广发聚利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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广发聚利债券型证券投资基金
2017 年第3 季 度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人： 广 发 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 中 国 建 设银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一七 年 十 月 二十 七 日广发聚利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 10
月 25 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基 金产 品 概 况
基金简称 广发聚利债券
场内简称 广发聚利
基金主代码 162712
交易代码 162712
基金运作方式
契约型， 本基金合同生效后三年内 （含三年） 为封
闭期，封闭期间投资人不能申购赎回本基金份额，
但 可 在 本 基 金 上 市 交 易 后 通 过 深 圳 证 券 交 易 所 转
让 基 金 份 额 ； 封 闭 期 结 束 后 转 为 上 市 开 放 式 基 金
（LOF ）。
基金合同生效日 2011 年 8 月 5 日
报告期末基金份额总额 685,481,731.45 份
投资目标
在严格控制风险的基础上， 通过积极主动的投资管
理， 力争为基金持有人提供持续稳定的高于业绩比广发聚利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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较基准的收益，追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
通过自上而下的宏观研究指导债券配置， 在主动研
判收益率变动趋势的基础上进行利率产品投资， 在
严 格 评 估 个 券 信 用 风 险 状 况 的 前 提 下 进 行 信 用 产
品投资， 在深入挖掘可转债正股基本面的基础上参
与可转债投资， 并通过新股申购、 股票增发和要约
收购类股票投资提高基金资产的收益水平。
业绩比较基准 中证全债指数收益率。
风险收益特征
本基金属于债券型基金， 其预期风险和预期收益高
于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金，
为证券投资基金中的较低风险品种。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
3.1 主 要 财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 5,783,590.51
2.本期利润 9,717,885.66
3.加权平均基金份额本期利润 0.0146
4.期末基金资产净值 975,675,642.51
5.期末基金份额净值 1.423
注： （1） 所 述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2 ） 本 期已 实 现 收 益指 基 金 本 期利 息 收 入 、投 资 收 益 、其 他 收 入 （不 含 公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期广发聚利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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公允价值变动收益。
3.2 基 金 净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差 ②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
0.99% 0.04% 0.56% 0.04% 0.43% 0.00%
3.2.2自基金 合 同 生 效以 来 基 金 累计 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准
收 益 率 变 动的 比 较
广发聚利债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2011 年 8 月 5 日至 2017 年 9 月 30 日)
§4
管 理人 报 告
4.1 基 金 经理( 或 基 金经 理 小 组)简介 广发聚利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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姓名 职务
任本基金的基金经
理期限
证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
代宇
本基金的基金
经理；广发聚
财信用债券基
金的基金经
理；广发集利
一年定期开放
债券基金的基
金经理；广发
成长优选混合
基金的基金经
理；广发聚惠
混合基金的基
金经理；广发
安泰回报基金
的基金经理；
广发安心回报
基金的基金经
理；广发双债
添利债券基金
的基金经理；
广发安瑞回报
混合基金的基
金经理；广发
安祥回报混合
基金的基金经
理；广发集丰
债券基金的基
金经理；广发
汇瑞一年定开
债券基金的基
金经理；广发
新常态混合基
金的基金经
理；广发汇平
一年定期债券
基金的基金经
理；广发安泽
回报纯债基金
2011-08-
05
- 12 年
女 ， 中 国 籍 ， 金 融 学 硕
士 ， 持 有 中 国 证 券 投 资
基金业从业证书，2005
年 7 月至 2011 年 6 月先
后 任 广 发 基 金 管 理 有 限
公 司 固 定 收 益 部 研 究 员
及 交 易 员 、 国 际 业 务 部
研 究 员 、 机 构 投 资 部 专
户投资经理，2011 年 7
月 调 入 固 定 收 益 部 任 投
资人员，2011 年 8 月 5
日 起 任 广 发 聚 利 债 券 基
金的基金经理，2012 年
3 月 13 日起任广发聚财
信 用 债 券 基 金 的 基 金 经
理，2013 年 6 月 5 日至
2015 年 7 月 23 日任广发
聚 鑫 债 券 基 金 的 基 金 经
理， 2013 年 8 月 21 日起
任 广 发 集 利 一 年 定 期 开
放债券基金的基金经
理， 2015 年 2 月 17 日起
