大成恒生综合中小型股指数证券投资基金
（QDII-LOF ）
2017 年第 3 季度报告
2017 年 9 月 30 日
基 金 管理 人 ： 大 成 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 农业 银 行股 份 有限 公 司
报告送出 日 期：2017 年 10 月27 日
大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF ）2017 年第 3 季 度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 10 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品概况
2.1 基 金 基 本情况
基金简称 大成恒生综合中小型股指数
场内简称
恒生中小
交易代码 160922
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日
2016 年 12 月 2 日
报告期末基金份额总额 67,617,745.39 份
投资目标
本基金进行被动式指数化投资， 紧密跟踪标的指数， 追
求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略 本 基 金 将 主 要 按 照 标 的 指 数 的 成 份 股 及 其 权 重 构 建 基
金股票投资组合， 并根据标的指数成份股及其权重的变
动而进行相应调整。 但在因特殊情况 （如股票停牌、 流
动性不足） 导致无法获得足够数量的股票时， 或者因为
法律法规的限制无法投资某只股票时， 基金管理人将采
用其他指数投资技术适当调整基金投资组合， 以达到跟
踪标的指数的目的。
业绩比较基准 恒 生 综 合 中 小 型 股 指 数 收 益 率 ×95%+ 人 民 币 活 期 存 款大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF ）2017 年第 3 季 度报告
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利率（税后）×5%
风险收益特征 本基金为股票型基金， 其长期平均风险和预期收益率高
于混合型基金、 债券型基金及货币市场基金。 本基金为
指数型基金， 被动跟踪标的指数的表现， 具有与标的指
数 以 及 标 的 指 数 所 代 表 的 股 票 市 场 相 似 的 风 险 收 益 特
征。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
境外资产托管人
英文名称：JPMorgan Chase & Co.
中文名称：摩根大通银行
§3 主 要 财 务指标 和 基 金净值 表 现
3.1 主 要 财 务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月
30 日 ）
1.本期已实 现收益 6,804,496.88
2.本期利润 8,604,762.27
3.加权平均 基金份额本期利润 0.0881
4.期末基金 资产净值 76,241,219.97
5.期末基金 份额净值 1.128
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 所述基金 业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水 平要低于所列数
字。
3.2 基 金 净 值表现
3.2.1 本 报 告 期基金 份 额 净值增 长 率 及其与 同 期 业绩比 较 基 准收益 率 的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④ 大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF ）2017 年第 3 季 度报告
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过去三
个月
8.67% 0.87% 9.73% 0.83% -1.06% 0.04%
3.2.2 自 基 金 合同生 效 以 来基金 累 计 净值增 长 率 变动及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率变动 的 比 较
注：1 、本基 金合同生效日为 2016 年12 月 2 日， 截至报告期末本基金合同生效未满一年。
2 、 按基金合同规定， 本基金自基金合同生效之日起 6 个月 内为建仓期。 建仓期结束时， 本基金的
投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管 理 人 报告
4.1 基 金 经 理（或 基 金 经理小 组 ） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
冉凌浩先
生
本基金基
金经理
2016 年 12
月 2 日
- 14 年
金融学硕士。2003 年 4 月
至2004 年6 月就职于国信
证 券 研 究 部 ， 任 研 究 员 ；
2004 年 6 月至 2005 年 9
月 就 职 于 华 西 证 券 研 究
部，任高级研究员；2005
年 9 月加入大成基金管理
有 限 公 司 ， 历 任 金 融 工 程大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF ）2017 年第 3 季 度报告
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师 、 境 外 市 场 研 究 员 及 基
金经理助理。2011 年 8 月
26 日起担任 大成标普 500
等 权 重 指 数 型 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 。2014 年 11
月13 日起担 任大成纳斯达
克 100 指数 证券投资基金
基金经理。2016 年 12 月2
日 起 担 任 大 成 恒 生 综 合 中
小型股指数基金
(QDII-LOF) 基金经理。
2016 年12 月 29 日起担 任
大 成 海 外 中 国 机 会 混 合 型
证券投资基金 （LOF ） 基 金
经理。 具有基 金从业资格。
国籍：中国
注：1 、任职 日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2 、证券从业 年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境 外 投 资顾问 为 本 基金提 供 投 资建议 的 主 要成员 简 介
本基金 本报告期内无境外投资顾问。
4.3 报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 公 平 交 易专项 说 明
4.4.1 公 平 交 易制度 的 执 行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF ）2017 年第 3 季 度报告
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究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通
过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.4.2 异 常 交 易行为 的 专 项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的
