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白银基金(161226)

白银基金:2017年第三季度报告查看PDF公告

国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF )2017 年第 3 季度报 告 
第 1 页,共 13 页 
 
 
 
 
 
国 投 瑞 银 白银 期 货 证 券投 资 基 金 (LOF ) 
2017 年第 3 季度报告 
2017 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人: 国 投 瑞 银基 金 管 理 有限 公 司 
基 金 托 管 人: 中 国 银 行股 份 有 限 公司 
报 告 送 出 日期 : 二 〇 一七 年 十 月 二十 七 日国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF )2017 年第 3 季度报 告 
第 2 页,共 13 页 
§ 1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 26 日 复 核了 本 报 告 中的 财 务 指 标、 净 值 表 现和 投 资 组 合报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投 资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 § 2


基金产品概况 基金简称 国投瑞银白银期货(LOF ) 场内简称 白银基金 基金主代码 161226 交易代码 161226 基金运作方式 契约型基金,上市开放式基金( LOF ) 基金合同生效日 2015 年 8 月 6 日 报告期末基金份额总额 388,925,810.97 份 投资目标 本 基 金 力 求 每 日 基 金 净 值 增 长 率 在 扣 除 相 关 费 用 前 与 上 海 期 货 交 易 所 白 银 期 货 主 力 合 约 收 益 率 相 当。 相关费用指投资管理运作中从基金资产中扣除 的必要费用或成本, 如管理费、 托管费、 交易费用 等。 投资策略 本 基 金 主 要 通 过 持 有 白 银 期 货 主 力 合 约 达 成 投 资国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF )2017 年第 3 季度报 告 第 3 页,共 13 页 目标。 基金管理人将根据白银期货的期限结构以及 各合约的流动性状况等因素, 合理的选择标的合约 与换约时机。 在条件允许的情况下, 本基金也可以 适当参与白银期货非主力合约。 业绩比较基准 上海期货交易所白银期货主力合约收益率 (扣除相 关费用)。 风险收益特征 本基金为商品期货基金, 属于高风险、 高收益的基 金品种,其预期风险和预期收益高于混合型基金、 债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 § 3


主要财务指标和基 金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 -2,516,573.05 2.本期利润 -10,567,907.00 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0211 4.期末基金资产净值 340,516,533.53 5.期末基金份额净值 0.876 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含 公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本 期公允价值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如 基金申购赎回费、基金转换费等) ,计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF )2017 年第 3 季度报 告 第 4 页,共 13 页 3.2 基金净值表现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差 ② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个 月 -4.78% 0.84% -3.61% 0.87% -1.17% -0.03% 注: 本基金为商品期货基金, 主要通过持有白银期货主力合约达成投资目标, 因此本基金选用上海期货交易所白银期货主力合约收益率 (扣除相关费用) 作为 本基金的投资业绩评价基准。


3.2.2自 基 金合 同 生 效 以来 基金累计 净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收 益 率 变 动 的比 较 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF ) 累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图 (2015 年 8 月 6 日至 2017 年 9 月 30 日) 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF )2017 年第 3 季度报 告 第 5 页,共 13 页 注: 本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。 截至建仓期结束, 本基 金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。