任 广 发 成 长 优 选 混 合 基
金的基金经理，2015 年
4 月 15 日起任广发聚惠
混 合 基 金 的 基 金 经 理 ，
2015 年 5 月 14 日起任广
发 安 泰 回 报 混 合 基 金 和
广 发 安 心 回 报 混 合 基 金
的基金经理，2015 年 5
月 27 日起 任广发双债添
利债券基金的基金经
理， 2016 年 4 月 26 日起
任固定收益部副总经
理， 2016 年 7 月 26 日起
任 广 发 安 瑞 回 报 混 合 基
金的基金经理，2016 年
8 月 19 日起任广发安祥广发聚利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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的基金经理；
广发汇富一年
定期债券基金
的基金经理；
广发汇安 18
个月定期债券
基金的基金经
理；广发汇祥
一年定期债券
基金的基金经
理；广发量化
稳健混合基金
的基金经理；
固定收益部副
总经理
回 报 混 合 基 金 的 基 金 经
理， 2016 年 11 月 9 日起
任 广 发 集 丰 债 券 基 金 的
基 金 经 理 ，2016 年 11
月 28 日起 任广发汇瑞一
年 定 开 债 券 基 金 的 基 金
经理，2016 年 12 月 13
日 起 任 广 发 新 常 态 混 合
基金的基金经理，2017
年 1 月 6 日起任广发汇
平 一 年 定 期 债 券 基 金 的
基金经理，2017 年 2 月
8 日 起 任 广 发 安 泽 回 报
纯 债 债 券 基 金 的 基 金 经
理， 2017 年 2 月 13 日起
任 广 发 汇 富 一 年 定 期 债
券基金的基金经理，
2017 年 3 月 31 日起任广
发汇安 18 个月定期债券
基金的基金经理，2017
年 6 月 27 日起任广发汇
祥 一 年 定 期 债 券 基 金 的
基金经理，2017 年 8 月
4 日 起 任 广 发 量 化 稳 健
混合基金的基金经理。
注：1.“ 任职日期” 和“ 离职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其 配 套 法 规、 《 广 发 聚利 债 券 型 证券 投 资 基 金基 金 合 同 》和 其 他 有 关法 律 法 规 的
规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的
基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无
损害基金持有人利益 的 行 为 ， 基 金 的 投 资 管 理 符 合 有 关 法 规 及 基 金 合 同 的 规 定 。
4.3 公 平 交易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公 司 通 过 建立 科 学 、 制衡 的 投 资 决策 体 系 ， 加强 交 易 分 配环 节 的 内 部控 制 ，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估 ，保证公平交易原则的实现。 广发聚利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过 严 格 的 审 批 程 序 。 在 交 易 过 程 中 ， 中 央 交 易 部 按 照 “ 时 间 优 先 、 价 格 优 先 、 比
例 分 配 、 综 合 平 衡 ” 的 原 则 ， 公 平 分 配 投 资 指 令 。 监 察 稽 核 部 风 险 控 制 岗 通 过 投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制；
稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核， 实现投资风险的 事后
控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本报告期内， 本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交
易的情况。
4.4 报 告 期内 基 金 的 投资 策 略 和 运作 分 析
2017 年第 3 季度的债券市场仿佛是缩小版的第 2 季度, 同样都是先跌后涨,振
幅较大,前后对比整体继续下跌。并且国债表现都差过金融债和企业债。
基 本 面 来 看，2017 年 第 三 季 度 和第 二 季 度 亦有 相 似 之 处。 上 一 季 度， 始 自
2016 年来的经济复苏小高潮有暂告一段落的迹象， 3 月多项数据为当期高点， 四
五月逐次降低。同样，6 月数据显著超预期，之后 7-8 月接连回落，整体来说宏
观经济呈现稳中趋降的特征。 从生产看， 6 月工业增加值同比 7.6% ， 大幅超出市
场预期； 7-8 月工业增速下滑至 6.0% ， 这一方 面与环保限产带来的供给冲击有关，
另一方面反映外需拉动的减弱； 从国内需求来看， 社零名义与实际增速 6 月以来
震荡下行， 地产相关类消费拖累整体数据表现， 另外汽车消费也受到基数抬高的
影响。 固定资产投资方面，6-8 月同样呈现下行走势，7 月三大投资全线下滑，8
月基建投资拖累整体投资表现。外贸方面，7-8 月出口增速连续回落，进口尚属广发聚利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
8
平稳。金融数据方面，6-8 月整体反应出社融、信贷两旺的特征，9 月信贷更是
大超预期， 同时广义货币增速不断创历史新低，8 月 M2 增速更是跌破 9% ，9 月
回升到 9.2% ，反映金融同业杠杆的肃清。
伴随以上基本面的变化， 三季度， 债市收益率整体先上 后下， 呈现倒 “V 型”
走势。 从时间节奏上看，7 月-8 月 是收益率震荡上行期， 推动收益率上行的因素
包括大宗商品上行冲击市场通胀预期、 低超储率背景下资金面阶段性收紧超预期
等；9 月是行情的转折点， 流动性阶段性缓和、 经济数据意外低于预期等因素推
动收益率快速下行，9 月中下旬开始重新转入震荡。 全季来看利率债收益率小幅
上行， 收益率曲线先陡后平， 信用利差先上后下。 较上季末，10 年国债上行 5bp
至 3.61% 附近；10 年国开基本持平于 4.19% 附近。
可转债市场方面， 股市涨幅可观， 尤其是白马股屡创新高， 转债也有所表现。
截至 9 月 30 日，中债综合净价指数下跌 0.35% 。分品种看，中债国债总净
价指数下跌 0.87% ； 中证金融债净价指数下跌 0.36% ； 中证企业债净价指数下跌
0.25% 。
我们在本季度的纯债操作是增加杠杆的同时保持一定久期， 积极调整账户以
