融 通 通 颐 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 融通通颐定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通通 颐定 期开 放债 券
交易代 码 003726
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 206,077,393.99 份
投资目 标
根据本 基金 定期 开放 的运 作特征 ，在 严格 控制 风险 和
有效保 持资 产流 动性 的前 提下， 力争 获得 高于 业绩 比
较基准 的投 资收 益。
投资策 略
本基金 的投 资策 略包 括资 产配置 策略 、 债券 投资 策 略、
股票投 资策 略、 权证 投资 策略、 资产 支持 证券 投资 策
略、国 债期 货投 资策 略等 部分。
业绩比 较基 准
中债综 合全 价（ 总值 ）指 数收益 率×80%+ 沪深 300 指
数收益 率 × 20% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ，其 预期 风险 与预 期收益 高于 货币 市场 基金 ，
低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 融通通 颐定 期开 放债 券 A 融通通 颐定 期开 放债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 003726 003727
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 150,083,324.94 份 55,994,069.05 份 融通通颐定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
融通通 颐定 期开 放债 券 A 融通通 颐定 期开 放债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 560,494.88 151,936.85
2．本 期利 润 1,167,388.85 377,937.78
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0078 0.0067
4．期 末基 金资 产净 值 152,047,856.80 56,604,060.40
5．期 末基 金份 额净 值 1.0131 1.0109
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
融通通 颐定 期开 放债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.78% 0.03% 0.81% 0.12% -0.03% -0.09%
融通通 颐定 期开 放债 券 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.68% 0.03% 0.81% 0.12% -0.13% -0.09%
融通通颐定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
融通通颐定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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注：1 、本 基金 合同 生效 日 为 2017 年3 月16 日 ，至 报告期 末基 金合 同生 效未 满 1 年。
2 、 本 基金 的建 仓期 为自 合 同生效 日 起6 个 月， 截至 建仓期 结束 ， 各 项资 产配 置比例 符合 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
余志勇
本 基 金
的 基 金
经理、 研
究 部 总
监
2017 年 3
月16 日
- 17
余志勇先生，武汉大学金融学硕士、工
商管理学学士，17 年 证 券 投 资 从 业 经
历,具 有证 券从 业资 格， 现 任融通 基金 管
理有限公司研究部总监。历任湖北省农
业厅研究员、闽发证券公司研究员、招
商证券股份有限公司研究发展中心研究
员。2007 年 4 月加 入融 通 基金管 理有 限
公司，历任研究部行业研究员、行业组
长，现任融通通泽灵活配置混合、融通融通通颐定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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通泰保本、融通通鑫灵活配置混合、融
通新机 遇灵 活配 置混 合 、 融 通增裕 债券 、
融通增 丰债 券 、 融 通通 景灵 活配置 混合 、
融通通尚灵活配置混合、融通四季添利
债券(LOF) 、 融 通通 润债 券 、 融 通新 动力
灵活配 置混 合基 金的 基金 经理。
王涛
本 基 金
的 基 金
经理
2017 年 3
月16 日
2017 年 7
月 29 日
14
王涛先 生 ， 南 开大 学经 济 学硕士 ，14 年
证券投 资从 业经 历 ， 具 有基 金从业 资格 。
历任中国工商银行深圳市分行外汇及衍
生品交易员、招商银行总行金融市场部
交易员、东莞证券固定收益类产品投资
经理 。2014 年 9 月 加入 融 通基金 管理 有
限公司，现任融通易支付货币、融通汇
财宝货币（由原融通七天理财债券转型
而来） 、 融 通通 源短 融债 券 、 融 通增 利债
券、融通通安债券、融通月月添利定期
开放债券、融通通福债券（LOF） （由 原
融通通 福分 级债 券转 型而 来） 、 融通 通和
债券、融通通祺债券、融通通宸债券、
融通通玺债券、融通通穗债券、融通通
弘债券、融通通颐定期开放债券基金的
基金经 理。
朱浩然
本 基 金
的 基 金
经理
2017 年 9
月8 日
- 5
朱浩然 先生 ， 中央 财经 大学 经济学 硕士 、
经济学学士。5 年证券投资从业经历，
具有基金从业资格，现任融通基金管理
有限公司固定收益部基金经理。历任华
夏基金管理有限公司机构债券投资部信
用研究员、交易管理部交易员、机构债
券投资部基金研究员、上海毕朴斯投资
管理合 伙企 业投 资经 理 。2017 年2 月加
入融通基金管理有限公司，历任固定收
益部专 户投 资经 理 ， 现 任融 通通福 债券 、
融通月 月添 利 、 融 通通 颐定 期开放 债券 、
融通通源短融、融通通和债券、融通通
润债券、融通通玺债券、融通通祺债券
基金的 基金 经理 。
黄浩荣
本 基 金
的 基 金
经理
2017 年 7
月29 日
- 4
黄 浩 荣 先 生 ， 厦 门 大 学 管 理 学 硕 士 ，4
年证券投资从业经历，具有基金从业资
格。2014 年 6 月加 入融 通 基金管 理有 限
公司 ， 历 任固 定收 益部 固定 收益研 究员 ，
现任融通易支付货币、融通汇财宝货币
（由原 融通 七天 理财 债券 转型而 来） 、 融
通通源短融债券、融通增利债券、融通
通安债券、融通通福债券（LOF） （由 原
融通通 福分 级债 券转 型而 来） 、 融通 通和融通通颐定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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债券、融通通祺债券、融通通宸债券、
融通通玺债券、融通通穗债券、融通通
弘债券、融通通润债券、融通通颐定期
开放债 券基 金的 基金 经理 。
注：任 免日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
