 查 阅方 式 投资者 可免 费查 阅, 在支 付工本 费后 ,可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相 关公开 披露 的法 律文 件, 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 (www.orient-fund.com ) 查阅 。 东 方基 金管理 有限 责任公 司 2017 年 10 月27 日