博时安丰 18 个月定期开放债券型证券
投资基金（LOF ）
2017 年第 3 季度报告
2017 年 9 月 30 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年十月二十七日博时安丰 18 个 月定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 3 季度 报告
1
§1
重 要 提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年10 月26 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明 书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2
基 金 产 品 概 况
基金简称 博时安丰 18 个月定开债
场内简称 安丰 18
基金主代码 160515
基金运作方式 契约型上市开放式
基金合同生效日 2013 年 8 月 22 日
报告期末基金份额总额 13,287,666,457.38 份
投资目标
在谨慎投资的前提下，本基金力争战胜业绩比较基准，追求基金资
产的长期、稳健、持续增值。
投资策略
本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补
充的方法，确定资产在非信用类固定收益类证券（国家债券、中央
银行票据等）和信用类固定收益类证券之间的配置比例。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：1 年期定 期存款利率（税后）×150%
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低
于混合型基金、股票型基金，属于中低风险/ 收益的产品。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属 分级基金的基金简称 博时安丰 18 个月定开债 A 博时安丰 18 个月定开债 C
下属 分级基金的交易代码 160515 160523
报告期末下属 分级基金的
份额总额
12,983,285,235.79 份 304,381,221.59 份
§3
主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元 博时安丰 18 个 月定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 3 季度 报告
2
主要财务指标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
博时安丰 18 个月定开债 A 博时安丰 18 个月定开债 C
1. 本期已实现收益 71,581,763.00 1,318,489.61
2. 本期利润 73,727,321.80 1,367,235.63
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0057 0.0045
4. 期末基金资产净值 13,263,021,817.27 300,108,916.21
5. 期末基金份额净值 1.022 0.986
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
1 ． 博时 安 丰18 个 月定 开债A ：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过
去三个
月
0.59% 0.06% 0.57% 0.00% 0.02% 0.06%
2 ． 博时 安 丰18 个 月定 开债C ：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过
去三个
月
0.51% 0.07% 0.57% 0.00%
-0.06
%
0.07%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
1 ． 博时 安 丰18 个 月定 开债A ：
2 ． 博时 安 丰18 个 月定 开债C ： 博时安丰 18 个 月定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 3 季度 报告
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§4
管 理 人 报 告
4.1 基金经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
魏桢
固定收
益总部现金
管理组投资
副总监/ 基
金经理
2013-08-22 -
9
.2
2004 年起在 厦门市商
业 银 行 任 债 券 交 易 组 主
管。 2008 年 加入博时基金
管理有限公司，历任债券
交易员、 固定收益研究员、
博时理财 30 天债券基金、
博时岁岁增利一年定期开
放债券基金、博时月月薪
定期支付债券基金、博时
双 月 薪 定 期 支 付 债 券 基
金、博时天天增利货币基
金 、 博 时 保 证 金 货 币 ETF
基金、 博时安盈债券基金、
博时产业债纯债基金、博
时安荣 18 个 月 定 期 开 放
债券基金的基金经理。现
任固定收益总部现金管理
组投资副总监兼博时安丰
18 个 月 定 期 开 放 债 券
（LOF ） 基金、 博时月月盈
短期理财债券型证券投资
基金、博时现金宝货币市
场基金、博时现金收益货
币基金、博时外服货币基
金、博时裕创纯债债券型
证 券投资基金、博时安润
18 个月定开 债基金、 博时
裕盛纯债债券基金、博时
安仁一年定开债基金、博博时安丰 18 个 月定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 3 季度 报告
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时合利货币基金、博时安
恒 18 个 月 定 开 债 基 金 、
博时合鑫货币基金、博时
安弘一年定开债基金、博
时聚享纯债债券基金、博
时裕鹏纯债债券基金、博
时合惠货币基金、博时合
晶货币基金、博时丰庆纯
债债券基金的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵
从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细
则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信
于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合
有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资 策略和运作 分析
2017 年三季 度债券市场利率窄幅震荡， 十年国债利率在 3.56-3.66% 之间 窄幅波动， 十年国开在
4.17-4.36% 之间波动， 季 末利率和季初利率基本相同。 从指数 走势来看， 中 债总财富指数上涨0.33% ，
中债国债总财富指数上涨 0.02% ，中 债企业债总财富指数上涨 1.24% 。
