东 方 周 期 优选 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 东方基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一七 年十月二十七日 东方周期优选灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 25 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方周 期优 选灵 活配 置混 合
基金主 代码 004244
交易代 码 004244
前端交 易代 码 004244
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月15 日
报告期 末基 金份 额总 额 50,608,606.28 份
投资目 标
本基金 利用 经济 周期 理论 ， 以投 资时 钟分 析框 架为 基
础， 把 握行 业轮 换及 不同 经济周 期下 具有 良好 增长 前
景的优 势行 业带 来的 投资 机会， 通过 精选 个股 和有 效
的风险 控制 ，力 争获 得超 越业绩 比较 基准 的收 益。
投资策 略
本基金 利用 经济 周期 理论 ， 以投 资时 钟分 析框 架为 基
础， 在 合理 配置 大类 资产 的前提 下， 把握 行业 轮换 及
不 同 经 济 周 期 下 具 有 良 好 增 长 前 景 的 优 势 行 业 带 来
的投资 机会 ， 通 过精 选个 股和有 效的 风险 控制 ， 力 争
获得超 越业 绩比 较基 准的 收益。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数 收 益 率 ×6 0 %+ 中 债 总 全 价 指 数 收 益 率
×40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金和 货币 市场 基金， 但低 于股 票型 基金 ，
属于中 等风 险水 平的 投资 品种。
基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
东方周期优选灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 5,809,219.49
2.本期 利润 5,585,849.41
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0589
4.期末 基金 资产 净值 54,433,404.08
5.期末 基金 份额 净值 1.0756
注 ： ①本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
② 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.27% 0.65% 2.61% 0.35% 2.66% 0.30%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 基金 合同 于 2017 年3 月 15 日 生效 ，建 仓期 为 6 个 月， 建仓 期结 束时各 项资 产配
置比例 符合 合同 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
薛子徵
本 基 金 基
金经理
2017 年 3 月
15 日
- 10 年
山西大学工商管理、
应 用 心 理 学 专 业 学
士，10 年证 券从 业经
历。曾任中宣部政研
所研究员、中信基金
管理有限责任公司助东方周期优选灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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理研究员、华夏基金
管 理 有 限 公 司 研 究
员。2009 年 7 月 加盟
东方基金管理有限责
任公司，曾任权益投
资部房地产、综合、
汽车、国防军工、机
械设备行业研究员，
投资经理、东方核心
动力股票型开放式证
券投资 基金 （于 2015
年7 月31 日 更名 为东
方核心动力混合型证
券投资基金）基金经
理。现任东方增长中
小盘混合型开放式证
券 投 资 基 金 基 金 经
理、东方核心动力混
合型证券投资基金基
金经理、东方睿鑫热
点挖掘灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理、东方新价值混
合型证券投资基金基
金经理、东方区域发
展混合型证券投资基
金基金经理、东方大
健康混合型证券投资
基金基金经理、东方
周期优选灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 。
注 ：① 此处 的任 职日 期和离 任日 期分 别指 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 和解聘 日期 。
② 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 管理 办法 》及 其各项 实施 准则 、《 东方 周期优 选灵 活配 置混
合型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 有关 法律 法规 的规定 ，本 着诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理
和运作 基金 资产 ，在 严格 控制风 险的 基础 上， 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益，无 损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为 。 本 基 金无违 法 、 违 规行 为。 本 基金投 资组 合符 合有 关法 规及基 金合 同的 约定 。 东方周期优选灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理 公 司公 平交 易制 度指 导意见 》（2011
年修订 ）， 制定 了《 东方 基金管 理有 限责 任公 司公 平交易 管理 制度 》。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ，各 投资 组合 经理在 授权 范围
内自主 决策 ，各 投资 组合 共享研 究平 台， 在获 得投 资信息 、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公
平的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度， 建立 公平 的交 易分 配制度 ，确 保各 投资 组合 享有公 平的 交易
执行机 会。 对于 交易 所公 开竞价 交易 ，基 金管 理人 执行交 易系 统中 的公 平交 易程序 ；对 于债 券一
级市场 申购 、非 公开 发行 股票申 购等 非集 中竞 价交 易，各 投资 组合 经理 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 数量 ，基金 管理 人按 照价 格优 先、比 例分 配的 原则 对交 易结果 进行 分配 ；对
于银行 间交 易， 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则保 证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差、 反向 交易 情况 、异常 交易 情况
进行统 计分 析， 投资 组合 经理对 相关 交易 情况 进行 合理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授 权、研 究分 析、
投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投 资组 合， 未直接 或通 过与 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益输 送。 本基金 运作 符合 法律 法规 和公平 交易 管理 制度