应对规模的变动。
4.5 报 告 期内 基 金 的 业绩 表 现
本 报 告 期 内 ， 广 发 聚 利 净 值 增 长 率 为 0.99% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
0.56% 。
§5
投 资组 合 报 告
5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,328,604,556.00 97.88
其中：债券 1,328,604,556.00 97.88 广发聚利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 6,128,435.53 0.45
7 其他各项资产 22,618,511.71 1.67
8 合计 1,357,351,503.24 100.00
5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
5.2.1报告期 末 按 行 业分 类 的 境 内股 票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期 末 按 行 业分 类 的 港 股通 投 资 股 票投 资 组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 49,861,000.00 5.11
其中：政策性金融债 49,861,000.00 5.11
4 企业债券 535,867,146.40 54.92
5 企业短期融资券 591,415,000.00 60.62
6 中期票据 150,441,000.00 15.42
7 可转债（可交换债） 1,020,409.60 0.10
8 同业存单 - - 广发聚利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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9 其他 - -
10 合计 1,328,604,556.00 136.17
5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 011761024
17 淮北矿
集 SCP001
500,000 50,200,000.00 5.15
2 011762042
17 天士力
SCP003
500,000 50,150,000.00 5.14
3 011763023
17 首钢
SCP011
500,000 50,040,000.00 5.13
4 127418 16 启交通 500,000 48,240,000.00 4.94
5 041660071
16 内蒙电
投 CP001
400,000 40,184,000.00 4.12
5.6 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报 告期末 本 基 金 投资 的 国 债 期货 交 易 情 况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组 合 报 告 附注
5.11.1 本 基 金 投 资 的前 十 名 证 券的 发 行 主 体在 本 报 告 期内 没 有 出 现被 监 管 部 门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 广发聚利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.11.3 其他 各 项 资 产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 11,504.61
2 应收证券清算款 494,848.00
3 应收股利 -
4 应收利息 20,863,490.74
5 应收申购款 1,248,668.36
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 22,618,511.71
5.11.4报 告期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报 告期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开 放式 基 金 份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 710,916,621.56
本报告期基金总申购份额 207,827,539.22
减：本报告期基金总赎回份额 233,262,429.33
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 685,481,731.45
§7
基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 情况
7.1 基金管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购 、 赎回或买卖本基广发聚利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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金的情况。
§8
备 查文 件 目 录
8.1 备 查 文件 目 录
1.中国证监会批准广发聚利债券型证券投资基金募集的文件；
2.《广发聚利债券型证券投资基金基金合同》 ；
3.《广发聚利债券型证券投资基金托管协议》 ；
4.《广发聚利债券型证券投资基金招募说明书》及其更新版；
5. 法律意见书
6. 广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照；
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存 放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查 阅 方式
1. 书 面 查 阅 ： 查 阅 时 间 为 每 工 作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投资者可免费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话 95105828 或 020-83936999 ，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
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