的工作 时间 为计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ，资 金呈 现规 律性 波动， 均为 月初 偏松 ，月 末紧张 ，长 端利 率债 整体 箱体震 荡。7 月
份， 虽然6 月 经济 金融 数 据超预 期 ， 但 债市 整体 稳 定， 下旬 缴税 开始 后对 长 端有所 冲击 。8 月、9
月公布 的上 月经 济数 据低 于预期 ，债 市得 到一 定支 撑，但 流 动 性管 理新 规、 资金面 月末 趋紧 、工
业品价 格上 涨、 美债 偏弱 等因素 频繁 冲击 债市 。从 信用利 差来 看， 中高 等级 利差基 本维 持稳 定，
AA 信 用债 的3、5 年 段信 用利差 有所 压缩 。
投资方 面， 本基 金在 三季 度保持 了组 合的 稳定 。
展望四 季度 ， 短期 内由 于 金融去 杠杆 任务 仍未 完成 ， 经 济增 长基 本稳 定， 货 币政策 难言 放松 ，
以中性 偏紧 为主 ， 流动 性 则难以 明显 宽松 。 外围 来 看， 美联 储货 币政 策正 常 化开启 ， 缩表 及加 息、
税改推 进、 经济 复苏 将支 撑美债 收益 率， 欧央 行也 可能 在 10 月份 宣布QE 减 量，外 围环 境对 债市
偏空。 但是， 随着 经济 增 速高点 已过 ， 库 存周 期放 缓， 房 地产 销 售 调控 延续 ， 基建 资金 来源 受限，
基本面 对债 市有 所支 撑， 债市大 幅调 整的 可能 性也 不大。 综上 ，债 市短 期可 能仍将 维持 箱体 震荡
格局， 未来 破局 关键 在于 基本面 开始 下滑 ，届 时债 市可能 迎来 上涨 机会 。 融通通颐定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 融通 通颐 定期开 放债 券A 基金 份额 净值 为 1.0131 元， 本 报告 期基金 份额 净 值
增长率 为0.78% ； 截 至本 报 告期末 融通 通颐 定期 开放 债券 C 基金 份额 净值 为1.0109 元， 本报 告期
基金份 额净 值增 长率 为0.68% ； 同期 业绩 比较 基准 收 益率 为0.81%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内,本 基金 不存 在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
256,295,926.80 97.44
其中： 债券
256,295,926.80 97.44
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
731,905.90 0.28
8 其他资 产
6,006,090.30 2.28
9 合计
263,033,923.00
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 10,978,000.00 5.26
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 39,440,000.00 18.90
其中： 政策 性金 融债 39,440,000.00 18.90 融通通颐定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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4 企业债 券 48,114,326.80 23.06
5 企业短 期融 资券 103,207,100.00 49.46
6 中期票 据 35,253,500.00 16.90
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 19,303,000.00 9.25
9 其他 - -
10 合计 256,295,926.80 122.83
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张 ） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 170210 17 国开 10 300,000 29,397,000.00 14.09
2 011754150 17 鲁 钢铁SCP004 200,000 19,998,000.00 9.58
3 136469 16 联通 01 200,000 19,580,000.00 9.38
4 124999 13 武 续债 113,010 11,716,876.80 5.62
5 108601 国开 1703 110,000 10,978,000.00 5.26
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基 金本 报告 期末 未持 有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
在国债 期货 投资 时， 本基 金将首 先分 析国 债期 货各 合约价 格与 最便 宜可 交割 券的关 系， 选择
定价合 理的 国债 期货 合约 ，其次 ，考 虑国 债期 货各 合约的 流动 性情 况， 最终 确定与 现货 组合 的合
适匹配 ，以 达到 风险 管理 的目标 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未持有 国 债期货 。 融通通颐定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 20,574.95
2 应收证 券清 算款 2,000,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,985,515.35
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,006,090.30
5.10.3 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.4 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 融通通 颐定 期开 放债 券 A 融通通 颐定 期开 放债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 150,083,324.94 55,994,069.05
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 150,083,324.94 55,994,069.05
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通通颐 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 设立 的文 件
（二） 《融 通通 颐定 期开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》 融通通颐定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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（三） 《融 通通 颐定 期开 放债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》
（四） 《融 通通 颐定 期开 放债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
8.2 存 放地 点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基 金管 理有 限公 司
2017 年 10 月 26 日
