融 通通 盈保 本混 合型 证券 投资 基金
2017 年第3 季度报 告
2017 年 9 月30 日
基 金管 理人 ： 融 通基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 ： 中 国建 设银 行股 份有 限公 司
报告 送 出日 期：2017 年10 月26 日 融通通盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 融通通 盈保 本混 合
交易代 码 002415
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 3 月15 日
报告期 末基 金份 额总 额 684,799,091.06 份
投资目 标
通过固 定收 益类 资产 与权 益类资 产的 动态 配置 和有
效的组 合管 理， 在 确保 保 本周期 到期 时本 金安 全的 基
础上， 力争 实现 基金 资产 的稳定 增值 。
投资策 略
本基金 采用 时间 不变 性投 资组合 保险 策略 （TIPP ，
Time Invariant Portfolio Protection ） ，通 过量 化
技术动 态调 整资 产配 置比 例， 以达 到保 证本 金安 全 的
基本目 标。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的 低
风险品 种， 预 期收 益和 预 期风险 高于 货币 市场 基金 和
债券型 基金 ，低 于股 票型 基金和 非保 本混 合型 基金 。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 深圳市 高新 投集 团有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 2,927,064.23 融通通盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 3 页 共 10 页
2. 本期 利润
5,100,950.54
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0071
4. 期末 基金 资产 净值 709,509,401.15
5. 期末 基金 份额 净值 1.036
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公 允价值 变动 收
益) 扣 除相 关费 用后 的余 额,本期 利润 为本 期已 实现 收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 本报 告所 列示 的基 金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ， 计入 费用 后实
际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过 去 三 个
月
0.68% 0.08% 0.69% 0.00% -0.01% 0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 份额净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金
经理期 限
证券从
业年限
说明
任职日 离任日融通通盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 4 页 共 10 页
期 期
张一格
本 基金 的基
金 经理 、固
定 收益 投资
总监
2016
年3 月
15 日
- 11
张一格先生，中国 人民银 行研究生部经 济
学硕士、南开大学 法学学 士，美国特许 金
融分析 师 （CFA）。 11 年 证 券投资 从业 经历 ，
具有基金从业资格 ，现任 融通基金管理 有
限公司固定收益投 资总监 。历任兴业银 行
资金营运中心投资 经理、 国泰基金管理 有
限公司国泰民安增 利债券 等基金的基金 经
理。2015 年 6 月加 入融 通 基金管 理有 限公
司， 现 任融 通易 支付 货币 、 融通 通盈 保本、
融通增裕债券、融 通增祥 债券、融通增 丰
债券、融通通瑞债 券、融 通通优债券、 融
通月月添利定期开 放债券 、融通通景灵 活
配置混合、融通通 鑫灵活 配置混合、融 通
新机遇灵活配置混 合、融 通通裕债 券 、融
通收益 增强 债券 基金 的基 金经理 。
注：任 免日 期指 根据 基金 管理人 对外 披露 的任 免日 期填写 ；证 券从 业年 限以 从事证 券业 务相
关工作 的时 间为 计算 标准 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2017 年三 季度 ， 债 券市场 呈现窄 幅震 荡走 势， 资金 松紧程 度是 影响 市场 情绪 进而影 响债 市 走
势的最 关键 因素 。7 月中 上旬， 市场 资金 面持 续宽 松，长 端利 率债 收益 率下 行，随 后 受 7 月和 8
月月末 因素 的影 响， 长端 利率短 暂上 行，9 月 份资 金面再 次超 预期 宽松 ，长 端利率 回落 。央 行与
市场参 与机 构目 前进 入了 一种博 弈状 态， 加大 了市 场交易 的难 度。 融通通盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 5 页 共 10 页
股票市 场在 三季 度继 续呈 现出结 构性 行情 走势 ， 沪 深 300 指数 总体 上 涨4.63% ， 钢 铁、 煤炭、
化工等 周期 性行 业表 现突 出，新 能源 汽车 、5G 产 业 链等行 业个 股涨 幅较 大。
本基金 三季 度在 债券 方面 ，配置 上坚 持了 中短 久期 的思路 ，考 虑到 资金 成本 较高， 适当 降低
了杠杆 水平 ，期 间以 少量 仓位参 与的 长久 期利 率波 段交易 并不 成功 ，及 时进 行了止 损。 在权 益方
面，组 合中 的银 行、 医药 、非银 贡献 了稳 定收 益， 但持仓 的建 筑建 材、 机械 、钢铁 等相 关行 业个
股拖累 了权 益 表 现， 权益 部分总 体仅 给组 合贡 献了 小幅收 益。
权益方 面， 随着 房地 产调 控的深 入、 地方 政府 举债 的不断 规范 ，四 季度 宏观 经济会 面临 一定
的压力 ，此 前酝 酿的 诸多 金融监 管措 施也 可能 会陆 续出台 ，对 市场 的风 险偏 好造成 一定 影响 。四
季度权 益市 场可 能会 表现 出偏防 守的 特点 ，今 年以 来的“ 二八 现象 ”会 有更 突出的 表现 ，市 场集
中抱团 的 “漂 亮50 ” 有望 进一步 分化 。 在选 股上 ， 除了扎 实的 基本 面外 ， 应 该把对 估值 的考 量放
到更重 要的 位置 上。
债券方 面， 金融 防风 险政 策组合 已逐 渐从 “强 货币 、 稳监 管” 过渡 到 “强 监 管、 稳 货币 ” 。 对
债券市 场的 影响 ，一 般而 言货币 政策 是较 为全 面的 ，监管 政策 是脉 冲式 、局 部的。 政策 组合 的转
换，意 味着 债券 市场 进入 了平稳 去杠 杆阶 段， 四季 度最大 的不 确定 因素 是监 管措施 的落 地， 之后
政策组 合有 望转 向 “ 稳监 管、 稳 货币” 。 在 此之 前， 债市难 有系 统性 机会 ， 阶 段性的 机会 可能 来源
于经济 数据 疲弱 带来 的市 场预期 变化 。
接下来 本基 金根 据保 本基 金的期 限和 风险 特点 ，在 债券配 置方 面将 采用 中短 久期、 高评 级的
策略。 在权 益方 面， 控制 仓位， 阶段 性寻 找相 对确 定的机 会进 行投 资。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.036 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.68%，业 绩
比较基 准收 益率 为 0.69% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 62,846,300.66 7.15
其中： 股票
62,846,300.66 7.15
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
791,719,018.50 90.09 融通通盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 6 页 共 10 页
其中： 债券
786,905,018.50 89.55
资产 支持 证券
4,814,000.00 0.55
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
500,000.00 0.06
其 中 ：买 断 式回 购的 买 入返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