§ 4


管理人报告 4.1 基金经理( 或 基 金经 理 小 组) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 赵建 本基 金基 金经 理 2015-08-06 - 14 中 国 籍 , 博 士 , 具 有 基 金 从 业 资 格 。 曾 任 职 于 上海博弘投资有限公 司 、 上 海 数 君 投 资 有 限 公 司 、 上 海 一 维 科 技 有 限公司。2010 年 6 月加 入 国 投 瑞 银 。 现 任 国 投 瑞银瑞福深证 100 指数 证券投资基金(LOF)、 国 投 瑞 银 中 证 下 游 消 费 与 服 务 产 业 指 数 证 券 投 资基金 (LOF ) 、 国投瑞 银 金 融 地 产 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 、 国 投 瑞 银 瑞 泽 中 证 创 业 成 长 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 和 国 投 瑞 银 白 银 期 货 证 券 投 资 基 金(LOF ) 基金经理。 邹立 虎 本基 金基 金经 理 2017-09-14 - 7 中 国 籍 , 硕 士 , 特 许 金 融 分 析 师(CFA) 协 会 会 员 。 曾 任 华 联 期 货 研 究 员 、 平 安 期 货 研 究 员 、 中信期货研究员。2015 年 6 月加 入国投瑞银基 金 管 理 有 限 公 司 量 化 投 资 部 , 现 任 国 投 瑞 银 白 银期货证券投资基金 (LOF )基 金经理。 注: 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF )2017 年第 3 季度报 告 第 6 页,共 13 页 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明 在报告期内, 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法 规和 《国投瑞银白银期货证券投资基金 (LOF ) 基金合同》 等有关规定, 本着恪 守诚信、 审慎勤勉, 忠实尽职的原则, 为基金份额持有人的利益管理和运用基金 资产。 在报告期内, 基金的投资决策规范, 基金运作合法合规 , 没有损害基金份 额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内, 本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度, 通过工作 制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现, 以确保本基金管理人旗下各投 资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待, 通过对投资交易行为 的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督, 形成了有效 的公平交易体系。 本报告期, 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地 贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。 4.4 报告期内基金的投 资策略和业 绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本报告期内, 国内经济走出上半年的低迷态势, 叠加海外经济仍维持增长趋 势, 有利于市场维持相对较高的风险偏好, VIX 维持在低位, 白银价格先抑后扬, 最终略有回落。总体而言,我们预计白银价格自 2016 年 7 月起的回调可能已经 告一段落, 底部重心已经较 2016 年初抬升了 15-20% , 后期将会维持一段时间的 筑底过程, 历史上来看, 每年年底到第二年初贵金属上涨的概率偏高, 从更长时国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF )2017 年第 3 季度报 告 第 7 页,共 13 页 间维度来看,白银价格仍处于自走出 2011-2015 年大熊市后的中长期底部区域, 我们看好未来白银价格,建议逢低加大配置力度。 基金投资操作上, 作为白银期货指数基金, 投资操作以严格控制跟踪误差为 主, 研究应对期货合约到期、 展期等机会成本、 同时密切关注基金日常申购、 赎 回带来的影响及市场出现的结构性机会。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末, 本基金份额净值为 0.876 元, 本报告期基金份额净值增长率 为-4.78% , 同期业绩比较基准收益率为-3.61% 。 § 5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产 组合情况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 249,600,000.00 72.00 其中:债券 249,600,000.00 72.00 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 25,000,000.00 7.21 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 34,993,705.54 10.09 7 其他各项资产 37,078,575.56 10.70 8 合计 346,672,281.10 100.00 注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF )2017 年第 3 季度报 告 第 8 页,共 13 页 5.2 报告期末按行业分 类的股票投 资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前十名股票 投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品 种分类的债 券投资组合 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例( %) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 249,600,000.00 73.30 其中:政策性金融债 249,600,000.00 73.30 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 249,600,000.00 73.30 5.5 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细 序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例( %) 1 170203 17 国开 03 1,000,000 99,890,000.00 29.33 2 170207 17 国开 07 1,000,000 99,690,000.00 29.28 3 140225 14 国开 25 500,000 50,020,000.00 14.69 5.6 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF )2017 年第 3 季度报 告 第 9 页,共 13 页 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前五名贵金 属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投 资的商品 期货 交 易 情 况说 明 5.9.1 报 告 期 末 本 基 金投 资 的 商品 期 货 持 仓 和损 益 明 细 代码 名称 持仓量 合约市值 ( 元) 公允价值变 动( 元) 风险说明 AG1712 沪白银 1712 合约 5,823 338,287,185. 00 -12,108,009.2 9 - 公允价值变动总额合计( 元) -12,108,009 .29 商品期货投资本期收益( 元) -5,498,161. 05 商品期货投资本期公允价值变动( 元) -8,028,043. 95 5.9.2 本基金投资商品 期 货 的 投 资政 策 本基金主要通过持有白银期货主力合约达成投资目标。 基金管理人将根据白 银期货的期限结构以及各合约的流动性状况等因素, 合理的选择标的合约与换约 时机。在条件允许的情况下,本基金也可以适当参与白银期货非主力合约。 根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。 5.10报 告 期末 本 基 金 投资 的 国 债 期货 交 易 情 况说 明 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.11 投 资 组 合 报 告 附注 5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 中 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 在 报 告 编 制 日 前国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF )2017 年第 3 季度报 告 第 10 页,共 13 页 一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保证金 30,445,846.65 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 5,048,665.64 5 应收申购款 1,584,063.27 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 37,078,575.56 5.11.4报 告 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 5.11.5报 告 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明 本基金本报告期末未持有股票资产。 5.11.6投 资 组 合 报 告 附注 的 其 他 文字 描 述 部 分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 § 6


开放式基金份额变 动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 436,996,341.40 报告期基金总申购份额 852,214,632.67 减:报告期基金总赎回份额 900,285,163.10 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF )2017 年第 3 季度报 告 第 11 页,共 13 页 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 388,925,810.97 § 7


基金管理人运用固 有资金投资 本基金情况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 §8


影响投资者决策的 其他重要信 息 8.1 报告期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过20% 的情况 产品特有风险 投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时,可能出现以下风险: 1、赎回申请延期办理的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件,中小投资者可能面临小额赎回申请 也需要部分延期办理的风险。 2、基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波 动;单一投资者大额赎回时,相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问 题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一投资者大额赎回后,可能使基金资产净值显著降低,从而 使基金在拟参与银行间市场 交易等投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。 4、基金财产清算(或转型)的风险 根据本基金基金合同的约定,基金合同生效后的存续期内,若连续60个工作日出现基金份 额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的, 基金管理人应当向中国证 监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,并召 开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后,可能造成基金资产净值大幅缩 减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。 5、召开基金份额 持有人大会及表决时可能存在的风险 由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高,在召开持有人大会并对重大事项进行投 票表决时,单一机构投资者将拥有高的投票权重。 注: 本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况。 8.2 影响投资者决策的 其他重要信 息 报告期内本基金无其他重大事项。 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF )2017 年第 3 季度报 告 第 12 页,共 13 页 § 9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 《 关 于 准 予 国 投 瑞 银 白 银 期 货 证 券 投 资 基 金 (LOF ) 注 册 的 批 复 》 ( 证 监 许 可[2015]979 号)


《 关 于 国 投 瑞 银 白 银 期 货 证 券 投 资 基 金 (LOF ) 备 案 确 认 的 函 》 ( 机 构 部 函 [2015]2318 号)


《国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF )基 金合同》


《国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF )托 管协议》


国投瑞银基金管理有限公司营业执照、 公司章程及基金管理人业务资格批件


本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文


国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF )2017 年第 3 季度报告原文 9.2 存放地点 中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层 存放网址:http://www.ubssdic.com 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 咨询电话:400-880-6868 国 投 瑞 银 基金 管 理 有 限公 司 二 〇 一 七 年十 月 二 十 七日 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF )2017 年第 3 季度报 告 第 13 页,共 13 页