行为进行分析。2017 年3 季度公司旗 下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易； 主动型投
资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5% 的交易情形 ； 投资组合间
债券交易存在 3 笔同日 反向交易，原因为投资策略；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交
比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然
存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间
不存在利益输送的可能性。
4.5 报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 业 绩表现 说明
2017 年 3 季 度， 国际宏观经济与金融体系平稳发展， 美国、 欧洲和新兴市场都处于经济增长
周期的进程之中。
在 3 季度， 香 港股票市场也取得了一定涨幅，主要有以下因素：
首先，由于以中国内地业务为主的上市公司占港股七成以上的市值，中国内地宏观经济状况
直接决定港股的中长期走势。而在 3 季度，中国 内地宏观经济增速虽然环比略有下降，但仍然处
于稳速增长的通道中，有较好的表现，因此促成了港股的小幅提升。
其次，港股上市公司在 3 季度公布了 上半年度业绩，而较好的公司业绩印证了市场以前的预
期，同时也提高了对港股未来的业绩预测。
另外，由于美国等海外主要股票市场在 3 季度 创出新高，同时 A 股大 盘指数在 3 季度也有较
好的表现，对港股也有正面提振作用。
展望 2017 年 4 季度， 我们继续看好港股表现，主要原因有：
首先，中国经济平稳增长，经济结构转型稳步推进，虽然 3 季度经济增 速环比有所下落，但
仍然位于不错的增长空间，并且长期来看经济结构的优化将为中国经济发展保持合理增速打下坚
实的基础；
其次，在不错的经济增速下，港股上市公司有着较好的业绩增长预期，而业绩增长是港股长大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF ）2017 年第 3 季 度报告
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期向好的最关键支柱，较好的业绩增长预期有助于港股在 4 季度的表现 ；
再次，在 A 股与港股的互联互通机制下，随着中国居民对于境外资金配置需求的提升，南下
资金不断涌入港股，提升港股的估值水平；
最后，国际经济 形势较好，外围市场也预计会有较佳表现，对港股市场有正面的提振作用。
截至本报告期末本基金份额净值为 1.128 元；本 报告期基金份额净值增长率为 8.67% ，业绩
比较基准收益率为 9.73% 。
4.6 报 告 期 内基金 持 有 人数或 基 金 资产净 值 预 警说明
无。
§5 投 资 组 合报告
5.1 报 告 期 末基金 资 产 组合情 况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 71,685,152.26 92.52
其中：普通股 71,685,152.26 92.52
优先股 - 0.00
存托凭证 - 0.00
房地 产信托凭证 - 0.00
2 基金投资 - 0.00
3 固定收益投资 - 0.00
其中：债券 - 0.00
资产支持证券 - 0.00
4 金融衍生品投资 - 0.00
其中：远期 - 0.00
期货 - 0.00
期权 - 0.00
权证 - 0.00
5 买入返售金融资产 - 0.00
其中： 买断式回购的买入
返售金融资产
- 0.00
6 货币市场工具 - 0.00
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金
合计
5,302,332.82 6.84
8 其他资产 490,030.45 0.63
9 合计 77,477,515.53 100.00
注：本基金通过深港通交易机制投资的港股公允价值为 67,837,049.75 元，占期末基金资产净值
的比例为 88.98% 。
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5.2 报 告 期 末在各 个 国 家（地 区 ） 证券市 场 的 股票及 存 托 凭证投 资 分 布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
中国香港 71,685,152.26 94.02
合计 71,685,152.26 94.02
5.3 报 告 期 末按行 业 分 类的股 票 及 存托凭 证 投 资组合
5.3.1 报 告 期 末指数 投 资 按行业 分 类 的股票 及 存 托凭证 投 资 组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
工业 12,176,794.25 15.97
消费者非必需品 12,002,951.39 15.74
房地产 10,465,789.01 13.73
金融 9,154,234.30 12.01
信息技术 8,321,617.65 10.91
基础材料 7,288,527.96 9.56
医疗保健 4,957,975.95 6.50
公用事业 3,040,737.74 3.99
消费者常用品 2,006,457.65 2.63
能源 1,257,318.37 1.65
电信服务 1,012,747.99 1.33
合计 71,685,152.26 94.02
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3.2 报 告 期 末积极 投 资 按行业 分 类 的股票 及 存 托凭证 投 资 组合
本基金 本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。
5.4 期 末 按 公允价 值 占 基金资 产 净 值比例 大 小 排序的 前 十 名 股票 及 存 托凭证 投 资 明细
5.4.1 报 告 期 末指数 投 资 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 前 十名 股 票 及 存托凭 证 投 资
明细
序
号
公司名称
( 英文)
公司名称
( 中文)
证券
代码
所在
证券
市场
所属国
家( 地
区)
数量
（股）
公允价值（人
民币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1 SUNAC 融创中国
1918 深港 中国香 53,000 1,609,893.29 2.11 大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF ）2017 年第 3 季 度报告
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CHINA
HOLDINGS
LTD
HK 通 港
2
BYD CO
LTD-H
比亚迪股份
1211
HK
深港
通
中国香
港
17,500 1,077,262.67 1.41
3
SINOPHARM
GROUP CO-H
国药控股
1099
HK
深港
通
中 国香
港
32,400 946,997.05 1.24
4
ANHUI
CONCH
CEMENT CO
LTD-H
安徽海螺水
泥股份
914 HK
深港
通
中国香
港
33,500 886,641.45 1.16
