东 方 强 化 收益 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 东方基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
报告送 出日期： 二〇一七 年十月二十七日 东方强化收益债券 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2017 年10 月 25 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方强 化收 益债 券
基金主 代码 400016
交易代 码 400016
前端交 易代 码 400016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 10 月9 日
报告期 末基 金份 额总 额 237,900,284.13 份
投资目 标
在控制 风险 和保 持资 产流 动性的 前提 下， 通过 积极 主
动的投 资管 理， 追求 稳定 的当期 收益 和长 期增 值， 力
争获取 超越 业绩 比较 基准 的投资 收益 。
投资策 略
基金管 理人 将采 取积 极的 投资策 略， 寻找 各种 可能 的
价值增 长机 会， 力争 实现 超越基 准的 投资 收益 。
业绩比 较基 准
本 基 金 采 用 “ 中 债 综 合 全 价 指 数 收 益 率 ×90%+ 沪深
300 指 数收 益率 ×10 %” 作 为投资 业绩 比较 基准 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 证券投 资基 金中 的低 风险 品
种， 理 论上 其长 期平 均风 险和预 期收 益率 低于 混合 型
基金、 股票 型基 金， 高于 货币市 场基 金。
基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,193,319.09
2.本期 利润 2,833,273.54
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0119
4.期末 基金 资产 净值 246,374,728.15
5.期末 基金 份额 净值 1.0356
注 ： ①本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
② 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.16% 0.03% 0.33% 0.06% 0.83% -0.03%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
黄诺楠
本 基 金 基
金经理
2017 年 4 月
12 日
- 5 年
清华大学应用经济学
专业博 士， 5 年证 券从
业经历 。2012 年 7 月
加盟东方基金管理有
限责任公司，曾任研
究部研究员，固定收
益部研究员、投资经
理，现任东方臻馨债
券型证券投资基金基东方强化收益债券 2017 年第 3 季度报告
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金经理、东方臻享纯
债债券型证券投资基
金基金经理、东方强
化收益债券型证券投
资基金基金经理、东
方利群混合型发起式
证券投资基金基金经
理、东方多策略灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理、东方
双债添利债券型证券
投资基 金基 金经 理。
注 ：① 此处 的任 职日 期和离 任日 期分 别指 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 和解聘 日期 。
② 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 管理 办法 》及 其各项 实施 准则 、《 东方 强化收 益债 券型 证券
投资基 金基 金合 同》 和其 他有关 法律 法规 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 作基
金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益， 无损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。 本基 金无 违法 、违规 行为 。本 基金 投资 组合符 合有 关法 规及 基金 合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理公 司公 平 交 易制 度指 导意见 》（2011
年修订 ）， 制定 了《 东方 基金管 理有 限责 任公 司公 平交易 管理 制度 》。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ，各 投资 组合 经理在 授权 范围
内自主 决策 ，各 投资 组合 共享研 究平 台， 在获 得投 资信息 、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公
平的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度， 建立 公平 的交 易分 配制度 ，确 保各 投资 组合 享有公 平的 交易
执行机 会。 对于 交易 所公 开竞价 交易 ，基 金管 理人 执行交 易系 统中 的公 平交 易程序 ；对 于债 券一
级市场 申购 、非 公开 发行 股票申 购等 非集 中竞 价交 易，各 投资 组合 经理 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 数量 ，基金 管理 人按 照价 格优 先、比 例分 配的 原则 对交 易结果 进行 分配 ；对
于银行 间交 易， 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则保 证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差、 反向 交易 情况 、异常 交易 情况东方强化收益债券 2017 年第 3 季度报告
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进行统 计分 析， 投资 组合 经理对 相关 交易 情况 进行 合理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授 权、研 究分 析、
投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投 资组 合， 未直接 或通 过与 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益输 送。 本基金 运作 符合 法律 法规 和公平 交易 管理 制度
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过
该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
3 季度 债券 市场 收益 率呈 现区间 震荡 行情 。7 月 初， 债市资 金面 宽松 ， 债市 收 益率有 一波 小幅
的下行 ，但 待及 月中 ，缴 准、利 率债 发行 放量 、缴 税、亮 眼数 据将 金融 工作 会议召 开以 及资 金宽
裕所带 来的 牛市 情绪 直接 打入冷 宫， 债市 收益 率不 断上行 ，并 在8 月上 旬达 到本季 度高 点， 但之
后受大 部分 经济 数据 低于 预期影 响， 市场 情绪 回暖 ，但存 单价 格居 高不 下且 不断走 高使 得小 牛行
情未能 延续 ， 待9 月 初， 央行对 存单 发行 利率 进行 指导， 市场 才再 次得 到安 抚，收 益率 回落 ，9
月底资 金异 常紧 张 ， 国 务 院出台 定向 降准 政策 ， 虽 然是2018 年才 会实 行， 但 市场及 时地 兑现 了这
一利好 ，债 券收 益率 未出 现大的 变化 。
3 季度 股票 市场 延续5 月 涨势， 震荡 走高 ，上 证综 指收 于3348.94 点， 上 涨4.9%， 深证 成指