经济基本面方面，虽然今年以来基本面韧性表现的显著，从中长期来看，潜在经济增速依然存
在较大的下行压力仍在。9 月以来经 济下行苗头显现，下旬 44 城地产销量 增速较 上中旬回落，而 9
月销量增速也较 8 月明 显下滑。另外，9 月多城 新推限购政策，央行和银监地方分支近期在调查挪
用消费贷用于购房或投资， 地产调 控难以放松， 销售预期 还会下滑。 零售增速较 8 月的6.2%大幅回
落。9 月上旬 钢企产量、 库存增速双双下滑， 均创下 6 月以 来新低， 指向需求、 生产双双下滑。9 月
下旬钢价大幅下跌，反映供需格局依然偏弱。
金融监管方面， 在 6 月和 7 月机构 重回加杠杆的背景下，8 月央行超预期回收流动性致杠杆成本
上升，8 月底 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》正式出台，出台和执行时点超
市场预期的提前，意示 着监管层在金融去杠杆仍在路上仍很坚定。 9 月 30 日央行 宣布对普惠金融博时安丰 18 个 月定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 3 季度 报告
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领域实施定向降准，对 500 万以下小 微企业贷款、个体与小微企业及农户经营性贷款等领域贷款达
到一定比例的商业银行分别降低 0.5%和 1.5%的法 定准备金率。 本次降准并非新政， 而是对原有定向
降准政策的替代，而且标准有升有降，且流动性的松紧都掌握在央行手里，央行可以随时通过其他
工具对冲。因而此政策不宜理解为货币政策的全面放松，金融杠杆的抑制是长期的制度环境变化而
非一时之变。如果看不到经济基本面超预期下滑，那么政策重心可能依然将放在 “金融去杠杆”之
上， 尽管金融监管主体之间的协调性会增加，但监管落地过程中带来收益率的超预期调整仍有可能
发生。不过，从债券收益率的绝对价值看，当前债券收益率水平相对贷款已具有较高的配置价值，
后续在 “降低实体经济融资成本”的政策目标驱使下，收益率存在下行动力。
三季度，本基金保持中等久期和中等杠杆操作。
展望四季度，在当前收益率水平上，过度看空存在较大风险。当前债市依然处于僵持阶段，新
周期虽然未至，但短期经济基本面依然有较强的韧性，四季度收益率大幅下行的概率不高，但四季
度是配置的重要窗 口期。基于我们对宏观基本面和货币政策的判断，适合持有信用债获取票息的策
略。组合久期将从偏短逐步增加至中等。在品种选择上，以中高评级的优质信用债为主，规避低评
级信用债，以降低组合信用风险。后续在监管政策集中发力、短期流动性冲击以及经济金融数据大
幅超预期的情景下，利率债可能存在超调机会，会适当参与波段交易增厚组合收益
本组合遵循稳定防守的投资理念，投资思路上保持谨慎乐观，继续采用中等久期操作策略，以
降低波动性和获取稳健收益。
4.5 报告期内基金的业 绩表现
截至 2017 年09 月 30 日, 本基金 A 类 基金份额净值为 1.022 元, 份额累计 净值为 1.370 元, 本基
金 C 类基金 份额净值为 0.986 元, 份额 累计净值为 1.032 元. 报告 期内，本基金 A 基金份 额净值增长
率为 0.59%,本基金 C 基 金份额净值增长率为 0.51% ，同期业 绩基准增长率 0.57%
4.6 报告期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
无
§5
投 资 组 合 报 告
5.1 报告期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 17,323,148,805.45 97.94
其中：债券 17,253,309,805.45 97.54
资产支持证券 69,839,000.00 0.39
3 贵金属投资 - - 博时安丰 18 个 月定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 3 季度 报告
6
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
6
银行存款和结算备付
金合计
51,825,394.34 0.29
7 其他各项资产 312,711,517.38 1.77
8 合计 17,687,685,717.17 100.00
5.2 报告期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前十名股票 投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产净值比例( ％)
1 国家债券 2,006,946,000.00 14.80
2 央行票据 - -
3 金融债券 4,049,352,000.00 29.86
其中：政策性金融债 3,418,886,000.00 25.21
4 企业债券 3,174,152,805.45 23.40
5 企业短期融资 券 4,244,063,000.00 31.29
6 中期票据 2,715,699,000.00 20.02
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 954,950,000.00 7.04
9 其他 108,147,000.00 0.80
10 合计 17,253,309,805.45 127.21
5.5 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 170210 17 国开 10 28,100,000
2,753,519,000.0
0
20.30
2 019564 17 国债 10 9,600,000 951,648,000.00 7.02
3 170405 17 农发 05 6,900,000 665,367,000.00 4.91
4 019567 17 国债 13 5,600,000 556,248,000.00 4.10
5 170018 17 附息国债 18 5,000,000 499,050,000.00 3.68
5.6 报 告 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 十 名 资产 支 持 证 券投
资明细
序号 证券代码 证券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比（% ） 博时安丰 18 个 月定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 3 季度 报告
7
1 142676 花呗 17A1 700,000.00 69,839,000.00 0.51