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过
该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年前 三季 度， 经济数 据总体 如我 们预 期的 持续 回暖， 地产 开发 商在 上半 年的补 库存 意 愿
高涨， 带来 地产 开工、 投 资增速 持续 提升 ， 显 著超 出了市 场的 一致 预期 ， 但 随着 7 、8 月 地产 数据
出现基 数导 致的 波动 ，市 场对于 未来 经济 走势 再次 出现分 歧， 周期 类板 块呈 现先扬 后抑 的走 势。
而消费 板块 受益 于风 险偏 好回落 ，出 现一 波上 涨行 情。总 体看 前三 季度 食品 饮料上 涨 31.6% 、家
电上 涨27.69% 涨幅 居前 ； 纺织服 装下 跌 16.04% ， 传 媒下 跌 15.01% 跌幅 居前 。
此前我 们已 在 2017 年中 期 对于三 季度 地产 数据 的走 势 有所 预期 ， 也 针对 市场 预 期变化 可能 带东方周期优选灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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来的波 动有 所应 对， 随股 价上涨 逐步 兑现 了周 期板 块的收 益， 降低 配置 比例 ，同时 增加 了消 费、
金融的 配置 比例 ，对 于净 值的增 长起 到了 较好 的保 护。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年7 月1 日起 至 2017 年9 月 30 日 ，本 基金 净 值增长 率 为5.27% ， 业绩 比较基 准收 益率
为2.61% ， 高于 业绩 比较 基准 2.66% 。
4.6 s 报 告期 内基金 持有 人数 或基 金资产 净值 预警说 明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量低 于二 百人 或基金 资产 净值
低于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 46,655,886.00 80.81
其中： 股票
46,655,886.00 80.81
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
3,992,000.00 6.91
其中： 债券
3,992,000.00 6.91
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,769,235.20 8.26
8 其他资 产
2,317,760.56 4.01
9 合计
57,734,881.76
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 2,626,000.00 4.82
C 制造业 26,235,286.00 48.20 东方周期优选灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 13,959,300.00 25.64
K
房地产 业
3,835,300.00 7.05
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 46,655,886.00 85.71
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000932 *ST 华菱 500,000 4,475,000.00 8.22
2 600519 贵州茅 台 7,400 3,830,536.00 7.04
3 600809 山西汾 酒 65,000 3,578,250.00 6.57
4 601166 兴业银 行 200,000 3,458,000.00 6.35
5 601318 中国平 安 60,000 3,249,600.00 5.97
6 000858 五 粮 液 50,000 2,864,000.00 5.26
7 002128 露天煤 业 200,000 2,626,000.00 4.82
8 000933 神火股 份 200,000 2,274,000.00 4.18
9 600282 南钢股 份 400,000 2,216,000.00 4.07
10 000797 中国武 夷 170,000 2,201,500.00 4.04
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 3,992,000.00 7.33
其中： 政策 性金 融债 3,992,000.00 7.33
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - - 东方周期优选灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,992,000.00 7.33
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 170204 17 国开 04 40,000 3,992,000.00 7.33
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 在本 报告 期内 未发现 存在 被监 管部 门立 案调查 ，或 在报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 股票 中， 没有 投资 超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 的股 票 。
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 46,202.25
2 应收证 券清 算款 2,106,612.33
3 应收股 利 -
4 应收利 息 72,469.82
5 应收申 购款 92,476.16
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,317,760.56
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 146,822,402.08
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,999,813.67
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 99,213,609.47
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 50,608,606.28
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期基 金管 理人 未持有 过本 基金 份额 。
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本 基金 本报 告期 内不存 在单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达 到或 超 过20%的 情况 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
一、《 东方 周期 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》
二、《 东方 周期 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.orient-fund.com ） 查阅 。
东 方基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 10 月27 日
