富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF ）
2017 年第3 季 度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 国 海 富 兰 克 林 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2017 年 10 月 27 日 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 10 月25 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容 ，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年7 月1 日起至 9 月30 日止。 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 3 季度报告
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§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 国富恒利债券(LOF)
场内简称 国富恒利
基金主代码 164509
交易代码 164509
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 3 月11 日
报告期末基金份额总额 135,777,002.53 份
投资目标
在追求基金资产稳定增值、 有效控制风险的基础
上， 通过积极主动的投资管理， 力争获取高于业
绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，
结合自下而上的个券选择方法， 灵活运用利率预
期策略、 信用债券投资策略、 套利交易策略、 相
对价值判断等多重投资策略，构建债券投资组
合，力求实现基金资产的长期稳定增值。
业绩比较基准 中债综合指数（全价）
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中的较
低风险品种， 其预期 风险与收益高于货币市场基
金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国富恒利债券（LOF ）A
国富恒利债券（LOF ）
C
下属分级基金的场内简称 国富恒利 恒利 C
下属分级基金的交易代码 164509 164510
报告期末下属分级基金的份额总额 124,627,614.07 份 11,149,388.46 份
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年 9 月30 日 ）
国富恒利债券（LOF ）A 国富恒利债券（LOF ）C
1 ．本期已实 现收益 907,117.08 109,135.44
2 ．本期利润 1,179,667.53 165,948.65
3 ．加权平均 基金份额本期利润 0.0110 0.0120
4 ．期末基金 资产净值 126,992,578.15 11,340,717.10
5 ．期末基金 份额净值 1.019 1.017
注：
1.上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费
等） ，计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实 现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
国富恒利债券（LOF ）A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.19% 0.05% -0.15% 0.03% 1.34% 0.02%
国富恒利债券（LOF ）C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.09% 0.05% -0.15% 0.03% 1.24% 0.02%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
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注：本基金已在转换基准日 2017 年3 月10 日日 终转换为上市开放式基金（LOF ） 。 截止本报告期
末，本基金转型未满一年。 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 3 季度报告
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘怡敏
公司固
定收益
投资总
监， 国富
强化收
益债券
基金、 国
富恒久
信用债
券基金
及国富
恒利债
券（ LOF ）
基金的
基金经
理
2015 年11
月 28 日
- 14 年
刘 怡 敏 女 士 ，CFA ，四川大
学金融学硕士。 历任西南证
券研究发展中心债券研究
员、 富国基金管理有限公司
从事债券投资及研究工作、
国海富兰克林基金管理有
限公司国富中国收益混合
基金的基金经理。 截至本报
告期末任国海富兰克林基
金管理有限公司固定收益
投资总监， 国富强化收益债
券基金、 国富恒久信用债券
基金及国富恒利债券 （LOF ）
基金的基金经理。
注：
1. 表中“任 职日期 ”和“离任日期” 分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期， 其中， 首
任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日。
2. 表中“证 券从业年限 ”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、 证券、 投资等相关金融
领域的工作年限的总和。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法
规和《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损
害 基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
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4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面
均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监
控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的 5% 的情况。
4.4 报告期内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2017 年第三 季度宏观经济走势较为平稳， 由于供给侧改革持续深化， 包括钢铁、 煤炭、 化工、
有色等中上游工业品价格出现大幅上涨。三季度 CPI 及PPI 都出现反弹 。融资需求和新增贷款保
持强劲，而货币供应量增速继续回落。央行采取中性偏紧的货币政策，资金面总体看波动较大，
货币市场利率维持较高水平。
三季度债券市场表现不愠不火， 中债总全价 （总值） 指数下跌 0.42% ， 中债国 债总全价(总值)
指数下跌 0.74% ，中债信 用债总全价（总值）指数下跌 0.28% 。
报告期内，本基金总体保持较低久期，采取票息为主 的投资策略，并通过逆回购交易锁定较
高收益率。三季度末，市场资金紧张，债券收益率有所上升，本基金总体债券仓位有所提升，使
得总体持仓久期和静态收益率均有上升。同时，在对权益市场保持乐观展望的情况下，基金增持
了部分估值合理的可转换债券。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末，本基金 A 类份额净值 上涨 1.19% ， 同期比较基准下跌 0.15% ，超越比较基准
134 个基点。 本基金 C 类 份额净值上涨 1.09% ， 同 期比较基准收益率为下跌 0.15% ， 超 越比较基准
124 个基点。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 3 季度报告
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§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
144,790,397.42 86.21
其中：债券