5.7 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前五名贵金 属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告 期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 交 易 情况 说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报 告 期 内 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ， 或 在 报 告 编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 没 有 投 资 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 股 票 。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 75,512.46
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 312,636,004.92
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 312,711,517.38
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份 博时安丰 18 个 月定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 3 季度 报告
8
项目 博时安丰 18 个月定开债 A 博时安丰 18 个月定开债 C
本报告期期初基金份额总
额
12,983,285,235.79 304,381,221.59
报告期 基金总申购份额 - -
减： 报告期基金总赎回份额 - -
报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总
额
12,983,285,235.79 304,381,221.59
§7
基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基金管理人持有本 基金份额变 动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报告期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
无。
8.2 影响投资者决策的 其他重要信 息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创造财富”是
博时的使命。博时的投资理念是 “做投资价值的发现者 ”。截至 2017 年 9 月30 日 ，博时基金公司
共管理 195 只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年
金账户，管理资产总规模逾 7023.71 亿元人民币 ，其中公募基金规模逾 4222.25 亿元 人民币，累计
分红逾 822.37 亿元人民币 ， 是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一， 养老金资产管理规模在
同业中名列前茅。
1 、 基金业 绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至 2017 年3 季末：
权益基金方面， 标准指数股票型基金里， 博时上证自然资源 ETF 今年以来净 值增长率为 25.80% ，
在同类 104 只基金中排名前 8 ；博时 深证基本面 200ETF、博时 上证 50ETF 等今年以来净值增长率排
名前 1/8 ； 博 时裕富沪深 300 指数(A 类) 今年以来净 值增长率排名前 1/5 ； 股 票型分级子基金里， 博
时中证银行指数分级 B 今年以来净值增长率为 37.18%，在同 类 126 只基 金中排名前 1/5 ；混合偏 股
型基金中, 博 时主题行业今年以来净值增长率为 19.97%， 在同 类基金排名位居前 1/4 ； 混合灵活配置博时安丰 18 个 月定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 3 季度 报告
9
型基金中， 博时外延增长、 博时产业新动力基金今年以来净值增长率分别为 23.27%、22.17% ， 在同
类基金中排名约位于前 1/8 。
黄金基金类，博时黄金 ETF(D 类) 今年 以来净值增长率 5.76% ， 在同类排名第一。
固收方面， 长期标准债券型基金中， 博时信用债纯债(A 类) 、 博时裕昂纯债债券基金今年以来净
值增长率在同类174 只排 名前1/10 ； 转 债基金方面， 博时转债增强债券(A 类) 今年以来收益率6.57% ，
同类排名第四； 货币市场 基金里， 博时 外服货币今年以来净值增长率在631 只同类基金中排名前1/4 。
QDII 基金方 面，博时大中华亚太精选股票基金（QDII） 、博 时大中华亚太精选股票基金（QDII ）
（美元） ，今 年以来净值增长率分别为 22.75% 、28.34%，同类 排名均位于前 1/4 。
2 、 其他大 事件
2017 年 9 月24 日， 由南 方财经全媒体集团和 21 世纪传媒举办的 21 世纪 国际财经峰会在深圳举
行，博时基金荣获 “2017 年度基金管 理公司金帆奖 ”。
2017 年 8 月6 日， 首届济安五星基金 “ 群星汇”暨颁奖典礼在京举行， 在基金公司综合奖方面，
博时基金获得 “群星奖”；在基金公司单项奖方面，博时基金获得 “纯债型基金管理奖 ”、“一级
债基金管理奖 ”、“二级债基金管理奖 ” 三大奖项；在基金产品单项奖方面，博时信用债券 A/B
（050011 ） 获得 “二级债基金”奖，博时裕富沪深 300 指数 A （050002 ）获 “指数型基金”奖；在
本次五星基金明星 经理奖的颁奖环节，由于博时外服货币、博时双月薪定期支付债券以及博时信用
债券 A/B 在2017 年第二季 度持续获得济安金信五星评级， 三只基金的基金经理魏桢、 过钧及陈凯杨
更是因此获得 “五星基金明星奖”的荣誉称号。
§9
备 查 文 件 目 录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证 券监督管理委员会批准博时安丰 18 个月定期开放债券型证券投资基金 （LOF） 设立
的文件
9.1.2 《博时 安丰 18 个月 定期开放债券型证券投资基金（LOF ）基金合同》
9.1.3 《博时 安丰 18 个月 定期开放债券型证券投资基金（LOF ）托管协议》
9.1.4 基金管 理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时安 丰 18 个月定 期开放债券型证券投资基金（LOF ） 各年度审计报告正本
9.1.6 报告期 内博时安丰 18 个月定期开 放债券型证券投资基金 （LOF） 在指 定报刊上各项公告的
原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处 博时安丰 18 个 月定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 3 季度 报告
10
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博 时 基 金 管理 有 限 公 司
二 〇 一 七 年十 月 二 十 七日