收于11087.19 点， 上涨5.30% ， 创业 板指 收 于1866.98 点 ，上 涨2.69% 。
报告期 内， 本基 金规 模保 持稳定 ，通 过一 定的 杠杆 操作获 取稳 定收 益， 鉴 于3 季度 融资 成本
有所上 抬， 该基 金适 当降 低了杠 杆比 例； 积极 参与 转债一 级申 购， 股票 部位 无操作 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年7 月1 日起 至 2017 年9 月 30 日 ，本 基金 净 值增长 率 为1.16% ， 业绩 比较基 准收 益率
为0.33% ， 高于 业绩 比较 基准 0.83% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量低 于二 百人 或基金 资产 净值
低于五 千万 元的 情形 。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,241.08 0.00
其中： 股票
3,241.08 0.00
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
271,428,830.33 97.84
其中： 债券
271,428,830.33 97.84
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
436,879.23 0.16
8 其他资 产
5,541,076.92 2.00
9 合计
277,410,027.56
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 2,166.60 0.00
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 1,074.48 0.00
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 东方强化收益债券 2017 年第 3 季度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 3,241.08 0.00
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600754 锦江股 份 69 2,166.60 0.00
2 601555 东吴证 券 88 1,074.48 0.00
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 14,979,000.00 6.08
其中： 政策 性金 融债 14,979,000.00 6.08
4 企业债 券 155,104,017.83 62.95
5 企业短 期融 资券 39,123,900.00 15.88
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 3,770,912.50 1.53
8 同业存 单 58,451,000.00 23.72
9 其他 - -
10 合计 271,428,830.33 110.17
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ） 东方强化收益债券 2017 年第 3 季度报告
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1 111783128
17 宁 波银
行CD158
300,000 29,322,000.00 11.90
2 1680175
16 内 江人
和债
200,000 19,650,000.00 7.98
3 111710408
17 兴 业银
行CD408
200,000 19,558,000.00 7.94
4 1680140
16 靖 江城
投债
200,000 19,426,000.00 7.88
5 011760096
17 大 唐新
能SCP004
190,000 19,020,900.00 7.72
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 在本 报告 期内 未发现 存在 被监 管部 门立 案调查 ，或 在报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
5.10.2
根据基 金合 同的 规定 ，本 基金可 以参 与新 股申 购、 增发股 票申 购、 要约 收购 类股票 投资 、持
有可转 债转 股所 得的 股票 、投资 二级 市场 股票 （包 括中小 板、 创业 板及 其他 经中国 证监 会核 准上
市的股 票） 以及 权证 等中 国证监 会允 许基 金投 资的 其它权 益类 金融 工具 。本 报告期 内本 基金 投资东方强化收益债券 2017 年第 3 季度报告
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的前十 名股 票中 ，没 有投 资超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 8,866.20
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,530,422.02
5 应收申 购款 1,788.70
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,541,076.92
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 127003 海印转 债 140,612.40 0.06
2 110034 九州转 债 124,613.80 0.05
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 238,760,143.10
报告期 期间 基金 总申 购份 额 158,294.63
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,018,153.60
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 237,900,284.13
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期基 金管 理人 未持有 过本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额
比例达到 或者
超过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017-7-1 至
2017-9-30
114,848,474.34 - - 114,848,474.34 48.28%
2
2017-7-1 至
2017-9-30
97,722,075.63 - - 97,722,075.63 41.08%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
基金管理 人对本 基金拥 有 完全自主 投资决 策权。
（1）当持有基金份额比 例达到或超过 20% 的投资者较大比例赎回且基金的 现金头寸不足时，可
能会导致 本基金 的流动 性 风险及相 关冲击 成本， 可 能造成基 金净值 的波动 。
（2）当上述投资者赎回 触发基金合同约定的巨额 赎回情形时，基金管理人 可以根据基金合同约
定进行相 应处理 ，可能 会 影响投资 者赎回 。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
一、《 东方 强化 收益 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》
二、《 东方 强化 收益 债券 型证券 投资 基金 托管 协议 》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.orient-fund.com ） 查阅 。
东 方基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 10 月27 日