5
GUANGZHOU
AUTOMOBILE
GROUP-H
广汽集团
2238
HK
深港
通
中国香
港
56,000 860,263.76 1.13
6
CITIC
SECURITIES
CO LTD-H
中信证券
6030
HK
深港
通
中国香
港
55,500 810,142.31 1.06
7
NEW CHINA
LIFE
INSURANCE
C-H
新华保险
1336
HK
深港
通
中国香
港
20,900 784,011.02 1.03
8
CHINA
VANKE CO
LTD-H
万科企业
2202
HK
深港
通
中国香
港
35,500 775,187.30 1.02
9
ASM
PACIFIC
TECHNOLOGY
ASM
PACIFIC
TECHNOLOGY
522 HK
深港
通
中国香
港
7,700 736,017.98 0.97
10
CRRC CORP
LTD - H
中国中车
1766
HK
深港
通
中国香
港
118,000 695,803.57 0.91
5.4.2 报 告 期 末积极 投 资 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 前 五 名股 票 及 存托凭 证 投 资
明细
本基金 本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。
5.5 报 告 期 末按债 券 信 用等级 分 类 的债券 投 资 组合
本基金 本报告期末未持有债券。
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5.6 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小 排序的 前五名 债 券 投资明 细
本基金 本报告期末未持有债券。
5.7 报 告 期 末按公 允 价 值占 基 金 资 产净值 比 例 大小 排序的 前十名 资 产 支持证 券 投 资明细
本基金 本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小 排序的 前五名 金 融 衍生品 投 资 明细
本基金 本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 基 金 投资明 细
本基金 本报告期末未持有基金。
5.10 投 资 组 合报告 附 注
5.10.1
报 告 期 内基 金 投 资 的前 十 名 证 券的 发 行 主 体无 被 监 管 部门 立 案 调 查的 ， 或 在
报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 。
5.10.2 基 金 投 资 的前 十 名 股 票中 ， 没 有 投资 于 超 出 基金 合 同 规 定备 选 股 票 库之 外 股
票。
5.10.3 其 他 资 产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 2,727.87
2 应收证券清算款 268,411.24
3 应收股利 216,475.15
4 应收利息 2,416.19
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 490,030.45
5.10.4 报 告 期 末持有 的 处 于转股 期 的 可转换 债 券 明细
本基金 本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.10.5 报 告 期 末前十 名 股 票中存 在 流 通受限 情 况 的说明
5.10.5.1 报告期末 指数 投 资 前十名 股 票 中存在 流 通 受限情 况 的 说明
本基金 本报告期末前十名指数投资中不存在流通受限情况。
5.10.5.2 报告期末 积极 投 资 前五名 股 票 中存在 流 通 受限情 况 的 说明
本基金 本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。
5.10.6 投 资 组 合报告 附 注 的其他 文 字 描述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开 放 式 基金份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 117,497,386.45
报告期期间基金总申购份额 1,785,809.35
减: 报告期期 间基金总赎回份额 51,665,450.41
报告期期间基金拆分变动份额 （份 额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 67,617,745.39
§7 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本基金 交 易 明细
基金管 理人本报告期内未运用固有资金投资本基金.
§8 影 响 影 响投资 者 决 策的其 他 重 要信息
8.1 报 告 期 内单一 投 资 者持有 基 金 份额比 例 达 到或超 过 20%的情 况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170701-20170930 23,718,216.32 - - 23,718,216.32 35.08%
个
人
1 20170804-20170917 20,488,029.77 - 20,488,029.77 - 0.00%
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- - - - - - - 0.00
产品特有风险
当 基 金 份 额 持 有 人 占 比 过 于 集 中 时 ， 可 能 会 因 某 单 一 基 金 份 额 持 有 人 大 额 赎 回 而 引 发 基 金 净 值 剧 烈
波 动 的 风 险 ， 甚 至 有 可 能 引 起 基 金 的 流 动 性 风 险 ， 基 金 管 理 人 可 能 无 法 及 时 变 现 基 金 资 产 以 应 对 基
金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影 响 投 资者决 策 的 其他重 要 信 息
基金管理人于 2017 年8 月 12 日发布 了《大成基金管理有限公司督察长任职公告》，经大成
基金管理有限公司第六届董事会第二十七次会议审议通过，赵冰女士自 2017 年8 月 11 日担任 公
司督察长，总经理罗登攀不再代为履行督察长职务。
§9 备 查 文 件目录
9.1 备 查 文 件目录
1 、中国证监 会批准设立大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF ）的文 件；
2 、《大成恒 生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF ）基金合同》；
3 、《大成恒 生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF ）托 管协议》；
4 、大成基金 管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5 、本报告期 内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅， 或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。
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