138,790,397.42 82.64
资产支持证券 6,000,000.00 3.57
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
20,000,000.00 11.91
其中： 买断式 回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
604,487.50 0.36
8 其他资产
2,550,420.90 1.52
9 合计
167,945,305.82
100.00
注：本基金未通过港股通交易机制投资港股。
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的 港 股 通 投 资股 票 投 资 组合
本基金未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
本基 金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 7,602,071.50 5.50
2 央行票据 - -
3 金融债券 12,051,600.00 8.71 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 3 季度报告
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其中：政策性金融债 12,051,600.00 8.71
4 企业债券 73,756,088.92 53.32
5 企业短期融资券 21,000,200.00 15.18
6 中期票据 9,169,800.00 6.63
7 可转债 （可交换债） 15,210,637.00 11.00
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 138,790,397.42 100.33
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 170215 17 国开 15 120,000 12,051,600.00 8.71
2 011754115
17 澜沧江
SCP006
100,000 9,996,000.00 7.23
3 136290 16 航民 01 71,000 7,014,090.00 5.07
4 112557 17 冀中 01 70,000 6,968,500.00 5.04
5 019557 17 国债 03 65,150 6,502,621.50 4.70
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 142422 花呗 13A2 60,000 6,000,000.00 4.34
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
根据基金合同，本基金不投资国债期货。
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5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1 本 基 金 本 期投 资 的 前 十名 证 券 中 ，无 报 告 期 内发 行 主 体 被监 管 部 门 立案 调 查
的 ， 或 在 报告 编 制 日 前一 年 内 受 到证 监 会 、 证券 交 易 所 公开 谴 责 、 处罚 的 证 券 。
5.10.2 本 基 金 投 资的 前 十 名 股票 中 ， 没 有投 资 于 超 出基 金 合 同 规定 备 选 股 票库 之 外
的股票。
5.10.3 其他资产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 5,085.77
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,430,414.43
5 应收申购款 99,920.06
6 其他应收款 -
7 待摊费用 15,000.64
8 其他 -
9 合计 2,550,420.90
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例（％）
1 110032 三一转债 4,541,768.20 3.28
2 113011 光大转债 2,452,354.20 1.77
3 128012 辉丰转债 1,578,346.40 1.14
4 113010 江南转债 739,760.00 0.53
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
本基金本报告期末未持有股票。 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 3 季度报告
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§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 国富恒利债券（LOF ）A
国富恒利债券（LOF ）
C
报告期期初基金份额总额 80,450,974.75 16,969,868.16
报告期期间基金总申购份额 54,750,427.51 24,330.48
减: 报告期期 间基金总赎回份额 10,573,788.19 5,844,810.18
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-" 填列 ）
- -
报告期期末基金份额总额 124,627,614.07 11,149,388.46
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§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 3 季度报告
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§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况
投资者
类别
报告期内 持 有基金份 额 变化情况 报告期末 持 有基金情 况
序号
持有基金 份 额
比例达到 或 者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017 年 7 月 1
日至2017 年9
月30 日
44,434,448.01 - - 44,434,448.01 32.73%
产品特有 风 险
1.流动性风 险
投资者大 额 赎回所持 有 的基金份 额 时， 为了实 现基金资 产 的迅速变 现 ， 在基金交 易过程中 可 能 存
在无法实 现 交易价格 最 优； 亦或导 致基金仓 位 调整困难， 基金资产 不 能迅速转 变 成现金， 产 生流
动性风险 。
一旦引发 巨 额赎回， 当 基金管理 人 认为兑付 投 资者的赎 回 申请有困 难 ， 或认为兑 付投资者 的 赎 回
申请进行 的 资产变现 可 能使基金 资 产净值发 生 较大波动 时 ， 可能出现 比例赎回、 延期支付 赎 回 款
等情形。
管理人有 权 根据本基 金 合同和招 募 说明书的 约 定， 基于投 资者保护 原 则， 暂停或 拒绝申购、 暂停
赎回。
2.估值风险
投资者大 额 赎回所持 有 的基金份 额 时， 基金 份 额净值可 能 受到尾差 和 部分赎回 费 归入基金 资产 的
影响，从 而 导致非市 场 因素的净 值 异常波动 。
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§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备查文件 目录
1 、中国证监 会批准富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金设立的文件；
2 、《富兰克 林国海恒利分级债券型证券投资基金基金合同》；
3 、《富兰克 林国海恒利分级债券型证券投资基金招募说明书》；
4 、《富兰克 林国海恒利分级债券型证券投资基金托管协议》；
5 、中国证监 会要求的其他文件。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站: www.ftsfund.com 。
9.3 查阅方式
1 、 投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 并可按工本费购买复印
件。
2 、登陆基金 管理人网站 www.ftsfund.com 查阅。
国 海 富 兰 克林 基 金 管 理有 限 公 司
2017 年 10 月 27 日