12,402,205.39 1.41
8 其他资 产 11,293,142.17 1.29
9 合计 878,760,666.72
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 15,634,614.01 2.20
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 1,425,357.72 0.20
F 批发和 零售 业 186,185.45 0.03
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 17,468.03 0.00
J 金融业 45,551,451.00 6.42
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 31,224.45 0.00
S 综合 - -
合计 62,846,300.66 8.86
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例(%)
1 601398 工商银 行 2,749,991 16,499,946.00 2.33
2 601288 农业银 行 3,900,000 14,898,000.00 2.10
3 600030 中信证 券 435,500 7,921,745.00 1.12
4 600176 中国巨 石 400,000 4,584,000.00 0.65 融通通盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 7 页 共 10 页
5 600585 海螺水 泥 140,000 3,495,800.00 0.49
6 601988 中国银 行 700,000 2,884,000.00 0.41
7 600036 招商银 行 100,000 2,555,000.00 0.36
8 002322 理工环 科 100,000 2,247,000.00 0.32
9 600276 恒瑞医 药 30,000 1,797,900.00 0.25
10 601600 中国铝 业 200,000 1,618,000.00 0.23
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 89,867,000.00 12.67
其中： 政策 性金 融债 39,932,000.00 5.63
4 企业债 券 263,076,931.30 37.08
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 193,194,500.00 27.23
7 可转债 （可 交换 债） 860,587.20 0.12
8 同业存 单 239,906,000.00 33.81
9 其他 - -
10 合计 786,905,018.50 110.91
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
1 091501001 15 中 国信 达债 01 500,000 49,935,000.00 7.04
2 111709236
17 浦 发银 行
CD236
500,000 47,745,000.00 6.73
3 112419 16 河钢 01 400,000 39,692,000.00 5.59
4 136510 16 华电 01 400,000 38,928,000.00 5.49
5 101554024 15 金地 MTN001 300,000 30,141,000.00 4.25
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
(%)
1 1689124 16 德 宝天 元 1A2 200,000 3,564,000.00 0.50
2 1689116 16 中誉 1 优先 200,000 1,250,000.00 0.18
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 融通通盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 8 页 共 10 页
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，有选 择地 投资 于股 指期 货。套 期保 值将
主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究，并 结合 股指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。 本基 金管 理人将 充分 考虑 股指 期货 的收益 性、 流动 性及
风险特 征， 通过 资产 配置 、品种 选择 ，谨 慎进 行投 资，以 降低 投资 组合 的整 体风险 。
在法律 法规 许可 时， 本基 金可基 于谨 慎原 则运 用其 他相关 金融 工具 对投 资组 合进行 管理 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
为有效 控制 债券 投资 的系 统性风 险， 本基 金根 据风 险管理 的原 则， 以套 期保 值为目 的， 适度
运用国 债期 货， 提高 投资 组合的 运作 效率 。
在国债 期货 投资 时， 本基 金将首 先分 析国 债期 货各 合约价 格与 最便 宜可 交割 券的关 系， 选择
定价合 理的 国债 期货 合约 ，其次 ，考 虑国 债期 货各 合约的 流动 性情 况， 最终 确定与 现货 组合 的合
适匹配 ，以 达到 风险 管理 的目标 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 报告 期内 没有 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 本基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 融通通盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 9 页 共 10 页
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 40,518.78
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,252,623.39
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,293,142.17
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允 价
值(元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 601600 中国铝 业 1,618,000.00 0.23 重大事 项停牌
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 756,683,002.99
报告期 期间 基金 总申 购份 额 50,405.61
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 71,934,317.54
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 684,799,091.06
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一） 中国 证监 会批 融通 通盈保 本混 合型 证券 投资 基金设 立的 文件
（二） 《融 通通 盈保 本混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》
（三） 《融 通通 盈保 本混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 》
（四） 《融 通通 盈保 本混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》 及 其更 新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照 融通通盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 10 页 共 10 页
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
8.2 存放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公 司
2017 年 10 月 26 日
